過去三年，比特幣對投資人而言可謂跌宕起伏，價格一度飆升至 60,000 萬美元，隨後又跌破 4,000 美元。好消息是，市場已經趨於成熟，價格開始趨於穩定，新的期貨市場降低了波動性，即將推出的加密貨幣交易所交易基金 (ETF) 也可能為主流投資者敞開大門。
讓我們來看看加密貨幣的三大優勢，並了解為什麼投資者可能想要考慮將加密貨幣添加到他們的投資組合中。
加密貨幣的優勢
1. 長期潛力
長期以來，加密貨幣愛好者一直吹捧其取代法定貨幣的潛力，但它們至今仍未獲得普通消費者的認可。隨著Facebook Libra等穩定幣的推出，這種情況可能會開始轉變，因為大眾將逐漸了解基於區塊鏈技術的數位貨幣概念。
與使用其他形式的法定貨幣或數位支付方式相比，使用加密貨幣有許多潛在優勢：
權力下放
沒有中央機構能夠突然增加或減少供應量，這意味著這種貨幣可能是更好的長期價值儲存手段。
偽匿名
任何人都可以進行大額交易，而人們卻很難知道他們的身份，這在使用法定貨幣時是很難做到的。
公共帳本
許多加密貨幣都有一個公共帳本，既能為市場提供透明度，又能讓監管機構追蹤交易。
低摩擦
理論上，加密貨幣的交易成本比法定貨幣更低，而且政府無需支付鑄造新幣的費用。
毫無疑問，大眾接受加密貨幣需要很長時間，而且在此過程中可能會出現更好的替代方案。即便如此，願意承擔這些風險成為早期採用者的投資人——就像投資人選擇新興股票一樣——可以將部分投資組合配置於加密貨幣。
2.多元化
大多數投資者都知道「不要把所有雞蛋放在一個籃子裡」。例如，如果你把所有資金都投入能源股票，油價下跌可能會讓你的整個投資組合遭受重創。多元化的投資組合可以分散風險，而不會對長期收益產生不利影響，從而提高你的長期風險調整後收益。
Coinbase 與標普 500 指數表現比較 – 資料來源： FRED
加密貨幣與傳統金融資產（例如標普500指數，如上圖所示）的相關性相對較低，這使其成為資產層面多元化投資的潛在選擇。投資者可以將股票、債券、大宗商品和加密貨幣納入多元化的資產組合，以最大化風險調整後的收益。
直到最近，加密貨幣的波動性對於大多數投資組合而言都過於劇烈，其貝塔係數遠超長期投資組合可接受的範圍。然而，近期波動性的改善可能使其成為合適的多元化投資工具，尤其是在加密貨幣ETF出現之後，建立多元化投資組合變得更加容易。
3. 對沖風險
許多投資者將加密貨幣視為避險資產，因為它們與傳統金融資產的相關性較低。如果您擔心市場下跌，可以賣出股票，購買加密貨幣來「緩衝」股市下跌帶來的損失，就像許多投資者購買黃金等貴金屬一樣。
與貴金屬相比，加密貨幣在對沖風險方面具有一些潛在優勢：
儲存費用
由於加密貨幣以電子方式存儲，因此沒有存儲成本，而大多數黃金投資都涉及實體黃金的存儲。
交易費
由於加密貨幣是在網路上交易的，因此交易成本非常低，而黃金則必須從一個地方運送到另一個地方。
與黃金類似，加密貨幣不像債券那樣支付收益，也不像股票那樣持有產生收入的資產。此外，加密貨幣價格歷來比黃金價格波動更大，這意味著它作為避險資產的風險可能更高。因此，在將加密貨幣作為避險資產時，請務必考慮這些因素。
重要提示和警告
美國國稅局將加密貨幣視為與股票或債券類似的財產。但與股票或債券不同的是，計算加密貨幣的成本基礎要複雜得多。投資者在出售資產時，即使資產被兌換成另一種加密貨幣而非美元或法定貨幣，也必須確定其以美元計價的公允價值。
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目前，投資加密貨幣的一項獨特優勢在於，稅損收割不受「洗售規則」的約束。您可以賣出虧損的持股以實現損失，並立即回購加密貨幣以維持您的投資組合配置，而不會違反美國國稅局 (IRS) 的規定。 ZenLedger 可以幫助您自動識別這些機會。
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底線
加密貨幣正迅速從一種業餘愛好發展成為重要的另類投資類別。無論是著眼於長期潛力、分散投資風險或規避風險，投資者都在以多種方式將這些資產納入現有投資組合。關鍵在於確保投資組合的適當分散化，並考慮相關的稅務影響。
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