Le Bitcoin et les autres crypto-monnaies sont devenus populaires parmi les traders et investisseurs spéculatifs en tant qu'actifs financiers, mais ils ne font qu'effleurer la surface de ce qu'il est possible de faire en tant que monnaie réelle. Bien que l'idée d'une monnaie privée ne soit pas nouvelle, les crypto-monnaies pourraient jouer un rôle important pour en faire une réalité en surmontant plusieurs obstacles clés.
Dans cet article, nous examinerons l’histoire des monnaies privées et publiques et la manière dont les crypto-monnaies jouent un rôle important dans leur dynamique évolutive.
Une brève leçon sur l'histoire de la monnaie
Qui est responsable de l’émission de la monnaie ?
La plupart des gens répondraient à juste titre que c'est le gouvernement qui imprime et frappe la monnaie. Bien que les banques centrales soient censées être indépendantes (pour éviter toute influence politique), elles ne le sont toujours pas. propriété et fortement influencé par le gouvernement. Le président nomme les membres du conseil des gouverneurs et le Sénat les confirme dans le cadre de nominations échelonnées sur 14 ans, conçues pour éviter toute influence politique (du moins aux États-Unis).
Vous serez peut-être surpris d'apprendre que cela n'a pas toujours été le cas. En fait, les banques privées étaient les principaux émetteurs Il y a un siècle, les États-Unis et le Canada ont commencé à émettre des monnaies papier. Il y a deux siècles, les banques privées étaient les seules à émettre des billets de banque pour pratiquement tous les pays du monde. La décision du Congrès d'émettre des billets de banque américains (ou greenbacks) d'une valeur de plus de 400 millions de dollars pour financer la guerre civile a finalement conduit à la disparition des monnaies privées.
En Irlande du Nord, en Écosse et à Hong Kong, les banques privées sont Les banques centrales sont responsables de l'émission de la monnaie. Dans ces pays, il n'existe pas de banque centrale publique. Les billets en circulation sont libellés en devises étrangères et directement échangeables contre des actifs en devises étrangères, comme les billets de la Banque d'Angleterre dans le cas de l'Irlande du Nord et de l'Écosse. Toute banque émettant trop de billets verrait ses remboursements augmenter pour les maintenir sous contrôle.
Quels sont les avantages des monnaies privées
Pourquoi voudriez-vous utiliser des monnaies privées ?
Une critique courante des banques centrales est qu’elles ne sont pas aussi fiables que les banques privées En matière de promesses de remboursement, il est possible de poursuivre une banque privée si elle ne tient pas sa promesse, mais les banques centrales bénéficient de l'immunité souveraine. Il n'existe aucun moyen de garantir que les banques centrales disposent de suffisamment d'actifs de réserve, et dans certains cas, il n'y a que très peu de garanties pour une monnaie ! C'est particulièrement le cas lorsque les réserves sont pillées par les gouvernements.
Dans les cas extrêmes, le manque de transparence peut conduire à une inflation incontrôlable. L’exemple le plus récent est celui du Venezuela, où le taux d’inflation a atteint près de trois millions de pour cent en janvier 2019. Le Zimbabwe et de nombreux autres pays sont tombés dans un piège similaire par le passé, ce qui a entraîné des difficultés importantes pour les citoyens. Si l’inflation peut être utile dans certains cas, elle constitue une arme à double tranchant qui présente de nombreux inconvénients.
Taux d'inflation au Venezuela – Source : TradingEconomie
Les monnaies privées rendraient ces situations moins probables. Au risque d'être poursuivies en justice et de faire faillite, les banques privées seraient obligées de détenir des actifs de réserve, comme des dollars américains, à un taux de change fixe et de les échanger à tout moment. Les gouvernements seraient obligés d'être plus responsables sur le plan budgétaire puisqu'ils ne pourraient pas utiliser l'inflation pour réduire leur endettement et qu'il n'y aurait pas de réserves dans lesquelles puiser pour des raisons politiques.
Le rôle des crypto-monnaies dans la monnaie privée
Les cryptomonnaies sont une forme unique de monnaie privée. Plutôt que de dépendre des banques privées, l'offre de monnaie est limitée par une combinaison de cryptographie et de ressources informatiques. Il n'y a pas besoin de réserves ou de promesses de remboursement, qui sont au cœur de nombreuses critiques des banques privées et centrales.
Par exemple, vous n'avez jamais à vous soucier de la solvabilité d'une banque privée ou du temps et du coût de l'échange d'un billet de banque privé contre un actif de réserve. Vous n'avez pas non plus à vous soucier des fausses monnaies ou de la façon de dépenser la monnaie dans différents pays. Ce sont là des obstacles majeurs au maintien des monnaies privées.
Les cryptomonnaies sont des matières premières fongibles à l’échelle mondiale, avec des coûts de transaction faibles, des coûts de transport proches de zéro et des coûts de stockage faibles voire nuls. Ces caractéristiques les différencient à la fois des monnaies traditionnelles et des monnaies alternatives qui sont coûteuses à stocker et difficiles à échanger. Par exemple, le stockage et la protection de l’or peuvent être extrêmement coûteux.
Les défis importants à venir en matière de cryptographie
Les crypto-monnaies doivent faire face à plusieurs défis avant de pouvoir devenir une monnaie courante.
La volatilité est l’un des plus grands défisLes devises sont conçues pour être des moyens d'échange, ce qui signifie qu'elles doivent être relativement stables dans le temps. Le dollar américain ne varie que de quelques millièmes de cent par rapport à l'euro au cours d'une journée donnée, mais la valeur du Bitcoin peut fluctuer de plusieurs centaines de dollars chaque jour, ce qui rend impossible toute prévision de sa valeur.
La bonne nouvelle est que l’intégration des marchés financiers pourrait atténuer la volatilité. Par exemple, les marchés à terme lissent les fluctuations en permettant la découverte des prix plusieurs mois à l’avance. Ces efforts pourraient à terme contribuer à rendre les prix moins volatils et les cryptomonnaies plus utiles en tant que devises. D’autres approches ont été conçues pour lier les valeurs à d’autres actifs.
Un autre défi majeur concerne la réglementation gouvernementale. Par exemple, l’Internal Revenue Service (IRS) traite les crypto-monnaies comme des biens plutôt que comme une monnaie. Cela signifie que quiconque accepte des crypto-monnaies comme revenu doit payer des impôts (ou demander une déduction) sur toute variation de valeur lors de l’échange, une tâche ardue qui implique beaucoup de paperasse.
Conclusion
Les monnaies privées ne sont pas un concept nouveau, mais les cryptomonnaies en constituent une approche radicalement nouvelle. En tant que marchandise fongible et mondiale avec de faibles coûts de transaction et de stockage, les cryptomonnaies pourraient devenir des monnaies idéales pour les transactions mondiales si elles parviennent à surmonter certains défis importants. Et nombre de ces défis sont déjà en cours de résolution
! En attendant, toute personne utilisant des crypto-monnaies doit s'assurer qu'elle reste au-dessus de la moyenne vis-à-vis de l'IRS. ZenLedger facilite l'importation de transactions entre les bourses et les portefeuilles pour remplir automatiquement les formulaires fiscaux de l'IRS, notamment le formulaire 8949 et le formulaire 1040 annexe D.
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