ابتكر ساتوشي ناكاموتو عملة البيتكوين بهدف لامركزية المدفوعات، واستبدال الوسطاء المصرفيين بشبكة نظير إلى نظير. ولكن على الرغم من تركيز القطاع على اللامركزية، فإن معظم مستخدمي العملات الرقمية يحتفظون بأصولهم في منصات تداول مركزية مثل كوين بيس. وفي كثير من الحالات، أثبتت هذه المنصات أنها أقل موثوقية من البنوك.
على سبيل المثال، انهيار FTX المذهل تسبب ذلك في عجز آلاف المستخدمين حول العالم عن سحب عملاتهم الرقمية من منصة التداول. ومع وجود ديون بقيمة 50 مليار دولار أمريكي في ملفات الإفلاس، يبقى مصير ودائع هؤلاء المستخدمين مجهولاً. وللأسف، تُعدّ هذه المشاكل متأصلة في العديد من منصات تداول العملات الرقمية.
دعونا ندرس لماذا يعتبر الاحتفاظ بالأصول المشفرة في منصات التداول المركزية أمرًا خطيرًا، ولماذا يجب عليك التفكير في منصات التداول غير الخاضعة للوصاية أو محافظ الحفظ الذاتي لحماية أصولك.
ما هي المشكلة في البورصات؟
تسهّل منصات التداول شراء وبيع الأصول. فبدلاً من البحث عن شخص غريب يرغب في البيع، تجمع هذه المنصات بين العديد من المشترين والبائعين في بيئة موثوقة. كما تحفز العديد من هذه المنصات صانعي السوق على توفير السيولة للأصول غير السائلة، مما يسهل على الجميع الشراء والبيع بأسعار معقولة.
يتعين على البورصات وشركات الوساطة التسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات والامتثال لمختلف القواعد واللوائح، بدءًا من التقارير المالية وصولًا إلى مكافحة التلاعب بالسوق. ونتيجة لذلك، يثق المستثمرون بشركات الوساطة في إدارة أصولهم ولا يشعرون بالقلق حيال مخاطر الطرف المقابل في البورصات.
في الواقع، جاءت العديد من اللوائح المنظمة لبورصات الأوراق المالية استجابةً للمشاكل التي تواجه منصات تداول العملات الرقمية اليوم. فعلى سبيل المثال، تسببت مشاكل السيولة التي تفاقمت بسبب المراهنات الجانبية غير المنظمة في "محلات المضاربة غير القانونية" في ذعر عام 1907. وتتشابه هذه الأحداث إلى حد كبير مع أسواق العملات الرقمية اليوم، حيث أصبحت أزمات السيولة شائعة.
لماذا تُعتبر منصات تداول العملات الرقمية محفوفة بالمخاطر؟
لا تخضع منصات تداول العملات الرقمية لنفس القواعد واللوائح التي تخضع لها البورصات. بينما تخضع منصات تداول العملات الرقمية الأمريكية، مثل Coinbase، لـ بعض بسبب المتطلبات، تعمل معظم منصات تداول العملات الرقمية من مناطق قضائية غير معروفة حيث لا توجد قوانين كافية. وليس من المستغرب أن تنتشر عمليات الاحتيال والسرقة والتلاعب بالسوق بكثرة.
ووفقاً لوكالة كوين جورنالاختفت 42% من منصات تداول العملات الرقمية الفاشلة دون أثر منذ عام 2014. كما كانت 9% منها عمليات احتيال صريحة منذ البداية، وتعرضت 5% منها لاختراق إلكتروني مدمر. في المقابل، لم تُرجع سوى 36% من منصات تداول العملات الرقمية سبب إغلاقها إلى تغيير العلامة التجارية أو لأسباب تجارية.
لحسن الحظ، تتخذ بعض منصات التداول خطوات للحد من هذه المخاطر. فعلى سبيل المثال، تنشر منصتا باينانس وكراكن إثباتات احتياطية قابلة للتحقق تشفيرياً، مع أنها لا تتضمن أي معلومات عن التزاماتهما! في الوقت نفسه، تعد منصة كوين بيس بضمان بنسبة 1 إلى 1 وتلتزم بمتطلبات الإفصاح لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية نظرًا لكونها شركة مساهمة عامة.
كيف يقلل الحضانة الذاتية من المخاطر
توفر منصات تداول العملات الرقمية غير الخاضعة للوصاية مزايا التداول التقليدية (مثل السيولة وسهولة الاستخدام) مع ضمان أمان محفظة العملات الرقمية التي يتحكم بها المستخدم. ولأنها لا تحتفظ بالمفاتيح الخاصة للمستخدم (أي أنها غير خاضعة للوصاية)، فلا داعي للقلق بشأن تجميد أو سرقة أصول المستخدم في حال تعطل المنصة، مما يقلل من احتمالية الاحتيال.
التبادلات اللامركزيةتُعدّ منصات التداول اللامركزية (DEXs) النوع الأكثر شيوعًا من منصات التداول غير الاحتجازية. وباستخدام العقود الذكية، تُحفّز هذه المنصات المستخدمين على المساهمة في مجمعات السيولة، ثم تُسهّل عمليات التداول دون الاحتفاظ بأي أصول رقمية. وتُدير منصات التداول اللامركزية الشهيرة، مثل Uniswap وdyDx، حجم تداول يومي يتجاوز مليار دولار.
رغم أن منصات التداول اللامركزية تتجنب مشاكل الثقة، إلا أنها تنطوي على بعض العيوب التي يجب مراعاتها. فهي تميل إلى معالجة الصفقات بشكل أبطأ وتكلفة أعلى من منصات التداول المركزية، مما قد يمثل مشكلة للمتداولين النشطين. في الوقت نفسه، تتطلب هذه المنصات جهدًا أكبر في التعلم، وتقتصر على معالجة معاملات العملات الرقمية فيما بينها، مما يجعلها أقل ملاءمة للمبتدئين.
تجدر الإشارة أيضًا إلى أن الاحتيال ليس السبب الوحيد لخسائر العملات المشفرة. غالبًا ما تتطلب منصات التداول غير الخاضعة للوصاية محافظًا ذاتية الحفظ، ومن السهل فقدان مفاتيح أو عبارات استعادة هذه المحافظ أو إتلاف محفظة الأجهزة. ونتيجة لذلك، ثمة مفاضلة بين الثقة بالنفس والثقة بمنصة تداول مركزية.
الحصول على أفضل ما في العالمين
يمتلك العديد من مستخدمي العملات المشفرة حسابات على منصات التداول المركزية و محافظ الحفظ الذاتي. بهذه الطريقة، يسهل شراء وبيع العملات المشفرة على منصات التداول المركزية وتخزينها في محافظ الحفظ الذاتي. بالإضافة إلى ذلك، يستخدم الكثيرون منصات التداول غير المركزية لتوليد الدخل عن طريق الإقراض. تجمعات السيولة في مقابل رموز تحفيزية.
عند اختيار منصة تداول مركزية، يمكنك تقليل المخاطر باختيار منصات تقع في مناطق تخضع لقوانين وأنظمة صارمة. على سبيل المثال، تخضع منصة Coinbase لرقابة السلطات الأمريكية، وهي تفصح عن وضعها المالي في ملفات هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. كما أن استخدام المصادقة متعددة العوامل يُسهم في حماية حسابك من المتسللين.
أكثر المخاطر شيوعًا عند استخدام محافظ الحفظ الذاتي هو فقدان مفاتيحك الخاصة. يمكنك تقليل هذه المخاطر باستخدامها دون اتصال بالإنترنت. محافظ الأجهزة التي تقل احتمالية تعرضها للهجوم أو الفقدان. عند استخدام محافظ البرامج، احرص على تحديث نظام التشغيل والمتصفح والبرامج الأخرى، واستخدم المصادقة متعددة العوامل لحماية بياناتك من المتسللين.
عند استخدام منصات التداول المركزية و في محافظ الحفظ الذاتي، يجب عليك تجميع المعاملات لحساب هذه الأسهم لأغراض ضريبية. على سبيل المثال، إذا اشتريتَ إيثيريوم من منصة كوين بيس وبعتَه لصديق عبر خدمة ليدجر سواب، فلن تتمكن كوين بيس من معرفة ذلك. يجب عليك حساب أساس التكلفة والربح الرأسمالي بشكل منفصل.
الخط السفلي
توفر منصات التداول غير الخاضعة للوصاية ومحافظ العملات الرقمية ذاتية الحفظ بديلاً قيماً لاستخدام منصات التداول المركزية. فمن خلال الاحتفاظ بأصولك الرقمية خارج الإنترنت وتحت سيطرتك، يمكنك تجنب الوقوع ضحية لمنصات التداول المركزية التي تختفي مع ودائع العملاء أو تتعرض لهجمات كارثية. ولكن هناك مخاطر أخرى يجب أخذها في الاعتبار أيضاً.
إذا كنت تستخدم مزيجًا من منصات التداول المركزية ومحافظ الحفظ الذاتي، فإن ZenLedger يساعدك في تجميع المعاملات، وحساب أرباحك أو خسائرك الرأسمالية، وإكمال النماذج الضريبية اللازمة. بل يمكنك أيضًا تحديد فرص الاستفادة من الخسائر الضريبية لتعويض أرباحك الرأسمالية وخفض فاتورة الضرائب السنوية.
