过去十年间，加密货币市场已从一个鲜为人知的业余项目发展成为规模约 2 万亿美元的资产类别。随着去中心化金融 (DeFi) 和非同质化代币 (NFT) 的兴起，区块链正在彻底改变从个人贷款到艺术品等各个领域。不出所料，所有这些增长都引起了监管机构的关注。
美国国税局希望通过识别逃避所得税的加密货币交易来追回约28亿美元的税款，而美国证券交易委员会则在严厉打击类似证券的加密货币项目。虽然许多加密货币爱好者认为这种打击是负面的，但也有人希望新的监管措施能够提升该行业的合法性。
让我们来看看未来几年可能重塑加密货币行业的几项新规。
洗售规则
美国国税局的“洗售规则”禁止将股票和证券的洗售损失计入税款。例如，你不能买入一只股票，在它贬值后卖出，然后立即买回以实现亏损。但是，“洗售规则”不适用于“财产”，这是美国国税局在2014年对加密货币的认定。
不幸的是，立法者最近提出一项法案，拟将“洗售规则”应用于加密货币交易。实际上，该规则将阻止投资者出售加密货币以实现税务亏损后立即回购。相反，加密货币投资者必须等待30天才能回购同一证券并申报亏损。
如果获得通过，该法案将于2022年生效，预计在十年内堵上高达16.8亿美元的税收漏洞。届时，加密货币交易者和投资者可能需要认真思考“实质相同”加密货币的定义。这样，他们才能在新规的框架内继续利用税收亏损抵扣策略。
税务报告要求
这项价值1万亿美元的基础设施法案引入了新的内容。 税务申报要求 该法案对加密货币行业影响巨大。具体而言，它将要求加密货币经纪商严格遵守加密货币转账相关的税务申报规定。问题在于，“经纪商”的定义过于宽泛，甚至涵盖了矿工、开发者以及部分用户。
尽管不太可能提出修正案，因为这可能会导致整部法案被送回参议院进行协调，但立法者重申，该条款并非旨在对矿工、质押者或其他验证分布式账本交易的人员施加新的报告要求。当然，这些保证在法律之外可能意义不大。
据内部人士透露，财政部主要关注的是那些平台中包含中介机构的中心化交易所和去中心化交易所（DEX）。仅这些平台上的交易量就足以在十年内征收28亿美元的税款。
稳定币法规
从财政部到美国证券交易委员会，监管机构对稳定币的审查尤为严格。作为加密货币交易所的重要流动性来源，三大稳定币的总市值已飙升至超过100亿美元。问题在于，许多稳定币并未提供详细的储备金明细。
此外，稳定币持有的储备金可能使其成为传统资本市场中举足轻重的参与者。例如，Tether 约有一半的储备金以商业票据的形式持有。2019 年，纽约州总检察长莱蒂西亚·詹姆斯 (Letitia James) 也曾表示，稳定币的储备金可能使其在传统资本市场中占据重要地位。 调查了该公司 据称，该公司从 Tether 的储备金中提取了至少 700 亿美元，以巩固其交易所的资产负债表。
去年12月，总统工作组发布声明，建议稳定币发行方维持1:1的储备金比例，并将高质量的美元计价资产存放在美国受监管的实体中。今年7月，该工作组再次召开会议，讨论市场现状以及监管措施如何应对以降低潜在的系统性风险因素。
众多州级法规
联邦政府并非唯一出台加密货币监管法规的立法机构。一些州也提出了可能影响在其辖区内开展业务的交易者、投资者和企业的立法提案。当然，这些法案的审批进度各不相同，其最终结果可能对行业产生积极或消极的影响，具体取决于法案本身的性质。
这些立法包括：
- 研究活动 一些州已成立委员会研究加密资产。例如，亚利桑那州众议院第2544号法案设立了区块链和加密货币研究委员会。
- 无人认领的财产 一些州修改了无人认领财产法，将虚拟货币纳入其中。例如，印第安纳州签署了SB 188法案，将虚拟货币纳入法律管辖范围。
- 添加定义 一些州明确了虚拟货币的监管权归属。例如，伊利诺伊州HB 3968法案将这项权力赋予了该州的金融和专业监管部门。
- 构建激励机制 – 肯塔基州修改了能源相关企业的激励措施，将最低资本投资额为 1 万美元的加密货币设施纳入其中。
- 限制活动 – 纽约州的 AB 7389 和 SB 6486 法案将暂停加密货币挖矿中心的运营，但须进行环境影响评估。
- 税收 – 华盛顿州的 HB 1406 和 SB 5426 法案规定，对超过 1 亿美元的无形金融资产（包括虚拟货币）征收 1% 的财富税。
随着加密货币行业的成熟，各州的监管规定也将不断演变。当然，一些州自然会比其他州出台更多规则。例如，纽约州拥有全球最大的金融机构，因此有必要对加密货币企业较少的农村州实施更严格的监管。
这对您的投资组合意味着什么
新的加密货币监管规定可能会对部分交易者和投资者产生影响。例如，您可能需要重新评估在不使用税损收割策略的情况下预期的收益，或者密切关注您所使用交易所寄送的税务表格。尽管如此，大多数交易者现有的工作流程不会发生实质性改变。
尽管如此，新规可能会对整个行业产生影响。例如，交易所可能会像传统股票经纪人一样开始向客户寄送税务表格，而稳定币则可能被迫披露其储备金，从而提供更多保障。这些要求的负担可能会导致一些规模较小的机构倒闭。
加密货币交易者和投资者可以使用加密货币税务软件来确保自己符合最新的法规要求。例如， ZenLedger 它可以轻松汇总跨交易所的交易（包括 DeFi 和其他复杂交易），并计算您的总资本收益或损失。您甚至可以预先填写常用的 IRS 表格，避免报税时的麻烦。
底线
未来几年，新的监管法规可能会对加密货币行业产生巨大影响。虽然新的报告要求已经通过，但还有其他几项立法正在制定和审批的不同阶段。投资者应密切关注这些法规，以确保自身合规并避免处罚。
