Mnogi investitori laserski se usredotočuju na potencijalne prinose kada odlučuju koje kripto imovine kupiti ili prodati. No, naravno, predviđanje cijena na bilo kojem tržištu je notorno teško. Umjesto toga, možete razmisliti o optimizaciji druge strane medalje - rizika. Svatko može značajno smanjiti rizik jednostavnim potezima i poboljšati svoje prinose prilagođene riziku.
Ovaj članak istražuje kako mjeriti i upravljati rizikom u vašem kripto portfelju kako biste maksimizirali prinose prilagođene riziku tijekom vremena.
Što je upravljanje rizikom?
Upravljanje rizicima ključni je faktor pri donošenju investicijskih odluka. Negativan prinos više će naštetiti dugoročnim rezultatima nego ekvivalentan pozitivan prinos. Ako uložite 100 USD, izgubite 50% (50 USD), a zatim vidite naknadni porast od 50%, i dalje ćete biti u minusu od 25% (75 USD). Trebao bi vam dobitak od 100% da biste nadoknadili cijeli gubitak od 50%!
Ali upravljanje rizicima je više od izbjegavanja gubitaka. Na primjer, dok se stariji investitori približavaju povlačenje možda žele smanjiti volatilnost, mlađi investitori s desetljećima pred sobom mogu nedostatak volatilnosti smatrati rizikom (oportunitetni trošak). U međuvremenu, dnevni trgovci mogu mjeriti rizik prema vremenu provedenom na tržištu ili količini financijske poluge koju koriste.
Različite vrste rizika
Kategorizacija rizika u kategorije može vam pomoći da ih bolje razumijete i riješite. Rastavljanjem rizika na lakše probavljive komponente možete učinkovitije odrediti prioritete, ublažiti i prihvatiti rizike na temelju njihove prirode. Strukturirani pristup također vam može pomoći u pojednostavljenju donošenja odluka i izbjegavanju mnogih pogrešaka koje utječu na trgovce i investitore.
Većina rizika spada u dvije kategorije visoke razine:
- Sistemski rizik – Sistemski rizici svojstveni su svakoj imovini na tržištu. Na primjer, novi propisi o kriptovalutama mogli bi negativno utjecati na cijelo kripto tržište – ne samo na pojedinačnu imovinu. Neke visokoprofilirane kripto imovine poput Tethera također bi mogle predstavljati sistemski rizik za cijelo tržište.
- Nesistemski rizik – Nesistemski rizici primjenjuju se na pojedinačnu imovinu. Na primjer, novopokrenuti decentralizirani financijski protokol može uključivati rizik neispravnog pametnog ugovora. Ti su rizici specifični za protokol i neće utjecati na drugu kripto imovinu.
Zatim te kategorije možete dalje podijeliti u podkategorije. Na primjer, regulatorni a rizici kamatnih stopa su sistemski rizici, dok su rizici poslovnog modela i likvidnosti nesistemski rizici. Kategorizacijom rizika u ove kategorije možete početi određivati njihove prioritete i razvijati učinkovite strategije za njihovo ublažavanje.
Kako mjeriti rizik
Upravljanje rizicima uvelike se oslanja na statistiku za procjenu relativnog rizika različite imovine ili kombinacija imovine u portfelju. Kvantificiranje rizika brojem olakšava usporedbu rizika i razvoj preciznih strategija za njihovo ublažavanje. Na primjer, beta koeficijent olakšava sortiranje imovine prema njihovoj volatilnosti i procjenu njihovog relativnog rizika.
Neki od najpopularnijih načina mjerenja rizika uključuju:
- Standardno odstupanje – Standardna devijacija mjeri povijesnu volatilnost imovine u odnosu na njezinu stopu povrata. Kao rezultat toga, možete vidjeti koliko trenutni prinos imovine odstupa od njezinih očekivanih povijesno redovnih prinosa.
- Oštri omjer – Sharpeov omjer uklanja stopu povrata bez rizika iz ukupnog očekivanog prinosa imovine i preostali prinos dijeli sa standardnom devijacijom imovine. Ovaj omjer omogućuje vam usporedbu prinosa po jedinici rizika.
- Beta koeficijent – Beta koeficijent mjeri sistemski rizik imovine u odnosu na šire tržište. Imovina s betom većom od 1.0 je volatilnija (i rizičnija) od šireg tržišta.
- R-kvadrat – R-kvadrat je statistička mjera koja pokazuje postotak kretanja cijene imovine koji se može objasniti kretanjem referentnog indeksa. Drugim riječima, možete utvrditi je li imovina rizična ili je tržište samo volatilno.
Naravno, ovo su samo neke od najčešćih metrika rizika. Također se možete okrenuti naprednijim tehnikama kako biste dobili dublji uvid. Na primjer, Monte Carlo simulacije modeliraju različite ishode u procesu u kojem postoji neizvjesnost, pomažući vam da vidite vjerojatnosni raspon povrata. U konačnici, metrike ovise o vašoj sofisticiranosti i ciljevima.
Strategije za ublažavanje rizika
Upravljanje rizikom nije uvijek intuitivno, pa krenimo s jednostavnim primjerom korištenja kockica. Bacanje jedne kockice daje ravan ishod jer svaki broj ima jednaku vjerojatnost. Ali kada bacite dvije kockice i uzmete njihov zbroj, veća je vjerojatnost da ćete baciti sedmicu nego dva ili dvanaest. A kada dodate još kockica, raspodjela postaje još zvonastija.
Većina strategija upravljanja rizicima počinje s ovom vrstom diversifikacijaKako dodajete više imovine u svoj portfelj (poput kockica u našem gornjem primjeru), vaši ukupni prinosi će gravitirati prema prosječnom tržišnom prinosu (stvarajući distribuciju koja više podsjeća na bikovski oblik). Ekstremi - poput značajnog pada - postaju manje vjerojatni kako dodajete više imovine.
No, iako kockice nisu međusobno povezane (bacanje šestice ne utječe na vjerojatnost bacanja druge šestice), kripto imovina često ima jake korelacije. Ako cijena Bitcoina ili Ethereuma padne, to utječe na cijelo tržište kriptovaluta. Dakle, diverzifikacija kriptovaluta ovisi o izgradnji portfelja nekorelirane imovine.
Neki dodatni savjeti za diverzifikaciju i ublažavanje rizika uključuju:
Kombinirajte etablirane kriptovalute s novijim projektima i konceptima. Na primjer, mogli biste držati Bitcoin, Ethereum i ulagati u obećavajuće početna ponuda novčićaNa taj način možete imati koristi od značajnijeg potencijala rasta ovih manjih projekata bez uništavanja cijelog portfelja ako jedan od njih propadne.
Investirajte u različita područja kripto tržišta. Na primjer, mogli biste uložiti dio kapitala u decentralizirane financije protokole za generiranje prihoda, špekulacije o nezamjenjivim tokenima i ulaganje u metaverse ili kripto tokene za igre. Na taj način, trendovi koji utječu na jedno tržište neće utjecati na cijeli vaš portfelj.
Razmotrite neizravnu izloženost putem kripto dionica i sredstva kojima se trguje na burzi (ETF-ovi). Na primjer, možete ulagati u kripto burze ili Bitcoin ETF-ove kako biste smanjili izloženost kriptovalutama na blockchainu i potencijalno imali koristi od širih trendova od određene imovine (npr. apetit investitora za kriptovalutama općenito povećava vrijednosti).
Pretpostavimo da ste zainteresirani za detaljnije tehnike upravljanja rizicima. U tom slučaju, mogli biste razmotriti alate poput MacroAxisovog Korelacija kriptovaluta alat ili CoinMetrics Korelacijski grafikoni pronaći nekoreliranu kripto imovinu i izgraditi portfelj. Ali, naravno, prvo morate osigurati da ta imovina ispunjava vaše temeljne ili tehničke kriterije za uključivanje.
Bottom Line
Upravljanje rizicima je složena tema, ali ima neke lako razumljive zaključke. Konkretno, diverzifikacijom možete dramatično smanjiti rizik bez žrtvovanja prinosa. No, istovremeno je bitno unaprijed se odmaknuti i razmotriti svoje rizike i razinu tolerancije na rizik.
Ako ulažete u kripto imovinu, ZenLedger vam može pomoći u organizaciji transakcija za porezno razdoblje. Nakon povezivanja vaših novčanika i mjenjačnica, platforma automatski uvozi vaše transakcije, izračunava vaš ukupni kapitalni dobitak ili gubitak i generira porezne obrasce koje trebate podnijeti. Na taj način se možete usredotočiti na ono što je važno, a ne na zamornu papirologiju.
Započnite s korištenjem ZenLedgera besplatno!
Ovaj materijal je pripremljen samo u informativne svrhe i ne treba ga tumačiti kao stručni savjet. Molimo vas da potražite neovisan pravni, financijski, porezni ili drugi savjet specifičan za vašu konkretnu situaciju.
