Le Bitcoin reste l'actif le plus précieux de la crypto-monnaie, mais nous n'avons pas construit son infrastructure pour le marché en évolution rapide d'aujourd'hui. finance décentralisée Paysage (DeFi). Tout comme les certificats d'or ont révolutionné le commerce en rendant la valeur de l'or facilement transférable sans déplacer de barres physiques, les jetons Bitcoin enveloppés font de même pour l'ère numérique, permettant à la valeur massive du Bitcoin de circuler librement à travers des applications décentralisées modernes.
Dans cet article, vous découvrirez comment fonctionne le Bitcoin enveloppé, pourquoi Coinbase a lancé son propre jeton cbBTC et comment il se compare au jeton wBTC établi.
Comment fonctionne le Wrapped Bitcoin
L'encapsulation d'un jeton consiste à verrouiller une cryptomonnaie dans un contrat intelligent et à émettre un nouveau jeton (le jeton encapsulé) sur une blockchain différente pour représenter le jeton d'origine. L'objectif est la compatibilité entre les chaînes, permettant aux clients d'échanger ou de transférer librement leurs actifs sur une chaîne tandis que le jeton sous-jacent reste verrouillé sur une autre.
Vous pouvez considérer le Bitcoin enveloppé comme un service de stockage sécurisé. Lorsque vous enveloppez votre Bitcoin, vous le placez essentiellement dans un coffre-fort numérique hautement sécurisé (contrat intelligent) et recevez un ticket de réclamation (le jeton enveloppé) que vous pouvez utiliser ailleurs. Vous pouvez toujours échanger ce ticket de réclamation contre votre Bitcoin d'origine, et c'est beaucoup plus polyvalent.
Certains cas d'utilisation courants incluent :
- Participation DeFi. Des plateformes comme Aave ou Compound permettent à tout le monde de gagner un revenu passif. En encapsulant Bitcoin, vous pouvez gagner un revenu en utilisant ces plateformes DeFi sans vendre votre Bitcoin d'origine.
- Transactions plus rapides. Grâce à son mécanisme de preuve d'enjeu, les transactions Ethereum sont beaucoup plus rapides et moins chères que celles Bitcoin. Ainsi, si vous effectuez des transactions, le Bitcoin wrappé peut rendre les transactions plus rapides et plus abordables.
- Contrats intelligents. Contrats intelligents alimentent tout, des plateformes DeFi (mentionnées précédemment) aux applications Web3. Vous pouvez participer à ces technologies basées sur des contrats intelligents en encapsulant des Bitcoins sans vendre vos Bitcoins.
Bien entendu, le Bitcoin wrappé n'est pas le seul moyen de transférer le Bitcoin vers différentes blockchains. Les ponts inter-chaînes sont plus populaires car il est plus facile d'échanger des jetons wrappés en un seul endroit que d'envelopper des crypto-monnaies individuelles. Cependant, de nombreux cas de piratage de ponts ont entraîné des pertes pour leurs utilisateurs.
Coinbase lance le jeton cbBTC
Coinbase, l'une des plateformes d'échange de crypto-monnaies centralisées les plus établies au monde, est à l'avant-garde de l'innovation. Son nouveau Coinbase Wrapped BTC, mieux connu sous le nom de cbBTC, est un jeton ERC20 soutenu 1:1 par Bitcoin (BTC) détenu en dépôt. Jeton ERC20, cbBTC est entièrement transférable vers Ethereum et bientôt vers d’autres blockchains compatibles.
Actuellement, cbBTC n'est disponible que pour les clients Coinbase disposant d'un compte en règle et situés aux États-Unis (à l'exclusion de l'État de New York), au Royaume-Uni, dans les États de l'EEE (à l'exclusion de l'Allemagne), en Australie et au Brésil. Si vous avez un compte Coinbase, vous pouvez acheter du cbBTC via Coinbase Wallet ou une autre plateforme d'échange tierce le prenant en charge.
Malgré un accueil globalement positif, certains utilisateurs ont exprimé leur inquiétude quant aux conditions de service du nouveau jeton. Certains ont notamment suggéré que Coinbase ne rembourserait pas entièrement les clients en cas d'activité malveillante ou d'événements imprévus entraînant la perte de Bitcoins. Ils ne recevraient qu'une part proportionnelle de ce qu'il leur reste de Bitcoins.
Le directeur juridique de Coinbase, Paul Grewal, a répondu à ces inquiétudes en déclarant que Coinbase s'engageait à rembourser les clients pour tout bitcoin perdu en raison d'une activité malveillante ou d'événements imprévus. Cependant, il ne couvrirait pas les frais ou pertes supplémentaires résultant d'une liquidation de prêt ou d'un autre événement indésirable lié à la transaction cbBTC.
En fin de compte, la légitimité de Coinbase aux yeux des utilisateurs et des régulateurs pourrait faire de cbBTC un moyen populaire d'utiliser les actifs Bitcoin sur différentes blockchains. Cette initiative pourrait également ouvrir la voie aux utilisateurs de Bitcoin pour générer du rendement dans d'autres parties de l'écosystème Coinbase tout en gérant leur portefeuille et leurs impôts en un seul endroit.
Comparaison des jetons wBTC et cbBTC
Le premier produit Bitcoin wrappé, wBTC, a été lancé en 2019 et compte plus de 280,000 XNUMX jetons en circulation. Les principaux acteurs de la DeFi, dont BitGo, Ren, Dharma, Kyber, Compound, MakerDAO et Set Protocol, ont développé le jeton pour apporter plus de liquidités au réseau Ethereum en puisant dans le marché Bitcoin beaucoup plus profond.
Plus tôt ce mois-ci, BitGo a créé une joint-venture controversée avec BiT Global, une plateforme de garde enregistrée à Hong Kong détenue en partie par Tron et son fondateur, Justin Sun. L'année dernière, la SEC a accusé Sun et trois de ses sociétés d'avoir mené une offre de titres non enregistrée et d'avoir manipulé frauduleusement les marchés secondaires.
Bien qu'une inculpation de la SEC ne soit pas nécessairement révélatrice d'un comportement malveillant dans le domaine des crypto-monnaies, la commission a allégué que Sun avait ordonné à ses employés de se livrer à plus de 600,000 30 ventes fictives pour créer l'apparence d'une activité de trading. Puis, lorsque les prix ont commencé à augmenter, il aurait vendu plus de XNUMX millions de jetons pour tirer profit de cette activité.
Sun a tenté de détourner ces inquiétudes, affirmant qu'il n'était qu'un simple investisseur stratégique dans la nouvelle coentreprise. De plus, wBTC fait l'objet d'audits réguliers et publie toutes les transactions et vérifications en chaîne pour les réseaux Bitcoin et Ethereum. Cela permet aux utilisateurs de vérifier les transactions de manière indépendante et détecter rapidement toute fraude.
Jusqu'à présent, les réactions à l'annonce ont été modérées. Dans le cadre de la nouvelle joint-venture, aucun changement technique ne sera apporté au wBTC, et toutes les données sur les réserves sous-jacentes resteront vérifiables sur la chaîne. En attendant, les données sur la chaîne ne montrent aucun changement significatif dans l'offre de wBTC, ce qui suggère que les traders ne se dirigent pas rapidement vers les sorties.
N'oubliez pas les implications fiscales
Les jetons emballés sont l'une des parties les plus ambiguës du code fiscal de l'IRS. En effet, il n'est pas clair si l'emballage d'un jeton constitue une « vente » du jeton d'origine, ce qui rendrait le produit de la vente soumis à l'impôt sur les plus-values.
L'approche conservatrice considère le wrapper comme un échange crypto-à-crypto et déclare un gain ou une perte en capital en fonction de l'évolution du prix depuis que vous l'avez initialement acquis. Si vous adoptez cette approche, vous pouvez également déduire les frais de gaz ou de transaction de votre produit brut pour arriver à votre gain ou perte en capital imposable net.
L'approche la plus agressive considère l'emballage d'un jeton comme l'équivalent de la détention du même actif, ce qui ne déclencherait pas d'événement imposable (et les frais de gaz/transaction ne sont pas des amortissements). Bien entendu, si vous adoptez cette approche et que l'IRS fournit des directives contradictoires, vous pourriez être redevable d'impôts en souffrance et de pénalités potentielles.
ZenLedger facilite l'agrégation des transactions entre différents portefeuilles et plateformes d'échange afin que vous puissiez calculer avec précision votre base de coûts. Source : ZenLedger
ZenLedger peut vous aider à automatiser ces tâches en vous connectant à vos portefeuilles et à vos échanges, en regroupant vos transactions et en calculant vos gains ou pertes en capital. Vous n'avez pas à vous soucier de la tenue de vos propres registres ou feuilles de calcul, et vous disposerez toujours d'un dossier complet justifiant les impôts que vous payez.
Conclusion
Bien que les produits Bitcoin enveloppés comme cbBTC et wBTC offrent des possibilités intéressantes aux détenteurs de Bitcoin de participer à la DeFi, vous devez soigneusement considérer les risques et les compromis. L'entrée de Coinbase sur le marché du Bitcoin enveloppé offre une alternative centralisée à l'approche largement décentralisée du wBTC, pour le meilleur ou pour le pire.
Si vous négociez des actifs cryptographiques, ZenLedger peut vous aider à rester organisé pour la saison des impôts. Notre plateforme détermine automatiquement le montant que vous devez (ou pouvez déduire) en se connectant à vos portefeuilles et à vos échanges et en faisant correspondre les transactions. Grâce à nos outils d'analyse, vous pouvez également identifier des moyens d'économiser grâce à la récupération des pertes fiscales.
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Ce document a été préparé à titre informatif uniquement et ne doit pas être interprété comme un avis professionnel. Veuillez demander conseil à un conseiller juridique, financier, fiscal ou autre, indépendant et adapté à votre situation particulière.
