Svet kriptovalut v zadnjih letih hitro raste, s tem pa postaja vse pomembnejša tudi potreba po stabilnih kovancih. Stabilni kovanci so zasnovani tako, da ohranjajo stabilno vrednost glede na drugo sredstvo, kot je ameriški dolar ali košarica surovin. Ena od vrst stabilnih kovancev, ki je v zadnjih letih pridobila na priljubljenosti, je algoritmični stabilni kovanci.
V tej objavi na blogu bomo raziskali vse, kar morate vedeti o algoritmičnih stabilnih kovancih. Obravnavali bomo njihove prednosti in slabosti ter nekatere najbolj priljubljene algoritmične stabilne kovance, ki so danes na voljo. Do konca te objave bi morali bolje razumeti algoritmične stabilne kovance in njihov potencial za oblikovanje prihodnosti. kripto prostor.
Kaj je algoritmični stabilni kovanec (stablecoin)?
Algoritmični stabilni kovanci so vrsto kriptovalute katerega cilj je ohranjanje stabilne vrednosti z uporabo algoritmov in pametne pogodbeZa razliko od tradicionalnih kriptovalut, kot so BitcoinAlgoritemski stabilni kovanci niso podvrženi ekstremni nestanovitnosti cen. Namesto tega si prizadevajo ohranjati stabilno vrednost s prilagajanjem ponudbe glede na spremembe povpraševanja. Te stabilne kovance je mogoče uporabljati za različne namene, kot so trgovanje, posojanje in plačila, saj njihova vrednost ostaja relativno stabilna v primerjavi z drugimi kriptovalutami.
Algoritmični stabilni kovanci so znani tudi kot "nezavarovano»stabilni kovanci, ker se za ohranjanje svoje stabilnosti ne zanašajo na nobeno zavarovanje. Namesto tega uporabljajo matematične algoritme za uravnavanje ponudbe žetonov v obtoku in stabilizacijo njihove tržne cene.«
Algoritmični stabilni kovanci so Decentralizirano, kar pomeni, da jih ne podpira centralizirani organ, temveč se za ohranjanje svoje stabilnosti zanašajo na mrežo uporabnikov. Algoritmični stabilni kovanci so zasnovani tudi tako, da so bolj odporni na nestanovitnost trga ter ponujajo večjo učinkovitost in stroškovno učinkovitost pri čezmejnih plačilih.
Ko smo si ogledali, kaj je algoritmični stabilni kovanec, si poglejmo še njegove vrste.
Vrste algoritmičnih stabilnih kovancev
Algoritmični stabilni kovanci so na voljo v različnih vrstah, vsaka s svojimi edinstvenimi lastnostmi in lastnostmi. Tukaj je pregled različnih vrst algoritmičnih stabilnih kovancev:
1. Preusmeritev algoritmičnih stabilnih kovancev
Pri tej vrsti algoritmičnega stabilnega kovanca se ponudba samodejno prilagaja glede na trenutno ceno kovanca. Če na primer cena kovanca pade pod vezano vrednost, se bo ponudba zmanjšala, da se cena spet zviša. Podobno, če cena preseže vezano vrednost, se bo ponudba povečala, da se cena zniža. Ta mehanizem se pogosto doseže s funkcijo »rebase«, ki redno prilagaja ponudbo.
2. Prekomerno zavarovani algoritmični stabilni kovanci
Ta vrsta algoritmičnega stabilnega kovanca se za podporo zanaša na veliko rezervo drugih kriptovalut. stabilnoIdeja je, da če vrednost stabilnega kovanca pade, se lahko rezerva uporabi za odkup stabilnega kovanca in podporo ceni. Stabilni kovanec DAI podjetja MakerDAO je primer preveč zavarovanega algoritmičnega stabilnega kovanca, z Eter (ETH), ki se uporablja kot zavarovanje.
3. Delni algoritmični stabilni kovanci
Delni algoritmični stabilni kovanci so delno zavarovani z rezervo sredstev, preostanek vrednosti pa se vzdržuje z algoritmičnimi mehanizmi. To lahko pomaga zmanjšati količino potrebnega zavarovanja in povečati učinkovitost stabilnega kovnca. En primer je Ampleforth (AMPL), ki uporablja algoritem za prilagajanje ponudbe žetonov kot odziv na spremembe povpraševanja.
4. Algoritmični stabilni kovanci za dobiček
Algoritemski stabilni kovanci z odbitkom valute uporabljajo sistem dveh žetonov za ohranjanje stabilnosti. En žeton se uporablja kot valuta, drugi pa kot nekakšna "obveznica", ki jo je mogoče kupiti za zaslužek. Žeton obveznice se uporablja za spodbujanje uporabnikov k nakupu ali prodaji žetona valute, kot je potrebno za ohranitev vezave stabilnega kovanca. Stabilni kovanec Basis je bil primer algoritmičnega stabilnega kovanca z odbitkom valute, čeprav je bil zaradi regulativnih pomislekov na koncu ukinjen.
Mehanizmi, ki se uporabljajo za ohranjanje stabilnosti
1. Izdaja in sežiganje žetonov
Algoritemski stabilni kovanci lahko ohranjajo svojo stabilnost s prilagajanjem ponudbe žetonov v obtoku glede na spremembe povpraševanja. Če se na primer povpraševanje po stabilnem kovancu poveča, lahko algoritem izda nove žetone, da poveča ponudbo in ohrani vezavo stabilnega kovanca na osnovno sredstvo. Nasprotno, če se povpraševanje zmanjša, lahko algoritem porabi žetone, da zmanjša ponudbo in ohrani vezavo.
2. Pristojbine za stabilnost
Drug mehanizem, ki se uporablja za ohranjanje stabilnosti algoritmičnih stabilnih kovancev, so provizije za stabilnost. Provizije za stabilnost so provizije, ki se zaračunavajo uporabnikom, ki imajo stabilni kovanec, da bi jih spodbudili k prodaji žetonov, če cena stabilnega kovanca odstopa od njegove fiksne vrednosti. Na primer, če cena stabilnega kovanca preseže fiksno vrednost, provizije za stabilnost se lahko zaračuna imetnikom stabilnih kovancev, da bi jih spodbudili k prodaji žetonov in znižanju cene nazaj na fiksno raven.
Algoritmični seznami stabilnih kovancev
1. DAI
DAI je priljubljen algoritemski stabilni kovanec, ki ga podpira Ethereum. DAI ohranja svojo stabilnost prek mehanizma, imenovanega »decentralizirana avtonomna organizacija« (DAO), ki je niz pametnih pogodb, ki prilagajajo dobava žetonov v obtoku glede na spremembe povpraševanja.
2. Ampleforth
Ampleforth je algoritemski stabilni kovanec, ki za ohranjanje stabilnosti uporablja mehanizem »elastične ponudbe«. Elastična ponudba vključuje prilagajanje ponudbe žetonov v obtoku glede na spremembe povpraševanja, vendar namesto izdajanja ali sežiganja žetonov Ampleforth povečuje ali zmanjšuje stanje žetonov v denarnicah uporabnikov.
3. FRAX
FRAX je relativno nov algoritmični stabilni kovanec, ki ga podpira košarica stabilnih kovancev in drugih sredstev. FRAX uporablja mehanizem, imenovan »delno-algoritemska« stabilizacija, ki vključuje prilagajanje ponudbe žetonov v obtoku glede na spremembe povpraševanja. Uporablja tudi provizije za stabilnost, da spodbudi uporabnike k posedovanju ali prodaji žetonov za ohranitev vezave stabilnega kovanca.
4. Zemlja
Terra je platforma veriženja blokov, katere cilj je ustvariti globalni plačilni sistem, ki ga poganja družina stabilnih kovancev, vezanih na vrednost različnih fiat valut, vključno z ameriškim dolarjem, korejskim vonom in mongolskim tugrikom. Terrini stabilni kovanci so zasnovani za vsakodnevne transakcije in so podprti z rezervo zavarovanja, ki se hrani na decentralizirani finančni (DeFi) platformi, imenovani Anchor Protocol. Terrini stabilni kovanci se vzdržujejo s kombinacijo algoritmičnih in zavarovanih mehanizmov ter so zasnovani tako, da so hitri, cenovno dostopni in prilagodljivi.
5. Dolar s praznim setom (ESD)
Dolar z praznim setom (ESD) je algoritmični stabilni kovanec, katerega cilj je ohranjati svojo vrednost s kombinacijo delnic in obveznic, pridobljenih z izdajo seigniorage. Zasnovan je tako, da je fleksibilen in prilagodljiv, z možnostjo prilagajanja parametrov denarne politike glede na tržne razmere.
ESD je decentraliziran in brez dovoljenja stabilni kovanec, kar pomeni, da ga ne nadzoruje noben centralni organ ali institucija. Namesto tega ga vzdržuje skupnost uporabnikov in razvijalcev, ki so s sistemom nagrad in kazni spodbujeni k ohranjanju stabilnosti stabilnega kovanca.
Ta majhen seznam algoritmičnih stabilnih kovancev vsebuje nekaj najbolj priljubljenih stabilnih kovancev.
Preberite več: Davki na stabilne kovance
Prednosti algoritemskih stabilnih kovancev
Algoritmični stabilni kovanci ponujajo številne prednosti pred tradicionalnimi stabilnimi kovanci in drugimi kriptovalutami. Nekatere ključne prednosti vključujejo:
1. Odpornost na nestanovitnost trga
Algoritmični stabilni kovanci so zasnovani tako, da so bolj odporni na nestanovitnost trga kot tradicionalni stabilni kovanci. To je zato, ker niso podprti s strani nobenega centralnega organa ali zavarovanja, temveč se za ohranjanje svoje stabilnosti zanašajo na mrežo uporabnikov in matematičnih algoritmov. Zaradi tega so lahko privlačnejši za vlagatelje in trgovce, ki iščejo stabilen hranilec vrednosti, ki je manj ranljiv za nihanja trga.
2. Decentralizacija in regulativne prednosti
Algoritmični stabilni kovanci so decentralizirani, kar pomeni, da zanje ne veljajo enake regulativne omejitve kot za tradicionalne stabilne kovance, ki jih podpira centralni organ. Zaradi tega so lahko privlačnejši za uporabnike, ki jih skrbi vladni nadzor ali cenzura. Poleg tega lahko algoritmični stabilni kovanci ponujajo večjo preglednost in varnost, saj so pogosto zgrajeni na odprtokodni programski opremi. Blokchain tehnologija.
3. Učinkovitost in stroškovna učinkovitost čezmejnih plačil
Algoritmični stabilni kovanci lahko ponudijo večjo učinkovitost in stroškovno učinkovitost za čezmejna plačila v primerjavi s tradicionalnimi plačilnimi metodami. To je zato, ker jih je mogoče hitro in enostavno prenesti prek interneta, brez potrebe po posrednikih, kot so banke ali ponudniki plačilnih storitev. Poleg tega, ker algoritemski stabilni kovanci niso vezani na nobeno določeno fiat valuto, jih je mogoče uporabljati za čezmejna plačila brez provizij za pretvorbo valut ali drugih stroškov.
Slabosti algoritmičnih stabilnih kovancev
Čeprav algoritmični stabilni kovanci ponujajo številne prednosti, je treba upoštevati tudi nekaj pomanjkljivosti.
1. Odvisnost od algoritmov in možnost nestabilnosti
Ena glavnih pomanjkljivosti algoritmičnih stabilnih kovancev je njihova odvisnost od algoritmov. Če je algoritem slabo zasnovan ali se ne posodablja glede na spreminjajoče se tržne razmere, lahko to povzroči nestabilnost vrednosti stabilnega kovanca. To se je pokazalo v primeru Basis Protocol, ki je bil leta 2018 zaradi regulativnih pomislekov in težav z algoritmom zaprt.
Poleg tega lahko kompleksni mehanizmi, ki se uporabljajo za ohranjanje stabilnosti algoritmičnih stabilnih kovancev, otežijo razumevanje povprečnemu uporabniku, kar bi lahko omejilo njihovo uporabo.
2. Ranljivost za tržne manipulacije
Algoritmični stabilni kovanci so ranljivi za tržne manipulacije, tako kot katera koli druga kriptovaluta ali finančni instrument. Zlasti algoritmični stabilni kovanci v slogu seigniorage, ki se za ohranjanje svoje stabilnosti zanašajo na ponudbo in povpraševanje, so lahko bolj dovzetni za manipulacije kot zavarovani stabilni kovanci.
Na primer, novembra 2020 je cena algoritemskega stabilnega kovanca Basis Cash (BAC), ki je podoben seigniorageu, močno narasla zaradi tržnih manipulacij skupine anonimnih trgovcev. To je privedlo do padca vrednosti stabilnega kovanca in na koncu do zaprtja projekta.
zaključek
V tej objavi na blogu smo obravnavali definicijo algoritmičnih stabilnih kovancev, njihov pomen v kripto prostoru in mehanizme, ki se uporabljajo za ohranjanje njihove stabilnosti. Obravnavali smo tudi prednosti in slabosti algoritmičnih stabilnih kovancev ter različne vrste algoritmičnih stabilnih kovancev.
Algoritmični stabilni kovanci imajo potencial, da revolucionirajo kripto prostor, saj zagotavljajo stabilno in zanesljivo alternativo tradicionalnim kriptovalutam. Uporabljajo sofisticirane algoritme in pametne pogodbe za ohranjanje stabilne cene, ne da bi se zanašali na zavarovanje.
