Viele Investoren bewerten Anlagemöglichkeiten mit Hilfe einer Fundamentalanalyse. Sie können beispielsweise den inneren Wert eines börsennotierten Unternehmens berechnen, indem sie dessen Umsatz, Nettogewinn und die Bewertung seiner Vergleichsgruppe betrachten. Anschließend können sie den inneren Wert mit dem aktuellen Marktpreis vergleichen, um zu sehen, ob die Investition über- oder unterbewertet ist.
Kryptowährungen haben keinen inneren Wert, da sie als Tauschmittel konzipiert sind. Vielmehr ist der tägliche Wert einer Kryptowährung eine Funktion von Angebot und Nachfrage zu einem bestimmten Zeitpunkt. Wenn die Nachfrage nach einer Kryptowährung steigt, steigt der Preis, bis Bergbautätigkeit steigt ausreichend an, um den Markt bei größerem Angebot auszugleichen.
Sehen wir uns an, wie sich diese Angebots- und Nachfrageökonomie mithilfe der technischen Analyse analysieren und eine wirksame Strategie entwickeln lässt.
Was ist technische Analyse?
Die technische Analyse nutzt statistische Analysen und Verhaltensökonomie, um Preise zu analysieren. Ein gleitender Durchschnitt zeigt Händlern beispielsweise, wo der Preis einer Kryptowährung im Vergleich zu einem längerfristigen Durchschnitt liegt. Die Mean-Reversion-Theorie geht davon aus, dass die Preise schließlich zu diesen historischen Durchschnittswerten zurückkehren. Gleitende Durchschnitte können Händlern also mitteilen, ob ein Vermögenswert überbewertet ist.
Es gibt einige verschiedene Arten technischer Analysen:
- Technische Indikatoren sind statistische Berechnungen zur Analyse des Preisverhaltens. Viele technische Indikatoren werden in einem Aktienchart neben dem Preis dargestellt, Oszillatoren werden jedoch in einem Unterchart dargestellt, um Änderungen im Momentum anzuzeigen. Beliebte Beispiele für technische Indikatoren sind der Moving Average Convergence-Divergence (MACD) und der Relative Strength Index (RSI).
- Chartmuster und Trendlinien sind Linien, die in ein Preisdiagramm gezeichnet werden und Einblicke in die zugrunde liegende Psychologie des Marktes geben. Die wichtigsten sind Unterstützungs- und Widerstandstrendlinien, die Bereiche mit historischen Preisauswirkungen zeigen, aber es gibt auch etablierte Muster wie das Kopf-Schulter- oder das Doppeltop-Muster.
- Diagrammtypen zeigen Preise in verschiedenen Formaten an, um sie leichter interpretierbar zu machen. Candlestick-Charts sind der beliebteste Charttyp, da sie die Eröffnungs-, Höchst-, Tiefst- und Schlusskurse für einen bestimmten Zeitraum auf leicht verständliche Weise anzeigen. Tatsächlich gibt es mehrere verschiedene Arten von Candlestick-Muster die auf eine unterschiedliche Marktdynamik hinweisen.
Die meisten Kryptowährungs-Handelsplattformen verfügen über integrierte technische Analysefunktionen. Zum Beispiel: Coinbase Pro bietet eine breite Palette von Charting-Tools, die den technischen Analyseprozess vereinfachen sollen. Es gibt auch Analyseplattformen von Drittanbietern, die Diagramme ohne Handelsfunktionen bereitstellen, wie z. B. TradingView.
Gängige technische Analysestrategien für Krypto
Strategien der technischen Analyse sind hilfreich, um überkaufte oder überverkaufte Bedingungen zu identifizieren, sie können aber auch verwendet werden, um tatsächliche Handelssignale zu generieren. Beispielsweise könnte ein Preis, der von einer wichtigen Trendlinie abweicht, als Verkaufssignal interpretiert werden. Viele Händler betrachten mehr als eine Form der technischen Analyse, um die Genauigkeit eines Handelssignals zu bestätigen.
Beispielsweise ist der gleitende Durchschnitt-Crossover eine einfache technische Analysestrategie, bei der ein Händler nach Kreuzungen zweier gleitender Durchschnitte sucht. Ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt (wie ein 50-Tage-Durchschnitt), der einen langfristigen gleitenden Durchschnitt (wie einen 200-Tage-Durchschnitt) kreuzt, ist ein bullisches Zeichen dafür, dass der Preis in Zukunft steigen könnte.
Schauen wir uns ein Beispiel an Bitcoin:
In diesem Diagramm überschritt der gleitende 50-Tage-Durchschnitt Ende April den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt und signalisierte damit den Beginn eines neuen Aufwärtstrends. Der Relative-Stärke-Index (RSI) deutete darauf hin, dass der Preis an mehreren Stellen überkauft war, bevor es zu einer tatsächlichen Umkehr kam, während die Trendlinien dabei halfen, Bereiche vorherzusagen, in denen der Preis entweder höher oder niedriger reagierte.
Viele fortgeschrittene Händler entwickeln Handelssysteme auf der Grundlage technischer Analysen. Sie können beispielsweise eine Kaufregel erstellen, wenn ein gleitender Durchschnitt überschritten wird, die automatisch einen tatsächlichen Handel auslöst. Diese Händler können sich mehr auf den Aufbau eines robusten Handelssystems mit effektiven Regeln konzentrieren als auf die tägliche Ausführung von Geschäften.
Überlegungen für aktive Händler
Mithilfe der technischen Analyse können aktive Händler fundiertere Handelsentscheidungen treffen, aber um erfolgreich zu sein, müssen noch viele andere Herausforderungen bewältigt werden. So müssen Händler beispielsweise sicherstellen, dass sie mit Börsen zusammenarbeiten, die angemessene Gebühren erheben, über ausreichend Liquidität verfügen und die Tools bereitstellen, die sie benötigen, um die technische Analyse effektiv zu ihrem Vorteil zu nutzen.
Coinbase Pro und andere fortgeschrittene Krypto-Börsen unterstützen die meisten gängigen technischen Analysen, einschließlich Indikatoren und Chartmuster. Fortgeschrittene Trader, die nach Automatisierung suchen, sollten sich möglicherweise nach Plattformen umsehen, die diese Funktionen erweitern, wie z. B. QuantConnect oder KryptoHopper. Diese Tools erleichtern den Aufbau und die Wartung automatisierter Handelssysteme. Händler müssen ihre Transaktionen außerdem für die Steuersaison sorgfältig im Auge behalten.
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Fazit
Die technische Analyse spielt auf den Kryptowährungsmärkten eine wichtige Rolle, da die Preisanalyse kaum einen intrinsischen Wert hat. Mithilfe statistischer Analysen und Verhaltensökonomie versucht die technische Analyse, Einblicke in die Echtzeitbedingungen von Angebot und Nachfrage zu geben und auf der Grundlage dieser Faktoren zukünftige Preisbewegungen vorherzusagen.
Der beste Weg, sich mit der technischen Analyse vertraut zu machen, besteht darin, einige der vielen Bücher zu diesem Thema zu lesen oder Online-Kurse zu belegen. Dabei ist es hilfreich, die technische Analyse in Echtzeit zu üben, indem man Papierhandel und/oder führen Sie Backtests von Handelssystemen auf der Grundlage technischer Analysen durch, um deren Genauigkeit im Laufe der Zeit zu bestätigen.
Stellen Sie in der Zwischenzeit sicher, dass alle Ihre Krypto-Händler ordnungsgemäß erfasst sind und Ihrem Buchhalter oder Wirtschaftsprüfern leicht zur Verfügung stehen.
