La plupart des gens connaissent le marché boursier, qui génère de la richesse depuis des siècles. Nées de la crise financière de 2008, les cryptomonnaies sont devenues un actif alternatif populaire valant plus de 3 55 milliards de dollars. Bien que plus modeste que le marché boursier (46 XNUMX milliards de dollars) et le marché obligataire (XNUMX XNUMX milliards de dollars), la croissance des cryptomonnaies est tout simplement remarquable.
Mais comment ces investissements se comparent-ils réellement ? Et surtout, quel rôle les crypto-monnaies devraient-elles jouer dans votre portefeuille d'investissement ?
Cet article répond à ces questions pour vous aider à comprendre les différences entre ces actifs et à déterminer la place de la crypto dans votre portefeuille.
Les différences fondamentales entre les crypto-monnaies et les actions
Les actions représentent une propriété fractionnée dans les sociétés. Par exemple, si vous possédez des actions dans une société qui est acquise, vous recevrez votre part du produit de l'acquisition. De plus, de nombreuses actions versent une partie de leur revenu net sous forme de dividendes, ce qui vous permet de tirer profit de la possession d'actions de la société au fil du temps.
Vous pouvez déterminer la valeur intrinsèque d'une entreprise en actualisant ses flux de trésorerie futurs à sa valeur actuelle. Les entreprises qui anticipent une forte croissance ont des valeurs futures plus élevées qui fluctuent davantage en raison de l'incertitude, tandis que les entreprises à faible volatilité ont des revenus futurs prévisibles, ce qui se traduit par des prix plus stables.
La plupart des crypto-monnaies sont des jetons numériques sans aucune valeur intrinsèque. Comme l’or ou d’autres métaux précieux, le marché les valorise principalement en fonction de l’offre et de la demande. Cela dit, finance décentralisée (DeFi) permet de générer des revenus à partir d'actifs cryptographiques, tandis que jetons non fongibles (NFT) peut avoir une valeur intangible comme une œuvre d'art.
De nombreuses cryptomonnaies ont également une offre limitée sans contrôle centralisé. Contrairement aux devises ou aux actions, dont les gouvernements et les entreprises peuvent diluer la valeur au fil du temps, les cryptomonnaies comme le Bitcoin ont une offre maximale qui ne change pas. Cela signifie que le côté « offre » de l'offre et de la demande sera toujours favorable aux prix.
Les mérites des actions et des crypto-monnaies font l’objet de débats houleux. Dans le domaine de la finance traditionnelle, de nombreux experts préviennent que les crypto-monnaies constituent une bulle spéculative. Cependant, dans les cercles cryptographiques, l’économie numérique représente un changement de paradigme complet qui finira par remplacer le système financier traditionnel par une alternative plus efficace.
La vérité se situe peut-être quelque part entre les deux. Les crypto-actifs se sont révélés plus durables que les bulbes de tulipes ou d’autres bulles spéculatives, générant même des revenus dans le cas de la DeFi. D’un autre côté, ils sont très volatils et ne représentent qu’une fraction de la taille des marchés boursiers et obligataires traditionnels.
Différences fiscales et réglementaires – Crypto vs. actions
Les cryptomonnaies sont beaucoup moins réglementées que les actions et obligations traditionnelles, malgré tous les efforts déployés par la SEC pour faire respecter ses souhaits. Alors que les sociétés cotées en bourse doivent déposer de nombreuses informations dans les documents déposés auprès de la SEC, les cryptomonnaies ne sont soumises à aucune obligation de déclaration. Elles peuvent même ne pas avoir de livre blanc décrivant leur fonctionnement ou leur raison d'être.
Par exemple, Pompe.fun permet à quiconque de créer et de promouvoir des memecoins en quelques secondes. Dans le même temps, une société cotée en bourse peut avoir besoin de déposer des centaines de pages de documents juridiques avant de procéder à une introduction en bourse (IPO). Si la cryptographie réduit les obstacles réglementaires au lancement et permet davantage d'innovation, elle peut également offrir moins de protections aux investisseurs.
Malgré les différences juridiques, les actions et les crypto-monnaies sont toutes deux traitées comme «propriété" par l'IRS, soumis à l'impôt sur les plus-values. Les courtiers en valeurs mobilières fournissent généralement chaque année des formulaires fiscaux détaillant le montant que vous devez, mais les actifs cryptographiques sont plus difficiles à suivre car ils peuvent être créés ou transférés entre des portefeuilles et des échanges hors ligne.
ZenLedger simplifie le processus de préparation des déclarations de revenus liées aux crypto-monnaies. Source : ZenLedger
Heureusement, ZenLedger peut vous aider à suivre vos obligations fiscales en matière de cryptomonnaies. Notre plateforme regroupe automatiquement les transactions entre les portefeuilles et les échanges et les met en correspondance pour fournir des calculs précis des coûts de base et des gains en capital. Nous générons également les documents que vous devez remplir chaque année en quelques clics !
Il convient de noter que la réglementation entourant les crypto-actifs reste en constante évolution. Avec l'élection du président Trump, la SEC pourrait adopter une approche plus souple du marché et donner plus de contrôle à la CFTC. En attendant, de nombreux experts espèrent que l'IRS clarifiera les incertitudes entourant le traitement fiscal de certaines transactions cryptographiques.
La place des crypto-monnaies dans un portefeuille
L'ascension fulgurante du Bitcoin au cours de la dernière décennie a attiré de nombreux investisseurs de la génération Z et de la génération Y. Selon un rapport de Soirée NFTE, 26 % des adultes américains ont commencé à investir dans Bitcoin après sa montée en flèche au-delà de 100,000 70 $, avec 2025 % des adultes possédant des crypto-monnaies en 80. Environ 4 % des propriétaires sont des membres de la génération Z ou des Millennials, et seulement XNUMX % des baby-boomers détiennent ces actifs.
La forte hausse du prix du Bitcoin signifie également que de nombreux investisseurs détiennent probablement des positions surdimensionnées dans ces actifs. Par exemple, si 10 % de leur portefeuille était en Bitcoin l'année dernière, il pourrait désormais en représenter 20 % ou plus. Bien que personne ne soit contre un gain important, cela pourrait laisser les investisseurs surexposés au marché volatil des crypto-monnaies.
La plupart des conseillers financiers recommandent un portefeuille qui correspond à vos exigences en matière de risque et de rendement. La génération Z peut se permettre de prendre de gros risques car elle a un horizon de placement à long terme, tandis que la génération X ou les baby-boomers peuvent trouver les crypto-actifs volatils inadaptés à leurs portefeuilles. Cependant, la diversification est également importante pour augmenter les rendements ajustés au risque au fil du temps.
Les prix du Bitcoin pourraient augmenter considérablement sur le long terme, mais il y a eu de nombreux hauts et bas significatifs. Source : Coin Market Cap
La diversification permet de lisser les rendements volatils des différents actifs. Par exemple, si le Bitcoin baisse, les actions peuvent augmenter ; les obligations peuvent augmenter si les actions baissent. Il en résulte des rendements ajustés au risque plus élevés (rendements par unité de risque pris), ce qui se traduit par des performances plus constantes et la possibilité d'utiliser l'effet de levier.
Par exemple, supposons qu'un portefeuille soit composé uniquement de cryptomonnaies. Ce portefeuille pourrait avoir un rendement annuel de 32 % avec une volatilité de 85 %, ce qui donne un ratio de Sharpe (une mesure du rendement ajusté au risque) de 0.35. En revanche, un portefeuille diversifié pourrait avoir un rendement annuel inférieur de 17.6 %, une volatilité inférieure de 34.6 % et un ratio de Sharpe de 0.45.
Conclusion
Les cryptomonnaies sont devenues des investissements populaires, en particulier parmi la génération Z et la génération Y. Si l'ascension fulgurante du Bitcoin en a fait un succès, il est important de comprendre les différences entre les cryptomonnaies et les actifs financiers conventionnels et la place qu'elles occupent dans un portefeuille financier diversifié.
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Ce qui précède est uniquement à titre d’information générale et ne doit pas être interprété comme un conseil professionnel. Veuillez demander des conseils juridiques, financiers, fiscaux ou autres indépendants spécifiques à votre situation particulière.
