新冠疫情導致全球殖利率下降，給收益型投資者帶來了挑戰。儘管政府公債和公司債的殖利率異常低迷，但加密貨幣市場中新興的去中心化金融（DeFi）運動創造了新的獲取可觀收益的機會。
讓我們來看看全球加密貨幣市場收益不足的問題，以及透過借貸和其他策略創造收益的機會。
全球產量不足
新冠疫情導致各國央行紛紛降息以刺激經濟，殖利率跌至歷史新低。例如，10年期美國公債殖利率僅0.82%，而10年期德國公債殖利率則為負0.56%。聯準會已將官方利率設定在0.25%，並承諾在公開市場購買債券以注入流動性。
公司債殖利率表現也好不到哪裡去，iShares iBoxx 美元投資等級公司債 ETF (LQD) 的殖利率僅略高於 19%。雖然高收益垃圾債券殖利率較高，但受新冠疫情影響，低品質公司的財務狀況日益惡化，對收益型投資人而言風險相對較高。
儘管各國政府大幅增加了借貸，但經濟成長預期依然低迷，鮮少有分析師預期短期內會出現通膨。央行購買政府債券和公司債券也抑制了債券殖利率——預計這些計畫將持續一段時間，以應對經濟下滑。
加密資產與收益生成
去中心化金融（DeFi）的興起為加密資產的收益創造了機會。例如，DeFi借貸無需中間人即可自動在世界各地的陌生人之間直接協商貸款。 DeFi希望最終能夠以更有效率的加密貨幣驅動的替代方案取代傳統的金融服務。
注意：從 DeFi 產生收入與所謂的加密貨幣高收益投資計劃 (HYIP) 和其他旨在透過加密貨幣自營交易產生收入的計劃不同。
一些最受歡迎的DeFi平台包括：
- 複合：一款基於區塊鏈的借貸去中心化應用，使加密貨幣持有者能夠賺取資產利息。利率根據即時供需情況動態計算。
- Uniswap一個完全基於智能合約運作的加密貨幣交易所。透過該平台，投資者可以透過向合約提供加密貨幣來成為流動性提供者，並賺取部分交易手續費。
借款人選擇使用這些平台的原因有很多。最重要的是，借入加密資產意味著交易者可以保留現有交易，從而降低稅負（例如，短期資本利得與長期資本利得的差異）。只要抵押品不被出售或交換，貸款本身就不會產生任何稅負。
當然，DeFi涉及許多風險因素，投資人在投入資產前應充分考慮這些因素。任何借貸活動都存在藉款人違約的風險，即藉款人可能無法償還貸款；此外，所有加密資產的波動性均高於傳統的固定收益資產。您也可能因代幣分配而面臨意想不到的稅務負擔。
DeFi借貸的稅務考量
去中心化金融（DeFi）收入的稅務處理取決於活動類型和底層平台。由於資本利得稅率可能遠低於普通所得稅稅率，投資者在投資任何DeFi平台之前，都應仔細考慮其稅務影響。
讓我們來看看DeFi借貸的兩種可能性：
- 普通收入：將利息收益直接支付到加密貨幣餘額的 DeFi 借貸平台（例如，透過借出 ETH 賺取 ETH）通常需要繳納普通所得稅，因為它類似於任何其他計息投資。
- 資本收益DeFi 借貸平台發行自己的代幣（稱為流動性池代幣），使投資者能夠將收入確認為資本收益，因為根據美國國稅局 (IRS) 的法律，加密貨幣被視為財產。
許多 DeFi 平台會提供治理代幣和激勵代幣，以獎勵用戶在其平台上的活躍行為。雖然這些代幣是收益計算的關鍵組成部分，但它們通常會根據其當前市場價值按普通收入徵稅。出售這些代幣也可能因自獲得以來價值的變化而產生資本利得或損失。
投資者還應考慮如何利用投資組合中的其他部分來降低稅負。例如，稅損收割是一種很好的方法，可以將加密貨幣交易和投資在本納稅年度的虧損轉化為收益，這些虧損可以用來抵消來自 DeFi 的收入，甚至可以抵消投資組合中其他類型證券的虧損。
交易者和投資者在將加密貨幣收入納入投資組合時，應注意這些稅務影響。了解稅率有助於最大限度地減少稅負，從而增加稅後收入。 ZenLedger 等加密貨幣稅務工具可以幫助您更了解投資組合的稅務影響，並隨著時間的推移最大限度地降低稅務風險。
底線
受新冠疫情影響，全球殖利率已跌至新低，但新興的去中心化金融應用或許能為渴望收益的交易者和投資者帶來機會。透過借出加密資產或提供流動性，您可以在不承擔高收益垃圾債券或其他傳統投資風險的情況下，為您的加密資產組合創造可觀的收益。
ZenLedger 它可以幫助您匯總各個交易所的交易記錄，並確定您交易加密資產時的資本收益或損失。您甚至可以在一年中的任何時候找到機會利用虧損來降低您的所得稅負。
ZenLedger 可以輕鬆計算您的加密貨幣稅，還能幫您找到省錢、更聰明交易的機會。 立即免費開始 或了解更多關於我們的 稅務專業人士準備的計劃!
