Mulți investitori se concentrează pe randamentele potențiale atunci când decid ce active cripto să cumpere sau să vândă. Dar, desigur, prezicerea prețurilor pe orice piață este notoriu de dificilă. În schimb, ați putea lua în considerare optimizarea celeilalte fețe a monedei - riscul. Oricine poate reduce semnificativ riscul cu mișcări simple și își poate îmbunătăți randamentele ajustate la risc.
Acest articol examinează cum să măsori și să gestionezi riscul din portofoliul tău de criptomonede pentru a maximiza randamentele ajustate la risc în timp.
Ce este managementul riscurilor?
Gestionarea riscului este un factor critic atunci când se iau decizii de investiții. Un randament negativ va afecta performanța pe termen lung mai mult decât un randament pozitiv echivalent. Dacă investiți 100 USD, pierdeți 50% (50 USD) și apoi observați o creștere ulterioară de 50%, veți fi tot în scădere cu 25% (75 USD). Ați avea nevoie de un câștig de 100% pentru a recupera întreaga pierdere de 50%!
Însă managementul riscului înseamnă mai mult decât evitarea pierderilor. De exemplu, în timp ce investitorii mai în vârstă se apropie pensionare Deși investitorii mai tineri, cu zeci de ani în față, ar putea dori să minimizeze volatilitatea, investitorii mai tineri pot considera lipsa volatilității ca un risc (cost de oportunitate). Între timp, traderii de o zi (day traderi) pot măsura riscul în funcție de timpul petrecut pe piață sau de cantitatea de efect de levier pe care o utilizează.
Diferite tipuri de risc
Clasificarea riscurilor în categorii vă poate ajuta să le înțelegeți și să le abordați mai bine. Prin împărțirea riscurilor în componente mai ușor de digerat, puteți prioritiza, atenua și accepta mai eficient riscurile în funcție de natura lor. Abordarea structurată vă poate ajuta, de asemenea, să eficientizați procesul decizional și să evitați numeroase erori care afectează traderii și investitorii.
Majoritatea riscurilor se încadrează în două categorii principale:
- Risc sistemic – Riscurile sistemice sunt inerente fiecărui activ de pe o piață. De exemplu, noile reglementări criptografice ar putea afecta întreaga piață criptografică – nu doar un singur activ. Unele active criptografice de profil înalt, precum Tether, ar putea reprezenta, de asemenea, un risc sistemic pentru întreaga piață.
- Risc non-sistemic – Riscurile nesistemice se aplică unui singur activ. De exemplu, un protocol financiar descentralizat recent lansat poate implica riscul unui contract inteligent defect. Aceste riscuri sunt specifice protocolului și nu vor afecta alte active cripto.
Apoi, puteți împărți aceste categorii în subcategorii. De exemplu, autoritățile de reglementare iar riscurile legate de rata dobânzii sunt riscuri sistemice, în timp ce riscurile legate de modelul de afaceri și de lichiditate sunt riscuri nesistemice. Prin clasificarea riscurilor în aceste categorii, puteți începe să le prioritizați și să dezvoltați strategii eficiente pentru a le atenua.
Cum se măsoară riscul
Managementul riscului se bazează în mare măsură pe statistici pentru a evalua riscul relativ al diferitelor active sau combinații de active dintr-un portofoliu. Cuantificarea riscului cu un număr facilitează compararea riscurilor și dezvoltarea de strategii precise pentru atenuarea acestora. De exemplu, un coeficient beta face ca sortarea activelor după volatilitatea lor și evaluarea riscului lor relativ să fie simplă.
Printre cele mai populare metode de măsurare a riscului se numără:
- Deviație standard – Abaterea standard măsoară volatilitatea istorică a unui activ în raport cu rata sa de rentabilitate. Drept urmare, puteți vedea cât de mult din rentabilitatea actuală a unui activ deviază de la rentabilitățile sale regulate așteptate din punct de vedere istoric.
- Raportul Sharpe – Raportul Sharpe elimină rata de rentabilitate fără risc din rentabilitatea generală așteptată a unui activ și împarte rentabilitatea rămasă la deviația standard a activului. Acest raport vă permite să comparați rentabilitățile pe unitate de risc.
- Coeficientul beta – Coeficientul beta măsoară riscul sistemic al unui activ în raport cu o piață mai largă. Un activ cu un beta mai mare de 1.0 este mai volatil (și mai riscant) decât piața în general.
- R-pătrat – R-pătrat este o măsură statistică care arată procentul din mișcarea prețului unui activ pe care o pot explica mișcările unui indice de referință. Cu alte cuvinte, puteți determina dacă activul este riscant sau dacă piața este doar volatilă.
Desigur, acestea sunt doar câteva dintre cele mai răspândite indicatori de risc. De asemenea, puteți apela la tehnici mai avansate pentru a obține informații mai aprofundate. De exemplu, simulările Monte Carlo modelează diverse rezultate într-un proces în care există incertitudine, ajutându-vă să vedeți o gamă probabilistică de randamente. În cele din urmă, indicatorii depind de sofisticarea și obiectivele dvs.
Strategii de atenuare a riscurilor
Gestionarea riscurilor nu este întotdeauna intuitivă, așa că haideți să începem cu un exemplu simplu, folosind zaruri. Aruncarea unui singur zar produce un rezultat plat, deoarece fiecare număr are o probabilitate egală. Dar când arunci două zaruri și le iei suma, este mai probabil să obții un șapte decât un doi sau doisprezece. Și când adaugi mai multe zaruri, distribuția devine și mai asemănătoare unui clopot.
Majoritatea strategiilor de gestionare a riscurilor încep cu acest tip de diversificareaPe măsură ce adăugați mai multe active în portofoliu (cum ar fi zarurile din exemplul nostru de mai sus), randamentele dvs. generale vor gravita spre randamentul mediu al pieței (producând o distribuție mai degrabă ascendentă). Extremele - cum ar fi o scădere considerabilă - devin mai puțin probabile pe măsură ce adăugați mai multe active.
Însă, deși zarurile nu se corelează între ele (darea unui șase nu influențează șansele de a da un alt șase), activele cripto au adesea corelații puternice. Dacă prețul Bitcoin sau Ethereum scade, acest lucru are impact asupra întregii piețe de criptomonede. Așadar, diversificarea cripto depinde de construirea unui portofoliu de active necorelate.
Câteva sfaturi suplimentare la nivel general pentru diversificarea și atenuarea riscurilor includ:
Combină criptomonedele consacrate cu proiecte și concepte mai noi. De exemplu, ai putea deține Bitcoin, Ethereum și investi în acțiuni promițătoare ofertele de monede inițialeÎn acest fel, puteți beneficia de potențialul de creștere mai semnificativ al acestor proiecte mai mici fără a vă afecta întregul portofoliu dacă unul dintre ele eșuează.
Investește în diferite domenii ale pieței cripto. De exemplu, ați putea investi niște capital în finanțare descentralizată protocoale pentru a genera venituri, a specula pe token-uri nefungibile și a investi în token-uri de jocuri metaverse sau cripto. În acest fel, tendințele care afectează o piață nu vă vor influența întregul portofoliu.
Luați în considerare expunerea indirectă prin intermediul acțiunilor cripto și fonduri tranzacționate la schimb (ETF-uri). De exemplu, puteți investi în burse de criptomonede sau ETF-uri Bitcoin pentru a reduce expunerea la criptomonede pe blockchain și pentru a beneficia potențial de tendințe mai ample decât active specifice (de exemplu, interesul investitorilor pentru criptomonede în general, care stimulează evaluările).
Să presupunem că sunteți interesat de tehnici de gestionare a riscurilor mai granulare. În acest caz, ați putea lua în considerare instrumente precum MacroAxis. Corelația criptomonedei instrument sau CoinMetrics Diagrame de corelație să găsești active cripto necorelate și să construiești un portofoliu. Dar, bineînțeles, trebuie să te asiguri mai întâi că aceste active îndeplinesc criteriile tale fundamentale sau tehnice pentru includere.
Linia de jos
Managementul riscului este un subiect complex, dar are câteva concluzii ușor de înțeles. În special, puteți reduce dramatic riscul fără a sacrifica randamentele prin diversificare. Dar, în același timp, este esențial să faceți un pas înapoi și să vă analizați riscurile și nivelurile de toleranță la risc în prealabil.
Dacă investiți în active cripto, ZenLedger vă poate ajuta să vă organizați tranzacțiile pentru perioada fiscală. După conectarea portofelelor și a platformelor de schimb, platforma importă automat tranzacțiile, calculează câștigul sau pierderea totală de capital și generează formularele fiscale pe care trebuie să le depuneți. În acest fel, vă puteți concentra pe ceea ce contează, în loc să vă concentrați pe hârțogăraia plictisitoare.
Începeți să utilizați ZenLedger gratuit!
Acest material a fost pregătit doar în scop informativ și nu trebuie interpretat ca sfat profesional. Vă rugăm să solicitați consultanță juridică, financiară, fiscală sau de altă natură, specifică situației dumneavoastră particulare.
