SEC didelės investicijos ieškinys prieš „Ripple“ vyksta jau daugiau nei trejus metus, tačiau gali baigtis jau šį mėnesį. Rezultatai gali reikšmingai paveikti XRP žetonų kainą ir platesnę kriptovaliutų ekosistemą.
Šiame straipsnyje trumpai aptarsime ilgai trunkančią bylą, naujausius įvykius ir tai, kaip jos baigtis gali paveikti kriptovaliutų pramonę.
Trumpa istorija
„Ripple“ yra JAV įsikūrusi technologijų įmonė, kurios pagrindinis tikslas – supaprastinti pinigų pervedimus tarpvalstybiniu mastu. 2012 m. „Ripple“ pristatė „RippleNet“, kad būtų galima atlikti momentinius, saugius ir nebrangius tarptautinius mokėjimus naudojant savo XRP žetoną. 2013 m. įmonė pradėjo pardavinėti savo XRP žetoną asmenims JAV ir visame pasaulyje.
SEC 2020 m pateikė ieškinį prieš bendrovę ir du jos vadovus, teigdama, kad XRP pardavimas buvo neregistruotas skaitmeninio turto vertybinių popierių siūlymas. Agentūra apkaltino bendrovę XRP pardavimo struktūrizavimu ir skatinimu, siekiant finansuoti bendrovės verslą, pažymėdama, kad du vadovai asmeniškai pardavė žetonų už 600 mln. USD.
„Ripple“ teigė, kad XRP žetonai kategoriškai skiriasi nuo vertybinių popierių, kuriuos reguliuoti Kongresas įgalioja SEC. Jie mano, kad XRP žetonų funkcionalumas ir likvidumas visiškai nesuderinami su vertybinių popierių reglamentais, nes reikalavimas registruoti pakenktų jų pagrindinei naudai – sklandiems tarpvalstybiniams sandoriams.
Iš esmės argumentai buvo grindžiami tuo, ar XRP žetonai pagal Howey testo apibrėžimą yra „vertybinis popierius“, t. y. ar tai apima „schemas, kurias sukūrė tie, kurie siekia panaudoti kitų pinigus, žadėdami pelną“.
Prieštaringi sprendimai
Apygardos teisėja Analisa Torres 2023 m. priėmė sudėtingą sprendimą SEC prieš „Ripple“ byloje. Teismas nusprendė, kad „Ripple“ nepažeidė įstatymų, kai pardavinėjo XRP viešose biržose. Tačiau ji pažeidė vertybinių popierių įstatymus, kai pasiūlė 728.9 mln. JAV dolerių vertės XRP rizikos draudimo fondams ir kitiems instituciniams investuotojams, remdamasi „spekuliacinės vertės teze“.
Kiti ieškiniai taip pat gali turėti įtakos galutiniams sprendimams. Pavyzdžiui, 2024 m. birželį teisėja Phyllis Hamilton atmetė didžiąją dalį kolektyvinio ieškinio prieš „Ripple“, tačiau savo nutartyje ji teigė, kad XRP iš tikrųjų gali būti vertybinis popierius. Atskiroje SEC prieš „Terraform Labs“ byloje teisėjas Jed Rakoff aiškiai nesutiko su Torres nutartimi.
Kita vertus, neseniai nagrinėtoje SEC prieš „Binance“ byloje teisėja Amy Berman Jackson nusprendė, kad SEC neįrodė, jog antrinės rinkos pardavimų metu pirkėjai įsigijo BNB žetonus tikėdamiesi pelno, o ne kitais tikslais – tai yra pagrindinis kriterijus, leidžiantis išlaikyti Howey testą. Ir šis sprendimas galėtų paremti „Ripple“ bylą.
Galiausiai Torreso sprendimas lieka nepakitęs ir negali būti ginčijamas kituose teismuose. Tačiau jei SEC apskųs savo bylą prieš „Ripple“, agentūra galėtų panaudoti šiuos sprendimus kaip alternatyvų precedentą. Jei byla bus perduota apeliaciniam teismui arba Aukščiausiajam Teismui, jie galėtų panaudoti šias alternatyvias nuomones argumentuodami.
Kas toliau?
SEC byla prieš „Ripple“ ir toliau tęsiasi, nesutariant dėl baudos už duomenų pažeidimą. vertybinių popierių įstatymai parduodant instituciniams investuotojams. Nors SEC iš pradžių siekė 2 mlrd. dolerių baudos, anksčiau šiais metais ji buvo peržiūrėta iki 102.6 mln. dolerių. Tačiau „Ripple“ siekia sumokėti ne daugiau kaip 10 mln. dolerių baudų.
Teisėjui Jacksonui atmetus SEC teiginius, kad „Binance“ BNB žetonų pardavimas antrinėje rinkoje buvo vertybinių popierių sandoriai, „Ripple“ pateikė papildomo įgaliojimo pranešimą, teigdama, kad tai patvirtina jos argumentą, jog tariamas neteisėtas XRP pardavimas nepateisina „griežtų teisių gynimo priemonių“, kurias agentūra siekia taikyti.
SEC greitai atsakė, kad „Binance“ byla yra „visiškai nereikšminga“, teigdama, kad vienos pastabos 90 puslapių „Binance“ sprendime negalima apibendrinti jokiai su vertybiniais popieriais susijusiai bylai. Tačiau galutinį sprendimą priims teisėja Torrez, per ateinančius mėnesius apsvarstydama abi argumento puses.
Nors tarp SEC ir „Ripple“ reikalavimų vis dar yra didžiulis skirtumas, ekspertai mano, kad byla gali būti greitai išspręsta. Fredas Rispoli, „Ripple“ palaikantis advokatas, numato kad teisėjas Torresas liepos mėnesį paskelbs sprendimą dėl baudų SEC prieš Ripple byloje. Teismo procesas mažai tikėtinas, nes žalos atlyginimas, kurį ieškovas gali gauti, šiuo metu yra labai mažas.
Ilgalaikis poveikis
Galutinis sprendimas galėtų reikšmingai paveikti „Ripple“ XRP, kuris po teisinės pergalės 2023 m. liepą smarkiai pakilo. Po pirmosios teismo pergalės žetono kaina šoktelėjo net 80 %, todėl jo vertė tuomet viršijo 41 mlrd. USD. Teismo sprendimas taip pat padėjo išaugti kitų kriptovaliutų populiarumui.
XRP kainos per pastaruosius metus mažėjo. Šaltinis: CoinMarketCap
Tačiau, nepaisant galimos teisinės pergalės, dėl teisinio ir reguliavimo aiškumo kriptovaliutų srityje apygardos teisėjai gali pateikti skirtingas nuomones. Nors teisėjai gali vadovautis kitų teismų sprendimais, jie neprivalo jų laikytis, kol sprendimą nepriima aukštesnės instancijos teismas, pavyzdžiui, apeliacinis teismas ar Aukščiausiasis Teismas.
Be vertybinių popierių
Reguliavimo neapibrėžtumas, susijęs su kriptovaliutų pramone, peržengia SEC vertybinių popierių klasifikavimo ribas. Visų pirma, IRS skaitmeninio turto traktavimas pagrindinėse srityse išlieka neaiškus, todėl mokesčių mokėtojams sunku tiksliai deklaruoti.
Pavyzdžiui, IRS nepateikė aiškių nurodymų, ar naudoti kryžminių grandinių tiltai sukelia kapitalo prieaugio mokesčius. Naudodami tarpgrandininį tiltą, kriptovaliutų vartotojai užrakina vieną kriptovaliutų turtą ir gauna kitą atskiroje blokų grandinėje. Ir, priklausomai nuo interpretacijos, tai gali būti laikoma pradinio turto „pardavimu“.
Platus visų kriptovaliutų, kaip „nuosavybės“, aiškinimas taip pat riboja kriptovaliutų naudingumą kitais tikslais. Pavyzdžiui, kiekvieną kartą, kai perkate kavą su bitkoinais, turite užregistruoti bitkoino kainą pirkimo metu (pvz., kai jį pardavėte) ir pranešti apie savo kapitalo prieaugį, todėl tai yra šiek tiek nepraktiška kaip „valiuta“.
Dėl šių priežasčių dauguma kriptovaliutų prekiautojų ir investuotojų laikosi konservatyvios pozicijos, deklaruodami mokesčius. Be to, gera idėja naudoti kriptovaliutų mokesčių programinę įrangą, pvz., „ZenLedger“, kad būtų galima apibendrinti sandorius skirtingose biržose ir tvarkyti išsamią apskaitą. Tokiu būdu galėsite minimaliomis pastangomis apsiginti IRS audito atveju.
Bottom Line
SEC byla prieš „Ripple“ yra viena ilgiausiai trunkančių ir svarbiausių bylų, su kuriomis iki šiol susidūrė ši pramonės šaka, ir ji artėja prie pabaigos. Nors „Ripple“ galiausiai greičiausiai pasieks pergalę, ši byla neužbaigs klausimo, ar kriptovaliuta yra vertybinis popierius, nes teisėjų nuomonės skiriasi.
Tuo tarpu kriptovaliutų prekiautojai ir investuotojai gali išvengti teisinių ginčų laikydamiesi IRS taisyklių ir reglamentų. Nors jie nebūtinai yra aiškūs ir konkretūs, „ZenLedger“ ir kita kriptovaliutų mokesčių programinė įranga gali padėti užtikrinti atitiktį reikalavimams.
Mūsų platforma apibendrina sandorius skirtingose biržose, apskaičiuoja bendrą jūsų kapitalo prieaugį arba nuostolį ir sugeneruoja dokumentus, kuriuos turite pateikti kasmet. Taip pat galite naudoti mūsų mokesčių nuostolių realizavimo funkciją, kad rastumėte galimybių sutaupyti ištisus metus, kartu pasiekdami „Grand Unified Accounting“ skaičiuoklę, kuri padės jūsų buhalteriui.
Neseniai pristatėme galimybę deklaruoti visus mokesčius per „ZenLedger“, todėl dabar lengviau nei bet kada anksčiau tiksliai ir laiku pateikti mokesčius kiekvienais metais.
Aukščiau pateikta informacija skirta tik bendrai informacijai ir neturėtų būti interpretuojama kaip profesionali konsultacija. Prašome kreiptis į nepriklausomą teisinę, finansinę, mokesčių ar kitą konsultaciją, pritaikytą konkrečiai jūsų situacijai.
