Vērtības ieguldījumi ir radījuši dažus no bagātākajiem investoriem pasaulē, tostarp Vorenu Bafetu, seru Džonu Templtonu un daudzus citus. Lai gan šie investori nenopelnīja naudu ar kriptovalūtām, viņu mācības un domāšanas procesi attiecas uz dažādiem aktīviem, tostarp kriptovalūtu tokeniem un aktīviem.
Šajā rakstā mēs aplūkosim, kā vērtības ieguldīšanas principi attiecas uz kriptoaktīviem, kā lasīt informatīvo dokumentu, kas ietekmē tokena vērtību un kāpēc diversifikācija ir būtiska, lai maksimāli palielinātu jūsu ar risku koriģēto peļņu.
Vērtību investīciju nodarbības
Bendžamins Greiems iepazīstināja pasauli ar vērtības investīcijām savā fundamentālajā grāmatā "Saprātīgais investors". Tā vietā, lai lēkātu pēc tendencēm vai spekulētu ar cenu, vērtības investīcijas koncentrējas uz iekšējās vērtības mērīšanu, investīcijām nenovērtētās iespējās un riska samazināšanu līdz minimumam.
Piemēram, vērtības investors varētu izmantot diskontētās naudas plūsmas analīzi, lai noteiktu uzņēmuma nākotnes peļņas neto pašreizējo vērtību. Vai arī viņš varētu aplūkot uzņēmuma grāmatvedības vērtību (tā aktīvu vērtību) attiecībā pret tā akciju cenu.
Tajā pašā laikā vērtības investori mēdz vairāk koncentrēties uz riska samazināšanu, nevis peļņas palielināšanu. Kā savā grāmatā “Vissvarīgākā lieta” norāda Hovards Markss: “Pārāk mazs risks var novest pie sliktākiem rezultātiem augošā tirgū, taču neviens nekad nav bankrotējis tā dēļ.”
Lielākā daļa kriptovalūtu neģenerē naudas plūsmu, taču jūs varat pielietot vērtības ieguldīšanas principus, izpētot žetonus un samazinot risku. Piemēram, žetons ar skaidru lietošanas gadījumu un pārliecinošu ekonomiku ir daudz drošāks nekā mēmu kriptovalūta ar neierobežotu piegādi.
Kā lasīt informatīvo dokumentu
Kriptovalūtu informatīvie dokumenti ir būtiski izpētes procesam. Līdzīgi kā prospekts vai gada pārskats, šie dokumenti izskaidro projekta mērķus, tokenomiku, produktus, funkcijas un informāciju par komandu, ļaujot investoriem pieņemt pamatotāku lēmumu.
Piemēram, Ethereum informatīvajā dokumentā tika paskaidrots tā laika kriptovalūtu stāvoklis un tas, kā Ethereum plāno ieviest jaunas iespējas, izmantojot viedos līgumus. Papildus ētera tokenomikas skaidrojumam dokumentā tika apspriestas pat dažas potenciālas bažas.
Daži galvenie elementi, kas jāmeklē, ir šādi:
- Komanda – Vorens Bafets jau sen ir iestājies par investīcijām cilvēkos, nevis uzņēmumos. Lasot informatīvo dokumentu, ņemiet vērā komandas pieredzi jomā, uz kuru viņi orientējas (piemēram, pārrobežu maksājumi vai mākoņkrātuve), un viņu tehniskās zināšanas (piemēram, iepriekšējie projekti vai izglītība).
- Lietojiet gadījumus – Vērtības investori bieži meklē jau esošus uzņēmumus ar aizstāvamiem zīmoliem un cenu noteikšanas jaudu. Diemžēl lielākā daļa kriptovalūtu projektu ir pirms ieņēmumu gūšanas vai sākuma fāzē. Tāpēc, lasot informatīvo dokumentu, jums rūpīgi jāizvērtē projekta lietošanas gadījumi, esošās alternatīvas un tas, vai tas atbilst reālām tirgus vajadzībām vai sāpīgajām vietām.
- Tokenomika – Tradicionālās akcijas un obligācijas ietver īpašumtiesības vai procentu maksājumus, savukārt kriptoaktīvi ietver plašāku ieguldījumu veidu klāstu. Piemēram, daži žetoni ir apmaiņas līdzeklis to ekosistēmā, bet citi pārstāv interesi par ieņēmumiem, kas gūti no ekosistēmas.
- Ceļvedis – Daudzi publiski uzņēmumi savos SEC iesniegumos izklāsta savus mērķus nākamajam ceturksnim vai gadam. Līdzīgi daudzi kriptovalūtu projekti savā informatīvajā dokumentā ieskicē nākotnes ceļvedi. Šie laika grafiki var palīdzēt informēt visu, sākot no brīža, kad… sākotnējā monētu piedāvājums (ICO) notiks līdz brīdim, kad ir sagaidāma klientu pieņemšana.
Tāpat kā SEC iesniegumi, arī kriptovalūtu informatīvie dokumenti var būt gari un tehniski. Taču, kā jums pateiks jebkurš vērtības investors, taupīšana uzticamības pārbaudes ziņā ir ceļš uz katastrofu. Ir svarīgi saprast, ko pērkat, lai zinātu, vai noslēdzat darījumu.
Kas nosaka žetona vērtību?
Akciju vērtība ir atkarīga no pamatā esošā uzņēmuma ieņēmumiem, peļņas un novērtējuma, kā arī no tā akciju piedāvājuma un pieprasījuma. Tikmēr obligācijas vērtība ir atkarīga no procentu likmēm un emitenta iespējamības veikt savlaicīgus maksājumus.
Tāpat kriptovalūtas tokena vērtība ir atkarīga no tā unikālajiem faktoriem. Lai gan pieprasījums un piedāvājums ietekmē pašreizējo cenu, ilgtermiņa vērtība ir atkarīga no piedāvājuma ekonomikas (piemēram, ieguves un piegādes ierobežojumiem), konkurences no citiem tokeniem un lietderības (vai vērtības) lietotājiem.
Dažas galvenās lietas, kas jāmeklē, ir šādas:
- Lietderība – Projekta kopējā lietderība galvenokārt nosaka lietderības tokena vērtību klientiem. Ja platforma joprojām ir noderīga, klienti iegādāsies lietderības tokenus, lai to izmantotu. Piemēram, Ethereum lietderība noved pie ētera iegādes par darījumu maksām un skaitļošanas pakalpojumiem.
- Staking Yields - Staking Kriptovalūtu žetoni ļauj turētājiem gūt ienesīgumu. Dažādi žetoni piedāvā atšķirīgu ienesīgumu, kas laika gaitā mainās atkarībā no piedāvājuma un pieprasījuma. Vērtības investori var ņemt vērā šo ienesīgumu (un potenciālos ienākumus), nosakot, cik daudz viņi ir gatavi maksāt par kriptovalūtu žetonu.
- Risks un svārstīgums – Kriptovalūtu cenas ir ļoti svārstīgas, salīdzinot ar akciju vai obligāciju cenām. Lai gan absolūtās ienesīguma potenciāls var būt augsts, ņemot vērā svārstīgumu, ar risku koriģētā ienesīgums var būt ievērojami zemāks. Kā minēts iepriekš, riska ierobežošana ir viens no labākajiem veidiem, kā palielināt ilgtermiņa sniegumu.
- Konkurss – Kriptoprojektam var būt pārliecinošs lietošanas gadījums, taču, ja ir liela konkurence, izaugsmes potenciāls var būt ierobežots. Parasti lielāks konkurentu skaits nozīmē potenciālo piegādes iespēju pieaugumu, tādējādi samazinot produkta vai pakalpojuma cenu gala klientam.
Protams, šis nav pilnīgs faktoru saraksts, kas ietekmē kriptovalūtu tokenu vērtību. Precīzs mērījums ir atkarīgs no katra projekta īpašībām, mērķa tirgiem un citiem tehniskiem faktoriem, kas ietekmē tokenu piedāvājumu un pieprasījumu.
Daudzveidīga portfeļa veidošana
Mūsdienu portfeļa teorija rāda, ka investori var sasniegt vislabākos rezultātus, izvēloties optimālu augsta un zema riska ieguldījumu kombināciju, pamatojoties uz riska toleranci. Finanšu aprindās to sauc par diversifikāciju.
Portfeļa paredzamā ienesīgums ir vienāds ar katra aktīva svērto summu, savukārt risks ir atkarīgs no katra aktīva dispersijas un katra aktīvu pāra korelācijas. Lai gan šie aprēķini neietilpst šī raksta tvērumā, secinājums ir tāds, ka vairāku kriptoaktīvu portfelis (ideālā gadījumā ar zemu korelāciju) rada labāku riskam atbilstošu ienesīgumu.
Populārs veids, kā dažādot ieguldījumus, ir ieguldīt vairākos tokenu veidos, tostarp maksājumos, drošības, utilitātes, pārvaldības, spēļu un citos žetonos. nesavietojami žetoni (NFT). Turklāt jūs varat ieguldīt dažādos mērķa tirgos, sākot no decentralizētas finanses (DeFi) spēļu aktīvu piegādes ķēdes pārvaldībai.
Visbeidzot, jūs varētu apsvērt iespēju iekļaut kriptovalūtas kā tikai vienu daļu no sava kopējā investīciju portfeļa. Akciju, obligāciju, nekustamā īpašuma un citu aktīvu turēšana var mazināt ar kriptovalūtām saistītos riska faktorus, piemēram, potenciālas regulējošas darbības, kas ietekmē visu nozari.
Bottom Line
Vērtības ieguldījumi var nebūt pirmā lieta, kas nāk prātā kriptovalūtu jomā, taču daži vērtības ieguldījumu principi var palīdzēt ilgtermiņa kriptovalūtu investoriem. Jo īpaši uz vērtību orientētiem kriptovalūtu investoriem rūpīgi jāizlasa informatīvie dokumenti un jāsaprot faktori, kas ietekmē tokena vērtību, vienlaikus veidojot pareizi diversificētu portfeli.
Ja ieguldāt kriptoaktīvos, ZenLedger var palīdzēt apkopot darījumus vairākos makos un biržās, aprēķināt kapitāla pieaugumu vai zaudējumus un ģenerēt dokumentus, kas jāiesniedz katru gadu. Turklāt varat piekļūt nodokļu zaudējumu iekasēšanai, portfeļa pārvaldībai un citiem rīkiem, kas palīdzēs labāk izprast savus ieguldījumus un optimizēt nodokļus.
Šis materiāls ir sagatavots tikai informatīviem nolūkiem un nav jāinterpretē kā profesionāls padoms. Lūdzu, meklējiet neatkarīgu juridisko, finanšu, nodokļu vai citu konsultāciju, kas pielāgota jūsu konkrētajai situācijai.
