Recientemente, TD Bank recibió una de las multas más importantes jamás impuestas por delitos financieros: más de 3 millones de dólares. ¿El pecado del banco? Hacer la vista gorda ante transacciones criptográficas sospechosas, incluidas más de 1 millones de dólares que fluyeron a través de un solo cliente hacia jurisdicciones de alto riesgo. Pero debajo de esta multa que acapara los titulares se esconde una historia más importante sobre el futuro de las finanzas digitales.
El meteórico ascenso de la industria de las criptomonedas, que pasó de ser un documento técnico de nueve páginas sobre Bitcoin a convertirse en una clase de activos que vale un billón de dólares, trajo consigo una innovación revolucionaria y oportunidades sin precedentes para los delitos financieros. Solo en 2023, los fraudes y robos relacionados con las criptomonedas superaron los 20 millones de dólares. Ahora, los reguladores se enfrentan a un delicado equilibrio: acabar con la actividad delictiva sin sofocar la innovación legítima en las finanzas digitales.
Algunos defensores de las criptomonedas consideran que la sanción a TD Bank forma parte de una restricción regulatoria más amplia: una “Operación Chokepoint 2.0” no oficial dirigida a todo el sector de las criptomonedas a través de sus relaciones bancarias. Otros la ven como un paso necesario hacia la legitimidad generalizada.
Veamos lo que sucedió en TD Bank y cómo encaja en el enfoque cambiante del gobierno hacia la regulación de las criptomonedas, una estrategia que podría determinar si las criptomonedas se convierten en una parte confiable del sistema financiero convencional o en una tecnología marginal.
¿Que pasó?
Las cifras son asombrosas: 3 millones de dólares en multas, más de 2,000 transacciones sospechosas y más de 1 millones de dólares que fluyen a través de un solo cliente. Pero la verdadera historia del fracaso del TD Bank en materia de cumplimiento de las normas sobre criptomonedas no está en las cifras, sino en el fracaso sistemático de uno de los bancos más grandes de Norteamérica para realizar una supervisión básica de los clientes de alto riesgo.
La investigación de FinCEN encontró un patrón de ceguera deliberada en TD Bank que se extendió a lo largo de varios años, lo que marca un fracaso significativo en sus esfuerzos de cumplimiento.
El caso de FinCEN contra TD Bank resultó en una de las multas más importantes jamás impuestas por violaciones a la Ley de Secreto Bancario. Fuente: FinCEN
La agencia alega que el segundo banco más grande de Canadá procesó más de 2,000 transacciones para una entidad que obtenía el 90% de sus ingresos de una plataforma de intercambio de criptomonedas del Reino Unido. Estas transacciones totalizaron más de mil millones de dólares a pesar de que el cliente informó que las ventas anuales no superarían el millón de dólares, y que el 1% de los fondos se destinarían a Colombia, una jurisdicción de alto riesgo.
La elevada multa de 3 millones de dólares representa una de las mayores sanciones jamás impuestas por violaciones a la Ley de Secreto Bancario. Pero la medida de cumplimiento significa más que una sanción única: es un mensaje claro sobre el futuro del cumplimiento de las normas sobre criptomonedas en la banca tradicional.
¿Operación Chokepoint 2.0?
Los rumores sobre la “Operación Chokepoint 2.0” no son sólo paranoia: reflejan preocupaciones genuinas sobre una restricción regulatoria coordinada que cada vez resulta más familiar para quienes recuerdan la controvertida iniciativa bancaria de 2013.
La Operación Chokepoint original fue una iniciativa del Departamento de Justicia que presionaba a los bancos para que cortaran vínculos con industrias de “alto riesgo”. Si bien la presión del Congreso puso fin al programa, numerosos intereses comerciales legítimos perdieron el acceso a los bancos y enfrentaron amenazas existenciales a sus operaciones debido a la presión.
Si bien el programa apuntaba a preocupaciones legítimas sobre el fraude, se expandió más allá de los estafadores evidentes para apuntar a sectores legales pero controvertidos, como los prestamistas de día de pago y los comerciantes de armas de fuego. En lugar de regular directamente estos sectores, el Departamento de Justicia presionó a sus socios bancarios para que cortaran efectivamente el acceso al sistema financiero sin el debido proceso.
Para algunos en el ámbito de las criptomonedas, la ofensiva de FinCEN contra TD Bank se parece a la Operación Chokepoint 2.0, que apunta a las criptomonedas en lugar de a los préstamos de día de pago. Después de todo, la ofensiva involucra a múltiples agencias (la SEC, el IRS, FinCEN, el IRS y el DOJ), utiliza puntos de presión bancarios y claramente ha impactado en el mercado de criptomonedas.
El La SEC persiguió Más de diez acciones de cumplimiento contra proyectos de criptomonedas solo en 2024, incluidos casos contra grandes empresas de criptomonedas, como Consensys Software por agregar staking e intercambios a MetaMask. Los críticos argumentan que la "regulación a través de la aplicación" de la agencia presiona a las empresas sin claridad regulatoria.
A pesar de estas similitudes, muchas acciones de cumplimiento de la ley apuntan a actividades delictivas explícitas, como el caso de la SEC contra el esquema piramidal de 650 millones de dólares de NovaTech. Mientras tanto, la SEC insiste en que las regulaciones existentes ya definen claramente las criptomonedas como un "valor", ya que a menudo existe una expectativa de ganancias financieras, aunque tiene un historial mixto en los tribunales.
Una industria bifurcada
La industria de las criptomonedas está un tanto bifurcada en su enfoque del cumplimiento normativo. A medida que aumenta la presión regulatoria, la industria se está dividiendo en dos bandos distintos con enfoques fundamentalmente diferentes en materia de cumplimiento normativo.
Por un lado, Coinbase y otras empresas establecidas cotizan en bolsa, se someten a auditorías periódicas y buscan cumplir con las normas y regulaciones gubernamentales. Si bien esto no las ha eximido del escrutinio, representan un esfuerzo de la industria por realizar negocios legítimos en términos gubernamentales y llegar a un público general.
Por otro lado, muchos en el espacio criptográfico abogan por una descentralización completa. Sin una entidad única que los controle, estos proyectos son meras herramientas para realizar transacciones fuera del ámbito de competencia del gobierno, y el cumplimiento de las normas es responsabilidad del usuario. Si no hay nadie en el centro del proyecto, es difícil para los reguladores y los fiscales construir un caso.
Por supuesto, nuevas soluciones innovadoras podrían ayudar a cerrar la brecha. Por ejemplo, los puentes entre cadenas que cumplan con las normas podrían eliminar a los intermediarios financieros y, al mismo tiempo, cumplir con los requisitos de presentación de informes regulatorios. O los puntos de acceso DeFi con KYC podrían evitar el acceso delictivo y, al mismo tiempo, mantener las transacciones descentralizadas.
ZenLedger facilita la importación de transacciones desde billeteras y plataformas de intercambio para que puedas calcular con precisión la base de costos. Fuente: ZenLedger
Para el cumplimiento a nivel de usuario, ZenLedger Puede ayudar a garantizar que se cumplan los requisitos de presentación de informes del IRS agregando transacciones en las bolsas, calculando las ganancias y pérdidas de capital y generando la documentación que necesitan para presentar. La plataforma también ofrece herramientas para identificar oportunidades de recolección de pérdidas fiscales para reducir la carga fiscal anual de los usuarios.
Lo más importante es...
El caso de TD Bank representa más que una multa regulatoria más: es una señal potencial de lo que está por venir en la evolución de las criptomonedas desde una tecnología experimental a un mercado financiero regulado. Pero a diferencia del enfoque general de Operation Chokepoint para las industrias de “alto riesgo”, el panorama regulatorio actual ofrece a la industria de las criptomonedas una opción.
Los principales bancos e instituciones financieras deben implementar soluciones sólidas de cumplimiento de las criptomonedas. Si bien las plataformas reguladas como Coinbase sirven como puente hacia las finanzas tradicionales, DeFi seguirá impulsando la innovación en los márgenes. Es posible que surjan soluciones híbridas innovadoras para capturar los beneficios de ambos enfoques.
Mientras tanto, la industria seguirá observando de cerca las acciones del gobierno para ver si allana el camino hacia el cumplimiento de las normas para las empresas criptográficas legítimas, al tiempo que reserva sus acciones de cumplimiento para los actores maliciosos. La industria espera que, en última instancia, se demuestre que la innovación puede coexistir con una supervisión adecuada.
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