Criptomonedele au fost o prioritate ridicată pentru Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse (SEC), care a inițiat un total de 173 de acțiuni de aplicare a legii legate de criptomonede din 2013. Pe lângă 108 litigii și 65 de proceduri administrative, agenția a emis 20 de suspendări de tranzacționare și 13 ordine de depunere nerespectată a procedurilor, reflectând un efort amplu de a alinia industria.
Acest articol examinează acțiunile de aplicare a legii ale agenției din 2023 și ce urmează în 2024.
O creștere record
SEC a intentat anul trecut acțiuni de aplicare a legii în valoare de aproape 3 miliarde de dolari împotriva companiilor axate pe criptomonede - o creștere de 53% față de anul precedent - blocând în același timp peste 280 de milioane de dolari în acorduri, conform actualizării Cornerstone privind aplicarea legii în criptomonede din 2023. Creșterea vine în contextul în care SEC... a dublat dimensiunea din divizia sa de aplicare a legilor cripto.
Nu este surprinzător faptul că cele mai frecvente acțiuni sunt frauda (57%) și ofertele de valori mobiliare neînregistrate (61%). Dar a intentat și 46 de acțiuni de executare silită împotriva ofertelor inițiale de monede (ICO) și primele două acțiuni împotriva token-urilor nefungibile (NFT), ceea ce sugerează că vizează o gamă mai largă de active criptografice ca niciodată.
SEC plângere împotriva Stoner Cats susține că vânzarea de către companie a unor NFT-uri în valoare de 8 milioane de dolari pentru a finanța serialul web de animație echivalează cu o ofertă de valori mobiliare. Directorul diviziei de aplicare a legii din cadrul SEC a menționat că aspectele economice ale ofertei – nu etichetele pe care i le atribuiți – determină ce este un contract de investiții și, prin urmare, o valoare mobiliară.
Ținte mult mai mari
SEC urmărește, de asemenea, ținte mult mai mari decât în anii trecuți. În 2023, agenția a intentat acuzații împotriva Coinbase și Binance - două dintre cele mai mari burse de criptomonede din lume. Succesul sau eșecul acestor cazuri ar putea fi punctul de cotitură în lupta SEC.
agenție acuzată Coinbase operează platforma sa cripto ca o bursă națională de valori mobiliare nereglementată, broker și agenție de compensare. În plus, a susținut că firma nu a înregistrat oferta și vânzarea programului său de staking-as-a-service pentru active cripto. Acestea fiind spuse, Coinbase se apără cu fermitate de aceste acuzații în instanță.
Desigur, SEC a mers chiar mai departe cu Binance. Autoritățile de reglementare au susținut că bursa de criptomonede și-a subminat propriile controale pentru a permite în secret clienților americani cu valoare ridicată să continue tranzacționarea pe platforma sa Binance.com. Agenția a acuzat, de asemenea, Binance că a amestecat activele clienților și le-a deturnat după bunul plac, în timp ce a indus în eroare investitorii cu privire la inexistența controalelor de tranzacționare.
Interesant, în timp ce Binance s-a soluționat În acțiuni legale separate intentate de Departamentul Trezoreriei și Departamentul de Justiție, SEC nu a participat la acea înțelegere și continuă să insiste asupra propriei rezoluții a cazului, reflectând concentrarea sa pe definirea a ceea ce constituie un „titlu de valoare”.
Unde este concentrarea SEC?
SEC și-a mutat atenția de la token-urile individuale la platformele de tranzacționare în 2023, odată cu acțiunile sale de mare profil împotriva Coinbase și Binance. În special, agenția menționează „examinările entităților înregistrate se vor concentra pe oferta, vânzarea, recomandarea, consilierea cu privire la, tranzacționarea și alte activități legate de activele cripto” ca fiind una dintre prioritățile sale principale în 2024.
În centrul acestei concentrări se află implementarea „Howey Test„– o măsură care arată dacă un token este o „titlu de valoare”. Testul Howey definește o investiție drept „titlu de valoare” dacă implică o investiție de bani într-o întreprindere comună, cu așteptările ca profitul să fie obținut în principal din eforturile altora.”
SEC susține că produsele de împrumut și staking pentru criptomonede sunt, de fapt, valori mobiliare neînregistrate. Însă Coinbase și alte firme de criptomonede insistă că token-urile cripto nu îndeplinesc definiția și acuză agenția că a extins-o. De exemplu, acestea citează faptul că SEC nu a clasificat Beanie Babies drept valori mobiliare în anii 1990, în ciuda așteptărilor de profit.
În special, industria cripto a marcat o victorie anul trecut, când un judecător federal a constatat că Ripple Labs nu a încălcat legile federale privind valorile mobiliare prin vânzarea tokenului său XRP pe burse publice. Deși hotărârea este specifică Ripple, alte firme de criptomonede ar putea folosi același argument ca precedent pentru propriile cazuri în care se apără împotriva SEC.
Ce urmează în 2024?
SEC susține că aceste acțiuni de aplicare a legii sunt „un instrument, nu o destinație”, spunând că preferă ca participanții la piață să respecte regulile și reglementările. Cu toate acestea, unele companii nu au avut succes atunci când au solicitat îndrumări din partea SEC și au încercat să se conformeze legilor federale, așa cum a făcut și Coinbase. a declarat în răspunsul său la procesul intentat de SEC.
SEC indică, de asemenea, o serie de firme cripto care s-au înregistrat cu succes în cadrul regimului existent, inclusiv CarrierEQ Inc., care a vândut tokenuri cripto ca valori mobiliare neînregistrate, a încheiat tranzacții cu SEC și și-a înregistrat tokenurile. Aceste studii de caz evidențiază o posibilă cale de conformitate pentru alți emitenți de ICO în temeiul regulilor și reglementărilor existente.
Cu toate acestea, industria cripto insistă că testul Howey și alte reglementări privind valorile mobiliare sunt depășite. De exemplu, ei susțin că nu există nicio așteptare de profit bazată pe eforturile unei organizații centralizate atunci când se ocupă de... finanțare descentralizată Platforme (DeFi). Prin urmare, token-urile lor nu ar trebui considerate valori mobiliare.
Dincolo de SEC
SEC continuă să colaboreze cu numeroși parteneri atunci când ia măsuri de aplicare a legii, inclusiv Departamentul de Justiție, autorități internaționale și agenții statale. Și mulți dintre acești parteneri iau măsuri drastice împotriva industriei cripto în felul lor, în timp ce colaborează cu SEC și cu alții pentru a-și impune agendele.
De exemplu, IRS a angajat mii de agenți noi în ultimul an pentru a combate evaziunea fiscală și a reduce deficitul fiscal, introducând în același timp noi întrebări în Formularul 1040 și în alte formulare. Prin urmare, nu a fost niciodată mai important să vă asigurați că declarațiile fiscale sunt corecte și actualizate, maximizând în același timp deducerile și evitând plățile în exces!
Între timp, Departamentul Trezoreriei vizează monedele de confidențialitate și alte tehnologii care permit spălarea banilor și evaziunea fiscală. În același timp, a manifestat un interes deosebit și pentru monedele stabile care ar putea introduce riscuri financiare sistemice prin încercarea de a înlocui dolarul ca intermediar în diverse tranzacții digitale.
Linia de jos
SEC continuă să-și consolideze divizia de aplicare a legilor cripto cu mai mulți avocați, inițiind mai multe acțiuni de aplicare a legilor împotriva firmelor de criptomonede, vizând în același timp bursele mai mari. Aceste eforturi vor stabili probabil jurisprudența cu privire la faptul dacă un token cripto constituie o garanție, încercând în același timp să forțeze bursele de criptomonede să se înregistreze la SEC.
Dacă tranzacționați active cripto, ZenLedger Vă poate ajuta să rămâneți eficienți din punct de vedere fiscal și să respectați reglementările. Platforma noastră agregă automat schimburile, calculează câștigul sau pierderea de capital și generează formularele fiscale pe care trebuie să le depuneți. De asemenea, puteți găsi modalități de a economisi prin recuperarea pierderilor fiscale sau prin apărarea dumneavoastră într-un audit cu ajutorul unei foi de calcul contabile unificate generale.
Acest material a fost pregătit doar în scop informativ și nu trebuie interpretat ca sfat profesional. Vă rugăm să solicitați consultanță juridică, financiară, fiscală sau de altă natură, specifică situației dumneavoastră particulare.
