Egyrészt a kriptovaluták a befektetők számára legitim billió dolláros eszközosztállyá váltak, és átalakíthatják a pénzügyi szolgáltatási ágazatot. De több mint 46 000 ember veszített több mint 1 milliárd dollárt kriptocsalás és átverések 2021 óta. Tehát nem meglepő módon a törvényhozók és a szabályozók igyekeznek megvédeni a befektetőket.
Az elmúlt években hírességek kerültek az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC) kereszttüzébe, olyan ismert neveket üldözve, mint Floyd Mayweather Jr. és Kim Kardashian. Azonban a közelmúltban egy, az FTX ügyfelei nevében indított csoportos kereset ígéri, amely a hírességek felelősségének határait feszegeti – és milliárdokba kerülhet nekik.
Ebben a cikkben belemerülünk a kriptovalutákat övező szabályokba és előírásokba, valamint abba, hogy a hírességek felelősségre vonhatók-e a kudarcot vallott kriptoprojektek népszerűsítéséért.
A kriptovaluták értékpapírok?
A hírességek elleni vádak azon múlnak, hogy a kriptovaluták „…értékpapír. "
Az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC) ragaszkodik ahhoz, hogy a kriptovaluták „értékpapírok”, amelyekre az Értékpapír- és Tőzsdetörvény és más szabályozások vonatkoznak. Ha ez igaz, akkor bárki, aki egy adott értékpapírt népszerűsít, köteles nyilvánosságra hozni a promócióért cserébe kapott kompenzáció jellegét, mértékét és összegét.
Ezeknek a közzétételének elmulasztása sérti a szövetségi értékpapírtörvények reklámozás elleni rendelkezéseit. Ennek eredményeként az SEC vádat emelhet ezek ellen a személyek ellen nem regisztrált értékpapír-ajánlattételben és -értékesítésben való részvétellel, vagy nem regisztrált brókerként való működéssel.
Az azonban, hogy a kriptovaluták értékpapírok-e, vita tárgyát képezi.
Az SEC az elmúlt évtizedben több mint száz végrehajtási eljárást indított, azt állítva, hogy a különféle kriptovaluták értékpapírok. Bírósági múltjuk azonban vegyes.
Végső soron a bíróság a „Howey teszt„annak megállapítására, hogy valami értékpapír-e. Ez a teszt azt vizsgálja, hogy a kriptovaluta „pénzbefektetésnek minősül-e egy közös vállalkozásba, azzal az ésszerű elvárással, hogy mások erőfeszítéseiből származó nyereség származzon”. És ez természetesen értelmezés kérdése.
2020 decemberében az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC) azzal vádolta meg a Ripple-t, hogy 1.3 milliárd dolláros, nem regisztrált értékpapír-kibocsátást hajtott végre, ami arra utalt, hogy az XRP értékpapír. 2023 júliusában azonban egy amerikai... bíró úgy döntött hogy az XRP nem egy „szerződés, tranzakció vagy séma”, amely megtestesíti a Howey befektetési szerződésre vonatkozó követelményeit – és ezért nem értékpapír.
Nemrégiben azonban egy amerikai bíró összefoglaló ítéletet hozott az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC) javára abban az állításában, hogy a Terraform nem regisztrált értékpapírokat kínált és értékesített. A bíró megállapította, hogy egyes Terraform tokenek a Howey-teszt értelmében „befektetési szerződések” voltak. Bár az UST stabil értéke miatt nem értékpapír, a tokenek más betétesekkel való összevonásának követelménye a kamatlábak alapján történő hozamok generálása érdekében értékpapírrá tette őket.
A lényeg az, hogy bár nem minden kriptovaluta értékpapír, bizonyos kriptovaluták mindenképpen megfelelnek az értékpapír definíciójának. Tehát amíg a törvényhozók nem húznak átláthatóbb határvonalat, a bíróságok döntik el eseti alapon, hogy mi felel meg a Howey-teszt definícióinak.
Hol maradnak ez a hírességek?
Az Értékpapír- és Tőzsdefelügyeletet (SEC) 1929-ben hozták létre a tőzsdekrach után, hogy betartassák a piaci manipuláció elleni törvényeket. Tehát az, hogy hírességek olyan pénzügyi termékeket támogatnak, amelyek végül csődbe mennek – anélkül, hogy felfednék, hogy fizettek értük –, teljes mértékben beleillik a megbízatásába. Könnyű belátni, hogy az ügynökség miért nyomoz agresszíven azokban az esetekben, amikor az egyének pénzt veszítettek, valószínűleg a hírességekbe vetett bizalmuk miatt.
Az FTX összeomlása a teljes kriptopiacra hatással volt. Forrás: CoinDesk
Másrészről nem egyértelmű, hogy mely kriptovaluták minősülhetnek „értékpapírnak” az SEC szabályozáson alapuló megközelítése miatt. Ezért a hírességeknek nem feltétlenül kell ésszerűen elvárniuk, hogy az értékpapírtörvényeket betartsák a vállalatok népszerűsítésekor. Végül is nem kellene hasonló közzétételeket tenniük, amikor banki, hitelkártyás vagy más pénzügyi termékeket népszerűsítenek.
A szabályozási egyértelműség hiánya ellenére azzal érvelhetnénk, hogy a hírességeknek tudniuk kellett volna, hogy nehéz helyzetbe kerülhetnek, tekintve, hogy az SEC évek óta vizsgálja ezeket az ügyeket.
Már 2018-ban is indított eljárást az SEC kriptovaluták népszerűsítésével kapcsolatban olyan hírességek ellen, mint DJ Khaled és Floyd Mayweather Jr., bár mindkét híresség megegyezéssel nem ismerte el vagy tagadta az SEC megállapításait. Legutóbb, 2022-ben az SEC Kim Kardashiant vádolta meg egy kriptovaluta reklámozásával, és az ügyben 1.6 millió dolláros büntetést szabtak ki. Hasonlóképpen, Paul Pierce, az NBA All-Star játékosa 1.4 millió dolláros bírságot fizetett.
Mi a helyzet a közelmúltbeli csoportos keresetekkel?
Az SEC továbbra is elsősorban a kriptotőzsdék és protokollok – néhány hírességgel együtt – ellen folytatja ügyét, de a csoportos keresetek már más tészta. Bár ezek sikere ugyanazokon az elveken múlik, mint az SEC ügyei, kártérítést kívánnak szerezni a promócióik által károsult személyektől. A lehetséges károk sokkal nagyobbak lehetnek, mint amit az SEC általában követ.
A Cristiano Ronaldo, Tom Brady és mások elleni jelenlegi perek az FTX, a Binance és más nagyobb kriptotőzsdék nagy horderejű összeomlását követik. Ezek a perek kártérítést követelnek a veszteségekért, és több millió, vagy akár milliárd dolláros kártérítést is jelenthetnek ezektől a személyektől, ha felelősségre vonják őket. Adam Moskowitz és David Boies ügyvédek vezetik a vádakat a floridai bíróságokon.
A perek bejelentése után az FTX... Sam Bankman Fried és egy másik ismert korábbi vezető beleegyezett, hogy segít hírességek promótereinek üldözésében cserébe azért, hogy ejtik az ellene indított csoportos keresetet. Ez a segítség magában foglalhatja mind a tanúvallomást, mind a birtokában lévő dokumentumok rendelkezésre bocsátását a peres eljárás elősegítése érdekében.
Eddig néhány híresség peren kívül megegyezett, köztük olyan NFL-játékosok, mint Trevor Lawrence és Rob Gronkowski. Mások azonban továbbra is küzdenek. Tom Brady ügyvédei azzal érvelnek, hogy az FTX általános népszerűsítése során nem említette a nem regisztrált értékpapírokat, míg más alperesek ragaszkodnak ahhoz, hogy a floridai bíróságnak nincs joghatósága. Az azonban még várat magára, hogy ezek az érvek megállják-e a helyüket a bíróságon.
A lényeg
Minden nagyobb kriptoösszeomlás után az SEC és a befektetők küzdenek a felelősség megtalálásáért és a pénzvisszaszerzésért – és az FTX összeomlása sem kivétel. Bár a kripto továbbra is jogilag szürke zónában van, kevés kétség férhet hozzá, hogy a hírességek távol maradnak az eszközosztálytól, amíg a közelmúltbeli SEC végrehajtási intézkedések és csoportos keresetek után tisztább kép nem látszik.
Azonban a Coinbase és más nagy tőzsdék továbbra is azzal érvelnek, hogy a kormány nem tesz eleget a szabályok és előírások tisztázása érdekében. Ragaszkodnak ahhoz, hogy az iparág hajlandó betartani a szabályozásokat, ha vannak egyértelmű szabályok, amelyeket be kell tartani. Az SEC szabályozáson alapuló megközelítése azonban aláássa ezt az egyértelműséget. Tehát végső soron a törvényhozókon és a bíróságokon múlik, hogy egyértelmű törvényeket vagy elegendő esetjogot biztosítsanak a kriptovalutákkal kapcsolatban.
Egy másik szabályozó hatósággal, az IRS-szel kapcsolatos problémák elkerülése érdekében próbálja meg Zen Ledger ...a tranzakciók összesítéséhez, a tőkenyereség vagy -veszteség kiszámításához, valamint az évente benyújtandó dokumentumok elkészítéséhez. Használhatja adóveszteség-elszámoló eszközünket is, hogy azonosítsa a veszteségek realizálásának módjait és csökkentse az adóterheket az év során.
A fentiek csak általános tájékoztatási célokat szolgálnak, és nem értelmezhetők szakmai tanácsként. Kérjük, kérjen független jogi, pénzügyi, adózási vagy egyéb, az Ön helyzetére vonatkozó tanácsot.
