過去幾年，美國對加密貨幣的看法主要是個人投資者將其視為令人興奮的新興資產類別。而在非洲和印度等發展中市場，人們對加密貨幣的使用已經超出了其最初的預期——將其作為一種替代傳統銀行服務的方案，透過點對點透明的方式買賣產品和服務。
在商業領域，採用加密貨幣是一個較為緩慢的過程。 一些國家 像薩爾瓦多和斯洛維尼亞這樣的國家自上而下地推動企業採用加密貨幣。而在更複雜的經濟體中，企業採用加密貨幣的速度則較為緩慢，反映出監管和主流社會的阻力。
隨著加密貨幣逐漸走向監管安全區，越來越多的消費者開始要求商家接受加密貨幣支付。在投資市場，隨著加密貨幣的成熟，企業會將加密貨幣視為潛在的投資和融資來源。
「商業」一詞涵蓋範圍極廣；每個產業和實體都必須決定何時以及如何將加密貨幣融入其策略中。本文將探討加密貨幣的普及對商業的更廣泛影響。
去中心化金融（DeFi）對企業的影響
DeFi 的理論提倡參與者之間的匿名交易，這些交易可以跨越國界，並且完全獨立於政府或機構的監管。
實際上，這些理論支柱需要進行調整和妥協，以適應現實世界的商業運作，包括強大的根深蒂固的機構、主權國家以及來自不良行為者和流氓政府的威脅。
DeFi 的普惠特性打破了准入門檻，使包括服務不足人群在內的更廣泛人群都能獲得金融服務。這種可近性促進了更廣泛的金融包容性，並賦予企業開拓先前未開發的市場。
在籌資領域，如果基於代幣的籌資監管超出了現有的美國證券交易委員會（SEC）的監管範圍，那麼情況可能會有所不同。 “合格投資者” 限制措施將再次開啟 ICO 的潛力，並開闢新的民主化投資途徑，使各種規模的企業都能吸引全球投資者。
隨著 DeFi 的不斷發展和成熟，它重塑金融格局和推動創新商業模式的能力，對於那些尋求在去中心化世界中優化運營的具有前瞻性的企業來說，仍然是一個極具吸引力的前景。
加密貨幣作為企業支付方式
加密貨幣支付應用正大力押注未來十年將得到更廣泛的應用。 行業觀察家 預測 2020 年至 2030 年間，美國加密貨幣支付網關市場的複合年增長率將達到 16.8%。
加密貨幣作為商業支付方式具有許多優勢。首先，加密貨幣在新興經濟體中日益普及。接受加密貨幣能夠幫助企業接觸到更廣泛的客戶群，從而挖掘巨大的市場成長潛力。
其次，區塊鏈技術支援的交易能夠最大限度地降低詐欺和拒付的風險。加密貨幣交易可以透過減少或消除信用卡處理費、貨幣兌換費或銀行交易費等第三方費用，提高成本效益和獲利能力。
從精通科技的新創公司到成熟的企業，各行各業都已經開始接受加密貨幣支付。例如，像Overstock這樣的公司和 Shopify 已整合加密貨幣選項，擴大了其全球影響力，並吸引了偏好加密貨幣的消費者。
對於小型企業而言，PayPal 和 Visa 等支付網關的易用性將推動小型企業採用這些支付方式。
在後端，小型企業的區塊鏈帳本解決方案有望徹底改變小型企業的財務狀況。對於中小企業而言，交易追蹤與驗證、帳務記錄保存以及報稅都是一項極其繁瑣且耗費成本的工作。
基於區塊鏈的加密貨幣解決方案可以提高效率並降低成本。政府也可以從更頻繁、更自動化的企業稅收繳納中受益。
加密貨幣對企業的風險與挑戰
與個人投資者一樣，企業也必須權衡其加密貨幣活動及其潛在收益與自身承受損失的能力。儘管區塊鏈在大多數情況下是安全的，但它並非萬無一失。
我們也看到了中心化交易所和易受攻擊的錢包技術所帶來的安全風險。鑑於這些風險，企業在整合加密貨幣之前，必須制定風險管理策略並進行全面的盡職調查。
利用加密貨幣進行募款
目前企業融資方式主要有兩種－首次代幣發行（ICO）及證券型代幣發行（STO）。
初始硬幣發行（ICO）
ICO（首次代幣發行）是加密貨幣新創公司籌集資金的一種方式，其方法是向投資者發行新的數位代幣或加密貨幣。在ICO中，企業透過宣傳其項目的潛力來籌集資金，通常會發布一份白皮書來概述其概念和技術。有興趣的投資者可以使用比特幣或以太幣等主流加密貨幣購買這些代幣。
截至本文發布之日，ICO仍處於監管空白期。自2015年以來，ICO騙局已累計獲利16億美元，並在2018年達到頂峰，直到ICO泡沫破裂。希望透過ICO籌集資金的合法企業應諮詢法律顧問，以確保其行為不會違反美國證券交易委員會（SEC）的任何規定。
安全令牌產品（STO）
證券型代幣發行（STO）涉及發行證券。 安全令牌 代表對現實世界資產（如股票、債券、房地產甚至藝術品）的所有權。
企業透過證券型代幣發行 (STO) 籌集資金，具體做法是進行徹底的法律和財務審查，發行有形資產支持的證券型代幣，並透過註冊平台或交易所向合格投資者提供這些代幣。
與首次代幣發行（ICO）不同，ICO通常提供可存取特定平台或服務的實用型代幣，而證券型代幣發行（STO）則受到監管，並須遵守證券法。在美國，證券型代幣必須在證券交易委員會（SEC）註冊。
與通常缺乏監管的首次代幣發行（ICO）相比，這種合規性可能使證券型代幣發行（STO）成為企業和投資者更安全、更透明的選擇。從某種意義上說，STO 為傳統金融體系與區塊鏈技術的創新潛力之間架起了一座橋樑。
商業投資加密貨幣
如果管理得當，加密貨幣可以為公司提供一個獨特的機會，使其投資組合多元化，超越傳統資產，從而有可能提高整體風險管理和回報。
企業投資加密貨幣的主要擔憂在於價格波動，這會使企業面臨巨大的財務波動和潛在損失。監管的不確定性更增添了複雜性，因為不斷變化的法律環境也會影響加密貨幣的定價和用途。
德勤提供 深入指導 對於考慮進行加密貨幣投資的企業而言，像加密貨幣這樣波動性大、不斷變化的領域，其核心在於風險管理。德勤提供了一些基本指導原則：
- 決定公司領導階層願意將手頭現金和淨營運成本的多少百分比分配給數位資產的另類投資。
- 風險承受能力取決於投資金額和數位資產的類型。
- 雙方應就公司能夠負責任地承擔的風險承受範圍達成一致，並做好隨時重新評估的準備。風險瞬息萬變，財務人員必須監控投資並經常進行調整。
- 即使在考慮投資時，也要將數位資產視為一個整體來考慮，以及它們將如何影響支付、債務管理、融資和首次公開發行等營運活動。
投資加密貨幣的企業
公司可以大致了解加密貨幣投資的企業格局，其中一個方法是觀察一些持有加密貨幣的知名企業。
以下列表來自 雅虎財經 這份榜單列出了持有大量加密貨幣股份的15家頂級公司。榜單的多元化反映了加密貨幣在科技和金融領域的廣泛應用，以及零售支付行業日益增長的興趣。榜單包括：
- 微軟公司
- NVIDIA®（英偉達™）公司
- Visa
- 萬事達
- 高級微設備公司
- 高盛集團
- CME集團
- PayPal Holdings
- 盈透證券集團
- 布洛克公司
- 納斯達克
- 芝加哥期權交易所全球市場
- MicroStrategy 公司
- 尚乘創意集團
- Overstock.com
監管環境和合規性考量
企業對加密貨幣的接受程度很大程度上取決於監管方面的進展。美國終於開始出現一些變化。 立法運動 圍繞加密貨幣監管。
大型傳統金融機構多年來一直在關注加密貨幣的發展。一些機構正在利用近期的一些早期訊號進行分析。 法院裁決 聯邦立法行動被視為推出加密貨幣產品的綠燈。近期一個突出的例子是： 貝寶的 宣布發行穩定幣。
前進
隨著現有傳統金融機構逐步推出加密產品，使用者體驗將會提升，主流市場的接受度也將持續提高。企業必須決定何時以及在多大程度上將加密貨幣和區塊鏈技術融入自身業務流程中。正如商業領域的其他一切一樣，最終結果很大程度上取決於商業模式和客戶的期望。
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