De SEC zet veel op het spel. rechtszaak tegen Ripple Het proces loopt al meer dan drie jaar, maar zou deze maand al afgerond kunnen zijn. De uitkomst zou een aanzienlijke impact kunnen hebben op de prijs van XRP-tokens en het bredere crypto-ecosysteem.
Dit artikel bespreekt kort de langlopende rechtszaak, enkele recente ontwikkelingen en hoe de uitkomst de crypto-industrie zou kunnen beïnvloeden.
Een korte geschiedenis
Ripple is een Amerikaans technologiebedrijf dat zich richt op het vereenvoudigen van grensoverschrijdende geldtransfers. In 2012 lanceerde Ripple RippleNet om directe, veilige en goedkope internationale betalingen mogelijk te maken met behulp van de eigen XRP-token. In 2013 begon het bedrijf met de verkoop van de XRP-token aan particulieren in de VS en de rest van de wereld.
In 2020 heeft de SEC heeft een vordering ingediend Het agentschap heeft een aanklacht ingediend tegen het bedrijf en twee van zijn leidinggevenden, waarin het beweert dat de XRP-verkopen een niet-geregistreerde uitgifte van digitale effecten vormden. Het agentschap beschuldigde het bedrijf ervan XRP-verkopen te hebben gestructureerd en gepromoot om de bedrijfsactiviteiten te financieren, en merkte daarbij op dat de twee leidinggevenden persoonlijk voor 600 miljoen dollar aan tokens hadden verkocht.
Ripple betoogde dat XRP-tokens categorisch verschillen van effecten die het Congres de SEC machtigt te reguleren. Zij zijn van mening dat de functionaliteit en liquiditeit van XRP-tokens volstrekt onverenigbaar zijn met effectenregelgeving, aangezien registratieplicht het belangrijkste nut ervan – wrijvingsloze grensoverschrijdende transacties – zou ondermijnen.
De kern van de discussie draaide om de vraag of XRP-tokens een "effect" vormden volgens de definitie van de Howey-test, namelijk of het ging om "constructies bedacht door mensen die het geld van anderen willen gebruiken met de belofte van winst".
Tegenstrijdige uitspraken
Districtsrechter Analisa Torres deed in 2023 een complexe uitspraak in de rechtszaak SEC tegen Ripple. De rechtbank oordeelde dat Ripple de wet niet had overtreden door XRP op openbare beurzen te verkopen. Het bedrijf had echter wel de effectenwetgeving overtreden door voor 728.9 miljoen dollar aan XRP aan te bieden aan hedgefondsen en andere institutionele beleggers op basis van een "speculatieve waardethese".
Andere rechtszaken zouden ook van invloed kunnen zijn op de uiteindelijke beslissingen. Zo verwierp rechter Phyllis Hamilton in juni 2024 het grootste deel van een collectieve rechtszaak tegen Ripple, maar suggereerde ze in haar uitspraak dat XRP wellicht toch een effect zou kunnen zijn. In de afzonderlijke zaak SEC tegen Terraform Labs was rechter Jed Rakoff het expliciet oneens met de uitspraak van Torres.
Aan de andere kant oordeelde rechter Amy Berman Jackson in de recente zaak SEC tegen Binance dat de SEC er niet in was geslaagd te bewijzen dat kopers op de secundaire markt BNB-tokens hadden gekocht met de verwachting winst te maken in plaats van voor andere doeleinden – een belangrijk criterium om te slagen voor de Howey-test. En die uitspraak zou Ripple's zaak kunnen ondersteunen.
Uiteindelijk blijft de uitspraak in de zaak Torres onaangetast en kan deze niet in andere rechtbanken worden aangevochten. Mocht de SEC echter in hoger beroep gaan tegen Ripple, dan zou het agentschap deze uitspraken als alternatief precedent kunnen gebruiken. Als de zaak voor een hof van beroep of het Hooggerechtshof komt, zouden ze deze alternatieve meningen in hun argumentatie kunnen aanvoeren.
En Verder?
De zaak van de SEC tegen Ripple sleept zich voort vanwege een meningsverschil over de straf voor het overtreden van de regels. effectenwetten bij de verkoop aan institutionele beleggers. Hoewel de SEC aanvankelijk een boete van 2 miljard dollar eiste, stelde ze dit bedrag eerder dit jaar bij naar 102.6 miljoen dollar. Ripple streeft er echter naar om niet meer dan 10 miljoen dollar aan boetes te betalen.
Nadat rechter Jackson de bewering van de SEC verwierp dat de verkoop van Binance's BNB-tokens op de secundaire markt effectentransacties waren, diende Ripple een aanvullende kennisgeving in. Daarin betoogde Ripple dat dit zijn zaak ondersteunt, namelijk dat de vermeende illegale verkoop van XRP geen rechtvaardiging vormt voor de "strenge maatregelen" die het agentschap wil opleggen.
De SEC reageerde snel door te stellen dat de zaak van Binance "volstrekt irrelevant" is en dat één observatie in de 90 pagina's tellende uitspraak in de Binance-zaak niet kan worden gegeneraliseerd naar andere effectenrechtelijke zaken. Uiteindelijk zal rechter Torrez echter de beslissing nemen nadat zij de komende maanden beide kanten van het verhaal heeft overwogen.
Hoewel er nog steeds een enorme kloof bestaat tussen de eisen van de SEC en die van Ripple, denken experts dat de zaak binnenkort wel eens zou kunnen worden afgerond. Fred Rispoli, een advocaat die Ripple bijstaat, anticipeert Rechter Torres zal naar verwachting in juli uitspraak doen over de sancties in de rechtszaak tussen de SEC en Ripple. Een rechtszaak is onwaarschijnlijk, omdat de schadevergoeding die de eiser op dit moment kan winnen erg laag is.
Impact op lange termijn
Een definitieve uitspraak zou een aanzienlijke impact kunnen hebben op Ripple's XRP, dat na de juridische overwinning in juli 2023 fors in waarde steeg. De prijs van de token schoot na de eerste rechtszaak met maar liefst 80% omhoog, waardoor de toenmalige waarde meer dan 41 miljard dollar bedroeg. De uitspraak van de rechtbank gaf ook een impuls aan andere cryptovaluta.
De XRP-prijs vertoont het afgelopen jaar een dalende trend. Bron: CoinMarketCap
Ondanks een mogelijke juridische overwinning, betekent het gebrek aan juridische en regelgevende duidelijkheid rondom cryptovaluta dat districtsrechters verschillende oordelen kunnen vellen. Hoewel rechters zich kunnen laten leiden door uitspraken van andere rechtbanken, zijn ze niet verplicht die richtlijnen te volgen totdat een hogere rechtbank, zoals een hof van beroep of het Hooggerechtshof, een uitspraak heeft gedaan.
Voorbij effecten
De regelgevingsonzekerheid rondom de crypto-industrie gaat veel verder dan de classificatie van effecten door de SEC. Met name de behandeling van digitale activa door de IRS blijft op belangrijke punten onduidelijk, waardoor het voor belastingbetalers lastig is om een correcte aangifte in te dienen.
De IRS heeft bijvoorbeeld geen duidelijke richtlijnen uitgegeven over de vraag of het gebruik van cross-chain bruggen Dit leidt tot belasting op vermogenswinst. Bij gebruik van een cross-chain bridge vergrendelen cryptogebruikers één crypto-activa en ontvangen ze een andere op een aparte blockchain. Afhankelijk van de interpretatie kan dit worden beschouwd als een "verkoop" van het oorspronkelijke activa.
De ruime interpretatie van alle cryptovaluta als 'eigendom' beperkt ook het nut van cryptovaluta voor andere doeleinden. Telkens wanneer je bijvoorbeeld een kop koffie koopt met Bitcoin, moet je de Bitcoin-prijs op het moment van aankoop (bijvoorbeeld wanneer je deze verkocht) registreren en je winst aangeven. Dit maakt het gebruik ervan als 'valuta' enigszins onpraktisch.
Om deze redenen kiezen de meeste cryptohandelaren en -investeerders voor een conservatieve aanpak bij het invullen van hun belastingaangifte. Daarnaast is het verstandig om cryptobelastingsoftware, zoals ZenLedger, te gebruiken om transacties van verschillende beurzen te verzamelen en een gedetailleerd overzicht bij te houden. Zo kunt u zich met minimale inspanning verdedigen in geval van een belastingcontrole door de IRS.
The Bottom Line
De zaak van de SEC tegen Ripple is een van de langstlopende en meest ingrijpende rechtszaken waarmee de sector tot nu toe te maken heeft gehad – en de ontknoping nadert. Hoewel Ripple waarschijnlijk uiteindelijk zal winnen, zal de zaak geen definitief oordeel vellen over de vraag of een cryptovaluta als een effect kan worden beschouwd, vanwege uiteenlopende meningen van rechters.
In de tussentijd kunnen cryptohandelaren en -investeerders juridische problemen voorkomen door zich te houden aan de regels en voorschriften van de IRS (Amerikaanse belastingdienst). Hoewel deze niet altijd even duidelijk zijn, kunnen ZenLedger en andere software voor cryptobelastingheffing helpen om aan de regels te voldoen.
Ons platform bundelt transacties van verschillende beurzen, berekent uw totale vermogenswinst of -verlies en genereert de documenten die u jaarlijks moet indienen. U kunt ook gebruikmaken van onze functie voor het benutten van belastingverliezen om gedurende het jaar besparingsmogelijkheden te vinden, terwijl u tegelijkertijd toegang hebt tot een Grand Unified Accounting-spreadsheet ter ondersteuning van uw accountant.
We hebben onlangs de mogelijkheid gelanceerd om al uw belastingaangiften via ZenLedger in te dienen, waardoor het eenvoudiger dan ooit is om uw belastingaangifte elk jaar nauwkeurig en op tijd in te vullen.
Het bovenstaande is uitsluitend bedoeld voor algemene informatiedoeleinden en mag niet worden geïnterpreteerd als professioneel advies. Vraag onafhankelijk juridisch, financieel, fiscaal of ander advies dat specifiek is voor uw specifieke situatie.
