في المرة القادمة التي تطلب فيها بيتزا عبر تطبيق أوبر إيتس، تذكر هذه المعلومة: طلب البيتزا الأكثر شهرة في التاريخ حدث في 22 مايو 2010. طلب جيريمي ستورديفانت بيتزتين من بابا جونز لتوصيلهما إلى المبرمج لازلو هانيتش. وكان لازلو قد نشر في منتدى بيتكوين يسأل عما إذا كان أحد سيشتري له بيتزا مقابل عملة بيتكوين.
دفع هانيتش 10,000 بيتكوين إلى لازلو فيما نحتفل به الآن باعتباره أول عملية شراء مسجلة للبيتكوين، والمعروفة أيضًا باسم "يوم بيتزا البيتكوين".
لننتقل سريعًا إلى عام ٢٠٢٣. لا يزال التمويل اللامركزي يكتسب قبولًا واسعًا حتى اليوم. يمتلك حوالي ٤٢٠ مليون شخص حول العالم عملة البيتكوين. بينما يشتري بعض المستثمرين البيتكوين مباشرةً من منصات التداول المباشر، يفضل آخرون منصات تداول العملات الرقمية. تستخدم هذه المقالة تشبيهًا بكرة السلة لتوضيح الاختلافات الرئيسية. كما سنقدم مقارنة تفصيلية بين منصات التداول. لذا، اطلب بيتزاك المفضلة، ولنبدأ!
ما هو تبادل العملات المشفرة؟
منصة تداول العملات الرقمية هي سوق لتداول الأصول الرقمية، توفر منصة لاكتشاف الأسعار، وسيولة السوق، وجسراً يربط بين العملات الورقية والرقمية. وتنقسم منصات تداول العملات الرقمية إلى نوعين: مركزية (CEX) ولا مركزية (DEX).
ما الفرق بين البورصة المركزية والبورصة اللامركزية؟
من وجهة نظر المستخدم، يكمن الاختلاف الرئيسي بين منصات التداول في مستوى المساعدة والإشراف الذي توفره كل منصة. فالمنصة المركزية أسهل استخدامًا، بينما تُتيح المنصة اللامركزية تجربةً أشبه بالإدارة الذاتية.
يوضح هذا الرسم البياني من موقع LiquidityProvider.com الفرق. في البورصة المركزية، تتم جميع المعاملات عبر جهة مركزية. أما في البورصة اللامركزية، فتتم المعاملات بين الأفراد مباشرةً وبشكل عشوائي.
إذا كنت تعتقد أن الصورة المركزية على اليسار تشبه إلى حد كبير التمويل التقليدي، فأنت محق. إن تطور العملات المشفرة نحو الانتشار الواسع يعني تقليل الخصوصية، وزيادة التنظيم، والسيطرة المركزية.
كيف تعمل البورصة المركزية؟
تخيل الأمر كفريق محترف في دوري كرة السلة الأمريكي للمحترفين (NBA). يمتلك الفريق هيكلاً إدارياً (مشغلي التبادل)، ومدرباً (سلطة مركزية)، وخطط لعب محددة (عمليات منظمة).
كما ينضم اللاعبون إلى بيئة الفريق، يأتي المستخدمون إلى منصات التبادل التجاري للحصول على الخدمات. يعمل الفريق في بيئة داعمة ومنظمة (منصة سهلة الاستخدام وموثوقة). وتعود السيطرة إلى الإدارة والمدرب، وليس إلى المستخدمين (لا يملك المستخدمون السيطرة على أصولهم).
توجد رسوم دخول للألعاب (رسوم المعاملات)، وفي بعض الأحيان، قد يواجه الفريق مشاكل مثل الإصابات أو الاستبعاد (مخاطر القرصنة).
يتطلب النجاح كلاعب في بيئة CEX بعض الفهم للسوق، ولكن كما أن اللاعبين المحترفين لا يحتاجون إلى القلق بشأن الإدارة أو الصيانة أو مشاكل المكتب الخلفي، فإن منصات تداول العملات المشفرة المركزية توفر خدمات ودعمًا متخصصًا لمستخدميها.
يجب على اللاعبين (المستخدمين) اتباع القواعد والاستراتيجيات التي تضعها إدارة الفريق والمدرب (لوائح وسياسات المنصة). وكما يعتمد اللاعبون على مدربيهم وإدارتهم، يثق المستخدمون بالمنصة المركزية لإدارة أصولهم بأمان وكفاءة.
مزايا بورصات العملات المشفرة المركزية
توفر منصات التداول المركزية فوائد محورية لكل من متداولي العملات المشفرة المبتدئين وذوي الخبرة:
تجربة سهلة الاستخدام
تسعى منصات التداول المركزية إلى تبسيط رحلة العملات الرقمية للمبتدئين. فهي توفر واجهات سهلة الاستخدام، وموارد تعليمية، ودعمًا للعملاء، وأسئلة وأجوبة شائعة، مما يجعل تداول العملات الرقمية أكثر سهولة وأقل تعقيدًا.
الموثوقية
هذا الأمر متقارب للغاية. انطفاء محرك FTX و مشاكل منصة باينانس لا تتوافق سياسات الجهات التنظيمية الحكومية مع معايير الموثوقية. ويمكن النظر إلى الأمر من زاوية أنه مع تطور تنظيم العملات المشفرة، ستصبح منصات التداول أكثر موثوقية. الشركاتتُعتبر الموثوقية، بالمعنى الحالي، نسبيةً بالنسبة للبورصات اللامركزية. تستثمر البورصات المركزية ملايين الدولارات في البنية التحتية وواجهة المستخدم لضمان عمليات متسقة ومعالجة معاملات موثوقة. كما أنها تولي أهمية قصوى لخدمة العملاء وتثقيفهم.
الرافعة المالية للتجارة
تُتيح منصات التداول المركزية التداول بالرافعة المالية، مما يمكّن المتداولين من زيادة أرباحهم. هذه الأداة، المناسبة للمتداولين ذوي الخبرة، تسمح بإجراء صفقات كبيرة برأس مال أقل. توفر هذه المنصات خيارات رافعة مالية متنوعة وأدوات لإدارة المخاطر، مثل أوامر وقف الخسارة، والتي تُعدّ بالغة الأهمية في بيئة تداول متقلبة كهذه.
سيولة
تتميز منصات التداول المركزية (CEXs) عادةً بسوق أكثر سيولة، مما يتيح شراء وبيع الأصول بسرعة. كما أنها تتمتع بقاعدة مستخدمين أوسع من منصات التداول اللامركزية (DEXs)، وتدعم عادةً معاملات تحويل العملات الورقية إلى العملات الرقمية، ما يجعلها بمثابة جسر يربط بين التمويل التقليدي وعالم العملات الرقمية. ويعزز هذا الجسر السيولة من خلال جذب شريحة أوسع من المستثمرين.
تجمع منصات التداول المركزية بين سهولة الاستخدام والموثوقية وميزات التداول المتقدمة، مما يجعلها جذابة لمجموعة متنوعة من المتداولين.
مساوئ التبادلات المركزية
كما أن لبورصات التداول المركزية عيوباً ملحوظة، لا سيما فيما يتعلق بالأمن والتكاليف والتحكم في الأصول.
مخاطر القرصنة
تُعدّ منصات التداول المركزية، التي تمتلك أصولاً رقمية ضخمة، هدفاً جذاباً للمخترقين. وقد يؤدي اختراقها إلى خسائر فادحة في الأصول. ورغم التحسينات الأمنية المُحرزة، فإن طبيعتها المركزية تُشكّل نقاط ضعف محتملة.
رسوم التحويل
تفرض منصات التداول المركزية رسومًا على عمليات الإيداع والسحب والتداول. هذه الرسوم، وخاصة بالنسبة للمتداولين النشطين، قد تتراكم، مما يؤثر على الربحية الإجمالية للتداول.
حفظ الأصول الرقمية ومخاطر الاحتيال
استخدام منصة تداول مركزية يعني إسناد أصولك الرقمية إلى طرف ثالث، والتخلي عن السيطرة الكاملة عليها. هذه التبعية تثير مخاوف بشأن الاحتيال وسوء الإدارة، كما يتضح من حوادث بارزة في هذا القطاع. لذا، يجب على المستخدمين دراسة سمعة منصة التداول ومصداقيتها بعناية.
رغم أن منصات التداول المركزية توفر الراحة والخدمات المتنوعة، إلا أنها تنطوي على مخاطر تتعلق بالأمان والتكلفة وحفظ الأصول. لذا، ينبغي على المستخدمين الموازنة بين هذه العوامل ومزايا المنصات لاتخاذ قرارات مدروسة بشأن تداول العملات الرقمية وتخزينها.
ما هو نظام تبادل العملات المشفرة اللامركزي (Dex)؟
إذا كان فريق CEX يُشبه فريقًا من نخبة فرق NBA، فإن فريق DEX أشبه بمباراة كرة سلة ودية في حديقة محلية. لا يوجد فريق ثابت أو مدرب، والمرافق (واجهة المستخدم) محدودة. يأتي اللاعبون (المستخدمون) ويشكلون فرقًا بشكل عفوي.
توجد قواعد أساسية، لكن لكل شخص رأي متساوٍ (لا مركزي ويتحكم فيه المستخدم). التجربة مباشرة وتشاركية، مع تنظيم محدود.
تعتمد اللعبة على رغبة اللاعبين في المشاركة (المرونة). ورغم أنها أكثر انفتاحاً ومرونة، إلا أنها توفر مستوى مختلفاً من المنافسة أو الهيكلية مقارنةً بالفريق المحترف.
كما هو الحال في مباريات كرة القدم الودية، يحتاج مستخدمو منصات تداول العملات الرقمية اللامركزية إلى قدر كبير من الاعتماد على الذات والمبادرة. كما يُعدّ الفهم الجيد لتقنية البلوك تشين وديناميكيات السوق أمرًا مفيدًا أيضًا. يجب أن يكون المستخدمون قادرين على التكيف والتعامل مع مختلف الواجهات والبروتوكولات.
في ألعاب الهواة، يُعد التواصل الفعال والعمل الجماعي أساسيين. أما في منصات تداول العملات الرقمية اللامركزية، فيجب أن يشعر المستخدمون بالراحة عند التفاعل مع المجتمع للحصول على الدعم والمعلومات.
يتحمل مستخدمو منصات التداول اللامركزية مسؤولية معرفة المخاطر، وإدارة أصولهم الرقمية، والوعي بمخاطر العقود الذكية، وفهم آثار معاملاتهم بشكل عام.
مزايا بورصات العملات المشفرة اللامركزية
توفر منصات التداول اللامركزية مزايا فريدة، تجذب بشكل خاص المستخدمين الذين يقدرون الاستقلالية والخصوصية.
حراسة الأصول
تتمثل إحدى المزايا الرئيسية لمنصات التداول اللامركزية في إمكانية الاحتفاظ الذاتي بالأصول الرقمية. إذ يحتفظ المستخدمون بالسيطرة الكاملة على عملاتهم المشفرة، مما يقلل من مخاطر إيداع الأصول لدى طرف ثالث. وتُعد هذه الميزة ملائمةً لمن يُولون أهميةً قصوى لمبدأ اللامركزية في العملات المشفرة.
انخفاض مخاطر التلاعب بالسوق والرقابة
تتميز منصات التداول اللامركزية (DEXs) بمقاومتها للتلاعب بالسوق والرقابة. ويضمن غياب سلطة مركزية رقابية بيئة تداول أكثر عدلاً. وتنسجم هذه الطبيعة اللامركزية مع المبادئ الأساسية لتقنية البلوك تشين، مما يوفر منصة تداول شفافة وعادلة.
عيوب منصات التداول اللامركزية (DEX)
على الرغم من مزاياها، فإن منصات التداول اللامركزية لها أيضًا عيوب يجب على المستخدمين أخذها في الاعتبار.
تعقيد
قد تكون منصات التداول اللامركزية أكثر تعقيدًا وأقل سهولة في الاستخدام من نظيراتها المركزية. هذا التعقيد قد يشكل عائقًا، خاصةً للمستخدمين الجدد في عالم العملات الرقمية. يحتاج المستخدم إلى فهم أعمق لتقنية البلوك تشين وإدارة المحافظ الرقمية، مما يعني أن منصات التداول اللامركزية قد تكون أقل سهولة في الوصول إليها بالنسبة للمستخدم العادي.
نقص الدعم بالعملات الورقية
لا تدعم معظم منصات التداول اللامركزية العملات الورقية، مما يحد من استخدامها إلى معاملات العملات الرقمية. قد يكون هذا القيد غير ملائم للمستخدمين الذين يستخدمون عملات التمويل التقليدي لشراء أو بيع العملات الرقمية.
قضايا السيولة
غالباً ما تعاني منصات التداول اللامركزية من انخفاض السيولة مقارنةً بمنصات التداول المركزية. قد تستخدم هذه المنصات صناع السوق الآليين (AMMs) وبروتوكولات خوارزمية لإنشاء وإدارة تجمعات السيولة. تُمكّن صناع السوق الآليون من تبادل الأصول بكفاءة وتبسيط عملية التداول على منصات التداول اللامركزية.
باختصار، على الرغم من أن منصات التداول اللامركزية توفر مزايا مثل حفظ الأصول وتقليل مخاطر التلاعب، إلا أنها تطرح تحديات تتمثل في التعقيد، ونقص دعم العملات الورقية، ومشاكل السيولة. يجب على المستخدمين مراعاة هذه العوامل لتحديد ما إذا كانت منصة التداول اللامركزية تتوافق مع احتياجاتهم وخبراتهم في التداول.
المضي قدماً في استخدام منصات التداول المركزية مقابل اللامركزية
يعتمد اختيارك بين منصات التداول المركزية (CEX) أو اللامركزية (DEX) على مستوى معرفتك ومدة استثمارك في العملات الرقمية. وبغض النظر عن الخيار الذي تختاره، ستظل ملزمًا بالإبلاغ عن أنشطتك عند تقديم الإقرار الضريبي.
نساعدك على إدارة معاملاتك بالعملات الرقمية بكفاءة عالية استعدادًا للضرائب. يُسهّل ZenLedger هذه العملية من خلال ربطه بمحافظك ومنصات التداول، واستيراد جميع معاملاتك، وحساب أرباحك أو خسائرك الرأسمالية. كما يمكنك إنشاء نماذج الضرائب اللازمة ببضع نقرات فقط.
ما سبق هو لأغراض إعلامية عامة فقط، ولا يُفسر على أنه نصيحة مهنية. يُرجى طلب المشورة القانونية أو المالية أو الضريبية أو غيرها من الاستشارات المستقلة التي تناسب حالتك.
