Depuis quelques années, le point de vue des crypto-monnaies aux États-Unis est celui des particuliers qui investissent dans les crypto-monnaies en tant que nouvelle classe d’actifs intéressante. Sur les marchés en développement comme l’Afrique et l’Inde, les gens utilisent les crypto-monnaies depuis plus longtemps que prévu : c’est une alternative aux services bancaires traditionnels avec un moyen transparent d’achat et de vente de produits et de services entre particuliers.
Dans le monde des affaires, l’adoption de la cryptographie a été un processus plus lent. Quelques pays Les pays comme le Salvador et la Slovénie poussent les entreprises à adopter les crypto-monnaies de haut en bas. Dans les économies plus complexes, l'adoption des crypto-monnaies par les entreprises progresse plus lentement, ce qui reflète les frictions réglementaires et générales.
Alors que les cryptomonnaies évoluent lentement vers une zone de sécurité réglementaire, les entreprises constatent une demande accrue de la part de certains consommateurs pour accepter les cryptomonnaies pour les achats. Sur les marchés d'investissement, à mesure que les cryptomonnaies arrivent à maturité, les entreprises les considéreront comme une source potentielle d'investissement et de financement pour les entreprises.
Le terme « entreprise » désigne une vaste catégorie ; chaque secteur et chaque entité doit décider quand et comment intégrer la crypto dans sa stratégie. Cet article examine les implications plus larges de l’adoption de la crypto pour les entreprises en général.
L'impact de la finance décentralisée (DeFi) sur les entreprises
La théorie de la DeFi favorise les transactions anonymes entre des parties qui peuvent traverser les frontières et être totalement indépendantes de la surveillance gouvernementale ou institutionnelle.
En réalité, ces piliers théoriques devront s’adapter et faire des compromis pour s’adapter à la réalité des affaires, notamment face à des institutions puissantes et bien ancrées, à des nations souveraines et aux menaces des mauvais acteurs et des gouvernements voyous.
La nature inclusive de la DeFi élimine les barrières à l'entrée, rendant les services financiers accessibles à un plus large public, y compris aux populations mal desservies. Cette accessibilité favorise une plus grande inclusion financière et permet aux entreprises d'atteindre des marchés jusqu'alors inexploités.
Dans le domaine de la collecte de fonds, si la réglementation de la collecte de fonds basée sur des jetons évolue au-delà de la SEC existante « investisseur accrédité » Malgré ces restrictions, cela ouvrira à nouveau le potentiel des ICO et de nouvelles voies d’investissement démocratisées, permettant aux entreprises de toutes tailles d’attirer un bassin mondial d’investisseurs.
Alors que la DeFi continue d’évoluer et de mûrir, sa capacité à remodeler les paysages financiers et à stimuler des modèles commerciaux innovants reste une perspective convaincante pour les entreprises avant-gardistes qui cherchent à optimiser leurs opérations dans un monde décentralisé.
La crypto-monnaie comme moyen de paiement pour les entreprises
Les applications de paiement cryptographiques misent gros sur une adoption plus large cette décennie. Observateurs de l'industrie prévoir un TCAC de 16.8 % sur le marché américain des passerelles de paiement cryptographiques entre 2020 et 2030.
Les cryptomonnaies offrent plusieurs avantages en tant que moyen de paiement commercial. Tout d’abord, elles sont en plein essor dans les économies émergentes. L’acceptation des cryptomonnaies ouvre les portes à une clientèle plus large, exploitant ainsi une croissance significative du marché.
Deuxièmement, les transactions rendues possibles par la technologie blockchain minimisent le risque de fraude et de rétrofacturation. Les transactions cryptographiques peuvent améliorer la rentabilité et la rentabilité en réduisant ou en éliminant les frais de tiers tels que le traitement des cartes de crédit, la conversion de devises ou les frais de transaction bancaire.
Les entreprises, des startups à la pointe de la technologie aux entreprises établies, ont déjà adopté les paiements en cryptomonnaie. Par exemple, des entreprises comme Overstock et Shopify ont intégré des options de cryptographie, élargissant leur portée mondiale et attirant les consommateurs qui préfèrent la cryptographie.
Pour les petites entreprises, la facilité d’utilisation des passerelles de paiement telles que PayPal et Visa favorisera leur adoption.
En back-end, les solutions de registres blockchain pour les petites entreprises pourraient révolutionner le financement des petites entreprises. Pour les petites et moyennes entreprises, le suivi et la vérification des transactions, la tenue des registres et la déclaration des impôts représentent un casse-tête et des dépenses colossales.
Les solutions cryptographiques basées sur la blockchain peuvent accroître l’efficacité et réduire les coûts. Les gouvernements peuvent également bénéficier de versements d’impôts professionnels plus fréquents et automatisés.
Risques et défis de la crypto-monnaie pour les entreprises
Comme les investisseurs individuels, les entreprises doivent évaluer leurs activités de cryptomonnaies et leurs gains potentiels par rapport à leur capacité à absorber les pertes. Même si la blockchain est sécurisée dans la plupart des cas, elle n'est pas infaillible.
Nous avons également constaté les risques de sécurité associés aux échanges centralisés et aux technologies de portefeuille piratables. Compte tenu de ces risques, des stratégies de gestion des risques et une diligence raisonnable approfondie sont essentielles avant que les entreprises n'intègrent les cryptomonnaies.
Collecte de fonds avec la crypto-monnaie
Deux modèles sont en train d’évoluer pour la levée de fonds des entreprises : l’Initial Coin Offering (ICO) et l’Security Token Offering (STO)
Offre initiale de pièces de monnaie (ICO)
Une ICO est une méthode de levée de fonds utilisée par les startups de cryptomonnaies pour sécuriser des capitaux en émettant de nouveaux jetons ou pièces numériques aux investisseurs. Dans les ICO, les entreprises lèvent des fonds en commercialisant le potentiel de leur projet, souvent par le biais d'un livre blanc décrivant le concept et la technologie. Les investisseurs intéressés achètent ces jetons en utilisant des cryptomonnaies établies comme Bitcoin ou Ethereum.
À la date de la rédaction de cet article, les ICO n'étaient toujours pas réglementées. Depuis 2015, les escroqueries liées aux ICO ont rapporté 16 milliards de dollars, avec des bénéfices en hausse en 2018 jusqu'à l'éclatement de la bulle des ICO. Les entreprises légitimes qui souhaitent lever des fonds via les ICO doivent consulter un conseiller juridique pour s'assurer qu'elles ne violent aucune réglementation de la SEC.
Offre de jetons de sécurité (STO)
Une STO implique l'émission jetons de sécurité représentant la propriété d’actifs du monde réel tels que des actions, des obligations, des biens immobiliers et même des œuvres d’art.
Les entreprises lèvent des fonds via les STO en effectuant un examen juridique et financier approfondi, en émettant des jetons de sécurité adossés à des actifs corporels et en proposant ces jetons à des investisseurs accrédités via une plateforme ou une bourse enregistrée.
Contrairement aux Initial Coin Offerings (ICO), qui proposent souvent des tokens utilitaires donnant accès à une plateforme ou à un service spécifique, les STO sont soumises à une surveillance réglementaire et sont conformes aux lois sur les valeurs mobilières. Aux États-Unis, les tokens de sécurité doivent être enregistrés auprès de la SEC.
Cette conformité peut faire des STO une option plus sûre et plus transparente sur le plan juridique, tant pour les entreprises que pour les investisseurs, par rapport à l’environnement souvent non réglementé des ICO. Dans un sens, les STO constituent un pont entre les systèmes financiers traditionnels et le potentiel innovant de la technologie blockchain.
Les entreprises qui investissent dans la crypto-monnaie
Lorsqu'elles sont correctement gérées, les cryptomonnaies offrent aux entreprises une opportunité unique de diversifier leurs portefeuilles d'investissement au-delà des actifs traditionnels, améliorant potentiellement la gestion globale des risques et les rendements.
L’une des principales préoccupations des investisseurs en crypto-monnaies est la volatilité des prix, qui expose les entreprises à d’importantes fluctuations financières et à des pertes potentielles. L’incertitude réglementaire ajoute un autre niveau de complexité, car l’évolution du paysage juridique peut également avoir un impact sur le prix et l’utilité des crypto-monnaies.
Deloitte propose conseils approfondis pour les entreprises qui envisagent d'investir dans les cryptomonnaies. Pour une catégorie volatile et évolutive comme les cryptomonnaies, le cœur du problème est la gestion des risques. Deloitte propose quelques lignes directrices de base :
- Décidez quel pourcentage des liquidités disponibles et des coûts d’exploitation nets la direction de l’entreprise est prête à attribuer à des investissements alternatifs dans les actifs numériques.
- La tolérance au risque dépend de l’enjeu et du type d’actif numérique.
- Convenez d'une marge de tolérance au risque que l'entreprise peut adopter de manière responsable et soyez prêt à revoir le sujet. Le risque est une cible mouvante ; le personnel financier doit surveiller les investissements et les ajuster fréquemment.
- Même lorsque vous envisagez des investissements, considérez les actifs numériques dans leur ensemble et la manière dont ils impacteront les opérations telles que les paiements, la gestion de la dette, la collecte de fonds et les introductions en bourse.
Les entreprises qui investissent dans la crypto-monnaie
Une façon pour les entreprises d’obtenir une idée approximative du paysage des investissements en crypto-monnaies est d’examiner certaines des sociétés les plus importantes détenant des avoirs en crypto-monnaies.
La liste ci-dessous de Yahoo Finance présente 15 des principales entreprises détenant des participations importantes dans les cryptomonnaies. La diversité de la liste reflète les thèmes de la cryptomonnaie, à savoir la technologie et la finance, ainsi qu'un intérêt croissant du secteur des paiements de détail. La liste comprend :
- Microsoft Corporation
- NVIDIA Corporation
- Visa
- MasterCard
- Advanced Micro Devices
- Le groupe Goldman Sachs
- CME Group
- PayPal Holdings
- Groupe Interactive Brokers
- Bloc, Inc.
- NASDAQ
- Marchés mondiaux CBOE
- MicroStrategy Incorporé
- Groupe AMTD IDEA
- Overstock.com
Considérations sur le paysage réglementaire et la conformité
L’adoption de la cryptomonnaie par les entreprises dépend en grande partie des progrès réglementaires en cours. Les États-Unis voient enfin une certaine mouvement législatif autour de la régulation des cryptomonnaies.
Les grandes institutions de TradFi observent l'évolution des crypto-monnaies depuis de nombreuses années. Certaines d'entre elles prennent en compte les premiers signaux des dernières décisions de justice et une action législative fédérale comme feu vert pour lancer leurs produits cryptographiques. Un exemple récent et marquant est Paypal annonce de leur stablecoin.
Aller de l'avant
À mesure que les entreprises TradFi existantes se préparent au lancement de leurs produits cryptographiques, l'expérience utilisateur s'améliorera et l'adoption générale se développera. Les entreprises doivent décider quand et dans quelle mesure elles souhaitent intégrer la cryptomonnaie et la blockchain dans leurs processus. Comme pour tout ce qui concerne les affaires, beaucoup dépendra du modèle commercial et des attentes des clients.
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Ce document a été préparé à titre informatif uniquement et ne doit pas être interprété comme un avis professionnel ou juridique. Veuillez demander conseil à un conseiller juridique, financier, fiscal ou autre indépendant adapté à votre situation particulière.
