Lär dig vad decentraliserad finansiering är och hur dina interaktioner med DeFi-protokoll beskattas. I den här guiden täcker vi flera aspekter av DeFi-skatter, inklusive yield farming, skattebehandlingen av utlåning och upplåning, tillhandahållande av likviditet till en pool, staking och mer.
Vad är decentraliserad finansiering (DeFi) inom krypto?
Decentraliserad finansiering, allmänt känd som DeFi, gör det möjligt för handlare att få tillgång till tjänster som utlåning, handel, lån och ränteintäkter utan att behöva använda mellanhänder eller finansinstitut (centraliserade börser, såsom Coinbase, Gemini eller Binance). Decentraliserade börser (DEX) som Uniswap använda automatiserad marknadstillverkning – det betyder att de snarare är beroende av en börs orderaffärer eller -böcker, fyllda med hjälp av likviditet som tillhandahålls av vanliga handlare som samlar sina innehav tillsammans med andra handlare, i det som kallas en likviditetspool.
Genom att eliminera mellanhänder från transaktioner syftar decentraliserade finansapplikationer (DeFi) till att tillhandahålla tjänster som traditionellt är centraliserade, som lån och valutaväxlingar, genom en mer effektiv, gratis och decentraliserad plattform.
Protokoll som Compound, Aave och MakerDAO låter användare låna ut pengar, tjäna ränta och ta ut lån med säkerhet. Växlingsplatser som Uniswap och dYdX gör det möjligt för användare att handla med kryptotillgångar utan att använda en centraliserad kryptovalutabörs.
Kryptoinvesterare tjänar för närvarande pengar på DeFi-ekosystemet på tre viktiga sätt:
- Avkastningsodling + Staking
- Likviditetspooler
- Säkerhet för lån
Kryptoinvesterare får DeFi-tokens utan att använda vanlig amerikansk eller utländsk valuta. Decentraliserade börser kräver inte att handlare går igenom besvärliga identitetskontroller eller öppnar konton i andra länder för att få tillgång till sällsynta valutor; de behöver bara hitta en börs som har likviditet i det handelspar de är intresserade av att använda.
Vad är Yield Farming?
Yield farming inom kryptovaluta, även känt som likviditetsutvinning, är ett försök att utnyttja sina kryptotillgångar och generera mest möjliga avkastning på dessa tillgångar. På den enklaste nivån flyttar yield farmers tillgångar runt olika DeFi-protokoll genom sina yield farming-strategier och arbetar för att hitta den bästa poolen som erbjuder bäst avkastning från vecka till vecka.
Flera decentraliserade penningmarknader finns, såsom Aave, Compound, Uniswap och andra. Dessa protokoll låter dig samla kryptotillgångar i smarta kontrakt, som används som handelslikviditet eller för utlåning till låntagare, beroende på plattform. Om du tillhandahåller likviditet i ett handelspar (t.ex. ETH-USDC på Uniswap) eller för utlåningsändamål (t.ex. DAI på AAVE) belönas du med avgifter från användare som använder denna likviditet för token-swappar och lån. Avkastningen på likviditetstillhandahållning varierar beroende på efterfrågan, så avkastningsodlare letar ständigt efter att flytta till var de kan få bäst avkastning.
Vad är insatser?
Ett annat liknande, men något annorlunda sätt att tjäna ränta på dina kryptotillgångar är via staking. Med staking låser du dina kryptotillgångar i ett smart kontrakt, men tillgångarna används inte för finansiell likviditet. Istället används tillgångarna för att säkra nätverket med blockkedjor som har en Proof of Stake (PoS) konsensusmekanism. Som belöning för att säkra nätverket tjänar du ränta från blockbelöningar på nämnda nätverk.
Vad är likviditet?
Likviditet är livsnerven i DeFi-skatter, och finans i allmänhet. Inom kryptovärlden är likviditet känd som tillgångar som är tillgängliga för omedelbar användning (kallade swappar).
För att förstå existensen av en likviditetspool och dess användning måste man undersöka hur decentraliserade börser fungerar. Låt oss ta Uniswap som exempel, en av de största decentraliserade börserna på Ethereum.
Decentraliserade börser och protokoll behöver fortfarande likviditet för att genomföra affärer, men att använda traditionella metoder för att tillhandahålla denna tillgång skulle omintetgöra hela förutsättningen för att vara decentraliserade. Lösningen är att skapa likviditetspooler som följer smarta kontrakt. Denna likviditetspool finns på plats och tillhandahåller likviditet till DeFi-plattformar (börser, långivare, låntagare, försäkringar etc.) på ett peer-to-peer-sätt utan användning av centraliserade börspooler som innehas av en förvaltare.
Vad är en likviditetspool?
En likviditetspool är ett smart kontrakt där medel från kryptoanvändare grupperas för att tillhandahålla likviditet för att genomföra affärer. Kryptoinnehavare som investerar sina kryptotokens i likviditetspooler kallas likviditetsleverantörer (LP). Uniswap använder ett smart kontrakt för att tillhandahålla denna likviditet med hjälp av insättningar gjorda av en avkastningsförmedlare, som letar efter en hög avkastning i räntor och en andel av transaktionsavgifterna. Tillgångar tillhandahålls likviditetspooler parvis så att tokens kan bytas mellan varandra.
I utbyte mot att tillhandahålla likviditet får dessa likviditetsleverantörer belöningar från de avgifter som användarna betalar för att använda poolen. Belöningarna baseras på deras andel av likviditetspoolen och swapavgiften. Likviditetspoolerna handlar med kryptovalutor (vilket innebär att handla en kryptovaluta med en annan) och kryptolån med säkerhet, i decentraliseringens tecken.
Ett exempel på en likviditetspool
Uniswap är en decentraliserad börs som använder automatiserad market making och användarnas samlade tillgångar för att genomföra affärer. Bilden ovan visar de tre mest populära likviditetspoolerna på Uniswap.
Säg att någon vill sätta in 500 dollar i USDC/ETH-poolen.
- De skulle börja med att sätta in USDC till ett värde av 500 dollar och ETH till ett värde av cirka 500 dollar. BÅDA tillgångarna i paret måste alltid vara LIKA för att hålla likviditeten balanserad.
- När dessa tillgångar är i likviditetspoolen får användaren en LP-token, som fungerar som ett kvitto för deras insättning.
- När andra användare växlar sina USDC mot ETH, eller vice versa, debiteras de en avgift på 0.3 %.
- Denna avgift fördelas till likviditetsleverantörer, baserat på deras andel av poolen, som en belöning för att tillhandahålla likviditet!
Marknaden för den öppna poolen möjliggör ett handelspar mellan Ethereum-mynt på Uniswap och är också mycket likvid tack vare dess tydliga arbitragemöjligheter.
Skatter på likviditetspooler
Det finns många andra fördelar med att tillhandahålla likviditet, men i den här guiden är det viktigt att notera att det finns skattepliktiga konsekvenser för både att vara en LP och att använda en DeFi-plattform för affärer.
Det är också viktigt att notera att IRS inte har utfärdat några specifika riktlinjer för DeFi-skatter, så den här artikeln baserar DeFi-skattebehandlingen på befintlig kryptoskattevägledning. Vi kommer att uppdatera den här artikeln allt eftersom vi lär oss mer. Behandlingarna nedan representerar den mest konservativa metoden baserat på nuvarande IRS-riktlinjer för liknande transaktioner.
Hur beskattas DeFi-transaktioner: Riktlinjer för DeFi-skatt
På en övergripande nivå behandlas kryptovalutor som egendom av IRS och alla allmänna regler som gäller för egendom gäller för kryptovalutatransaktioner. Varje gång du säljer, spenderar eller byter kryptovaluta sker en beskattningsbar händelse.
För närvarande gäller all vägledning som utfärdats av IRS (Meddelande 2014-21, Reviderad regel 2019-24, 45 Vanliga frågor) har varit ganska generisk och tar inte upp DeFi-skatter. Detta utgör dock inte en ursäkt för att inte rapportera någon av de DeFi-relaterade skatterDet finns tillräckligt med vägledning för att kunna dra slutsatser om avkastningsjordbrukstransaktioner och skattekonsekvenserna av DeFi.
Processen för yield farming och DeFi omfattar generellt flera transaktioner. I följande avsnitt kommer vi att bryta ner dessa transaktionstyper. Vissa av DeFi-transaktionerna har ingen direkt eller kompletterande skattevägledning. Utöver det kommer vi också att presentera olika skattepositioner du kan inta baserat på din risktolerans.
Ju mer aggressiv skattepositionen är, desto högre är dess exponering. Detta innebär en större risk för underrapportering och granskning.
På den positiva sidan skulle aggressiva skattepositioner resultera i lägre skatter, skatteuppskov och lägre förskottsbetalningar. Det betyder att ju lägre aggressivitetsnivå, desto mindre är risken att hamna i problem med IRS. Hur som helst måste du rapportera din inkomst tidigare och även betala mer skatt i processen.
Nedan tar vi upp de typer av DeFi-transaktioner vi vanligtvis ser och hur vi behandlar var och en skattemässigt.
DeFi-skatt på utlåning av kryptovaluta
1 ETH är låst i Compound, som Jim köpte för några år sedan för 50 dollar. Vid insättningstillfället är 1 ETH värd ungefär 100 dollar. Bruce får också cirka 50 cETH, en protokolltoken som representerar bidraget till likviditetspoolen. Utöver detta kan cETH handlas på andra börser till ett värde av 1 dollar per mynt.
Vår ta: Detta är en skattepliktig händelse. Jim gör sig av med sin ursprungliga ETH och får cETH, en ny kryptotoken, i en 1:1-handel. Alla krypto-till-krypto-affärer är skattepliktiga enligt IRS (A15). Dessutom får Jim tillbaka sin säkerhet senare, men det är inte ETH-myntet han satte in. Det betyder att hans ursprungliga ETH har sålts enligt IRS. Som ett resultat skulle Jim rapportera kapitalvinster på 80 dollar (100 dollar – 20 dollar) från transaktionerna.
Man kan argumentera för att detta inte är skattepliktigt. Bruce säljer faktiskt inte sin ETH. Han sätter bara in tillgångar som säkerhet. Han vill låna pengar mot ETH och INTE sälja protokolltokenet cETH.
DeFi-skatter på inslagning av kryptomynt
Ibland kräver protokoll att du "lindar in" mynt innan de kan sättas in i en specifik blockkedjas smarta kontrakt. Till exempel sker inte BTC:s drift på Ethereum utan på Bitcoin. För att kunna använda Bitcoin med DeFi-baserade Ethereum-plattformar måste du därför "linda in" BTC med hjälp av Ren-protokollet. Detta låser i huvudsak BTC i en escrow-depå för ett utbyte av ERC-20-tokenversionen av BTC, kallad wBTC (Wrapped Bitcoin).
En analogi till att "wrappa" (inslagning) i den icke-kryptovärlden är en bankcheck. Den representerar värdet av dollar på din bank och den som får tag på din bankcheck äger rätten till de underliggande pengarna på banken.
Vår ta: inslagning är skattepliktig. Man skulle kunna hävda att den inslagna versionen av originalmyntet är ett nytt mynt som resulterar i en försäljning av originalet. Som vi sa tidigare är all handel mellan kryptovalutor skattepliktig.
Man kan också hävda att detta är inte en skattepliktig försäljning av BTC för att ta emot wBTC. Avsikten med att packa in en kryptovaluta är att lägga till ytterligare funktionalitet för att använda BTC på ETH-blockkedjan. Du bör dock vara beredd att försvara denna avsikt till IRS.
DeFi-skatt på lån av kryptomynt
Låt oss säga att Sara lånar 50 DAI som är värda 50 dollar (1 dollar x 50 dollar)
Detta är troligtvis inte skattepliktigtAnnars är medel som erhålls via ett lån i allmänhet inte skattepliktiga eftersom de inte utgör en inkomst för låntagaren.
DeFi-skatter på räntebetalningar på lånade medel
När du lånar pengar från ett DeFi-protokoll måste du betala ränta till plattformen. Räntekostnader som debiteras för lån är en av de huvudsakliga inkomstkällorna för DeFi-plattformar. Avdragsrätten för denna räntekostnad beror helt på syftet med låneintäkterna. Här är två rimliga scenarier:
- Om de lånade medlen används för att köpa en personlig tillgång såsom ett nytt fordon, då beaktas räntekostnaden privat vilket är anledningen till att den inte är avdragsgill.
- Om du använder medlen till investera i en pool (t.ex. för avkastningsjordbruk) kategoriseras räntekostnaden du ådrar dig i processen som räntekostnader för investeringarDessa omfattas av särskilda skatteregler och är endast avdragsgilla upp till dina nettoinvesteringsintäkter.
Obs: Eftersom särskilda regler gäller för investeringsräntekostnader är det viktigt att spåra dessa separat. Det belopp du kan dra av varje år beräknas på IRS-blankett 4952. Din skatterådgivare kan ge dig råd om hur du ska hantera denna situation för att vara korrekt.
DeFi-skatt på intjänade räntor
Chris får 0.1 ETH som ränta för att tillhandahålla likviditet på Ta bortVid tidpunkten för mottagandet är 1 ETH värd 200 dollar.
Detta är skattepliktigt. Att ta emot ränta som belöning är en skattepliktig händelse där skatterna baseras på tokenens aktuella marknadsvärde. Chris kommer att betala baserat på 20 dollar i Schedule 1 Misc. Crypto Income för detta exempel.
När han rapporterar denna inkomst kommer den nyligen mottagna 0.1 ETH nu att ha en kostnadsbas på 20 dollar. Om Chris senare skulle sälja detta mynt på en annan plattform för 30 dollar, skulle han ådra sig en kapitalvinst på 10 dollar (30 dollar – 20 dollar).
DeFi-skatter på styrningstokens
Förutom att få mer ETH-ränteintäkter får Chris också en airdrop på 200 Uniswap-tokens. Detta är en skattepliktig händelse och raxerna baseras på tokenets aktuella värde under airdrop-tillfället. Om Chris säljer dessa Uniswap-tokens kommer han att ådra sig en kapitalvinst eller kapitalförlust baserat på skillnaden mellan priset vid tidpunkten för airdrop-tillfället och tidpunkten för försäljningen.
DeFi-skatter vid likvidation
Låt oss säga att priset på Ethereum-mynt sjönk och Chris DeFi-plattform likviderade hans säkerhet till 50 dollar.
Vi ser detta som en skattepliktig händelseLikvideringen av säkerheten här är en avyttringshändelse, vilket liknar en försäljning. I det här fallet måste Chris betala skatt på skillnaden mellan hur mycket han ursprungligen betalade för ETH:n kontra det pris till vilket protokollet likviderar den.
DeFi-skatter vid utträde ur likviditetspoolen och återtagande av din säkerhet
Detta är inte skattepliktigt. Att betala av ett lån och få tillbaka din säkerhet är inte en skattepliktig händelse. I ett scenario med avkastningsodling sker ingen skattepliktig händelse vid tidpunkten för utträde ur poolen så länge du redovisar ränta och intäkter från styrningstoken längs vägen.
Med det sagt, om du packa upp ditt mynt när du lämnar poolen, som skulle kunna utlösa en beskattningsbar händelse – IRS vägledning om detta är inte helt tydlig. Se avsnittet om inslagning.
DeFi-skatter på gasavgifter
Transaktions- eller bensinavgifter vid försäljning dras av från intäkterna. Om Joan till exempel säljer 1 ETH för 400 dollar och spenderar 10 dollar på bensin, skulle hennes totala intäkter från transaktionen vara 390 dollar (400–10 dollar).
Slutsatsen om DeFi-guiden om skatter
Nu när vi har fastställt vad DeFi är, som du kan se, är det lite komplicerat att betala skatt på DeFi. Som tur är kan ZenLedger hjälpa dig med dina DeFi-skatter, eftersom vi stöder över 300+ börser, 20+ DeFi-protokoll, 3000+ tokens, alla plånböcker och 30+ blockkedjor, det mesta av all kryptoskatteprogramvara!
