米証券取引委員会（SEC）が複数のビットコイン現物ETFの申請を承認すれば、ビットコインは1月に従来型金融（TradFi）市場で本格的に動き出す態勢が整っている。ブラックロック、グレースケール、フィデリティやフランクリン・テンプルトンといった他の従来型投資会社、そしてビットワイズ・アセット・マネジメントなどの仮想通貨専門ファンドが、ビットコインETFへの参入を目指して競い合っている。
この動きは、暗号資産市場がより多くの機関投資家に開放される可能性を示唆している。これまでSECはETHとBTCの先物ETFを認めてきたが、暗号資産の現物ETFは承認していなかった。
この記事では、ビットコインETFの承認に関する最近の出来事と、ブラックロックのスポットETFが成功すればビットコインが崩壊するという予測について見ていきます。
また、「現物」ETFと「先物」ETFの違いがよくわからないという方もご安心ください。多くの暗号資産投資家が同じような疑問を抱えています。ここでは、現物ETFと先物ETFの基本的な違いについて解説します。
SECによるビットコインETF承認期限に関する最新情報
ETF.comやその他の関連情報源によると、 概要 暗号資産ETFとブラックロックの現物ビットコインETF申請に関する最近の動向について：
- シード資金： 世界最大の資産運用会社であるブラックロック社は、12月4日にSECに提出したS-1届出書で、匿名の投資家から最低10万ドルのシード資金を受け取ったと報告した。この投資は、潜在的な現物ビットコインETF商品のためのもので、投資家は4,000株を受け取った。 1株あたり$ 25.
- SECの立場: 米国証券取引委員会（SEC）は現在、ビットコインとイーサリアムの先物契約を追跡するETFを認めているものの、現物裏付けのあるビットコインを追跡するETFは一貫して却下してきた。しかし、8月下旬にグレースケール・インベストメンツ社との訴訟で敗訴したことを受け、SECはブラックロックを含む13社と協力し、現物ビットコインETFの申請手続きを進めている。
- 市場動向: ビットコインETFの現物取引承認への期待は仮想通貨投資家の間で高く、ビットコイン価格は最近44,800ドル近くまで上昇した。この急騰は過去24時間で4.6%の上昇に相当する。
- 現金換金： のように 2023 年 12 月 19 日ブラックロックは、現金償還を可能にするため、提案中の現物ビットコイン上場投資信託（ETF）の契約内容を更新した。この更新により、米国証券取引委員会（SEC）が推奨するモデルとの整合性が高まった。更新された契約書には、このETFのティッカーシンボル「IBIT」も記載されている。
- 法定通貨建て株式： ブラックロックはまた、 構造変化 米国で現物ビットコインETFを立ち上げるための申請によると、更新された申請書類によれば、ウォール街の銀行は暗号通貨だけでなく、法定通貨に基づいて新しい株式を作成できるようになった。
- ブラックロックの提出書類に関する最新情報： ブラックロックの最新の提出書類には、ETFの価格設定、セキュリティ、および規制遵守に関する最新情報とリスク開示が含まれています。
- 現物ETHはしばらく待つ必要があるでしょう。 SECは、 押し戻した 複数のイーサリアムETFに関する決定は5月まで延期される。
- 承認確率: ブルームバーグのアナリストは、現物ビットコインETFが1月初旬に承認される可能性を90％と推定している。
SECはビットコイン現物ETFに疑問を呈している。
米国証券取引委員会（SEC）は、特に多くの暗号資産が規制されていない取引所で取引されていることを踏まえ、市場操作、価格変動、および基礎となる現物市場における規制監督の不備といった懸念から、現物ETFの承認に躊躇してきた。こうした懸念から、SECは規制された取引所で取引される先物契約に基づく先物ETFを優先的に承認しており、投資家保護に必要とされる監督体制を構築している。
現物取引と先物取引のETF
仮想通貨ウォッチャーやウォール街関係者の中には、SECの承認によって2024年に仮想通貨市場が急騰すると考える者もいる。もしそうなら、なぜ個人投資家によるBTCやETHの購入が大幅に増加していないのだろうか？
まず第一に、主流メディアは暗号資産にあまり注目していない。2023年の金融ニュースのほとんどは、インフレと景気後退の脅威を取り上げていた。そして、率直に言って、暗号資産における詐欺や著名な創業者による失敗の経歴は、主流の投資家が暗号資産に多額の投資をすることに自信を持つ助けにはならない。
もう一つの要因は、一般投資家がETFについてより深く理解する必要があるかもしれないということです。経験豊富な投資家でさえ、疑問を持つかもしれません。現物ETFと先物ETFの違いをご存知ですか？もしご存知ないなら、基本事項を確認してみましょう。
上場投資信託（ETF）とは何ですか？
ETF（上場投資信託）とは、インデックスファンドのように指数、商品、債券、または資産のバスケットを追跡する投資ファンドですが、株式のように証券取引所で取引されるため、従来の投資信託よりも分散投資効果が高く、手数料が安く、柔軟性が高いという利点があります。
現物ETFと先物ETFの違いは何ですか？
現物ETFと先物ETFは、その原資産において根本的に異なります。現物ETFは、ビットコイン（BTC）などの対象資産の現在の市場価格を直接追跡するため、実際の資産を保有します。
一方、先物ETFは、資産の先物契約を追跡するものであり、これは実際の資産を保有することなく、将来の特定の日付に予め定められた価格で資産を売買する契約である。
現物ETFと先物ETFのどちらを選ぶかは、最終的には個々の投資戦略、市場リスクに対する考え方、そして規制上の安全性に対する姿勢によって決まります。
スポットETFの利点
現物ETFを好む投資家は、ビットコインなどの現物資産に直接投資することを求め、その長期的な価値を信じています。現物ETFは資産の現在の市場価格を反映し、保有銘柄や評価方法が明確です。この直接的な投資機会は、仮想通貨の場合にウォレットや秘密鍵の管理といった複雑な手続きを経ずに、資産そのものに投資したい投資家にとって魅力的です。
先物ETFの利点
一方、先物ETFは、資産を直接保有することなく価格変動に連動した投資機会を求める投資家に好まれています。先物ETFは先物契約を原資産としているため、短期的な取引戦略やヘッジングに適しています。また、先物契約は規制された取引所で取引されるため、これらのETFには規制や標準化の仕組みがより一層適用される可能性が高くなります。このことは、現物市場における規制の不確実性や市場操作の可能性を懸念する投資家にとって安心材料となります。
ブラックロックのビットコイン現物ETFはビットコインを滅ぼすのか？
フォーブスのシニアコントリビューターであるビリー・ボンブローの記事は、注目を集める（つまりクリックベイト）見出しの最近のブログ記事を引用している。 「ブラックロックは『ビットコインを完全に破壊するだろう』―リーク情報で巨大な現物ETFの日付更新が明らかになり、衝撃的な価格警告を発する。」
「（従来の金融）資産運用会社が運用するETFが成功しすぎると、ビットコインは完全に崩壊してしまうだろう」と、金融リテラシーの普及と投資家教育を目的としたブログを運営する、トレーディングと仮想通貨の愛好家である100xの共同創設者、アーサー・ヘイズは書いている。
ヘイズ氏は、ブラックロックは可能な限り多くのビットコインを蓄積することを目的としていると主張した。もしそれが成功すれば、ビットコインの取引量は激減し、マイナーはブロックチェーンの維持に必要な収益を得られなくなり、事業を停止せざるを得なくなり、結果としてビットコインは事実上消滅するだろう。
これは正しい仮説かもしれないが、そうでない可能性もある。
まず、そもそもブラックロックがビットコインを破壊しようとする理由は何なのかという疑問が残ります。同社は （多分） BTCの3番目に大きな所有者であり、マイニング会社に数百万ドルの株式を保有している。さらに深く掘り下げたいなら、答えは この内 非常に詳細な記事です。
ビットコインEFT承認に向けて前進
1月に何が起こるか正確には誰にも分からないが、ほとんどの専門家はブラックロックのビットコイン現物ETFがSEC（米国証券取引委員会）の承認を得る可能性が高いと見ている。そして、この承認によって2024年にはビットコインとイーサリアムをめぐる動きが再び活発化するだろう。
その間に、 規制措置 仮想通貨への関心も高まっています。2024年は、仮想通貨が主流金融に統合され始めた年として振り返られるかもしれません。
仮想通貨は資産として定着するだろう。しかし、規制市場への統合に伴う代償はあまりにも大きく、匿名性やP2P取引の簡素化といった仮想通貨本来の利点を損なってしまうのではないか？サトシ・ナカモトは5年後、ビットコインを認識できるのだろうか？
おわりに
一つ確かなことは、ビットコインやその他の仮想通貨に投資するなら、確定申告の準備をしなければならないということです。ZenLedgerは、その準備を効率的に進めるのに役立ちます。このプラットフォームは、複数の取引所の取引を集約し、キャピタルゲインまたはキャピタルロスを計算し、必要な書類を作成します。さらに、税金対策として、損失確定などの戦略を用いて税負担を軽減する機会を見つけることもできます。
本資料は情報提供のみを目的として作成されたものであり、専門的な助言として解釈されるべきではありません。ご自身の状況に応じた、独立した法律、財務、税務、またはその他の専門家の助言を求めてください。
