Satoshi Nakamoto schuf Bitcoin, um Zahlungen zu dezentralisieren, indem er Bankvermittler durch ein Peer-to-Peer-Netzwerk ersetzte. Doch trotz des Fokus der Branche auf Dezentralisierung halten die meisten Krypto-Benutzer ihre Vermögenswerte auf zentralisierten Börsen wie Coinbase. In vielen Fällen haben sich diese Börsen als noch unzuverlässiger erwiesen als Banken.
Zum Beispiel, Der spektakuläre Zusammenbruch von FTX hat dazu geführt, dass Tausende von Benutzern weltweit ihre Kryptowährungen nicht von der Börse abheben können. Da die Insolvenzanträge Verbindlichkeiten in Höhe von 50 Milliarden Dollar aufweisen, ist unklar, ob diese Benutzer ihre Einlagen jemals zurückerhalten werden. Leider sind diese Probleme bei vielen Krypto-Börsen inhärent.
Lassen Sie uns untersuchen, warum das Halten von Krypto-Assets in zentralisierten Börsen gefährlich ist und warum Sie zum Schutz Ihrer Assets nicht-treuhänderische Börsen oder selbstverwahrte Wallets in Betracht ziehen sollten.
Was ist falsch an Börsen?
Börsen erleichtern den Kauf und Verkauf von Vermögenswerten. Anstatt einen Fremden zu finden, der bereit ist zu verkaufen, bringen diese Plattformen viele Käufer und Verkäufer in einer vertrauenswürdigen Umgebung zusammen. Viele Börsen bieten Market Makern auch Anreize, illiquide Vermögenswerte mit Liquidität zu versorgen, sodass jeder problemlos kaufen und verkaufen kann, ohne dass die Preise exorbitant hoch sind.
Börsen und Broker müssen sich bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registrieren und verschiedene Regeln und Vorschriften einhalten, von der Finanzberichterstattung bis hin zur Marktmanipulation. Daher vertrauen Anleger ihre Vermögenswerte den Brokern an und müssen sich keine Sorgen über das Kontrahentenrisiko an den Börsen machen.
Tatsächlich wurden viele der Regulierungen rund um die Börsen als Reaktion auf Probleme eingeführt, die heute Kryptobörsen betreffen. So verursachten beispielsweise Liquiditätsprobleme, die durch unregulierte Nebenwetten in „Bucket Shops“ noch verschärft wurden, die Panik von 1907. Diese Ereignisse weisen viele Parallelen zu den heutigen Kryptowährungsmärkten auf, auf denen Liquiditätskrisen zur Normalität geworden sind.
Warum Krypto-Börsen riskant sind
Krypto-Börsen unterliegen nicht den gleichen Regeln und Vorschriften wie Wertpapierbörsen. Während US-Krypto-Börsen wie Coinbase unterliegen einige Anforderungen, die meisten Krypto-Börsen operieren von obskuren Gerichtsbarkeiten aus, in denen es nur wenige Gesetze gibt. Und es überrascht nicht, dass es keinen Mangel an Betrug, Diebstahl und Marktmanipulation gibt.
Gemäß CoinJournal42 % der gescheiterten Kryptobörsen sind seit 2014 spurlos verschwunden. Weitere neun Prozent waren von Anfang an Betrugsfälle und fünf Prozent wurden Opfer eines verheerenden Hacks. Nur 36 % der Kryptobörsen gaben Rebranding oder geschäftliche Gründe als Grund für die Geschäftsaufgabe an.
Glücklicherweise unternehmen einige Börsen Schritte, um diese Risiken zu reduzieren. So veröffentlichen Binance und Kraken kryptografisch verifizierbare Nachweise ihrer Reserven, obwohl diese nichts über ihre Verbindlichkeiten aussagen! Coinbase verspricht unterdessen eine 1:1-Absicherung und hält sich aufgrund seines Status als börsennotiertes Unternehmen an die Berichtspflichten der SEC.
Wie Selbstverwahrung das Risiko mindert
Nicht-verwahrte Kryptobörsen bieten die Vorteile einer Börse (z. B. Liquidität und Benutzerfreundlichkeit) mit der Sicherheit einer benutzergesteuerten Krypto-Wallet. Da sie nicht die privaten Schlüssel eines Benutzers besitzen (d. h. nicht verwahrt werden), müssen sich Benutzer keine Sorgen machen, dass eine gescheiterte Börse ihre Vermögenswerte einfriert oder stiehlt, wodurch das Betrugspotenzial verringert wird.
Dezentraler Austausch, oder DEXs, sind die beliebteste Art von nicht-treuhänderischen Börsen. Durch die Verwendung von Smart Contracts motivieren diese Börsen die Benutzer, zu Liquiditätspools beizutragen und ermöglichen dann den Handel, ohne Krypto-Assets zu verwahren. Beliebte DEXs wie Uniswap und dyDx wickeln ein tägliches Handelsvolumen von mehr als 1 Milliarde US-Dollar ab.
Während DEXs Vertrauensprobleme umgehen, gibt es einige Nachteile, die man im Hinterkopf behalten sollte. Sie verarbeiten Trades tendenziell langsamer und kosten mehr als zentralisierte Börsen, was für aktive Trader ein Problem darstellen könnte. Gleichzeitig haben sie eine größere Lernkurve und verarbeiten nur Krypto-zu-Krypto-Transaktionen, was sie weniger anfängerfreundlich macht.
Es ist auch erwähnenswert, dass Betrug nicht die einzige Ursache für Kryptowährungsverluste ist. Nicht-verwahrte Börsen erfordern oft selbstverwahrte Wallets, und es ist leicht, Schlüssel oder Seed-Phrasen für diese Wallets zu verlieren oder eine Hardware-Wallet durch die Wäsche zu werfen. Daher muss man sich entscheiden, ob man sich selbst oder einer zentralisierten Börse vertraut.
Das Beste aus beiden Welten
Viele Krypto-Nutzer haben Konten bei zentralisierten Börsen , Selbstverwahrungs-Wallets. Auf diese Weise ist es einfach, Kryptowährungen an zentralisierten Börsen zu kaufen und zu verkaufen und sie in Selbstverwahrungs-Wallets zu speichern. Darüber hinaus nutzen viele andere Nicht-Verwahrungs-Börsen, um Einkommen zu generieren, indem sie Geld an Liquiditätspools im Austausch gegen Incentive-Token.
Wenn Sie sich für eine zentralisierte Börse entscheiden, können Sie das Risiko minimieren, indem Sie Börsen in Rechtsräumen mit strengen Regeln und Vorschriften auswählen. Coinbase wird beispielsweise von den US-Behörden reguliert und berichtet in SEC-Unterlagen über seine finanzielle Lage. Die Verwendung einer Multi-Faktor-Authentifizierung kann auch dazu beitragen, Ihr Konto vor Hackern zu schützen.
Das häufigste Risiko bei der Verwendung von selbstverwahrten Wallets ist der Verlust Ihrer privaten Schlüssel. Sie können diese Risiken minimieren, indem Sie Offline- Hardware-Geldbörsen die weniger anfällig für Angriffe oder Verlust sind. Wenn Sie Software-Wallets verwenden, halten Sie Ihr Betriebssystem, Ihren Browser und andere Software auf dem neuesten Stand und verwenden Sie eine Multi-Faktor-Authentifizierung, um Angreifer fernzuhalten.
Bei der Nutzung zentralisierter Börsen , Bei selbstverwahrten Wallets müssen Sie Transaktionen aggregieren, um Ihre Kapitalgewinn für Steuerzwecke. Wenn Sie beispielsweise Ethereum auf Coinbase kaufen und es über Ledger Swap an einen Freund verkaufen, hat Coinbase keine Möglichkeit, dies zu erfahren. Sie müssen Ihre Kostenbasis und Ihren Kapitalgewinn separat berechnen.
Fazit
Nicht-verwahrte Börsen und selbstverwahrte Wallets bieten eine wertvolle Alternative zur Nutzung zentralisierter Börsen. Indem Sie Krypto-Assets offline und unter Ihrer Kontrolle halten, können Sie vermeiden, Opfer zentralisierter Börsen zu werden, die mit Kundeneinlagen verschwinden oder katastrophalen Angriffen ausgesetzt sind. Aber es gibt auch andere Risiken, die Sie im Auge behalten sollten.
Wenn Sie eine Kombination aus zentralisierten Börsen und selbstverwalteten Wallets verwenden, kann ZenLedger Ihnen dabei helfen, Transaktionen zu aggregieren, Ihren Kapitalgewinn oder -verlust zu berechnen und die erforderlichen Steuerformulare auszufüllen. Sie können sogar Möglichkeiten erkennen, Steuerverluste zu nutzen, um Ihre Kapitalgewinne auszugleichen und Ihre Steuerlast am Jahresende zu senken.
