Satoshi Nakamoto a créé Bitcoin pour décentraliser les paiements, en remplaçant les intermédiaires bancaires par un réseau peer-to-peer. Mais malgré l'accent mis par le secteur sur la décentralisation, la plupart des utilisateurs de crypto-monnaies détiennent leurs actifs sur des plateformes d'échange centralisées comme Coinbase. Dans de nombreux cas, ces plateformes se sont révélées encore moins fiables que les banques.
Par exemple, L'effondrement spectaculaire de FTX a laissé des milliers d'utilisateurs dans le monde entier incapables de retirer leurs crypto-monnaies de la bourse. Les dépôts de bilan montrant 50 milliards de dollars de dettes, il n'est pas certain que ces utilisateurs récupèrent un jour leurs dépôts. Malheureusement, ces problèmes sont inhérents à de nombreuses bourses de crypto-monnaies.
Examinons pourquoi la détention d’actifs cryptographiques dans des échanges centralisés est dangereuse et pourquoi vous devriez envisager des échanges non dépositaires ou des portefeuilles auto-dépositaires pour protéger vos actifs.
Quel est le problème avec les échanges ?
Les bourses facilitent l'achat et la vente d'actifs. Plutôt que de trouver un inconnu prêt à vendre, ces plateformes rassemblent de nombreux acheteurs et vendeurs dans un environnement de confiance. De nombreuses bourses incitent également les teneurs de marché à fournir des liquidités aux actifs illiquides, ce qui permet à tout le monde d'acheter et de vendre facilement sans avoir à payer des prix exorbitants.
Les bourses et les courtiers doivent s'enregistrer auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) et se conformer à diverses règles et réglementations, allant de la communication d'informations financières à la manipulation du marché. Par conséquent, les investisseurs font confiance aux courtiers pour leurs actifs et ne s'inquiètent pas du risque de contrepartie sur les bourses.
En fait, de nombreuses réglementations concernant les bourses ont été mises en place en réponse aux problèmes qui affectent aujourd'hui les échanges de crypto-monnaies. Par exemple, les problèmes de liquidité exacerbés par les paris annexes non réglementés dans les « bucket shops » ont provoqué la panique de 1907. Ces événements ont de nombreux parallèles avec les marchés actuels des crypto-monnaies, où les crises de liquidité sont devenues monnaie courante.
Pourquoi les échanges de crypto-monnaies sont risqués
Les échanges de crypto-monnaies ne sont pas soumis aux mêmes règles et réglementations que les bourses. Alors que les échanges de crypto-monnaies américains, tels que Coinbase, sont soumis à quelques En raison des exigences de sécurité, la plupart des échanges de crypto-monnaies opèrent dans des juridictions obscures où il existe peu de lois. Et sans surprise, les fraudes, les vols et les manipulations de marché ne manquent pas.
Selon CoinJournal42 % des plateformes d'échange de crypto-monnaies ayant fait faillite ont disparu sans laisser de traces depuis 2014. Neuf pour cent supplémentaires étaient des fraudes pures et simples dès le départ, et cinq pour cent ont subi un piratage dévastateur. Seulement 36 % des plateformes d'échange de crypto-monnaies ont cité le changement de marque ou des raisons commerciales comme cause de la fermeture.
Heureusement, certaines plateformes d'échange prennent des mesures pour réduire ces risques. Par exemple, Binance et Kraken publient des preuves de réserves cryptographiquement vérifiables, bien que cela ne dise rien de leurs passifs ! De son côté, Coinbase promet un soutien de 1 pour 1 et adhère aux exigences de reporting de la SEC en raison de son statut de société cotée en bourse.
Comment l'auto-garde atténue les risques
Les échanges cryptographiques non dépositaires offrent les avantages d'un échange (par exemple, la liquidité et la facilité d'utilisation) avec la sécurité d'un portefeuille cryptographique contrôlé par l'utilisateur. Comme ils ne détiennent pas les clés privées d'un utilisateur (par exemple, non dépositaires), les utilisateurs n'ont pas à s'inquiéter du gel ou du vol de leurs actifs par un échange défaillant, ce qui réduit le risque de fraude.
Échanges décentralisésLes DEX, ou DEX, sont le type d'échange non dépositaire le plus populaire. En utilisant des contrats intelligents, ces échanges incitent les utilisateurs à contribuer aux pools de liquidités et facilitent ensuite les transactions sans prendre en charge la garde des actifs cryptographiques. Les DEX populaires comme Uniswap et dyDx gèrent plus d'un milliard de dollars de volume d'échange quotidien.
Bien que les DEX évitent les problèmes de confiance, ils présentent quelques inconvénients à garder à l'esprit. Ils ont tendance à traiter les transactions plus lentement et à coûter plus cher que les échanges centralisés, ce qui peut être un problème pour les traders actifs. Dans le même temps, ils ont une courbe d'apprentissage plus importante et ne traitent que les transactions crypto-à-crypto, ce qui les rend moins adaptés aux débutants.
Il convient également de noter que la fraude n'est pas la seule cause des pertes de cryptomonnaies. Les échanges non dépositaires nécessitent souvent des portefeuilles auto-dépositaires, et il est facile de perdre les clés ou les phrases de départ de ces portefeuilles ou de passer un portefeuille matériel au pressing. Par conséquent, il y a un compromis à faire entre se faire confiance et faire confiance à un échange centralisé.
Obtenir le meilleur des deux mondes
De nombreux utilisateurs de crypto-monnaies ont des comptes sur des échanges centralisés surélevées que pour les portefeuilles auto-dépositaires. De cette façon, il est facile d'acheter et de vendre des crypto-monnaies sur des échanges centralisés et de les stocker dans des portefeuilles auto-dépositaires. En outre, de nombreuses autres personnes utilisent des échanges non dépositaires pour générer des revenus en prêtant à pools de liquidité en échange de jetons incitatifs.
Lorsque vous choisissez une plateforme d'échange centralisée, vous pouvez minimiser les risques en sélectionnant des plateformes d'échange situées dans des juridictions ayant des règles et des réglementations strictes. Par exemple, les autorités américaines réglementent Coinbase et celle-ci rend compte de sa situation financière dans les documents déposés auprès de la SEC. L'utilisation de l'authentification multifacteur peut également contribuer à protéger votre compte contre les pirates informatiques.
Le risque le plus courant lié à l'utilisation de portefeuilles auto-conservés est la perte de vos clés privées. Vous pouvez minimiser ces risques en utilisant des portefeuilles hors ligne portefeuilles de matériel qui sont moins sensibles aux attaques ou aux pertes. Lorsque vous utilisez des portefeuilles logiciels, maintenez votre système d'exploitation, votre navigateur et vos autres logiciels à jour et utilisez l'authentification multifacteur pour empêcher les attaquants d'entrer.
Lors de l'utilisation d'échanges centralisés surélevées que pour les portefeuilles auto-conservés, vous devez regrouper les transactions pour calculer votre les gains en capital à des fins fiscales. Par exemple, si vous achetez de l'Ethereum sur Coinbase et le vendez à un ami via Ledger Swap, Coinbase n'a aucun moyen de le savoir. Vous devez calculer votre prix de revient et votre gain en capital séparément.
Conclusion
Les échanges non dépositaires et les portefeuilles autogérés offrent une alternative intéressante à l'utilisation des échanges centralisés. En gardant les actifs cryptographiques hors ligne et sous votre contrôle, vous pouvez éviter de devenir victime d'échanges centralisés qui disparaissent avec les dépôts des clients ou subissent des attaques catastrophiques. Mais il existe également d'autres risques à garder à l'esprit.
Si vous utilisez une combinaison d'échanges centralisés et de portefeuilles en libre-service, ZenLedger peut vous aider à regrouper les transactions, à calculer vos gains ou pertes en capital et à remplir les formulaires fiscaux dont vous avez besoin. Vous pouvez même identifier les opportunités de récolter des pertes fiscales pour compenser vos gains en capital et réduire votre facture fiscale de fin d'année.
