لقد برز صعود التداول الفردي جلياً في النمو الهائل لشركة روبن هود وقضية جيم ستوب التي وضعت المستثمرين المؤسسيين الذين يراهنون على انخفاض الأسعار في مواجهة المتداولين الأفراد. وبينما أبدى المستثمرون المؤسسيون اهتماماً بالبيتكوين، فإن الصعود الكبير لعملة دوجكوين وغيرها من العملات الرقمية الهامشية قد أكد على الزيادة الكبيرة في مشاركة الأفراد في السوق.
دعونا نلقي نظرة فاحصة على التداول بالتجزئة في العملات المشفرة، والانتعاش الناتج عنه، وما يعنيه ذلك للمستثمرين على المدى الطويل وسوق العملات المشفرة الأوسع.
أولاً وقبل كل شيء: ما هو تداول العملات المشفرة للأفراد؟
على غرار التداول بالتجزئة بشكل عام، فإن التداول بالتجزئة في العملات المشفرة هو عملية يقوم بها المستثمرون الأفراد أو المستثمرون الأفراد بالتداول بأموالهم الشخصية بدلاً من التداول نيابة عن مؤسسة (المتداولين المؤسسيين) لزيادة ثروتهم الشخصية.
في حين أن الشركات الضخمة والراسخة فقط مثل مايكروسوفت وريدز جولرز كانت تستخدم مدفوعات العملات المشفرة حتى وقت قريب، فقد انضم تجار التجزئة عبر الإنترنت على منصة شوبيفاي الآن إلى هذا المجال، مما يدل على أهمية العملات المشفرة في تجارة التجزئة.
لماذا يقبل تجار التجزئة المنفردون العملات المشفرة؟
على الرغم من أنه لا يزال هناك الكثير من الشكوك والريبة حول قبول العملات الافتراضية القائمة على تقنية البلوك تشين كوسيلة للدفع، إليك بعض الفوائد التي تدفع تجار التجزئة إلى القيام بذلك:
- أمان أعلى للدفع: إن قبول العملات الرقمية القائمة على تقنية البلوك تشين كخيار للدفع يجنب تجار التجزئة الوقوع ضحية لعمليات الاحتيال الشائعة التي يتم الإبلاغ عنها عادةً في أنظمة الدفع ببطاقات الائتمان المصرفية التقليدية. ويصدق هذا بشكل خاص عندما يحتاج تجار التجزئة إلى قبول مدفوعات من مشترين أجانب.
- تعزيز ثقة العملاء: قبول المدفوعات بالعملات المشفرة من الخدمات التي sيساهم الوصول الآمن إلى رصيد العملات المشفرة للفرد في تعزيز ثقة المستهلك
- استخدم عدم قابلية الانعكاس ميزة لا تسمح باسترداد المبالغ المدفوعة بعد إتمام عملية الشراء.
- لا توجد حدود قصوى لحجم المعاملات: لا تفرض عملة البلوك تشين حدًا أو حجمًا على قيمة المعاملات
- رسوم صرف أقل: رسوم معالجة العملات الرقمية عبر تقنية البلوك تشين أقل من رسوم العملات التقليدية. وبما أن رسوم المعالجة يتحملها المشترون في الغالب، فإن ذلك يعزز من جدواها.
- طلب المستهلك: مع تزايد عدد الأفراد الذين يمتلكون العملات المشفرة في الوقت الحاضر، يضطر العديد من تجار التجزئة عبر الإنترنت إلى قبول فكرة بيع العملات المشفرة بالتجزئة لتجنب الخسائر التجارية.
تباطؤ الاستثمار المؤسسي نتيجةً لانخفاض استثمارات الأفراد في تقنية البلوك تشين
شهدت مشاركة المؤسسات في مجال العملات المشفرة زيادة كبيرة خلال العام الماضي. وفقًا لـ Coindeskارتفع حجم التداول في بورصة شيكاغو التجارية من حوالي 150 مليون دولار في أبريل 2020 إلى أكثر من ملياري دولار بحلول فبراير 2021. وقد أضاف عدد متزايد من صناديق الاستثمار المشتركة انكشافًا على العملات المشفرة بينما تسعى صناديق المؤشرات المتداولة إلى الإدراج.
مع ذلك، يبدو أن الاستثمار المؤسسي قد توقف في الأشهر الأخيرة، حيث تفوقت منصتا باينانس وبايبت، اللتان تُفضلان التداول من قبل المستثمرين الأفراد، على بورصة شيكاغو التجارية (CME) التي تُفضلها المؤسسات من حيث حجم التداول المفتوح. كما ارتفع حجم تداول العقود الآجلة كنسبة مئوية من إجمالي الحجم، مما يشير إلى تحول من الاستثمار طويل الأجل إلى المضاربة قصيرة الأجل، وفقًا لنويل أتشيسون. Coindesk.
يشير الارتفاع الكبير في عدد عناوين البيتكوين أيضاً إلى أن المتداولين الأفراد أصبحوا أكثر اهتماماً بسوق العملات المشفرة للأفراد. بيانات blockchainارتفع عدد العناوين الفريدة التي تحتوي على 0.01 بيتكوين على الأقل من 8.96 مليون إلى أكثر من 9 ملايين في الأيام التي سبقت طرح Coinbase للاكتتاب العام، بينما انخفض عدد العناوين التي تحتوي على رصيد أدنى قدره 1,000 بيتكوين من 2,240 إلى 2,228.
يُعدّ الصعود الصاروخي لعملة دوجكوين مؤشراً آخر على نمو التداول الفردي مقارنةً بالاستثمار المؤسسي. فقد ارتفعت قيمة هذه العملة، التي تُوصف بأنها عملة ميمية، من 0.05 دولار في أواخر مارس إلى أكثر من 0.40 دولار بحلول منتصف أبريل، لتصل قيمتها السوقية إلى أكثر من 50 مليار دولار، وفقاً لـ CoinMarketCapحتى مع تراجع أسعار البيتكوين.
بالطبع، قد تتغير هذه الديناميكيات عند طرح صندوق استثماري متداول للبيتكوين في السوق. وتقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) حاليًا بمراجعة مقترح VanEck الثاني لصندوق استثماري متداول للبيتكوين، ولديها أسبوعان لاتخاذ قرار بشأن الموافقة أو الرفض أو تمديد فترة المراجعة. ومن المتوقع أن يجذب أي صندوق استثماري متداول اهتمامًا كبيرًا من المستثمرين على المدى الطويل.
هناك أيضًا خطر أن تؤدي اللوائح التنظيمية إلى تراجع في قيمة البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى، مما قد يدفع المتداولين الأفراد إلى البحث عن فرص في أسواق أخرى، بما في ذلك العملات البديلة أو الأسهم من خلال تطبيقات مثل Robinhood.
انتعاش قطاع التجزئة: ماذا يعني ذلك لسوق العملات الرقمية؟
يميل المتداولون الأفراد إلى زيادة تقلبات الأسواق المالية نظرًا لميلهم إلى البيع والشراء على فترات زمنية قصيرة. ومع تفضيلهم لاستراتيجيات الزخم على استراتيجيات القيمة، يزداد احتمال عدم دقة تحديد الأسعار وظهور فقاعات محتملة في بعض قطاعات السوق.
من جهة أخرى، يميل المستثمرون المؤسسيون إلى خلق أسواق أكثر استقراراً من خلال زيادة السيولة والاحتفاظ بالمراكز لفترات أطول. فعلى سبيل المثال، قد يُسهم ظهور صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في استقرار السوق، إذ يُتيح للمستثمرين على المدى الطويل إضافة مراكز بيتكوين إلى محافظهم الاستثمارية دون الحاجة إلى شراء وبيع العملات المشفرة.
قد يؤدي ازدياد عدد المتداولين الأفراد إلى زيادة تقلبات السوق على المدى القريب. وقد تجلى هذا الأمر بوضوح في حركة سعر البيتكوين قبيل إدراجه في منصة كوين بيس، حيث انعكست بعد فترة وجيزة من الاكتتاب العام الأولي بانخفاض قدره 15%، وهو أكبر تصحيح منذ فبراير. في غضون ذلك، ارتفع سعر دوجكوين، الذي يُوصف بأنه عملة ميمية، بشكل حاد.
ينبغي على مستثمري العملات الرقمية على المدى الطويل التفكير في الإبقاء على مراكزهم الاستثمارية طويلة الأجل، نظراً لصعوبة التنبؤ بتوقيت السوق. ففي نهاية المطاف، تكمن أكبر خسائر محاولة التنبؤ بتوقيت السوق في الخروج من السوق عند ارتفاعه بشكل غير متوقع، ما قد يؤدي إلى تفويت بعض أفضل فرص الربح. وتزداد هذه المخاطر حدةً في العملات الرقمية شديدة التقلب.
مع ذلك، قد يكون من المنطقي للمستثمرين على المدى الطويل تعديل مراكزهم في العملات الرقمية كجزء من عملية إعادة التوازن. فالارتفاع الكبير في أسعار البيتكوين قد يؤدي إلى زيادة حصة البيتكوين في محافظهم الاستثمارية بشكل كبير، مما قد يستدعي بيع البيتكوين وشراء أصول أخرى للحفاظ على التوزيع الأمثل لمحفظتهم.
الآثار الضريبية التي يجب وضعها في الاعتبار
ينبغي على المستثمرين على المدى الطويل الذين يقررون سحب أرباحهم أن يكونوا على دراية بالآثار الضريبية المترتبة على هذه القرارات. فعلى وجه الخصوص، قد يؤدي بيع مراكز العملات الرقمية بعد أقل من عام إلى فرض ضرائب أعلى على أرباح رأس المال قصيرة الأجل، تعادل شريحة ضريبة الدخل العادية، وهو ما يمثل تكلفة أعلى بكثير من معدل ضريبة أرباح رأس المال طويلة الأجل الذي يتراوح بين 15% و20%.
تُتيح التقلبات المتزايدة فرصةً للمستثمرين على المدى الطويل للاستفادة من الخسائر الضريبية في سوق لا تخضع حاليًا لقاعدة البيع الوهمي التي تؤثر على الأسهم. فإذا اشتريتَ أصلًا رقميًا انخفضت قيمته خلال فترة تقلبات السوق، يمكنك بيعه لتحقيق الخسارة واستبداله فورًا في محفظتك الاستثمارية.
ZenLedger يقوم النظام تلقائيًا بتجميع المعاملات من مختلف المحافظ الإلكترونية ومنصات التداول، وحساب الربح أو الخسارة الرأسمالية، وتعبئة نماذج الضرائب الخاصة بمصلحة الضرائب الأمريكية مسبقًا. بالإضافة إلى ذلك، تُسهّل إمكانيات النظام في استغلال الخسائر الضريبية إيجاد فرص لتقليل العبء الضريبي على مدار العام من خلال تحقيق هذه الخسائر. تحاول ذلك مجانا اليوم!
الخط السفلي
أبدى المتداولون الأفراد اهتماماً متجدداً بالبيتكوين والعملات المشفرة الأخرى بعد طرح Coinbase للاكتتاب العام الأولي في الربع الأول من عام 2021. وفي حين ينبغي على المستثمرين على المدى الطويل تجاهل هذه التحركات قصيرة الأجل، ينبغي على أولئك الذين يرغبون في جني الأرباح أن يضعوا في اعتبارهم الآثار الضريبية لعمليات الشراء أو البيع.
إذا كنت تواجه صعوبة في دفع الضرائب، جرّب ZenLedger اليوم لتجميع معاملاتك تلقائيًا عبر المحافظ ومنصات التداول والتأكد من أنك تقوم بالإبلاغ بدقة عما تدين به.
