L’écosystème des cryptomonnaies est un paysage réglementaire complexe et déroutant. Bien que le terme « devises » figure dans le nom des cryptomonnaies, l’IRS les considère comme des biens plutôt que comme des devises à des fins fiscales. Dans le même temps, la SEC estime que de nombreuses offres initiales de pièces de monnaie sont des titres soumis à des exigences d’enregistrement.
Dans cet article, nous explorerons ces termes et ce qu’ils signifient d’un point de vue fiscal et réglementaire.
L'IRS : toutes les crypto-monnaies sont des biens
La propriété désigne les titres, les biens immobiliers, les actifs commerciaux ou d'autres actifs. D'un point de vue fiscal, la propriété a un coût de base qui influence les gains ou les pertes imposables.
Le L'IRS considère toutes les monnaies virtuelles sont considérées comme des « biens » à des fins fiscales, y compris les cryptomonnaies, jetons non fongibles (NFT) et les stablecoins. Plus précisément, l'IRS ne considère pas les monnaies virtuelles comme des « monnaies fiduciaires » car elles ne sont pas des pièces de monnaie ni de la monnaie papier émises par une banque centrale. Il s'agit plutôt de « monnaies virtuelles convertibles », ce qui en fait des « biens ».
En tant que biens, les monnaies virtuelles sont soumises à l’impôt sur le revenu et sur les plus-values. Par exemple, les contribuables doivent payer l’impôt sur le revenu sur toute monnaie virtuelle qu’ils reçoivent en guise de compensation. De plus, ils doivent payer l’impôt sur les plus-values sur toute augmentation de valeur par rapport à leur prix de revient. Ainsi, comme pour une action, vous devez payer des impôts sur ces plus-values si vous achetez à bas prix et vendez à prix élevé.
Bien entendu, la définition générale crée de nombreuses ambiguïtés. Par exemple, il n'est pas clair si les jetons enveloppés constituent un événement imposable. Si tel est le cas, de nombreux ponts inter-chaînes pourraient générer des factures fiscales considérables. Bien que l'IRS ait clarifié certaines de ces questions, les autres ont entraîné une incertitude et des déclarations fiscales potentiellement inexactes.
La SEC : certains tokens sont des valeurs mobilières
Les titres désignent des instruments financiers fongibles et négociables qui représentent un certain type de valeur financière, comme une action ou une obligation.
Offres de pièces initiales Les ICO permettent aux projets de lever des capitaux et aux investisseurs de participer à des opportunités. Il n'est donc pas surprenant que la SEC considère que de nombreuses ICO sont qualifiées d'offres de titres. L'agence est devenue de plus en plus agressive dans la poursuite des personnes et des entreprises qui vendent des titres non enregistrés ou commettent des fraudes en matière de valeurs mobilières.
Le test Howey détermine si une transaction est qualifiée de « contrat d’investissement » et est soumise à des exigences de divulgation et d’enregistrement. Selon ce test, un contrat d’investissement existe s’il y a un « investissement d’argent dans une entreprise commune avec une attente raisonnable de profits découlant des efforts d’autrui ».
Bien entendu, le test Howey est difficile à appliquer aux cryptomonnaies. Par exemple, de nombreux projets crypto décentralisés peuvent ne pas avoir d’entreprise commune ou de « lien » avec les autres éléments du test. De plus, les mineurs s’abstiennent généralement de participer à toute activité de gouvernance ou d’élaboration de règles. Et les développeurs sont généralement des personnes physiques non constituées en société.
La CFTC : toutes les crypto-monnaies sont des marchandises
Les matières premières désignent les biens de base utilisés dans le commerce qui sont interchangeables avec d’autres biens du même type, comme un baril de pétrole ou une once d’or.
Le lancement des contrats à terme sur Bitcoin a ajouté un autre régulateur à l'équation : la Commodities Futures Trading Commission (CTFC). En vertu de la Commodity Exchange Act, la CFTC insiste sur le fait que toutes les crypto-monnaies sont des matières premières. Mais bien qu'elle n'ait pas compétence sur le marché au comptant, l'agence est responsable de la régulation des contrats à terme sur Bitcoin.
L'agence est également compétente lorsque des monnaies virtuelles sont utilisées dans des contrats dérivés ou en cas de fraude interétatique. Par exemple, la CFTC est chargée de réguler les échanges de crypto-monnaies et de veiller à ce qu'ils se conforment à diverses exigences de déclaration. Mais bien sûr, l'agence a fait l'objet de vives critiques après L'effondrement de FTX.
Les activités de contrôle pourraient reprendre
L'effondrement de FTX a exercé une pression énorme sur les régulateurs de l'IRS, de la SEC et de la CFTC pour qu'ils renforcent l'application de la loi et protègent les investisseurs et les consommateurs contre la fraude. En plus des poursuites engagées par la SEC, la CFTC et le DOJ contre les dirigeants de FTX, Nexo, Genesis, Kraken, Paxos, Terraform Labs et d'autres ont fait l'objet de mesures d'application de la loi au cours des mois qui ont suivi.
Plus tôt cette année, les principaux régulateurs financiers ont envoyé une lettre aux organisations bancaires les avertissant de faire preuve de prudence dans la gestion des projets de crypto-monnaies. La Réserve fédérale a également rejeté une demande de Custodia Bank visant à rejoindre le système de paiement de la banque centrale. En conséquence, les entreprises de crypto-monnaies pourraient avoir plus de difficultés à effectuer des transactions avec des monnaies fiduciaires.
Le régulateur le plus actif a été Gary Gensler, de la SEC. Après son procès contre Ripple, les mesures d'application de la loi de l'agence visent à mettre les sociétés de crypto-monnaies en conformité avec les autres sociétés financières. L'agence a également poursuivi des particuliers pour tout, du délit d'initié au colportage de jetons numériques contre de l'argent (par exemple, le marketing d'influence).
Le MiCA européen pourrait servir de modèle
Le Markets in Crypto Act (MiCA) en Europe pourrait servir de modèle pour l'avenir aux États-Unis. Cette législation historique impose de nouvelles exigences aux plateformes de crypto-monnaies, aux émetteurs de jetons et aux traders pour accroître la transparence et superviser les transactions. L'objectif est de contribuer à protéger les consommateurs tout en promouvant un écosystème crypto dynamique.
MiCA aborde également plusieurs autres préoccupations, notamment :
- Les stablecoins devront maintenir des réserves suffisantes pour répondre aux demandes de rachat en cas de retraits massifs.
- Les entreprises de cryptographie seront tenues de divulguer leur consommation d’énergie et leur impact sur l’environnement.
- Les bourses et autres plateformes seront tenues d’informer les consommateurs des risques associés à leurs opérations.
- Les fournisseurs pourraient devenir responsables s'ils perdent les actifs cryptographiques des investisseurs.
Les experts estiment que ces nouvelles règles entreront en vigueur l'année prochaine. En attendant, le Congrès et d'autres organismes de réglementation américains pourraient considérer la nouvelle législation comme un modèle pour leurs propres efforts.
Conclusion
L'IRS, la SEC et la CTFC regroupent les actifs cryptographiques en différentes catégories, influençant leur traitement fiscal et leur réglementation. En comprenant ces classifications, les traders, investisseurs, projets et entreprises de cryptomonnaies peuvent garantir leur conformité et éviter des pénalités coûteuses. En attendant, la MiCA et d'autres réglementations internationales pourraient préfigurer ce qui va arriver.
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