Erfahren Sie, was dezentrale Finanzen sind und wie Ihre Interaktionen mit DeFi-Protokollen besteuert werden. In diesem Leitfaden behandeln wir verschiedene Aspekte der DeFi-Steuern, darunter Yield Farming, die steuerliche Behandlung von Kreditvergabe und Kreditaufnahme, die Bereitstellung von Liquidität für einen Pool, Staking und mehr.
Was ist Decentralized Finance (DeFi) in Krypto?
Dezentrale Finanzen, im Volksmund als DeFi bekannt, ermöglichen Händlern den Zugriff auf Dienste wie Kreditvergabe, Handel, Kreditaufnahme und Zinserträge, ohne dass Zwischenhändler oder Finanzinstitute (zentralisierte Börsen wie Coinbase, Gemini oder Binance) eingesetzt werden müssen. Dezentrale Börsen (DEXs) wie Uniswap Nutzen Sie automatisiertes Market-Making – das heißt, sie sind eher von den Ordergeschäften oder Büchern einer Börse abhängig, die mit der Liquidität gewöhnlicher Händler abgewickelt werden, die ihre Bestände gemeinsam mit anderen Händlern in einem so genannten Liquiditätspool zusammenlegen.
Durch den Ausschluss von Zwischenhändlern bei Transaktionen zielen Anwendungen für dezentralisierte Finanzen (DeFi) darauf ab, traditionell zentralisierte Dienste wie Kredite und Geldwechsel über eine effizientere, freiere und dezentralisierte Plattform bereitzustellen.
Protokolle wie Compound, Aave und MakerDAO ermöglichen es Benutzern, Geld zu verleihen, Zinsen zu verdienen und besicherte Kredite aufzunehmen. Börsen wie Uniswap und dYdX ermöglichen Benutzern den Handel mit Krypto-Assets, ohne eine zentralisierte Kryptowährungsbörse zu verwenden.
Krypto-Investoren profitieren derzeit im DeFi-Ökosystem auf drei wichtige Arten:
- Ertragslandwirtschaft + Staking
- Liquiditätspools
- Kreditbesicherung
Krypto-Investoren erhalten DeFi-Token, ohne reguläre US- oder Devisen zu verwenden. Dezentrale Börsen verlangen von Händlern keine umständlichen Identitätsprüfungen oder die Eröffnung von Konten in anderen Ländern, um seltene Währungen zu erhalten. Sie müssen lediglich eine Börse finden, die über Liquidität für das Handelspaar verfügt, das sie verwenden möchten.
Was ist Ertragslandwirtschaft?
Yield Farming in Kryptowährungen, auch als Liquidity Mining bekannt, ist ein Versuch, Ihre Krypto-Assets zu nutzen und die größtmögliche Rendite auf diese Assets zu erzielen. Auf der einfachsten Ebene verschieben Yield Farmer Assets mithilfe ihrer Yield Farming-Strategien zwischen verschiedenen DeFi-Protokollen und arbeiten daran, von Woche zu Woche den besten Pool zu finden, der die beste Rendite bietet.
Es gibt mehrere dezentrale Geldmärkte, wie Aave, Compound, Uniswap und andere. Diese Protokolle ermöglichen es Ihnen, Krypto-Assets in Smart Contracts zu bündeln, die je nach Plattform als Handelsliquidität oder zum Verleihen an Kreditnehmer verwendet werden. Wenn Sie Liquidität in einem Handelspaar (z. B. ETH-USDC auf Uniswap) oder zu Verleihzwecken (z. B. DAI auf AAVE) bereitstellen, werden Sie mit den Gebühren von Benutzern belohnt, die diese Liquidität für Token-Swaps und Kredite verwenden. Die Rendite der Liquiditätsbereitstellung variiert je nach Nachfrage, sodass Yield Farmer ständig versuchen, dorthin zu gelangen, wo sie die beste Rendite erzielen können.
Was steht auf dem Spiel?
Eine andere ähnliche, aber etwas andere Möglichkeit, Zinsen auf Ihre Krypto-Assets zu verdienen, ist das Staking. Beim Staking sperren Sie Ihre Krypto-Assets in einem Smart Contract, aber die Assets werden nicht für finanzielle Liquidität verwendet. Stattdessen werden die Assets verwendet, um das Netzwerk durch Blockchains zu sichern, die über einen Proof of Stake (PoS)-Konsensmechanismus verfügen. Als Belohnung für die Sicherung des Netzwerks verdienen Sie Zinsen aus Blockbelohnungen im besagten Netzwerk.
Was ist Liquidität?
Liquidität ist das Lebenselixier der DeFi-Steuern und der Finanzen im Allgemeinen. Im Kryptobereich ist Liquidität als Vermögenswerte bekannt, die für den sofortigen Einsatz verfügbar sind (Swaps genannt).
Um die Existenz eines Liquiditätspools und seine Verwendung zu verstehen, muss man sich mit der Funktionsweise dezentraler Börsen befassen. Nehmen wir zum Beispiel Uniswap, eine der größten dezentralen Börsen auf Ethereum.
Dezentrale Börsen und Protokolle benötigen nach wie vor Liquidität, um Transaktionen auszuführen, aber die Verwendung herkömmlicher Methoden zur Bereitstellung dieser Versorgung würde das gesamte Konzept der Dezentralisierung zunichte machen. Die Lösung besteht darin, Liquiditätspools zu schaffen, die sich an Smart Contracts halten. Dieser Liquiditätspool ist vorhanden und stellt DeFi-Plattformen (Börsen, Kreditgeber, Kreditnehmer, Versicherungen usw.) auf Peer-to-Peer-Basis Liquidität zur Verfügung, ohne dass zentralisierte Börsenpools verwendet werden, die von einem Verwahrer verwaltet werden.
Es gibt einen Teil der ...Was ist ein Liquiditätspool?
Ein Liquiditätspool ist ein Smart Contract, bei dem die Gelder von Krypto-Nutzern gebündelt werden, um Liquidität für die Ausführung von Transaktionen bereitzustellen. Krypto-Inhaber, die ihre Krypto-Token in Liquiditätspools investieren, werden als Liquiditätsanbieter (Liquidity Providers, LPs) bezeichnet. Uniswap verwendet einen Smart Contract, um diese Liquidität mithilfe von Einlagen eines Yield Farmers bereitzustellen, der auf eine hohe Rendite in Form von Zinsen und einen Anteil an den Transaktionsgebühren aus ist. Vermögenswerte werden Liquiditätspools paarweise zur Verfügung gestellt, sodass die Token untereinander getauscht werden können.
Als Gegenleistung für die Bereitstellung von Liquidität verdienen diese Liquiditätsanbieter Belohnungen aus den Gebühren, die Benutzer für die Nutzung des Pools zahlen. Die Belohnungen basieren auf ihrem Anteil am Liquiditätspool und der Swap-Gebühr. Die Liquiditätspools handeln mit den Kryptowährungen (was bedeutet, dass eine Kryptowährung mit einer anderen gehandelt wird) und Kryptokrediten, die durch Sicherheiten abgesichert sind, im Sinne der Dezentralisierung.
Ein Beispiel für einen Liquiditätspool
Uniswap ist eine dezentrale Börse, die automatisiertes Market-Making und gebündelte Vermögenswerte der Benutzer zur Ausführung von Transaktionen nutzt. Oben abgebildet sind die drei beliebtesten Liquiditätspools auf Uniswap.
Angenommen, jemand möchte 500 $ in den USDC/ETH-Pool einzahlen.
- Sie würden damit beginnen, USDC im Wert von 500 USD und ETH im Wert von 500 USD (ungefähr) einzuzahlen. BEIDE Vermögenswerte im Paar müssen immer GLEICH sein, um die Liquidität ausgeglichen zu halten.
- Sobald sich diese Vermögenswerte im Liquiditätspool befinden, erhält der Benutzer ein LP-Token, das als Quittung für seine Einzahlung dient.
- Wenn andere Benutzer ihre USDC in ETH oder umgekehrt umtauschen, wird ihnen eine Gebühr von 0.3 % berechnet.
- Diese Gebühr wird an die Liquiditätsanbieter basierend auf ihrem Anteil am Pool als Belohnung für die Bereitstellung von Liquidität verteilt!
Der Markt des offenen Pools ermöglicht ein Handelspaar zwischen Ethereum-Münzen auf Uniswap und ist aufgrund seiner klaren Arbitragemöglichkeiten zudem hochliquide.Es gibt einen Teil der ...
Steuern auf Liquiditätspools
Die Bereitstellung von Liquidität bietet noch viele weitere Vorteile. Für die Zwecke dieses Leitfadens ist es jedoch wichtig zu beachten, dass sowohl die Tätigkeit als LP als auch die Nutzung einer DeFi-Plattform für den Handel steuerliche Konsequenzen haben.
Es ist auch wichtig zu beachten, dass der IRS keine spezifischen Richtlinien für DeFi-Steuern herausgegeben hat. Daher basiert dieser Artikel die DeFi-Steuerbehandlung auf bestehenden Krypto-Steuerrichtlinien. Wir werden diesen Artikel aktualisieren, sobald wir mehr erfahren. Die folgenden Behandlungen stellen den konservativsten Ansatz dar, der auf den aktuellen IRS-Richtlinien für ähnliche Transaktionen basiert.
Wie werden DeFi-Transaktionen besteuert: DeFi-Steuerrichtlinien
Kryptowährungen werden vom IRS grundsätzlich als Eigentum behandelt und alle allgemeinen Regeln für Eigentum gelten auch für Kryptowährungstransaktionen. Jedes Mal, wenn Sie Kryptowährung verkaufen, ausgeben oder umtauschen, handelt es sich um ein steuerpflichtiges Ereignis.
Derzeit gelten alle vom IRS herausgegebenen Leitlinien (Bekanntmachung 2014-21, Rev. Regel 2019-24, 45 FAQs) war recht allgemein gehalten und befasst sich nicht mit DeFi-Steuern. Dennoch ist dies keine Entschuldigung dafür, keine der DeFi-bezogene Steuern. Es gibt genügend Leitlinien, um die Yield-Farming-Transaktionen und steuerlichen Auswirkungen von DeFi abzuleiten.
Der Prozess des Yield Farming und DeFi umfasst im Allgemeinen mehrere Transaktionen. In den folgenden Abschnitten werden wir diese Transaktionstypen aufschlüsseln. Für einige der DeFi-Transaktionen gelten keinerlei direkte oder zusätzliche Steuerrichtlinien. Darüber hinaus stellen wir Ihnen auch verschiedene Steuerpositionen vor, die Sie je nach Ihrer Risikotoleranz einnehmen können.
Je aggressiver die Steuerposition, desto größer ist ihr Risiko. Dies bedeutet ein höheres Risiko einer Unterberichterstattung und einer Betriebsprüfung.
Positiv ist, dass die aggressiven Steuerpositionen zu niedrigeren Steuern, Steuerstundungen und geringeren Vorauszahlungen führen. Das heißt, je niedriger das Aggressivitätsniveau, desto geringer das Risiko, mit dem IRS in Schwierigkeiten zu geraten. Sie müssen Ihr Einkommen jedoch früher melden und dabei auch mehr Steuern zahlen.
Im Folgenden erläutern wir die Arten von DeFi-Transaktionen, die wir häufig sehen, und wie wir jede einzelne aus steuerlichen Gründen behandeln.
DeFi-Steuer auf das Verleihen von Kryptowährungen
1 ETH ist in Compound gebunden, das Jim vor einigen Jahren für 50 $ gekauft hat. Zum Zeitpunkt der Einzahlung ist 1 ETH etwa 100 $ wert. Bruce erhält außerdem etwa 50 cETH, ein Protokoll-Token, das den Beitrag zum Liquiditätspool darstellt. Darüber hinaus ist das cETH an anderen Börsen im Wert von 1 $ pro Münze handelbar.
Unsere Stellungnahme: Dies ist ein steuerpflichtiger Vorgang. Jim wird sein ursprüngliches ETH los und erhält cETH, einen neuen Krypto-Token in einem 1:1-Handel. Alle Krypto-zu-Krypto-Geschäfte sind laut IRS steuerpflichtig (A15). Außerdem erhält Jim später seine Sicherheiten zurück, aber es ist nicht die ETH-Münze, die er hinterlegt hat. Das bedeutet, dass sein ursprüngliches ETH in den Augen des IRS verkauft wurde. Infolgedessen würde Jim Kapitalgewinne im Wert von 80 $ (100 $ – 20 $) aus den Transaktionen melden.
Man könnte argumentieren, dass dies nicht steuerpflichtig ist. Bruce verkauft seine ETH nicht wirklich. Er hinterlegt lediglich Vermögenswerte als Sicherheit. Er möchte Geld gegen ETH leihen und NICHT den Protokoll-Token cETH verkaufen.
DeFi-Steuern auf das Verpacken von Kryptomünzen
Manchmal erfordern Protokolle, dass Sie Münzen „verpacken“, bevor sie in den Smart Contract einer bestimmten Blockchain eingezahlt werden können. Beispielsweise erfolgt der Betrieb von BTC nicht auf Ethereum, sondern auf Bitcoin. Um Bitcoin mit DeFi-basierten Ethereum-Plattformen zu verwenden, müssen Sie BTC daher mithilfe des Ren-Protokolls „verpacken“. Dadurch wird der BTC im Wesentlichen treuhänderisch gesperrt, um ihn gegen die ERC-20-Token-Version von BTC, genannt wBTC (Wrapped Bitcoin), auszutauschen.
Eine Analogie zum „Verpacken“ in der Nicht-Kryptowelt ist ein Bankscheck. Er stellt den Wert von Dollars auf Ihrer Bank dar, und wer Ihren Bankscheck in die Hände bekommt, besitzt das Recht auf das zugrunde liegende Geld auf der Bank.
Unsere Stellungnahme: Verpackung ist steuerpflichtig. Man könnte argumentieren, dass die verpackte Version der Originalmünze eine neue Münze ist, die zu einem Verkauf der Originalmünze führt. Wie bereits erwähnt, sind alle Krypto-zu-Krypto-Transaktionen steuerpflichtig.
Man kann auch argumentieren, dass dies kein Frontalunterricht. ein steuerpflichtiger Verkauf des BTC, um wBTC zu erhalten. Die Absicht des Wrappings einer Münze besteht darin, zusätzliche Funktionen hinzuzufügen, um BTC auf der ETH-Blockchain zu verwenden. Sie sollten jedoch darauf vorbereitet sein, diese Absicht gegenüber dem IRS zu verteidigen.
DeFi-Steuer auf das Ausleihen von Kryptowährungen
Nehmen wir an, Sara leiht sich 50 DAI im Wert von 50 $ (1 $ x 50 $).
Dies ist wahrscheinlich nicht steuerpflichtig. Ansonsten sind durch ein Darlehen erhaltene Mittel im Allgemeinen nicht steuerpflichtig, da sie für den Kreditnehmer kein Einkommen darstellen.
DeFi-Steuern auf Zinszahlungen für geliehene Gelder
Wenn Sie Geld von einem DeFi-Protokoll leihen, müssen Sie der Plattform Zinsen zahlen. Die auf Kredite erhobenen Zinsaufwendungen sind eine der Haupteinnahmequellen von DeFi-Plattformen. Die Abzugsfähigkeit dieser Zinsaufwendungen hängt ganz vom Zweck des Krediterlöses ab. Hier sind zwei plausible Szenarien:
- Wenn die geliehenen Mittel verwendet werden für den Kauf eines persönliches Vermögen wie ein neues Fahrzeug, dann wird der Zinsaufwand berücksichtigt privat weshalb es nicht abzugsfähig ist.
- Wenn Sie die Mittel verwenden für Investitionen In einem Pool (z. B. für Yield Farming) werden die Zinsaufwendungen, die Ihnen dabei entstehen, wie folgt kategorisiert: Zinsaufwand für Investitionen. Diese unterliegen besonderen Steuerregeln und sind nur bis zur Höhe Ihres Nettoanlageertrags abzugsfähig.
Hinweis: Da für Zinsaufwendungen aus Investitionen besondere Regeln gelten, ist es wichtig, diese separat zu erfassen. Der Betrag, den Sie jedes Jahr abziehen können, wird auf dem IRS-Formular 4952 berechnet. Ihr Steuerberater kann Sie beraten, wie Sie in dieser Situation vorgehen müssen, um Genauigkeit zu erzielen.
DeFi-Steuer auf erwirtschaftete Zinsen
Chris erhält 0.1 ETH als Zinsen für die Bereitstellung von Liquidität auf Uniswap. Zum Zeitpunkt des Erhalts ist 1 ETH 200 $ wert.
Dies ist steuerpflichtig. Der Erhalt von Zinsen als Belohnung ist ein steuerpflichtiger Vorgang, bei dem die Steuern auf dem aktuellen Marktwert des Tokens basieren. Chris zahlt in diesem Beispiel auf der Grundlage von 20 USD aus Schedule 1 Misc. Crypto Income.
Wenn er dieses Einkommen meldet, haben die neu erhaltenen 0.1 ETH nun eine Kostenbasis von 20 USD. Wenn Chris diese Münze später auf einer anderen Plattform für 30 USD verkaufen würde, würde er einen Kapitalgewinn von 10 USD erzielen (30 USD – 20 USD).
DeFi-Steuern auf Governance-Token
Zusätzlich zu den höheren ETH-Zinseinnahmen bekommt Chris auch einen Airdrop von 200 Uniswap-Token. Dies ist ein steuerpflichtiger Vorgang und die Gebühren basieren auf dem aktuellen Wert des Tokens während des Airdrops. Wenn Chris diese Uniswap-Tokens nun verkauft, entsteht ihm ein Kapitalgewinn oder -verlust, der auf der Differenz zwischen dem Preis zum Zeitpunkt des Airdrops und dem zum Zeitpunkt des Verkaufs basiert.
DeFi-Steuern im Falle einer Liquidation
Nehmen wir an, der Preis der Ethereum-Münzen ist gefallen und Chris‘ DeFi-Plattform hat seine Sicherheiten bei 50 $ liquidiert.
Wir betrachten dies als einen steuerpflichtigen Vorgang. Die Liquidierung der Sicherheiten ist hier ein Veräußerungsereignis, das einem Verkauf ähnelt. In diesem Fall muss Chris Steuern auf die Differenz zwischen dem Betrag zahlen, den er ursprünglich für die ETH bezahlt hat, und dem Preis, zu dem das Protokoll sie liquidiert.
DeFi-Steuern beim Verlassen des Liquiditätspools und bei der Rücknahme Ihrer Sicherheiten
Dies ist nicht steuerpflichtig. Die Rückzahlung eines Kredits und die Rückerstattung Ihrer Sicherheiten ist kein steuerpflichtiges Ereignis. Im Yield-Farming-Szenario gibt es kein steuerpflichtiges Ereignis, wenn Sie den Pool verlassen, solange Sie dabei Zinsen und Governance-Token-Einnahmen erzielen.
Nachdem das gesagt worden ist, wenn du wickeln Sie Ihre Münze aus, wenn Sie den Pool verlassen, die einen steuerpflichtigen Vorgang auslösen könnten – die diesbezüglichen Richtlinien des IRS sind nicht ganz eindeutig. Lesen Sie den Abschnitt zum Verpacken.
DeFi-Steuern auf Gasgebühren
Transaktions- oder Gasgebühren für Verkäufe werden vom Erlös abgezogen. Wenn Joan beispielsweise 1 ETH für 400 $ verkauft und 10 $ für Gas ausgibt, beträgt ihr Gesamterlös aus der Transaktion 390 $ (400 $ - 10 $).
Das Fazit zum DeFi-Leitfaden zu Steuern
Nachdem wir nun geklärt haben, was DeFi ist, ist die Zahlung von Steuern auf DeFi, wie Sie sehen, etwas kompliziert. Glücklicherweise kann ZenLedger Ihnen bei Ihren DeFi-Steuern helfen, da wir über 300+ Börsen, über 20 DeFi-Protokolle, über 3000 Token, alle Wallets und über 30 Blockchains, mehr als jede andere Krypto-Steuersoftware!
