DeFi 加密货币税务指南：收益耕作、借贷、流动性池等等

了解去中心化金融 (DeFi) 以及您与 DeFi 协议的交易如何征税。本指南涵盖 DeFi 的多个方面，包括收益耕作、借贷的税务处理、向资金池提供流动性、质押等等。

去中心化金融：加密货币中的 DeFi 是什么？

去中心化金融（DeFi）允许交易者无需通过金融机构或中介机构（例如 Coinbase、Binance 或 Gemini 等中心化交易所）即可进行交易、借贷和赚取利息等服务。Uniswap 等去中心化交易所（DEX）采用自动做市机制——这意味着普通交易者无需依赖交易所的订单簿，而是通过与其他交易者共同组成流动性池来获取流动性，从而完成交易。

通过消除交易中的中间人，去中心化金融 (DeFi) 应用旨在通过更高效、免费和去中心化的平台提供传统的中心化服务，如贷款和货币兑换。

Compound、Aave 和 MakerDAO 等协议允许用户借出资金、赚取利息并获得抵押贷款。Uniswap 和 dYdX 等交易所使用户无需使用中心化的加密货币交易所即可交易加密资产。

目前，加密货币投资者可以通过三种重要方式在 DeFi 生态系统中获利：

• 收益耕作 + 质押
• 流动资金池
• 贷款抵押

加密货币投资者也乐于无需通过传统的美国或外国交易所即可获得DeFi代币。去中心化交易所无需交易者进行繁琐的身份验证或在其他国家/地区开设账户即可获得稀有货币；他们只需找到一家提供所需交易对流动性的交易所即可。

你可知道： Coinbase提议修复DeFi税务申报问题

Coinbase提出了一项解决方案，旨在简化去中心化金融（DeFi）的税务申报流程。DeFi交易缺乏传统中介机构，通过创建一种将用户真实身份与其区块链地址关联起来的代币，即可在不损害用户隐私的前提下实现链下申报。这解决了税务机构在快速变化的金融环境中追踪DeFi交易所面临的挑战。

什么是良种农业？

加密货币领域的流动性挖矿（也称为流动性耕作）是指利用加密资产创造最大收益。简单来说，流动性耕作者会通过流动性挖矿策略，在多个不同的 DeFi 协议之间转移资产，不断寻找每周收益最高的资金池。

目前存在多个去中心化货币市场，例如 Aave、Compound 和 Uniswap 等。这些协议允许您将加密资产汇集到智能合约中，这些合约可用于交易流动性或借贷，具体取决于平台。如果您为交易对（例如 Uniswap 上的 ETH-USDC）或借贷目的（例如 Aave 上的 DAI）提供流动性，您将从使用该流动性进行代币兑换和贷款的用户那里获得手续费作为奖励。流动性提供的回报会根据需求而变化，因此流动性提供者会不断寻找能够获得最佳回报率的平台。

什么是放样？

另一种类似但略有不同的加密资产收益方式是质押。质押同样是将您的加密资产锁定在智能合约中，但您并非将这些资产用于金融流动性。相反，您使用这些资产来保护采用权益证明（PoS）共识机制的区块链网络。作为保护网络的奖励，您可以从网络区块奖励中获得利息。

什么是加密货币交易所流动性？

流动性是去中心化金融（DeFi）乃至整个金融行业的命脉。在加密货币领域，流动性指的是可立即部署（互换）的资产。

要理解流动性池存在的意义和运作方式，最简单的方法就是深入研究流动性池的一个主要应用场景：去中心化交易所。我们将以 Uniswap 为例，来解释以太坊上最大的去中心化交易所之一。

去中心化交易所和协议仍然需要流动性来执行交易，但使用传统方式提供流动性会违背去中心化的初衷。解决之道在于创建由智能合约管理的流动性池。流动性池旨在以点对点的方式为 DeFi 平台（交易所、贷款方、借款方、保险公司等）提供流动性，而无需使用由托管机构持有的中心化交易所流动性池。

什么是流动资金池？

流动性池是一种智能合约，加密货币用户的资金汇集在一起​​，为交易提供流动性。向流动性池提供加密货币代币的持有者被称为流动性提供者（LP）。Uniswap 使用智能合约提供这种流动性，资金来源于收益耕作者的存款，他们寻求高利率回报和一部分交易手续费。资产以交易对的形式提供给流动性池，以便用户可以相互交换代币。
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作为流动性提供者的回报，他们从用户使用流动性池支付的费用中获得奖励，奖励金额取决于他们在流动性池中的份额以及一笔交易费。流动性池以去中心化的方式促进加密货币交易（一种加密货币兑换成另一种加密货币）和以抵押品为担保的加密货币贷款。

流动性池示例

Uniswap是一个去中心化交易所，它利用自动做市机制和用户资金池来执行交易。上图展示了Uniswap上三个最热门的流动性池。

假设有人想向 USDC/ETH 流动性池存入 500 美元。他们首先会存入价值 500 美元的 USDC 和价值 500 美元的 ETH（大约）。用户必须持续提供等值的两种资产，以确保流动性平衡。一旦这些资产进入流动性池，用户就会收到一个 LP 代币，作为其存款凭证。当其他用户将 USDC 兑换成 ETH 或将 ETH 兑换成 USDC 时，他们需要支付 0.3% 的手续费。这笔手续费会根据流动性提供者在池中的份额进行分配，作为对他们提供流动性的奖励！

开放的资金池市场使得在 Uniswap 上进行任何以太坊交易对之间的交易成为可能，并且由于明显的套利机会，其流动性也很高。

流动性池税

提供流动性还有许多其他优势，但就本指南而言，需要注意的是，无论是作为流动性提供者 (LP) 还是使用 DeFi 平台进行交易，都会产生税务后果。

另需注意的是，美国国税局尚未发布针对去中心化金融（DeFi）税务的具体指南，因此本文将基于现有的加密货币税务指南来处理DeFi税务问题。我们将随着了解更多信息而更新本文。以下处理方法代表了基于美国国税局当前关于类似交易的指导方针而采取的最保守的做法。

DeFi加密货币税：DeFi交易如何征税？

从宏观层面来看，美国国税局将加密货币视为财产，所有适用于财产的一般规则也适用于加密货币交易。每次您使用、出售或交换加密货币时，都会产生应税事件。

美国国税局的初步指导意见（2014-21号通知，2019-24号修订规则，第45条常见问题解答）内容较为笼统，并未涉及 DeFi。但在 2023 年 8 月，该机构针对某些 DeFi 交易提供了补充指导（收入裁定 2023-14）。

新规定指出，采用现金制纳税的纳税人如果通过“质押”加密货币来验证区块链交易，则必须将获得的奖励计入其获得质押奖励控制权当年的应税收入中。

此外，该裁决重申了该机构的立场，即加密货币属于“财产”，通常情况下，当财产“变为无可争议的占有权”时，接收该财产就会产生总收入。通常情况下，这种情况发生在您可以出售、交换或处置该财产时。

遗憾的是，新的指导方针并未解决 DeFi 领域的其他模糊之处。但是，这并非不报告问题的借口。 DeFi相关税收现有的指导方针足以推断 DeFi 和收益耕作交易的税务影响。

DeFi 和收益耕作流程通常包含多个交易。以下章节将详细介绍这些不同的交易类型。部分 DeFi 交易没有直接或间接的税务指导。在这种情况下，我们将根据您的风险承受能力，介绍您可以采取的各种税务策略。

税务策略越激进，税务风险就越高，少报税款和被审计的风险也就越大。

从积极的角度来看，更积极的税务策略通常会导致更低的税负、更长的税款延期期和更少的预缴税款。策略越保守，与美国国税局发生纠纷的风险就越小。然而，这意味着你需要更早地申报收入，并且可能需要缴纳更多的税款。

下面，我们将介绍我们常见的 DeFi 交易类型以及我们在税务方面如何处理每种交易。

DeFi借贷税收

吉姆几年前以 50 美元的价格购买了 Compound，并锁定了 1 个 ETH。当时，1 个 ETH 的价值为 100 美元。布鲁斯获得了 50 个 cETH（协议代币），代表他对流动性池的贡献。cETH 可在其他交易所交易，每个 cETH 的价值为 1 美元。

我们的看法： 这是一项应税事件吉姆以 1:1 的比例用他原有的 ETH 换取了一种名为 cETH 的新加密代币。根据美国国税局 (IRS) 的规定 (A15)，加密货币之间的交易需要缴税。此外，当吉姆之后取回抵押品时，他收到的并非当初存入的 ETH。在国税局看来，这笔交易可能被视为吉姆出售了他原有的 ETH。因此，吉姆需要申报 80 美元（100 美元 - 20 美元）的资本利得。

你可能会说这笔钱不需要缴税。布鲁斯不是这样。 通 他正在出售他的以太坊。他只是将资产作为抵押品存入。他的 意向 目的是以 ETH 为抵押借款。他的目的并非出售协议代币 cETH。

DeFi 税收打包

有时，协议会要求你在将代币存入特定区块链的智能合约之前对其进行“包装”。例如，比特币运行在比特币区块链技术上，而不是以太坊区块链上。因此，要在基于以太坊的 DeFi 平台上使用比特币，你可以使用像 Ren 这样的协议来“包装”比特币。Ren 本质上是将你的比特币锁定在一个托管账户中，以换取一个 ERC-20 代币版本的比特币，称为 wBTC，即包装比特币 (Wrapped Bitcoin)。

在非加密货币领域，我们可以用银行本票来类比加密加密。它代表了你银行账户里的美元价值，谁拿到你的银行本票，谁就拥有了银行账户里这笔钱的所有权。

我们的看法： 包装费需缴税。包装后的版本是原币种的一种新币，这会导致原币种的销售。加密货币之间的交易需要缴税。

然而，这种将BTC兑换成wBTC的交易无需缴税。对BTC进行封装的目的是为了增加在以太坊区块链上使用BTC的功能。不过，您应该准备好向美国国税局解释这一意图。

DeFi借贷税收

假设萨拉借了 50 DAI，价值 50 美元（1 美元 x 50 美元）。

这项行为可能无需缴税。 一般来说，贷款所得款项无需缴税，因为它们不属于借款人的收入。

缴纳利息税

当你从DeFi协议借款时，你必须向平台支付利息。贷款利息是DeFi平台的主要收入来源之一。

这笔利息支出是否可以抵扣取决于贷款资金的用途。如果您将借款用于购买个人资产，例如新车，则该利息支出属于“个人”支出，因此不可抵扣。

如果您将借入资金用于投资目的（例如收益型农业），则您的利息支出属于投资利息支出。利息支出适用特殊的税收规定，且只能在您的净投资收益范围内扣除。

由于投资利息支出适用特殊规定，因此务必单独记录。您需要在 IRS 表格 4952 上计算每年可扣除的金额。您的税务专业人士可以就如何准确处理这种情况提供建议。

利息收入税

Chris 因提供流动性而获得 0.1 ETH 的利息。 Uniswap收到收据时，1 ETH 价值 200 美元。

此行为需缴税。 收到利息奖励属于应税事件，您必须根据收到奖励时代币的市场价值缴纳税款。在本例中，克里斯将根据价值 20 美元的附表 1 其他加密货币收入缴纳税款。

当他申报这笔收入时，新收到的 0.1 ETH 的成本基础将为 20 美元。如果 Chris 之后在另一个平台上以 30 美元的价格出售该代币，他将获得 10 美元的资本收益（30 美元 - 20 美元）。

收益治理代币税收

除了获得更多 ETH 利息收入外，Chris 还将获得 200 个 Uniswap 代币的空投。

这些都需要缴税。 克里斯申报空投所得时，其价值将作为附表1杂项收入申报。此外，如果克里斯出售Uniswap代币，他将根据空投时的价格与出售时的价格之间的差额产生资本收益或损失。

清算税

假设 ETH 价格下跌，因此 Chris 的 DeFi 平台以 50 美元的价格清算了他的抵押品。

我们认为这部分收入需要缴税。 抵押品清算属于资产处置事件，类似于出售他的 ETH。在这种情况下，Bruce 需要就他最初购买 ETH 的价格与协议清算价格之间的差额缴纳税款。

当您将抵押品转回钱包并退出流动性池时会发生什么？

本次活动无需缴税。 偿还贷款并归还抵押品无需缴税。在收益耕作领域，只要你在此过程中确认了利息和治理代币收入，那么当你退出资金池时就不会产生应税事件。

随着中说， 如果你在离开赌池时拆开你的硬币这可能会触发应税事件——美国国税局对此的指导并不明确。请参阅上文关于包装的部分。

天然气交易费及税费

交易手续费（也称 Gas 费）会从交易所得中扣除。例如，如果 Joan 以 400 美元的价格出售 1 个 ETH，并支付了 10 美元的 Gas 费，那么她此次交易的总收益为 390 美元（400 美元 - 10 美元）。

DeFi资本收益

代币升值带来的收益属于资本利得。某些 DeFi 平台，例如 Yearn 和 Compound，通过增加贷款人持有的计息代币的价值来分配利息，而不是发行新的代币。因此，由于贷款人钱包中的代币数量保持不变，而现有代币的价值却在增长，这些收益需要缴纳资本利得税。

某些 DeFi 交易是否免税？

某些DeFi交易，例如向Aave存入资金、对以太坊（ETH）进行封装或解封装，或向去中心化交易所提供流动性，被一些个人和税务专业人士认为可能无需缴税。这些交易之所以处于灰色地带，是因为它们涉及一种代币与另一种代币的交换，而这两种代币通常具有相似的属性或价值。然而，包括美国在内的许多司法管辖区的税法通常将加密货币之间的交易视为应税事件。因此，尽管可能存在不同的解读，但咨询税务顾问以确定您所在司法管辖区内特定DeFi交易的税务影响至关重要。

下一步是什么？

《基础设施与就业法案》（IIJA）扩大了经纪商信息报告的范围，将数字资产交易纳入其中，并于两年前授权美国国税局制定规则以实施该法案。2023年9月，美国国税局提议一项规则，要求新指定的经纪商报告数字资产的销售和交易——但该规则不包括质押者和矿工。

本质上，新规要求此类经纪商收集用户的个人信息（例如姓名、地址和税务识别号），并向用户提供1099表格，以帮助计算其盈亏。如果这种情况发生，许多DeFi协议可能难以遵守这些规定，甚至可能被迫关闭。

其余的DeFi协议将提供1099表格以简化税务申报。加密货币投资者无需手动计算税款，只需依赖1099表格中的数值即可，从而实现与传统股票类似的税务流程。

适用于 DeFi 的最佳加密货币税务软件

ZenLedger凭借其对去中心化金融（DeFi）交易的全面支持，成为DeFi领域最佳的加密货币税务软件，是DeFi用户的理想之选。随着收益耕作、流动性提供和质押等DeFi协议的日益普及，准确追踪和申报这些交易以用于税务目的变得愈发重要。ZenLedger直观的界面和强大的功能使用户能够轻松追踪和计算各种DeFi活动的税款，确保符合税务法规。

ZenLedger 作为一款 DeFi 税务计算器，其关键优势之一在于能够处理跨多个协议的复杂 DeFi 交易。无论用户是参与收益耕作、为去中心化交易所提供流动性，还是质押代币以获取奖励，ZenLedger 都能准确追踪这些活动并计算相应的税负。这种对 DeFi 交易的强大支持使 ZenLedger 从众多 DeFi 税务计算器中脱颖而出，成为参与去中心化金融的个人和企业的首选。

最新消息： â€<A <DeFi总锁定价值达80亿美元

最新数据显示，去中心化金融 (DeFi) 的总锁定价值 (TVL) 已超过 800 亿美元，这是自 2022 年 5 月以来未曾达到的里程碑。引领 2024 年这一增长的是 Lido 的流动性质押平台，其中基于以太坊的流动性质押衍生品 (LSD) 占 TVL 的 410 亿美元。

底线

既然我们已经了解了 DeFi 的概念，正如您所见，DeFi 的税务处理确实比较复杂。幸运的是，ZenLedger 可以帮助您处理 DeFi 税务问题，因为我们支持超过 300+交易所支持 20 多个 DeFi 协议、3000 多个代币、所有钱包和 30 多个区块链，是所有加密货币税务软件中支持最多的！

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免责声明：本资料仅供参考，不构成税务、法律或财务建议。在进行任何交易前，您应咨询您自己的税务、法律和会计顾问。

DeFi税务常见问题解答