ما هو الاكتتاب الأولي للعملات الرقمية (ICO)، وكيف يمكنك الاستثمار بحكمة؟

تكتسب عروض العملات الرقمية الأولية (ICOs) شعبية متزايدة كبدائل للبيتكوين. تعرّف على ماهية عروض العملات الرقمية الأولية وكيفية تقييم فرص الاستثمار فيها.

قد تكون بالفعل تحتفظ ببعض عملات البيتكوين - ولكن كيف تعرف ما إذا كان طرح العملة الأولي (ICO) يستحق المخاطرة؟

سنغطي في هذا المنشور كل ما تحتاج لمعرفته حول عروض العملات الأولية (ICOs)، بما في ذلك ماهيتها، وكيفية تقييم ما إذا كانت استثمارًا واعدًا، وكيفية الاستثمار فيها إذا اخترت ذلك.

ما هو إيكو؟

أول شيء يجب معرفته هو ما ICO هو اختصار لـ Initial Coin Offeringما يعنيه ذلك في الواقع هو أن شخصًا ما يعرض على المستثمر رموزًا لعملة مشفرة جديدة مقابل عملات مشفرة راسخة (مثل الإيثيريوم أو البيتكوين).

استُخدمت عروض العملات الأولية (ICOs) منذ عام 2013 تقريبًا لتمويل جميع أنواع العملات الرقمية الجديدة. يمكن اعتبارها نسخة رقمية من الاكتتاب العام الأولي، حيث يشتري المستثمرون أسهمًا في شركة، مع إعفاء من جميع المسائل التنظيمية (على الأقل في الوقت الحالي). لكن الفرق الرئيسي بين عرض العملات الأولي والاكتتاب العام الأولي هو أن حاملي الرموز لا يملكون أي أسهم في شركة العملة الرقمية، وبالتالي تحتفظ الشركة بالملكية الكاملة، ولا تتحمل أي التزامات حقيقية تجاه المساهمين. وتتأثر قيمة الرموز بتقلبات أداء الشركات المرتبطة بها. وكما هو الحال في سوق الأسهم، يمكن تداول الرموز أو تسييلها في منصات تداول الأصول الرقمية.

الاكتتاب الأولي للعملة (ICO) هو حدث محدد يستمر لفترة قصيرة، حيث يُتاح للمستثمرين شراء وحدات جديدة. قد يكون هناك حد أو هدف تمويلي محدد يجعل العرض ثابتًا، أو هدف تمويلي ديناميكي (بمعنى أنه كلما زادت الأموال التي يتلقاها المشروع، ارتفع سعر الرمز المميز)، أو حتى عرض رمز مميز ديناميكي يتحدد بالأموال (بمعنى آخر، يكون سعر كل وحدة ثابتًا، ولكن يتم إنشاء وحدة جديدة في كل مرة يتم فيها تمويل المشروع).

لماذا؟ حسنًا، مع الانتشار الواسع لعملة البيتكوين (وارتفاع قيمتها) خلال العام الماضي، يبحث الجميع عن العملة الرقمية الرائدة التالية. ومع دخول العملات الرقمية إلى التيار السائد، نشهد الآن طفرة هائلة في سوقها. وهذا يعني نموًا هائلًا في سوق العملات الرقمية. يوجد اليوم أكثر من 800 عملة رقمية مختلفة متداولة في العالم، وهذا بفضل العديد من عروض العملات الأولية (ICOs).

تُعتبر عروض العملات الرقمية الأولية (ICOs) أحيانًا شكلاً بديلاً للتمويل الجماعي، منفصلاً تمامًا عن النظام المالي التقليدي. يمكن تشبيهها بمنصة كيكستارتر التي تُمكّن الشركات الناشئة من تجاوز عملية رأس المال الاستثماري. وكما هو الحال مع أي نوع من الاستثمار، ينطوي الأمر على مخاطر. يرى الكثيرون أن عروض العملات الرقمية الأولية غير مستقرة بما يكفي لبناء مشروع تجاري قائم عليها. لكن لهذا النوع الجديد من الاستثمار مزايا لا تُنكر: فهو يتيح للمشاريع الجديدة فرصًا لم تكن لتتاح لها لولاها، ويساعد المبدعين على بناء مجتمع من المستثمرين الداعمين، ويمنح الداعمين فرصة الوصول المبكر إلى الرموز الجديدة التي قد تُصبح أحدث صيحة في عالم العملات الرقمية.

قصة نجاح الاكتتاب الأولي للعملات الرقمية: إيثيريوم

ربما لم يسمع المستهلك العادي عن البيتكوين إلا في سياق العملات الرقمية، لكن من المرجح أن يكون العاملون في هذا المجال على دراية بالإيثيريوم. الإيثيريوم منصة لامركزية مبنية على سلسلة كتل مخصصة تُشغّل العقود الذكية. خلال 42 يومًا بين شهري يوليو وسبتمبر من عام 2014، جمع الاكتتاب الأولي للإيثيريوم مبلغًا هائلًا قدره 18 مليون دولار أمريكي من البيتكوين، حيث كانت قيمة كل إيثر (وحدة عملة الإيثيريوم) حوالي 40 سنتًا. واليوم، يتداول الإيثيريوم بأكثر من 200 دولار أمريكي.

هل هو استثمار جيد؟

يُعدّ غياب التنظيم الحالي لعمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية (ICOs) سلاحًا ذا حدين. فمن جهة، لا يضطر المساهمون إلى الخضوع لإجراءات تنظيمية معقدة أو التعامل مع كميات هائلة من الأوراق. كما أن عوائق الدخول منخفضة للغاية، مما يجعل التمويل متاحًا للعديد من الشركات الناشئة التي قد لا تتمكن من الصمود أمام جولة تمويل رأس المال المخاطر. بالطبع، هذا يعني أيضًا وجود فرص كثيرة للمحتالين لخداع المستثمرين السذج من خلال عمليات طرح أولي وهمية. إذا كنت ترغب في الاستثمار في عملية طرح أولي، فلا تفترض أن كل شيء قانوني تمامًا. فالبحث والتدقيق في أي عملية طرح أولي أمر ضروري للغاية لفهم ما إذا كانت استثمارًا جيدًا أم لا.

من أولى الخطوات التي يجب عليك اتخاذها هي التحقق من مصداقية القائمين على مشروع الطرح الأولي للعملة (ICO) ومسؤوليتهم. من خلال بحث بسيط، ستتمكن من معرفة ما إذا كان لديهم خبرة سابقة في مجال العملات الرقمية وتقنية البلوك تشين، والتحقق من خلفية جميع المشاركين. يجب أن يكون هؤلاء الأشخاص قادرين على الإجابة فورًا على أي سؤال تفصيلي تطرحه عليهم حول مشروعهم. يجب أن يكون القائمون على مشاريع الطرح الأولي للعملة المشروعة مستعدين ومتشوقين للإجابة على أي استفسارات - تذكر، هدفهم جذب مستثمرين مثلك!  

ينبغي أن يتضمن كل طرح أولي للعملة (ICO) ورقة بيضاء، وهي وثيقة تشرح مزايا العملة. ما الذي يميزها عن غيرها من الشركات في تنفيذ فكرة راسخة؟ أو ما الذي تقدمه ولم يسبق لأحد أن قدمه؟ باختصار، لماذا ينبغي على الناس الاستثمار فيها؟ كلما كانت الورقة البيضاء أكثر تفصيلاً وشفافية، كان ذلك أفضل. استخدم حكمك السليم: هل أنت مهتم بالشركة؟ هل تفهم ما تسعى لتحقيقه، والخطوات المحددة التي ستتخذها للوصول إلى ذلك؟ هل هي مليئة بالمصطلحات التقنية، أم يمكن فهمها نظرياً من قبل شخص لا يملك أي فكرة عن كيفية عمل هذه الأنظمة؟ ألقِ نظرة على الورقة البيضاء لإيثيريوم إذا كنت تريد مثالاً لما يجب أن تفعله ورقة بيضاء ناجحة وما هي الأسئلة التي يجب أن تجيب عليها.

إذا بدا القائمون على الاكتتاب الأولي للعملة (ICO) موثوقين، وكانت الورقة البيضاء مقبولة، فهذا خبر سار. لكن لا تتوقف عند هذا الحد. تحقق مما إذا كان من السهل التواصل مع المبرمجين والمسؤولين لطرح الأسئلة - فالاكتتاب الأولي للعملة (ICO) الموثوق يسعى لجذب أكبر عدد ممكن من المستثمرين، لذا فإن صعوبة الوصول إليهم قد تكون مؤشرًا سلبيًا. ينبغي على كل من يفكر في دعم عملة مشفرة جديدة الاطلاع على هذه المواقع لمعرفة آراء الخبراء الآخرين في مجتمع العملات المشفرة حول شركة معينة. مواقع مثل Investopedia و Coinschedule احتفظ بقوائم بمشاريع العملات الرقمية الأولية (ICOs) التي تم فحصها وتبدو جذابة. لا تعتمد كلياً على هذه قواعد البيانات - فالبحث المتعمق الخاص بك ضروري - لكنها نقاط انطلاق جيدة.

بعد ذلك، الأمر متروك لك لتستخدم أفضل تقدير لديك. فمع المكافآت المحتملة العالية تأتي مخاطر محتملة عالية أيضًا. لذا، ابذل العناية الواجبة قبل الالتزام. هذا أمر بالغ الأهمية.

كيفية الاستثمار في طرح أولي للعملة (ICO)؟

لديك مشروع عملة رقمية (ICO) يثير اهتمامك، وقد أجريت البحث اللازم، وأنت مستعد لخوض هذه التجربة. الخطوة التالية هي تحويل أموالك إلى عملات رقمية. يُقبل البيتكوين في معظم أنحاء العالم (لأنه لا يزال العملة الرقمية الأكثر شهرة)، لكن الإيثيريوم هو الخيار الأول للعديد من مستثمري مشاريع العملات الرقمية لأنه يوفر تقنية بلوك تشين مستقرة وسهلة الاستخدام للمطورين.

أيًا كان الخيار الذي ستختاره، ستحتاج إلى نقل عملتك الرقمية المحولة حديثًا إلى محفظة خاصة بك، وليس إلى محفظة توفرها منصة التداول. تأكد فقط من أنها تدعم معيار ERC20 (المعيار الرسمي لشبكة إيثيريوم). بعد تأمين أموالك في المحفظة التي اخترتها، سترسلها إلى عنوان الحملة. يجب أن تتضمن أي حملة اكتتاب أولي للعملات الرقمية (ICO) تعليمات مفصلة على موقعها الإلكتروني حول كيفية ومكان إرسال عملتك. على الرغم من أن المطورين سيبذلون قصارى جهدهم لجعل العملية سلسة قدر الإمكان، إلا أنه من الأفضل التحقق مرتين وثلاث مرات من صحة عنوان إرسالك. سيحاول المحتالون خداع المستثمرين المحتملين في حملات الاكتتاب الأولي للعملات الرقمية (ICO) من خلال وضع مواقع إلكترونية مزيفة تكاد تكون مطابقة لمواقع حملات الاكتتاب الأولي للعملات الرقمية في نتائج بحث جوجل، على سبيل المثال.

‍تأكد تماماً من أنك على الموقع الصحيح قبل إرسال أي عملة.

كذلك، توخَّ الحذر الشديد عند التحقق من عنوان محفظة المشروع. ينشر المحتالون عناوين مزيفة على الإنترنت، لذا تأكد تمامًا من إرسال أموالك إلى المكان الصحيح قبل القيام بذلك. إذا كنت تستخدم إيثيريوم، فسيُطلب منك دفع رسوم معاملة (أو "غاز") لإتمامها. بعد إرسال الأموال، قد تضطر إلى الانتظار بعض الوقت لمعرفة حالة معاملتك، إذ قد يُرسل آلاف الأشخاص أموالًا في الوقت نفسه، لذا تحلَّ بالصبر.

بمجرد إتمام المعاملة، ستتلقى رموز ICO الخاصة بك في محفظتك. قد يحدث هذا فورًا، أو قد يستغرق أسابيع أو حتى أشهر. كما قد لا تتمكن من تداولها مباشرةً، وذلك بحسب قواعد الاكتتاب الأولي للعملة.

إذا نجح الاكتتاب الأولي للعملة الرقمية، فسيتم إدراج الرمز المميز في منصة تداول، حيث يمكنك تداوله (عادةً مقابل البيتكوين والإيثيريوم). يمكنك أيضًا الاحتفاظ به؛ فهناك شركات تخرج من مرحلة الاكتتاب الأولي للعملة الرقمية برموز مميزة ذات قيمة عالية.

إنها ليست عملية صعبة، خاصةً إذا كنت تمتلك بالفعل بعض المعرفة الأساسية بالعملات الرقمية. أهم شيء يجب تذكره هو البحث، ثم البحث، ثم البحث - ففي عالم العملات الرقمية سريع التطور، المعرفة قوة.

استعمل ZenLedger لتسهيل تسوية ضرائب العملات المشفرة الخاصة بك.