Większość ludzi zna giełdę, która od wieków generuje bogactwo. Kryptowaluty, powstałe w wyniku kryzysu finansowego z 2008 roku, stały się popularnym alternatywnym aktywem wartym ponad 3 biliony dolarów. Choć są mniejsze niż rynek akcji (55 bilionów dolarów) i obligacji (46 bilionów dolarów), ich wzrost jest wręcz imponujący.
Ale jak te inwestycje wypadają w porównaniu? I co ważniejsze, jaką rolę powinny odgrywać kryptowaluty w Twoim portfelu inwestycyjnym?
W tym artykule odpowiemy na te pytania, aby pomóc Ci zrozumieć różnice między tymi aktywami i określić, jakie miejsce kryptowaluty zajmują w Twoim portfelu.
Podstawowe różnice między kryptowalutami a akcjami
Akcje reprezentują ułamkową własność w korporacjach. Na przykład, jeśli posiadałeś akcje w przejmowanej firmie, otrzymasz swoją część wpływów z przejęcia. Co więcej, wiele akcji wypłaca część swojego dochodu netto w formie dywidendy, co pozwala Ci czerpać zyski z posiadania akcji spółki w dłuższej perspektywie.
Wartość wewnętrzną firmy można określić, dyskontując jej przyszłe przepływy pieniężne do wartości bieżącej. Firmy, które przewidują znaczny wzrost, mają wyższą wartość w przyszłości, która podlega większym wahaniom ze względu na niepewność, podczas gdy firmy o niskiej zmienności mają przewidywalne przyszłe dochody, co przekłada się na większą stabilność cen.
Większość kryptowalut to tokeny cyfrowe bez żadnej wartości wewnętrznej. Podobnie jak złoto i inne metale szlachetne, rynek wycenia je przede wszystkim na podstawie popytu i podaży. zdecentralizowane finanse (DeFi) umożliwia generowanie dochodu z aktywów kryptograficznych, podczas gdy niezniszczalne tokeny (NFT) może mieć wartość niematerialną, podobnie jak dzieło sztuki.
Wiele kryptowalut ma również ograniczoną podaż i nie podlega scentralizowanej kontroli. W przeciwieństwie do walut czy akcji, których wartość rządy i korporacje mogą z czasem obniżać, kryptowaluty takie jak Bitcoin mają maksymalną podaż, która się nie zmienia. Oznacza to, że strona podaży i popytu zawsze będzie sprzyjać kształtowaniu się cen.
Zalety akcji i kryptowalut są przedmiotem gorących debat. W finansach konwencjonalnych wielu ekspertów ostrzega, że kryptowaluty to bańka spekulacyjna. Jednak w kręgach kryptowalutowych gospodarka cyfrowa oznacza całkowitą zmianę paradygmatu, która ostatecznie zastąpi tradycyjny system finansowy bardziej efektywną alternatywą.
Prawda może leżeć gdzieś pośrodku. Aktywa kryptograficzne okazały się trwalsze niż bańki spekulacyjne czy inne bańki spekulacyjne – a nawet generują dochód w przypadku DeFi. Z drugiej strony, są one bardzo zmienne i stanowią zaledwie ułamek wielkości tradycyjnych rynków akcji i obligacji.
Różnice podatkowe i regulacyjne – kryptowaluty kontra akcje
Kryptowaluty są znacznie mniej regulowane niż tradycyjne akcje i obligacje – pomimo wszelkich starań Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), aby egzekwować jej wolę. Podczas gdy spółki publiczne muszą składać liczne oświadczenia w dokumentach SEC, kryptowaluty nie mają żadnych wymogów sprawozdawczych. Mogą nawet nie mieć białej księgi opisującej, jak działają i dlaczego istnieją.
Na przykład, Pompka.zabawa Umożliwia każdemu tworzenie i promowanie memcoinów w ciągu kilku sekund. Jednocześnie spółka publiczna może być zmuszona do złożenia setek stron dokumentów prawnych przed wejściem na giełdę (IPO). Chociaż kryptowaluty zmniejszają bariery regulacyjne związane z wprowadzeniem na rynek i umożliwiają większą innowacyjność, mogą również wiązać się z mniejszą ochroną inwestorów.
Pomimo różnic prawnych akcje i kryptowaluty są traktowane jako „nieruchomość”przez IRS, podlegające podatkowi od zysków kapitałowych. Maklerzy giełdowi zazwyczaj co roku dostarczają formularze podatkowe ze szczegółowym wykazem zadłużenia, ale aktywa kryptograficzne są trudniejsze do śledzenia, ponieważ mogą być tworzone lub transferowane między portfelami offline i giełdami.
ZenLedger upraszcza proces rozliczania podatku od kryptowalut. Źródło: ZenLedger
Na szczęście ZenLedger pomaga śledzić zobowiązania podatkowe związane z kryptowalutami. Nasza platforma automatycznie agreguje transakcje z różnych portfeli i giełd, a następnie porównuje je, aby zapewnić dokładne wyliczenia kosztów bazowych i zysków kapitałowych. Generujemy również dokumenty, które musisz składać co roku, za pomocą kilku kliknięć!
Warto zauważyć, że przepisy dotyczące aktywów kryptograficznych wciąż podlegają zmianom. Wraz z wyborem prezydenta Trumpa, SEC może przyjąć łagodniejsze podejście do rynku i dać CFTC większą kontrolę. Tymczasem wielu ekspertów ma nadzieję, że IRS wyjaśni niejasności dotyczące opodatkowania niektórych transakcji kryptowalutowych.
Gdzie kryptowaluty wpisują się w portfel
Gwałtowny wzrost wartości Bitcoina w ciągu ostatniej dekady przyciągnął wielu inwestorów z pokolenia Z i milenialsów. Według raportu Wieczór NFTE26% dorosłych Amerykanów zaczęło inwestować w Bitcoiny po tym, jak ich wartość przekroczyła 100 000 dolarów, a w 2025 roku 70% dorosłych posiadało kryptowaluty. Około 80% właścicieli to pokolenie Z lub milenialsi, a jedynie 4% wyżu demograficznego posiada te aktywa.
Gwałtowny wzrost ceny Bitcoina oznacza również, że wielu inwestorów prawdopodobnie utrzymuje zbyt duże pozycje w tych aktywach. Na przykład, jeśli w zeszłym roku 10% ich portfela stanowił Bitcoin, teraz może on stanowić 20% lub więcej ich portfela. Chociaż nikt nie lubi znacznych zysków, mogą one narazić inwestorów na nadmierną ekspozycję na zmienny rynek kryptowalut.
Większość doradców finansowych zaleca portfel dopasowany do Twoich potrzeb w zakresie ryzyka i zwrotu. Pokolenie Z może pozwolić sobie na duże ryzyko, ponieważ ma długi horyzont czasowy, podczas gdy pokolenie X lub pokolenie wyżu demograficznego może uznać zmienne kryptowaluty za nieodpowiednie dla swoich portfeli. Jednak dywersyfikacja jest również ważna, aby zwiększyć zwroty skorygowane o ryzyko w dłuższej perspektywie.
Ceny bitcoinów mogą być znacznie wyższe w dłuższej perspektywie, ale odnotowano wiele znaczących wzrostów i spadków. Źródło: Coin Market Cap
Dywersyfikacja pomaga złagodzić zmienne zwroty z różnych aktywów. Na przykład, jeśli cena Bitcoina spada, akcje mogą wzrosnąć; obligacje mogą wzrosnąć, jeśli akcje spadają. Rezultatem są wyższe zwroty skorygowane o ryzyko (zwroty na jednostkę podjętego ryzyka), co przekłada się na bardziej stabilną stopę zwrotu i możliwość wykorzystania dźwigni finansowej.
Załóżmy na przykład, że jeden portfel składa się wyłącznie z kryptowalut. Taki portfel może mieć roczną stopę zwrotu na poziomie 32% przy zmienności na poziomie 85%, co daje współczynnik Sharpe’a (wskaźnik zwrotu skorygowany o ryzyko) na poziomie 0.35. Z drugiej strony, zdywersyfikowany portfel może mieć niższą roczną stopę zwrotu na poziomie 17.6%, niższą zmienność na poziomie 34.6% i współczynnik Sharpe’a na poziomie 0.45.
Bottom Line
Kryptowaluty stały się popularną inwestycją, szczególnie wśród pokolenia Z i milenialsów. Chociaż gwałtowny wzrost wartości bitcoina przyczynił się do jego sukcesu, ważne jest zrozumienie różnic między kryptowalutami a konwencjonalnymi aktywami finansowymi oraz tego, gdzie oba rodzaje aktywów pasują do zdywersyfikowanego portfela finansowego.
Jeśli inwestujesz w kryptowaluty, ZenLedger pomoże Ci zachować porządek w rozliczeniach podatkowych. Nasza platforma agreguje transakcje z różnych portfeli i giełd, oblicza zyski i straty kapitałowe oraz generuje dokumenty, które musisz składać każdego roku. Możesz również znaleźć sposoby na zaoszczędzenie na odzyskiwaniu strat podatkowych! Zacznij już dziś za darmo!
Powyższe informacje mają charakter wyłącznie informacyjny i nie należy ich interpretować jako porady profesjonalnej. Prosimy o zasięgnięcie niezależnej porady prawnej, finansowej, podatkowej lub innej, dostosowanej do Państwa konkretnej sytuacji.
