過去十年間，加密貨幣市場已從一個鮮為人知的業餘項目發展成為規模約 2 兆美元的資產類別。隨著去中心化金融 (DeFi) 和非同質化代幣 (NFT) 的興起，區塊鏈正在徹底改變從個人貸款到藝術品等各個領域。不出所料，所有這些成長都引起了監管機構的關注。
美國國稅局希望透過識別逃避所得稅的加密貨幣交易來追回約28億美元的稅款，而美國證券交易委員會則在嚴厲打擊類似證券的加密貨幣項目。雖然許多加密貨幣愛好者認為這種打擊是負面的，但也有人希望新的監管措施能提升該行業的合法性。
讓我們來看看未來幾年可能重塑加密貨幣產業的幾項新規。
洗售規則
美國國稅局的「洗售規則」禁止將股票和證券的洗售損失計入稅款。例如，你不能買入一隻股票，在它貶值後賣出，然後立即買回以實現虧損。但是，“洗售規則”不適用於“財產”，這是美國國稅局在2014年對加密貨幣的認定。
不幸的是，立法者最近提出一項法案，擬將「洗售規則」應用於加密貨幣交易。實際上，該規則將阻止投資者出售加密貨幣以實現稅務虧損後立即回購。相反，加密貨幣投資者必須等待30天才能回購同一證券併申報虧損。
如果獲得通過，該法案將於2022年生效，預計十年內將堵住高達16.8億美元的稅收漏洞。屆時，加密貨幣交易者和投資者可能需要認真思考「實質相同」加密貨幣的定義。這樣，他們才能在新規的框架內繼續利用稅務虧損抵扣策略。
稅務報告要求
這項價值1兆美元的基礎設施法案引入了新的內容。 稅務報告要求 該法案對加密貨幣產業影響巨大。具體而言，它將要求加密貨幣經紀商嚴格遵守加密貨幣轉帳相關的稅務申報規定。問題在於，「經紀商」的定義過於寬泛，甚至涵蓋了礦工、開發者以及部分使用者。
儘管不太可能提出修正案，因為這可能會導致整部法案被送回參議院進行協調，但立法者重申，該條款並非旨在對礦工、質押者或其他驗證分散式帳本交易的人員施加新的報告要求。當然，這些保證在法律之外可能意義不大。
據內部人士透露，財政部主要目標是監管中心化交易所和設有中介機構的去中心化交易所（DEX）。光是這些平台上的交易量就足以在十年內徵收28億美元的稅。
穩定幣法規
從財政部到美國證券交易委員會，監管機構對穩定幣的審查尤其嚴格。作為加密貨幣交易所的重要流動性來源，三大穩定幣的總市值已飆升至超過100億美元。問題在於，許多穩定幣並未提供詳細的儲備金明細。
此外，穩定幣持有的儲備金可能使其成為傳統資本市場中舉足輕重的參與者。例如，Tether 約有一半的儲備金以商業票據的形式持有。 2019 年，紐約州總檢察長萊蒂西亞·詹姆斯 (Letitia James) 也曾表示，穩定幣的儲備金可能使其在傳統資本市場中佔據重要地位。 調查了該公司 據稱，該公司從 Tether 的儲備金中提取了至少 700 億美元，以鞏固其交易所的資產負債表。
去年12月，總統工作小組發布聲明，建議穩定幣發行者維持1:1的儲備金比例，並將高品質的美元計價資產存放在美國受監管的實體中。今年7月，該工作小組再次召開會議，討論市場現狀以及監管措施如何應對以降低潛在的系統性風險因素。
眾多州級法規
聯邦政府並非唯一推出加密貨幣監管法規的立法機構。一些州也提出了可能影響在其轄區內開展業務的交易者、投資者和企業的立法提案。當然，這些法案的審批進度各不相同，其最終結果可能對產業產生正面或負面的影響，這取決於法案的性質。
這些立法包括：
- 研究活動 一些州已成立委員會研究加密資產。例如，亞利桑那州眾議院第2544號法案設立了區塊鏈和加密貨幣研究委員會。
- 無人認領的財產 一些州修改了無人認領財產法，將虛擬貨幣納入其中。例如，印第安納州簽署了SB 188法案，將虛擬貨幣納入法律管轄範圍。
- 新增定義 一些州明確了虛擬貨幣的監管權歸屬。例如，伊利諾伊州HB 3968法案將這項權力賦予了該州的金融和專業監管部門。
- 建構激勵機制 – 肯塔基州修改了能源相關企業的獎勵措施，將最低資本投資額為 1 萬美元的加密貨幣設施納入其中。
- 限制活動 – 紐約州的 AB 7389 和 SB 6486 法案將暫停加密貨幣挖礦中心的運營，但須進行環境影響評估。
- 稅收 – 華盛頓州的 HB 1406 和 SB 5426 法案規定，對超過 1 億美元的無形金融資產（包括虛擬貨幣）徵收 1% 的財富稅。
隨著加密貨幣產業的成熟，各州的監管規定也將不斷演變。當然，一些州自然會比其他州出台更多規則。例如，紐約州擁有全球最大的金融機構，因此有必要對加密貨幣企業較少的農村州實施更嚴格的監管。
這對您的投資組合意味著什麼
新的加密貨幣監管規定可能會對部分交易者和投資者產生影響。例如，您可能需要重新評估在不使用稅損收割策略的情況下預期的收益，或密切注意您所使用交易所寄送的稅務表格。儘管如此，大多數交易者現有的工作流程不會發生實質改變。
儘管如此，新規可能會對整個產業產生影響。例如，交易所可能會像傳統股票經紀人一樣開始向客戶寄送稅務表格，而穩定幣則可能被迫披露其儲備金，從而提供更多保障。這些要求的負擔可能會導致一些規模較小的機構倒閉。
加密貨幣交易者和投資者可以使用加密貨幣稅務軟體來確保自己符合最新的法規要求。例如， ZenLedger 它可以輕鬆匯總跨交易所的交易（包括 DeFi 和其他複雜交易），並計算您的總資本收益或損失。您甚至可以預先填寫常用的 IRS 表格，避免報稅時的麻煩。
底線
未來幾年，新的監管法規可能會對加密貨幣產業產生巨大影響。雖然新的報告要求已經通過，但還有其他幾項立法正在製定和批准的不同階段。投資者應密切注意這些法規，以確保自身合規並避免處罰。
