大多数人将退休储蓄投资于指数基金或共同基金。虽然许多基金收取资产管理费，但与选股、资产配置、交易、定期再平衡以及构建和维护个股投资组合所需的其他一切工作相比，这些费用微不足道。
让我们来看看投资加密货币和投资加密基金之间的区别，以及如何为您的投资组合选择最佳方案。
为什么要投资加密货币基金？
加密基金是投资加密资产的便捷途径。投资者无需在交易所购买加密货币，即可在其现有证券账户中购买加密资产，并将其与其他投资并存。此外，您也无需担心买卖单个加密货币所涉及的复杂税务问题。
加密基金分为两种类型：
单一资产基金
单一资产基金持有单一加密货币。例如，一只基金可能持有相当于其总市值的加密货币（或加密货币期货合约），以便为投资者提供投资机会。
多元化基金
多元化基金持有按市值加权的多种加密货币。例如，一只加密货币基金可能持有 80% 的比特币，因为比特币的市值远超其他加密货币。这些资产配置通常会定期进行再平衡，以应对不同的业绩表现。
加密基金会收取年费，也称为费用比率，作为管理该基金的报酬。例如，灰度比特币信托（GBTC）收取相当于其管理资产2%的费用。持有价值1,000美元GBTC的投资者每年需支付20美元的费用，用于支付基金构建和维护投资组合的成本。
除了费用比率之外，投资者还应注意加密基金的价格可能与其净资产值有所不同。大多数交易所交易基金（ETF）的净资产值与其底层资产的价值密切相关，但由于流动性有限和其他因素，一些加密基金的市场价格可能高于其净资产值。
投资者在投资加密基金之前，应仔细考虑其费用比率和结构，因为它们会对长期收益产生重大影响。例如，如果您每年都将个人退休账户 (IRA) 的缴款额度用满，并在 30 年内获得 8% 的回报，那么 1% 的费用比率最终可能导致高达 230,000 万美元的机会成本。
加密货币资金应该投资在哪里？
加密货币市场在推出加密基金的过程中遇到了诸多监管挑战。尽管美国证券交易委员会（SEC）迄今为止已阻止了大多数加密货币交易所交易基金（ETF）和共同基金的发行，但仍有一些公司通过其他方式提供了投资加密货币或区块链相关公司的机会。
Grayscale是最大的加密基金提供商，旗下有六只公开交易的基金在美国场外交易市场（OTC Markets）交易。这些基金大多未在美国证券交易委员会（SEC）或其他监管机构注册，不设赎回机制，也不受与SEC注册的交易所交易基金（ETF）或共同基金相同的监管要求约束。
Grayscale Digital Large Cap Fund 价格与净值对比 – 数据来源： 灰度
Grayscale旗下六只公开交易的基金包括：
- 灰度比特币信托（GBTC）
- Grayscale Bitcoin Cash Trust (BCHG)
- 灰度以太坊信托（ETHE）
- 灰度以太坊经典信托（ETCG）
- Grayscale Litecoin Trust (LTCN)
- 灰度数字大型股基金（GDLC）
除了这些公开交易的期权之外， Bitwise 10 私募指数基金 该基金提供市值排名前十的加密货币投资机会，最低投资额为 25,000 美元，每周提供流动性。费用比率约为 2.5%，且不收取业绩费。
还有一些基金追踪在加密货币领域运营的上市公司，这为投资者提供了间接参与该市场的机会。例如， 放大转型数据共享ETF （BLOK）为计划在其业务中采用区块链技术的公司提供投资机会。
构建加密基金投资组合
与传统基金相比，许多加密货币基金的高费用率促使一些投资者构建自己的加密货币投资组合。虽然这些资产通常无法存放在传统的经纪账户中，但投资者可以像存放实物黄金或其他投资一样，将其存放在离线冷存储设备中。
构建加密货币投资组合需要以下几个步骤：
确定分配
您必须根据您的投资理念、风险承受能力和其他因素来决定购买多少加密货币。
选择加密货币
您必须根据基本面、市值或其他因素来决定投资哪些加密货币或货币。
设置钱包
您必须设置一个钱包来存放加密货币。通常情况下，离线冷存储是最大限度保障安全性的最佳选择。
进行投资
您必须将投资款项存入钱包，并且可以选择制定定期投资计划。
调整分配
您必须定期确定是否需要调整投资金额或加密货币配置比例。
除了上述流程外，投资者还必须确保正确缴纳加密货币交易的税款。投资者必须记录每一笔交易，确定成本基础，计算资本收益，并就总资本收益缴纳相应的税款——或者从其他资本收益或最高 3,000 美元的普通收入中扣除任何资本损失。
ZenLedger 该平台通过汇总不同钱包和交易所的交易记录，计算资本收益或损失，并自动填写常用的美国国税局 (IRS) 税表，从而简化了流程。此外，该平台还能帮助您轻松识别税损收割机会，从而减轻您全年的整体税负。
底线
大多数人会将退休储蓄投资于基金，而不是构建和维护个股投资组合。在将加密货币纳入投资组合时，投资者可以选择持有单个加密货币或投资于数量日益增多的加密货币基金——但每种方法都有其优缺点需要考虑。
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