SEC-uppgörelsen med Genesis och vad som kommer härnäst

Även om kryptobörsernas mainstream-adoption firar ett genombrott med SEC:s nyliga godkännande av bitcoin spot EFTs, ser landskapet fortfarande en del surt regn från FTX-konkurs och pågående regulatoriska SEC-åtgärder mot andra kryptobörser.

Den 1 februari 2024 förlikade Genesis Global Holdco, ett dotterbolag till Digital Currency Group (DCG), en stämningsansökan med den amerikanska finansinspektionen SEC (Securities and Exchange Commission) om 21 miljoner dollar. Förlikningen sker i utbyte mot SEC:s civilrättsliga stämning mot Genesis gällande deras Gemini Earn-program.

Affärsmässig och regulatorisk juridisk konflikt är känd för sin komplexitet. Dessutom har Genesis Global olika affärsenheter, och namnet "Genesis" liknar "Gemini", så det kan vara förvirrande.

Du är inte ensam om du har svårt att hålla reda på allt. En fullständig redogörelse för Genesis Globals problem kräver en djupgående utredning.

Det här inlägget erbjuder en utgångspunkt med en översikt, lite bakgrund, en uppdatering om det senaste beslutet och länkar till mer djupgående information.

Vad är Genesis Global?

Som ni kan se har Genesis Global-gruppen flera företagsstrukturer, alla ägda av Digital Currency Group, Inc.

För vårt syfte kommer vi huvudsakligen att hänvisa till två:

1. Genesis Global Trading är ett kryptovalutaföretag med huvudkontor i New York City som erbjuder olika tjänster, inklusive handel över disk (OTC), prime brokerage och utlåning.
2. Genesis Global Capital (GGC) är ett dotterbolag till Genesis Global Trading. GGC samarbetade med kryptovalutabörsen Gemini i Gemini Earn-programmet, som erbjöd räntebärande konton för kryptoinsättningar.

Stämningen och förlikningen riktade sig mot GGC:s Gemini Earn-program, inte den bredare verksamheten inom Genesis Global Trading.

Vad är Gemini Crypto Exchange?

Gemini Exchange är en kryptovalutahandelstjänst som kombinerar en börs, en förvaringstjänst och en handelsplattform. Vissa säger att det är en nybörjarvänlig börs som är väl ansedd för säkerhet. Enligt till Forbes, här är några sätt som Gemini Exchange skiljer sig från andra börser:

• FörvaringstjänstGemini har en försäkring på 200 miljoner dollar för sina kryptoinnehavare.
• avgifterGemini tar ut högre transaktionsavgifter än andra populära börser. Gemini tar också ut en avgift för att ta ut kryptovalutor.
• TillgänglighetGemini är bland de få ledande börserna i alla amerikanska delstater.
• FunktionerGemini erbjuder funktioner som stödjer institutionella investerare. Gemini ActiveTrader erbjuder avancerade diagram och flera ordertyper.
• SäkerhetTvillingarna har aldrig drabbats av en hack.

Med förvaringsförsäkring och en gedigen säkerhetshistorik kan man se hur Gemini tilltalade Genesis Global som partner för Earn-programmet.

Vad var Gemini Earn-programmet?

Gemini Earn-programmet var en kryptoutlåningsprodukt som erbjöds av kryptovalutabörsen Gemini i samarbete med GGC.

Kryptoinvesterarna (och tvillingbröderna) Cameron och Tyler Winklevoss grundade kryptovalutabörsen Gemini 2014. Gemini var den 17 största kryptobörs vid tidpunkten för detta skrivande.

Ytterligare information om Gemini Earn-programmet inkluderar:

• RäntorDe annonserade räntorna var attraktiva och nådde upp till 8.05 % APY, beroende på kryptovaluta och insättningstid.
• BehörighetEndast invånare i USA kunde delta, med specifika krav baserade på plats och individuella omständigheter.
• StructureGemini agerade som förvaltare och innehade användarinsättningar. Genesis lånade sedan dessa insättningar och betalade ränta.

Programmet lanserades i oktober 2021 och gjorde det möjligt för användare att sätta in specifika kryptovalutor (som Bitcoin, Ethereum och stablecoins) och tjäna ränta på sina innehav. Räntan kom från att Genesis lånade ut de insatta tillgångarna till institutionella låntagare, vilket genererade avkastning som delvis delades med insättarna.

Varför stämde SEC Genesis Global Capital i januari 2023?

SEC stämde GGC för det oregistrerade erbjudandet och försäljningen av värdepapper genom Gemini Earn-programmet. Här är en sammanfattning av de viktigaste skälen:

• Värdepappersklassificering: SEC hävdade att programmet erbjöd investeringsavtal enligt värdepappersreglerna. De identifierade två tester för att stödja detta påstående: Howey-testet och Reves-testet.

• Brist på registrering: Om den erbjudna produkten kvalificerar som ett värdepapper måste den registreras hos SEC om den inte undantas. Enligt SEC registrerade inte GGC programmet på rätt sätt och kringgick därmed viktiga upplysningar som syftar till att skydda investerare.

• Osäkerheter i lagstiftningen: Den bredare kryptoindustrin saknar tydliga och omfattande regleringar, särskilt kring utlåningsplattformar. SEC siktade på att skicka ett budskap om sina förväntningar på efterlevnad och investerarskydd.

• Frågor om investerarskydd: SEC uttryckte oro över potentiella risker som investerare som använder programmet står inför, inklusive:

• • Flyktighet: Kryptovalutor är kända för sin volatilitet, vilket kan utsätta investerare för betydande förluster.
  • Begränsad information: Investerare kanske inte har tillräcklig information om de risker och komplexiteter som är inblandade.
  • Marknadsmanipulation: Potential för marknadsmanipulation på grund av programmets storlek och ogenomskinlighet.

Nyligen genomförda händelser som ledde till SEC:s förlikning med Genesis

I april förlikades stämningen mellan GGC och SEC, där Genesis gick med på att betala en straffavgift på 100 miljoner dollar och upphöra med det oregistrerade erbjudandet av värdepapper.

Som en del av en uppgörelse med SEC i april 2023 gick Genesis med på att upphöra med det oregistrerade erbjudandet av värdepapper. Följaktligen stängdes Gemini Earn-programmet permanent.
Den 1 februari 2024 ingick Genesis Global Holdco, ett dotterbolag till Digital Currency Group (DCG), en förlikning med SEC om 21 miljoner dollar. Förlikningen gör det möjligt för Genesis att undvika kostnaderna för SEC-stämningen och istället fokusera på att återbetala kunder som lidit förluster.

SEC är näst på tur efter kunder som lidit förluster. Genesis kommer bara att betala böterna på 21 miljoner dollar (om de kan) efter att de helt har återbetalt kunderna i sin konkurs.

Affären kommer att hjälpa Genesis att undvika kostnaderna och riskerna med att försvara sig mot en SEC-stämning som anklagade företaget för olaglig försäljning av värdepapper.

Villkor för februariuppgörelsen mellan SEC och Genesis

Från och med den 1 februari 2024 inkluderar förlikningsavtalet mellan den amerikanska finansinspektionen SEC och kryptolångivaren Genesis Global följande villkor:

1. Genesis går med på att betala en civilrättslig straffavgift på 21 miljoner dollar.
2. Straffavgiften kommer att komma i bakgrunden jämfört med alla andra anspråk, inklusive administrativa, prioriterade, säkerställda och allmänna osäkra anspråk.
3. Genesis kommer bara att betala SEC om de kan återbetala kunder och andra fordringar i sin konkurs.
4. Förlikningsavtalet gör det möjligt för gäldenärer att undvika "omfattande rättegångskostnader".
5. Förlikningsavtalet syftar till att minska kostnaderna och osäkerheten i samband med utdragna rättstvister.

Förlikningsavtalet gör det möjligt för Genesis att fokusera på att maximera återkraven för fordringsägarna. Genesis varken erkänner eller förnekar anklagelserna om felaktigheter.

2 viktiga slutsatser för kryptoinvesterare från förlikningen mellan SEC och Genesis

SEC:s uppgörelse med Genesis erbjuder en blandad kompott för kryptoinvesterare.

På den positiva sidan ger fallet viss klarhet i regelverket, vilket potentiellt avskräcker produkter som inte uppfyller kraven och främjar säkrare erbjudanden. Det belyser behovet av investerares medvetenhet om rättsliga ramar och potentiella risker.

Varnande faktorer inkluderar fortsatt regulatorisk osäkerhet och minskat förtroende, vilket kan påverka marknadssentimentet. Investerare bör förvänta sig en starkare granskning av kryptolåneprodukter, vilket potentiellt kan begränsa tillgängligheten.

Sammantaget fungerar SEC:s uppgörelse med Genesis som en påminnelse om det föränderliga regelverk som råder för kryptoinvesteringar. Även om det finns positiva aspekter som ökad tydlighet och potential för säkrare produkter, måste investerare hålla sig informerade om förändrade regleringar och vara försiktiga när de navigerar på denna dynamiska marknad.

Gå vidare efter SEC-förlikningen med Genesis Global Capital

Genesis oroliga resa är en för kryptovalutornas historieböcker. Ett annat område som fortsätter att utvecklas är skattelagstiftningen kring kryptovaluta och investeringar.

Investerar du i kryptovalutor? En sak är säker: om du investerar i Bitcoin eller andra kryptovalutor måste du planera för skattedeklarationen. ZenLedger kan hjälpa dig att hålla dig organiserad.

Vår plattform aggregerar transaktioner över börser, beräknar din kapitalvinst eller kapitalförlust och genererar nödvändig dokumentation. Dessutom kan du identifiera möjligheter att minska din skattebörda med hjälp av strategier som skatteintäkter.

Kom igång gratis idag!

Detta material har endast utarbetats i informationssyfte och bör inte tolkas som professionell rådgivning. Vänligen sök oberoende juridisk, ekonomisk, skattemässig eller annan rådgivning som är specifik för din specifika situation.