Sie haben wahrscheinlich schon vom Margin-Handel und seinem Potenzial, Ihre Gewinne zu steigern, gehört, sind aber vielleicht verwirrt über die Funktionsweise. Oder vielleicht sind Sie skeptisch gegenüber einigen der sensationelleren Behauptungen (und das ist gut so!). Margin-Handel macht den Handelsprozess zwar viel komplexer, kann aber in den richtigen Händen ein unschätzbar wertvolles Werkzeug sein.
In diesem Artikel erfahren Sie, was Margin-Trading ist, wann Sie es nutzen möchten, wie es funktioniert und erhalten einige Tipps, wie Sie Ihre Ziele erreichen, ohne unnötige Risiken einzugehen.
Was ist Margin Trading?
Händler beschäftigen viele Strategien um auf den Kryptomärkten konstante Gewinne zu erzielen. Swingtrader können beispielsweise technische Analysen verwenden, um ein oder zwei Trades zu identifizieren, deren Abwicklung Wochen dauert, und auf Preisschwankungen von 10 bis 20 % abzielen. Daytrader hingegen können statistische Arbitrage verwenden, um Hunderte von Trades pro Tag auszuführen und so einen Gewinn von 0.0001 % zu erzielen.
Da statistische Arbitrage bei kleineren Gewinnen weniger Risiken birgt, nutzen viele Daytrader die Margin, um ihre Gewinne zu steigern. Sie hinterlegen einen Bruchteil des gesamten Transaktionswerts – die Margin – und leihen sich den Restbetrag von ihrem Broker. Ein Leverage von 2:1 ermöglicht es einem Daytrader beispielsweise, mit 500 $ Kryptowährungen im Wert von 1,000 $ zu kaufen.
Es gibt zwei mögliche Ergebnisse:
- Wenn der Wert der Kryptowährung steigt, profitiert der Händler vom Gewinn der 1,000-Dollar-Investition abzüglich aller Gebühren und Zinsen.
- Wenn der Wert der Kryptowährung sinkt, vergrößern sich die Verluste und der Händler muss möglicherweise einen Margin Call durchführen, sodass er mehr Geld einzahlen muss, um die Position aufrechtzuerhalten.
Margin Trading kann riskant sein. Beispielsweise könnte der Swingtrader in unserem Beispiel versucht sein, eine 2:1-Marge zu verwenden, um seine Gewinne von 20 % auf 40 % zu steigern, aber die längere Haltedauer könnte das Risiko erheblich erhöhen – insbesondere angesichts der Kryptovolatilität! Wenn der Vermögenswert stark nach unten geht, könnten sie mehr als ihre ursprüngliche Einlage verlieren.
So funktioniert der Krypto-Margin-Handel
Für den Margin-Handel ist ein bestimmter Kontotyp erforderlich, das sogenannte Margin-Konto. Nachdem Sie ein Margin-Konto eingerichtet haben, müssen Sie eine Anfangsmarge hinterlegen, normalerweise einen Prozentsatz des gesamten Handelswerts, um einen Margin-Handel einzuleiten.
Wenn Sie eine Margin-Position eröffnen, betrachten Sie dies als eine Geldleihe von der Krypto-Börse. Aber Sie leihen sich das Geld nicht umsonst – es ist mit einem Zinssatz verbunden. Diese Zinssätze können täglich, stündlich oder pro Minute berechnet werden, je nach den Bedingungen der Börse. Es ist also immer wichtig, das Kleingedruckte zu lesen!
Angenommen, Sie haben einen Stundenzinssatz von 0.001 % und leihen sich um 1,000:12 Uhr 30 USDT und zahlen diese um 14:30 Uhr zurück. Die von Ihnen geschuldeten Zinsen werden berechnet, indem der geliehene Betrag mit den Stundenzinsen und der Anzahl der Stunden multipliziert wird. Also 1,000 x 0.001 % x 2 Stunden = 0.02 USDT – das ist der Zinsbetrag, den Sie schulden würden.
Die Mindesteinschusszahlung ist der Mindestbetrag an Eigenkapital, den Sie auf Ihrem Margin-Konto halten müssen, um eine offene Position aufrechtzuerhalten. Wenn Ihr Kontokapital unter die Mindesteinschusszahlung fällt, wird der Broker einen Margin Call auslösen und Sie auffordern, mehr Geld auf das Konto einzuzahlen, um das Eigenkapital wieder auf das erforderliche Niveau zu bringen.
Wenn Sie beispielsweise Krypto-Vermögenswerte im Wert von 1,000 USD, einen Margin-Kredit von 250 USD und 25 USD an ausstehenden Zinsen haben, könnte Ihr Kontokapital 1,000 – 250 – 25 = 725 USD betragen. Wenn eine Börse eine Mindesteinschusszahlung von 1.1x hat, könnte es zu einem Margin Call kommen. Wenn also die 1,000 USD in Krypto unter 725 x 1.1 = 797.50 USD fallen, müssen Sie möglicherweise mehr Geld einzahlen oder es droht eine Liquidation.
Es gibt zwei Arten von Margin-Konten:
- Isolierter Rand – Die isolierte Margin gilt für eine einzelne Position. Ein Margin-Mangel oder eine Liquidation wirkt sich daher nur auf diese Position und nicht auf Ihr gesamtes Portfolio aus. Daher ist es am besten, die Risiken hoch gehebelter Positionen zu begrenzen.
- Querrand – Cross Margin bedeutet, dass ein Margin-Guthaben auf mehrere Positionen aufgeteilt wird. Wenn also eine Position einen Margin-Mangel aufweist, können Sie diesen mit Gewinnen aus einer anderen Position decken und so Ihr Margin-Call-Risiko verringern.
Wenn Sie den Margin Call nicht erfüllen können oder die Verluste sich verschärfen, kann die Börse Ihre Vermögenswerte zum geltenden Marktpreis zwangsverkaufen, um den Darlehensbetrag zurückzuerhalten. Und in extremen Fällen könnten Sie mehr als Ihre ursprüngliche Einlage verlieren, was den Margin-Handel riskant macht. Einige Börsen verfügen jedoch über „Versicherungsfonds“, um diese Szenarien zu verhindern.
Vor- und Nachteile des Krypto-Margin-Handels
Sie haben wahrscheinlich schon einmal gehört, dass Hebelwirkung ein „zweischneidiges Schwert“ ist. Sie kann im Kampf äußerst hilfreich sein, aber wenn Sie nicht aufpassen, kann sie Ihnen auch schaden.
Vorteile
- Gewinne maximieren – Margin-Trading verleiht Ihren Trades eine Hebelwirkung, wodurch Sie mit demselben Kapitalpool mehr Gewinn erzielen können. In unserem obigen Beispiel wurde der Gewinn von 20 % dadurch zu einem Gewinn von 40 %.
- Umfang erweitern – Margin-Trading eröffnet die Möglichkeit für ein breiteres Spektrum an Handelsstrategien. Statistische Arbitrage wäre beispielsweise ohne Hebelwirkung sinnlos, da die Preisschwankungen zu gering sind.
Risiken
- Verstärkte Verluste – Margin-Trading kann Ihren Trades eine Hebelwirkung verleihen, aber diese Hebelwirkung wirkt sich in beide Richtungen aus. Wenn im vorherigen Beispiel die von Ihnen gekaufte Kryptowährung 20 % verliert, wären Sie 40 % im Minus und nicht nur 20 %.
- Margin Calls – Margin Calls können zu ungünstigen Zeitpunkten erfolgen, insbesondere auf den volatilen Kryptomärkten. Wenn die Preise beispielsweise stark fallen (auch vorübergehend), müssen Sie möglicherweise Ihre gesamte Position liquidieren.
Die 5 besten Krypto-Margin-Handelsplattformen
| Austausch | Krypto-Paare | Nutzen Sie die Vorteile von | Zinsen |
| Binance | 600 | Bis zu 10X | Täglich abgestuft |
| Bybit | 400 | Bis zu 100X | Stündlich schweben |
| Kraken | 100 | Bis zu 5X | Täglich fest |
| KuCoin | 100 | Bis zu 10X | Täglich fest |
| BitMEX | 6 | Bis zu 100X | Täglich fest |
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Tipps und bewährte Vorgehensweisen
- Fangen Sie klein an – Einige Krypto-Börsen bieten einen Hebel von mehr als 100x, aber das bedeutet nicht, dass Sie sich kopfüber in Positionen mit extrem hohem Hebel stürzen sollten. Beginnen Sie mit einem Hebel von 5x, um zu verstehen, wie es funktioniert, bevor Sie aufsteigen.
- Risiko begrenzen – Stop-Loss-Orders können Ihnen dabei helfen, Risiken zu begrenzen oder Gewinne bei bestehenden Positionen zu sichern, ohne dass Sie den Markt rund um die Uhr überwachen müssen. Außerdem ist dies eine gute Möglichkeit, die vielen Fallen der Verhaltensökonomie und kognitiven Verzerrungen zu vermeiden, die die Leistung beeinträchtigen können.
- Separate Konten – Die Aufrechterhaltung einer Mindesteinschusszahlung ist schwierig, wenn Sie ständig Geld einzahlen und abheben. Daher ist es ratsam, Ihr Margin-Konto von Ihren anderen Transaktions- oder Anlagekonten zu trennen.
- Suchen Sie nach Qualität – Der Margin-Handel ist in den USA stark reguliert, was in anderen Ländern jedoch nicht unbedingt der Fall ist. Zwar sind die Bedingungen möglicherweise nicht so attraktiv, aber diese Börsen bieten mehr Schutz und möglicherweise einen besseren Kundenservice.
Fazit
Der Margin-Handel öffnet die Tür zu neuen Handelsstrategien und kann Gewinne vervielfachen, aber diese Vorteile sind mit erheblichen Risiken verbunden. Wenn Sie verstehen, wie Margin funktioniert, und die Tipps, die wir besprochen haben, im Hinterkopf behalten, können Sie die Hebelwirkung zu Ihrem Vorteil nutzen, ohne in die vielen Fallstricke zu tappen, denen neue Händler ausgesetzt sind.
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Dieses Material wurde nur zu Informationszwecken erstellt und sollte nicht als professionelle Beratung interpretiert werden. Bitte holen Sie sich unabhängige rechtliche, finanzielle, steuerliche oder andere Beratung ein, die auf Ihre spezielle Situation zugeschnitten ist.
