Bitcoin staat op het punt om in januari een grote slag te slaan in de traditionele financiële markt als de SEC verschillende lopende aanvragen voor Bitcoin spot-ETF's goedkeurt. Blackrock, Grayscale, andere traditionele beleggingsfirma's zoals Fidelity en Franklin Templeton, en crypto-native fondsen zoals Bitwise Asset Management Inc. dingen allemaal mee naar een plek in de Bitcoin ETF-markt.
Deze stap duidt op een mogelijke opening van de cryptomarkt voor meer institutionele beleggers. Tot nu toe stond de SEC ETF's voor ETH- en BTC-futures toe, maar had nog geen ETF voor cryptospothandel goedgekeurd.
In dit bericht bekijken we recente gebeurtenissen rond de goedkeuring van Bitcoin ETF's en een voorspelling dat een succesvolle Blackrock spot ETF Bitcoin ten gronde zal richten.
Als je het verschil tussen een spot-ETF en een futures-ETF niet helemaal begrijpt, ben je niet de enige. Veel andere crypto-investeerders hebben hier vragen over. We bespreken hieronder een aantal basisprincipes van spot-ETF's en futures-ETF's.
Updates over de deadline voor SEC-goedkeuring van Bitcoin ETF's
Volgens ETF.com en andere gelinkte bronnen is dit het geval. een overzicht recente ontwikkelingen rondom crypto-ETF's en de spot bitcoin ETF-applicatie van Blackrock:
- Startkapitaal: BlackRock Inc., 's werelds grootste vermogensbeheerder, heeft een startkapitaal van minimaal $100,000 ontvangen van een niet nader genoemde investeerder, zoals blijkt uit hun S-1-aanvraag bij de SEC op 4 december. Deze investering was bedoeld voor een potentieel spot Bitcoin ETF-product, waarbij de investeerder 4,000 aandelen ontving. $ 25 per aandeel.
- Standpunt van de SEC: Hoewel de SEC momenteel ETF's toestaat die Bitcoin- en Ethereum-futurescontracten volgen, heeft ze ETF's die fysiek gedekte bitcoins volgen consequent geblokkeerd. Na een verloren rechtszaak tegen Grayscale Investments Inc. eind augustus, werkt de SEC echter samen met 13 bedrijven, waaronder BlackRock, om hun aanvragen voor een spot-ETF voor Bitcoin te bevorderen.
- Marktontwikkelingen: De verwachting voor de goedkeuring van een spot Bitcoin ETF is hooggespannen onder cryptobeleggers, nu de BTC-prijs recentelijk bijna $44,800 heeft bereikt. Deze stijging vertegenwoordigt een toename van 4.6% in de afgelopen 24 uur.
- Contante uitbetalingen: Vanaf December 19, 2023 BlackRock heeft zijn voorgestelde spot bitcoin exchange-traded fund (ETF) aangepast om contante terugbetalingen mogelijk te maken. Deze aanpassing sluit beter aan bij het model dat de voorkeur geniet van de Securities and Exchange Commission (SEC). In de bijgewerkte aanvraag is ook de potentiële ticker van de ETF geïntroduceerd: IBIT.
- Op fiatgeld gebaseerde aandelen: BlackRock heeft ook structurele veranderingen Met betrekking tot de aanvraag om een spot Bitcoin ETF in de VS te lanceren. Volgens de bijgewerkte aanvraag kunnen Wall Street-banken nu nieuwe aandelen creëren op basis van fiatgeld, en niet alleen op basis van cryptovaluta.
- Updates over de indiening van documenten door BlackRock: De meest recente documenten van BlackRock bevatten updates en risicoverklaringen met betrekking tot de prijsvorming van ETF's, de beveiliging en de naleving van de regelgeving.
- Spot ETH zal nog even moeten wachten: De SEC heeft teruggeduwd Beslissing over diverse Ethereum EFT's tot mei.
- Kans op goedkeuring: Analisten van Bloomberg schatten de kans op goedkeuring van de spot Bitcoin ETF begin januari op 90%.
SEC heeft twijfels over Bitcoin Spot ETF's
De SEC heeft geaarzeld om spot-ETF's goed te keuren vanwege zorgen over mogelijke marktmanipulatie, volatiliteit en ontoereikend toezicht op de onderliggende spotmarkten, met name omdat veel cryptovaluta worden verhandeld op niet-gereguleerde beurzen. Deze zorgen hebben ertoe geleid dat de SEC de voorkeur geeft aan futures-ETF's die gebaseerd zijn op futurescontracten die worden verhandeld op gereguleerde beurzen, wat een extra laag toezicht biedt die nodig wordt geacht voor de bescherming van beleggers.
Spot versus futures ETF's
Sommige crypto-watchers en insiders van Wall Street geloven dat goedkeuring door de SEC een enorme bullmarkt voor crypto in 2024 zal ontketenen. Als dat zo is, waarom zien we dan geen massale toename in aankopen van BTC en ETH door individuele beleggers?
Ten eerste besteedt het grote publiek er niet echt aandacht aan. Het meeste financiële nieuws in 2023 ging over inflatie en dreigende recessies. En laten we eerlijk zijn, de geschiedenis van crypto met fraude en spraakmakende mislukkingen van oprichters draagt niet bij aan het vertrouwen van reguliere beleggers om een significant belang in crypto te nemen.
Een andere factor is dat reguliere beleggers ETF's wellicht beter moeten begrijpen. Zelfs meer ervaren beleggers hebben mogelijk vragen. Weet u het verschil tussen een spot-ETF en een futures-ETF? Zo niet, dan nemen we de basisprincipes even door.
Wat is een Exchange Traded Fund (ETF)?
Een ETF, ofwel Exchange-Traded Fund, is een beleggingsfonds dat een index, grondstof, obligaties of een mandje met activa volgt, net als een indexfonds, maar dat net als een aandeel op een beurs wordt verhandeld. Dit biedt diversificatie, lagere kosten en meer flexibiliteit dan traditionele beleggingsfondsen.
Wat is het verschil tussen spot-ETF's en futures-ETF's?
Spot-ETF's en futures-ETF's verschillen fundamenteel in hun onderliggende activa. Een spot-ETF volgt direct de actuele marktprijs van het activum dat het vertegenwoordigt, zoals BTC, wat betekent dat het daadwerkelijk het activum aanhoudt.
Een futures-ETF daarentegen volgt futurescontracten van het betreffende actief. Dit zijn overeenkomsten om het actief op een toekomstige datum tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen of te verkopen, zonder het actief daadwerkelijk in bezit te hebben.
De keuze tussen spot- en futures-ETF's hangt uiteindelijk af van individuele beleggingsstrategieën en de houding ten opzichte van marktrisico en wettelijke zekerheid.
Voordelen van spot-ETF's
Beleggers die de voorkeur geven aan spot-ETF's zoeken doorgaans directe blootstelling aan de daadwerkelijke activa, zoals bitcoin, in de overtuiging dat deze op de lange termijn waardevol zal zijn. Spot-ETF's weerspiegelen de huidige marktprijs van de activa en zijn transparant wat betreft hun portefeuille en waardering. Deze directe blootstelling is aantrekkelijk voor beleggers die willen investeren in de activa zelf, zonder de complexiteit van direct bezit, zoals het beheer van wallets en keys in het geval van cryptovaluta.
Voordelen van futures-ETF's
Aan de andere kant geven beleggers de voorkeur aan futures-ETF's die willen profiteren van prijsbewegingen van een actief zonder dit actief direct in bezit te hebben. Futures-ETF's kunnen aantrekkelijker zijn voor kortetermijnhandelsstrategieën en hedging, omdat ze hun basis ontlenen aan futurescontracten. Deze ETF's zijn doorgaans beter gereguleerd en gestandaardiseerd, omdat de futurescontracten worden verhandeld op gereguleerde beurzen. Dit vooruitzicht kan beleggers geruststellen die zich zorgen maken over de onzekerheden op regelgevingsgebied en mogelijke marktmanipulatie op de onderliggende spotmarkten.
Zal een Blackrock Bitcoin Spot ETF Bitcoin ten gronde richten?
In een artikel van Billy Bombrough, senior contributor bij Forbes, wordt een recent blogbericht met een opvallende (oftewel clickbait) kop aangehaald. "BlackRock 'zal Bitcoin volledig vernietigen' - Schokkende prijswaarschuwing na lek over enorme update van datum voor spot-ETF."
"Als ETF's beheerd door [traditionele financiële] vermogensbeheerders te succesvol zijn, zullen ze bitcoin volledig vernietigen," schreef Arthur Hayes, medeoprichter van 100x, een handelaar en crypto-enthusiast wiens blog zich richt op het verspreiden van financiële geletterdheid en het voorlichten van beleggers.
Hayes betoogde dat BlackRock ernaar streeft zoveel mogelijk bitcoins te verzamelen. Als ze daarin slagen, zal het aantal bitcoin-transacties zo sterk afnemen dat miners niet genoeg geld meer verdienen om de blockchain te blijven ondersteunen, failliet gaan en Bitcoin in feite ten gronde richten.
Hoewel dit een correcte hypothese kan zijn, hoeft dat niet per se zo te zijn.
Om te beginnen blijft de vraag: waarom zou BlackRock Bitcoin überhaupt willen vernietigen? Het bedrijf is (misschien) De derde grootste eigenaar van BTC en heeft een belang van miljoenen dollars in mijnbouwbedrijven. Als je dieper wilt graven, ligt het antwoord wellicht elders. In dit Zeer gedetailleerd bericht.
Verder met de goedkeuring van Bitcoin EFT
Hoewel niemand precies weet wat er in januari gaat gebeuren, zijn de meeste experts het erover eens dat goedkeuring door de SEC voor Blackrocks Bitcoin Spot ETF waarschijnlijk is. En die goedkeuring zal in 2024 een hernieuwde impuls geven aan de activiteiten rond Bitcoin en Ethereum.
In de tussentijd, regelgevende maatregelen Ook de interesse in crypto neemt toe. We zouden 2024 wel eens kunnen beschouwen als het begin van de integratie van crypto in de reguliere financiële wereld.
Cryptovaluta als beleggingsmiddel is een blijvend fenomeen. Maar gaat de prijs voor integratie in gereguleerde markten niet te hoog, waardoor crypto zijn inherente voordelen verliest, zoals anonimiteit en vereenvoudigde P2P-transacties? Zal Satoshi Bitcoin over vijf jaar überhaupt nog herkennen?
Wat denk je?
Eén ding is zeker: als je investeert in bitcoin of andere cryptovaluta, moet je rekening houden met de belastingaangifte. ZenLedger kan je daarbij helpen. Het platform verzamelt transacties van verschillende beurzen, berekent je winst of verlies en genereert de benodigde documenten. Bovendien kun je mogelijkheden ontdekken om je belastingdruk te verlagen met strategieën zoals het benutten van verliezen.
Dit materiaal is uitsluitend ter informatie opgesteld en mag niet worden opgevat als professioneel advies. Raadpleeg een onafhankelijke juridische, financiële, fiscale of andere adviseur die specifiek is afgestemd op uw situatie.
