Kriptovalūta ir kļuvusi par triljonu dolāru vērtu aktīvu klasi, taču daudzviet pasaulē tā joprojām tiek viegli regulēta. Taču Eiropas Savienības kriptoaktīvu tirgu (MiCA) regula varētu iezīmēt jaunas ēras sākumu. Kā pirmais nozīmīgais šāda veida tiesību akts, MiCA varētu kļūt par paraugu ASV un citām pasaules daļām.
Šajā rakstā mēs aplūkosim ES jauno MiCA un to, ko tas nozīmē kriptovalūtu investoriem, tirgotājiem, projektiem un pakalpojumu sniedzējiem.
Kas ir MiCA?
The Kriptoaktīvu tirgu (MiCA) regulējums ir Eiropas Savienības regula, kas regulē kriptoaktīvus un stabilās kriptovalūtas. Jo īpaši tā piemēro stingrākus noteikumus stabilajām kriptovalūtām, lielākus informācijas atklāšanas pienākumus uzņēmumiem un jaunas datu drošības un ziņošanas procedūras. Mērķis ir palīdzēt aizsargāt investorus un nodrošināt finanšu stabilitāti.
Eiropas Parlaments pieņēma novatorisko likumdošanu 2023. gada 20. aprīlī. Tā, visticamāk, stāsies spēkā laikā no 2024. gada vidus līdz 2025. gada sākumam.
Kādi ir jaunie noteikumi?
MiCA attiecas uz jebkuru personu vai vienību, “kas nodarbojas ar kriptoaktīvu emisiju, piedāvāšanu sabiedrībai un tirdzniecību vai sniedz ar kriptoaktīviem saistītus pakalpojumus Savienībā”.
Kriptoaktīvu pakalpojumu sniedzēji
Kriptoaktīvu pakalpojumu sniedzējiem (CASP), piemēram, biržām, aktīvu pārvaldniekiem, glabāšanas pakalpojumu sniedzējiem vai konsultantiem, kas sniedz profesionālus ar kriptovalūtu saistītus pakalpojumus, būs nepieciešama īpaša licence no vismaz vienas ES dalībvalsts un jāievēro stingras prasības investoru līdzekļu aizsardzībai, tostarp juridiskā atbildība par investoru aktīviem.
Jaunie noteikumi ievieš arī prasības, lai palīdzētu izsekot kriptoaktīvu pārskaitījumus un novērstu nelikumīgi iegūtu līdzekļu legalizāciju. Jo īpaši būtu jāziņo par pārskaitījumiem, kas pārsniedz 1,000 eiro no pašhostētiem makiem. Tādā veidā regulatori varētu izsekot vai bloķēt aizdomīgus darījumus, atspoguļojot līdzīgas "ceļošanas noteikumu" iespējas, kas jau tiek izmantotas tradicionālajā finanšu jomā.
Kriptoaktīvu emitenti
Kriptoaktīvu emitenti pirms tokena piedāvāšanas sabiedrībai ir jāizstrādā “baltā grāmata”, kurā potenciālie turētāji tiek informēti par tokenu. Jo īpaši informatīvajā dokumentā ir jāsniedz informācija par emitentu, informācija par projektu un visas ar tokenu saistītās tiesības un pienākumi. Dažiem projektiem pirms palaišanas var būt nepieciešams arī regulatoru apstiprinājums.
Lai gan daudzi projekti atbilst šīm ziņošanas prasībām, regula paredz izņēmumu mazākiem projektiem, lai izvairītos no jaunuzņēmumu pārslodzes. Projekti, kas tiek piedāvāti mazāk nekā 150 ES iedzīvotājiem vai kuru vērtība ir mazāka par 1 miljonu eiro 12 mēnešu laikā, ir atbrīvoti no pienākuma publicēt informatīvo dokumentu, taču tiem ir jāievēro citi noteikumi.
Kādus aktīvus tas ietekmē?
MiCA definē kriptoaktīvus kā “vērtības vai tiesību digitālu attēlojumu, ko var pārsūtīt un uzglabāt elektroniski, izmantojot izkliedētās virsgrāmatas tehnoloģiju vai līdzīgu tehnoloģiju”.
Tas iedala šos aktīvus vairākās kategorijās:
- Aktīvu atsauces žetoni (ART) – ART saglabā stabilu vērtību, atsaucoties uz fiat valūtu vai preču groza vērtību.
- Elektroniskās naudas žetoni (EMT) – EMT saglabā stabilu vērtību, atsaucoties uz vienas fiat valūtas vērtību, kas ir likumīgs maksāšanas līdzeklis.
- Citi kriptoaktīvi – Tie ietver citus žetonus, piemēram, lietderības žetonus, kuru vērtība ne vienmēr ir saistīta ar esošu aktīvu.
MiCA ievieš jaunus noteikumus ART un EMT, kas paredzēti, lai novērstu sistēmiskos riskus. Piemēram, ART pirms savu informatīvo dokumentu publicēšanas ir nepieciešams vietējo pašvaldību apstiprinājums, savukārt EMT un citiem kriptoaktīvu operatoriem ir jāpaziņo regulatoriem par saviem informatīvajiem dokumentiem. Noteikumi arī paredz, ka projektiem ir jānodrošina, ka investori jebkurā laikā var atpirkt savus ART un EMT.
Tomēr MiCA izslēdz decentralizētas finanses (DeFi), nesavietojami žetoni (NFT), drošības žetoni un citi kriptoaktīvi. Dažiem no šiem citiem kriptoaktīviem jau ir piemērojami noteikumi vai īpašas iezīmes, kas likumdevējiem ir jāanalizē sīkāk. Un noteikumi atstāj regulatoriem iespēju uzraudzīt plašas NFT kolekcijas.
Plusi mīnusi
Kriptovalūtu nozare kopumā ir atbalstījusi MiCA noteikumus, taču pastāv pāris iemeslu bažām.
Plusi
- Skaidrība – MiCA ir līdz šim visaptverošākais kriptovalūtu regulējuma ietvars, kas palīdz leģitimizēt uz kriptovalūtām balstītus uzņēmumus Eiropas Savienībā.
- aizsardzība – Pakalpojumu sniedzēji un emitenti ir atbildīgi par investoru aktīvu aizsardzību, savukārt stabilās kriptovalūtas noteikumi palīdz nodrošināt pastāvīgu likviditāti.
- Vienotība – MiCA nodrošina konsekventu noteikumu un regulējumu kopumu visā Eiropas Savienībā, samazinot jebkādas konkrētai valstij raksturīgas neskaidrības un padarot to pieejamāku.
Mīnusi
- Privātums – MiCA pieprasa, lai izņemšanas darījumi, kas pārsniedz 1,000 eiro, būtu jāveic līdz pašmitināti maki tiktu deklarēta, kas varētu apdraudēt anonimitāti lielu darījumu gadījumā.
- izpilde – Privātuma monētas un viedie līgumi ļauj viegli apiet tradicionālās izsekošanas metodes, kas varētu radīt problēmas šo jauno noteikumu ieviešanā.
Biežāk uzdotie jautājumi
Ko MiCA nozīmē kriptovalūtām?
MiCA piedāvā pirmo nozīmīgo regulējuma ietvaru kriptoaktīvu emitentiem un pakalpojumu sniedzējiem.
Kādas ir kriptoaktīvu kategorijas MiCA?
MiCA grupē kriptoaktīvus aktīvu atsauces tokenos (ART), e-naudas tokenos (EMT) un citos kriptoaktīvos.
Vai MiCA ir apstiprinājis ES Parlaments?
ES Parlaments apstiprināja MiCA 2023. gada 20. aprīlī, bet tas stāsies spēkā tikai 2024. vai 2025. gadā.
Vai Bitcoin regulē MiCA?
Jā, Bitcoin un citi kriptoaktīvi ietilpst MiCA noteikumu darbības jomā, taču lielākā daļa noteikumu attiecas uz ART un EMT emitentiem un pakalpojumu sniedzējiem.
Bottom Line
Kriptovalūtu nozare ir kļuvusi par triljonu dolāru aktīvu klasi, taču noteikumi joprojām ir agrīnā stadijā. Pieņemot MiCA, Eiropas Savienība piedāvāja pirmo visaptverošo noteikumu kopumu, kas varētu kalpot par paraugu ASV un citām valstīm. Tomēr pastāv daži svarīgi izņēmumi un riski, kas jāpatur prātā.
Šie noteikumi atšķiras no pašreizējās ASV pieejas, kas mēģina piemērot spēkā esošos likumus un noteikumus digitālajiem aktīviem. Diemžēl raksturīgās atšķirības starp tradicionālajiem un digitālajiem aktīviem ir padarījušas šos noteikumus neskaidrus. Tas jo īpaši attiecas uz nodokļu likumiem un mūsdienu DeFi un pārskaitījumu protokoliem.
Ja jūs tirgojaties ar kriptoaktīviem ASV, Zen Ledger var palīdzēt jums visu sakārtot nodokļu deklarācijas iesniegšanai. Platforma apkopo darījumus dažādos makos un biržās, aprēķina jūsu kapitāla pieaugumu vai zaudējumus un ģenerē nodokļu veidlapas. Varat arī noteikt ietaupīšanas iespējas, izmantojot nodokļu zaudējumu iekasēšanas rīkus, vienlaikus piekļūstot informācijai, kas nepieciešama jebkurai revīzijai.
