Spoznajte, kaj so decentralizirane finance in kako so vaše interakcije s protokoli DeFi obdavčene. V tem priročniku obravnavamo več vidikov davkov DeFi, vključno z ustvarjanjem donosa, davčno obravnavo posojanja in izposojanja, zagotavljanjem likvidnosti sklada, vlaganjem in še več.
Kaj so decentralizirane finance (DeFi) v kriptovalutah?
Decentralizirane finance, popularno znane kot DeFi, trgovcem omogočajo dostop do storitev, kot so posojanje, trgovanje, izposojanje in zaslužek obresti, brez potrebe po uporabi posrednikov ali finančnih institucij (centralizirane borze, kot so Coinbase, Gemini ali Binance). Decentralizirane borze (DEX), kot je Uniswap. uporabite avtomatizirano ustvarjanje trga – to pomeni, da so precej odvisni od naročil ali knjig borze, ki se polnijo z likvidnostjo, ki jo zagotavljajo običajni trgovci, ki združujejo svoje premoženje skupaj z drugimi trgovci v tako imenovanem likvidnostnem skladu.
Z odpravo posrednikov pri transakcijah si aplikacije decentraliziranih financ (DeFi) prizadevajo zagotoviti storitve, ki so tradicionalno centralizirane, kot so posojila in menjalnice valut, prek učinkovitejše, brezplačne in decentralizirane platforme.
Protokoli, kot so Compound, Aave in MakerDAO, uporabnikom omogočajo posojanje denarja, zaslužek obresti in najemanje zavarovanih posojil. Borze, kot sta Uniswap in dYdX, uporabnikom omogočajo trgovanje s kripto sredstvi brez uporabe centralizirane borze kriptovalut.
Vlagatelji v kriptovalute trenutno v ekosistemu DeFi ustvarjajo dobiček na tri pomembne načine:
- Donosno kmetovanje + vlaganje
- Likvidnostni bazeni
- Zavarovanje posojila
Vlagatelji v kriptovalute pridobijo žetone DeFi brez uporabe običajne ameriške ali tuje valute. Decentralizirane borze od trgovcev ne zahtevajo zapletenih preverjanj identitete ali odpiranja računov v drugih državah, da bi pridobili redke valute; le najti morajo borzo, ki ima likvidnost v trgovalnem paru, ki ga želijo uporabiti.
Kaj je donosno kmetovanje?
Donosno kmetovanje v kriptovalutah, znano tudi kot rudarjenje likvidnosti, je prizadevanje, da svoja kripto sredstva izkoristite in ustvarite čim večji donos. Na najpreprostejši ravni donosni kmetje premikajo sredstva med različnimi DeFi protokoli prek svojih strategij donosnega kmetovanja in si prizadevajo najti najboljši sklad, ki iz tedna v teden ponuja najboljši donos.
Obstaja več decentraliziranih denarnih trgov, kot so Aave, Compound, Uniswap in drugi. Ti protokoli vam omogočajo združevanje kripto sredstev v pametnih pogodbah, ki se uporabljajo kot trgovalna likvidnost ali za posojanje posojilojemalcem, odvisno od platforme. Če zagotovite likvidnost v trgovalnem paru (npr. ETH-USDC na Uniswapu) ali za namene posojanja (npr. DAI na AAVE), ste nagrajeni s provizijami uporabnikov, ki to likvidnost uporabljajo za zamenjave žetonov in posojila. Donosnost zagotavljanja likvidnosti se razlikuje glede na povpraševanje, zato pridelovalci donosa nenehno iščejo načine, kako doseči najboljšo stopnjo donosa.
Kaj je Staking?
Drug podoben, a nekoliko drugačen način zaslužka obresti na vaših kripto sredstvih je prek stakinga. Pri stakingu zaklenete svoja kripto sredstva v pametni pogodbi, vendar se sredstva ne uporabljajo za finančno likvidnost. Namesto tega se sredstva uporabljajo za zavarovanje omrežja z verigami blokov, ki imajo mehanizem soglasja Proof of Stake (PoS). Kot nagrado za zavarovanje omrežja zaslužite obresti od nagrad za bloke v omenjenem omrežju.
Kaj je likvidnost?
Likvidnost je življenjska sila davkov DeFi in financ na splošno. V kripto prostoru je likvidnost znana kot sredstva, ki so na voljo za takojšnjo uporabo (imenovana zamenjave).
Da bi razumeli obstoj likvidnostnega sklada in njegovo uporabo, se moramo poglobiti v delovanje decentraliziranih borz. Vzemimo za primer Uniswap, eno največjih decentraliziranih borz na Ethereumu.
Decentralizirane borze in protokoli še vedno potrebujejo likvidnost za izvajanje poslov, vendar bi uporaba tradicionalnih metod za zagotavljanje te ponudbe izničila celotno predpostavko decentralizacije. Rešitev je ustvariti likvidnostne sklade, ki se držijo pametnih pogodb. Ta likvidnostni sklad je vzpostavljen in zagotavlja likvidnost platformam DeFi (borzam, posojilodajalcem, posojilojemalcem, zavarovalnicam itd.) na način peer-to-peer brez uporabe centraliziranih borznih skladov, ki jih hrani skrbnik.
Kaj je sklad likvidnosti?
Likvidnostni sklad je pametna pogodba, kjer se sredstva uporabnikov kriptovalut združijo, da se zagotovi likvidnost za izvajanje poslov. Imetniki kriptovalut, ki vlagajo svoje kripto žetone v likvidnostne sklade, so znani kot ponudniki likvidnosti (LP). Uniswap uporablja pametno pogodbo za zagotavljanje te likvidnosti z uporabo depozitov, ki jih opravi kmet donosa, ki išče visoko stopnjo donosa obrestnih mer in delež transakcijskih provizij. Sredstva se likvidnostnim skladom zagotavljajo v parih, tako da se žetoni lahko medsebojno izmenjujejo.
V zameno za zagotavljanje likvidnosti ti ponudniki likvidnosti zaslužijo nagrade od provizij, ki jih uporabniki plačajo za uporabo sklada. Nagrade temeljijo na njihovem deležu v skladu likvidnosti in proviziji za zamenjavo. Skladi likvidnosti trgujejo s kriptovalutami (kar pomeni trgovanje ene kriptovalute z drugo) in kripto posojili, zavarovanimi s premoženjem, v smislu decentralizacije.
Primer likvidnostnega sklada
Uniswap je decentralizirana borza, ki za izvajanje poslov uporablja avtomatizirano oblikovanje trga in združena sredstva uporabnikov. Na zgornji sliki so prikazani trije najbolj priljubljeni likvidnostni skladi na Uniswapu.
Recimo, da želi nekdo vložiti 500 dolarjev v sklad USDC/ETH.
- Začeli bi z pologom 500 USDC in 500 USD ETH (približno). OBE sredstvi v paru morata biti vedno ENAKI, da se ohrani uravnotežena likvidnost.
- Ko so ta sredstva v likvidnostnem skladu, uporabnik prejme žeton LP, ki služi kot potrdilo o njegovem pologu.
- Ko drugi uporabniki zamenjajo svoje USDC za ETH ali obratno, se jim zaračuna 0.3-odstotna provizija.
- Ta provizija se razdeli ponudnikom likvidnosti glede na njihov delež v skladu kot nagrada za zagotavljanje likvidnosti!
Trg odprtega bazena omogoča trgovanje s pari med kovanci Ethereum na Uniswapu in je zaradi jasnih arbitražnih možnosti tudi zelo likviden.
Davki na likvidnostni sklad
Zagotavljanje likvidnosti ima še veliko drugih prednosti, vendar je za namene tega priročnika pomembno upoštevati, da obstajajo obdavčljive posledice tako za vlogo LP kot za uporabo platforme DeFi za trgovanje.
Pomembno je tudi omeniti, da IRS ni izdal posebnih smernic za davke na decentralizirane finančne instrumente (DeFi), zato ta članek davčno obravnavo DeFi opira na obstoječe smernice za obdavčitev kriptovalut. Ta članek bomo posodobili, ko bomo izvedeli več. Spodnje obravnave predstavljajo najbolj konzervativen pristop, ki temelji na trenutnih smernicah IRS glede podobnih transakcij.
Kako se obdavčujejo transakcije DeFi: Smernice za obdavčitev DeFi
Na splošno IRS kriptovalute obravnava kot premoženje in za transakcije s kriptovalutami veljajo vsa splošna pravila, ki veljajo za premoženje. Vsakič, ko prodate, porabite ali zamenjate kriptovaluto, pride do obdavčljivega dogodka.
Zaenkrat so vsa navodila, ki jih izdaja IRS (Obvestilo 2014-21, Rev. pravilo 2019-24, 45 Pogosta vprašanja) je bil precej splošen in ne obravnava davkov DeFi. Kljub temu to ne opravičuje, da se nobenega od njih ne prijavi. Davki, povezani z DeFiNa voljo je dovolj smernic za sklepanje o transakcijah z donosnim kmetovanjem in davčnih posledicah DeFi.
Postopek ustvarjanja donosa in DeFi na splošno vključuje več transakcij. V naslednjih razdelkih bomo te vrste transakcij razčlenili. Nekatere transakcije DeFi nimajo nobenih neposrednih ali pomožnih davčnih smernic. Poleg tega bomo predstavili tudi različne davčne položaje, ki jih lahko zavzamete glede na svojo toleranco do tveganja.
Bolj agresiven kot je davčni položaj, večja je njegova izpostavljenost. To pomeni večje tveganje za nezadostno poročanje in revizijo.
Pozitivna stran agresivnih davčnih stališč je, da bi posledično nižji davki, odlog plačila davkov in nižja vnaprejšnja plačila davkov. To pomeni, da nižja kot je raven agresivnosti, manjše je tveganje za težave z davčno upravo (IRS). V vsakem primeru morate prej prijaviti svoj dohodek in pri tem plačati tudi več davkov.
Spodaj obravnavamo vrste transakcij DeFi, ki jih običajno vidimo, in kako vsako od njih obravnavamo za davčne namene.
Davek DeFi na posojanje kriptovalut
1 ETH je vezan na Compound, ki ga je Jim kupil pred nekaj leti za 50 dolarjev. V času pologa je 1 ETH vreden približno 100 dolarjev. Bruce prejme tudi približno 50 cETH, protokolarnega žetona, ki predstavlja prispevek k likvidnostnemu skladu. Poleg tega je cETH mogoče trgovati na drugih borzah po vrednosti 1 dolarja na kovanec.
Naše mnenje: To je obdavčljiv dogodek. Jim se znebi svojega prvotnega ETH in prejme cETH, nov kripto žeton, v menjavi 1:1. Vse menjave kriptovalut so obdavčene v skladu z IRS (A15). Poleg tega Jim kasneje dobi nazaj svoje zavarovanje, vendar to ni kovanec ETH, ki ga je položil. To pomeni, da je bil njegov prvotni ETH prodan v očeh IRS. Posledično bi Jim poročal o kapitalskih dobičkih v vrednosti 80 $ (100 $ – 20 $) od transakcij.
Lahko bi trdili, da to ni obdavčljivo. Bruce dejansko ne prodaja svojega ETH. Sredstva le polaga kot zavarovanje. Želi si izposoditi sredstva na podlagi ETH in NE prodati protokolarnega žetona cETH.
DeFi davki na zavijanje kriptovalut
Včasih protokoli zahtevajo, da kovance »zavijete«, preden jih je mogoče položiti v pametno pogodbo določene verige blokov. Na primer, delovanje BTC ne poteka na Ethereumu, temveč na Bitcoinu. Zato morate za uporabo Bitcoina s platformami Ethereum, ki temeljijo na DeFi, »zaviti« BTC z uporabo protokola Ren. To v bistvu zaklene BTC v deponiranem računu za zamenjavo različice žetona ERC-20 BTC, imenovane wBTC (Wrapped Bitcoin).
Analogija »zavijanju« v nekriptovalutnem svetu je blagajniški ček. Predstavlja vrednost dolarjev na vašem bančnem računu in kdor koli dobi v roke vaš blagajniški ček, ima pravico do osnovnega denarja na banki.
Naše mnenje: Embalaža je obdavčljiva. Lahko bi trdili, da je zavita različica originalnega kovanca nov kovanec, kar ima za posledico prodajo originala. Kot smo že omenili, so vse menjave kriptovalut obdavčljive.
Lahko bi tudi trdili, da je to ne obdavčljiva prodaja BTC za prejem wBTC. Namen ovijanja kovanca je dodati dodatno funkcionalnost za uporabo BTC na verigi blokov ETH. Vendar pa morate biti pripravljeni zagovarjati ta namen pred davčno upravo (IRS).
Davek DeFi na izposojo kriptovalut
Recimo, da si Sara izposodi 50 DAI, kar je vredno 50 $ (1 $ x 50 $)
To verjetno ni obdavčljivoSicer pa sredstva, prejeta prek posojila, na splošno niso obdavčljiva, saj niso dohodek posojilojemalca.
Davki DeFi na plačila obresti za izposojena sredstva
Ko si izposodite sredstva iz protokola DeFi, morate platformi plačati obresti. Obresti, ki se zaračunavajo za posojila, so eden glavnih virov dohodka za platforme DeFi. Odbitnost teh obresti je v celoti odvisna od namena posojilnih sredstev. Tukaj sta dva verjetna scenarija:
- Če se izposojena sredstva uporabijo za nakup osebno premoženje na primer novo vozilo, se potem upoštevajo stroški obresti zasebna zato ni odbitna.
- Če sredstva uporabite za vlaganjem v skupini (recimo za donosno kmetovanje) so obresti, ki jih imate v tem procesu, kategorizirane kot odhodki od obresti za naložbeZa te veljajo posebna davčna pravila in so davčno priznane le do višine vašega čistega dobička od naložb.
Opomba: Ker za stroške obresti od naložb veljajo posebna pravila, je pomembno, da jih spremljate ločeno. Znesek, ki ga lahko odbijete vsako leto, se izračuna na obrazcu IRS 4952. Vaš davčni strokovnjak vam bo lahko svetoval, kako ravnati v tej situaciji, da boste natančni.
Davek DeFi na zaslužene obresti
Chris prejme 0.1 ETH kot obresti za zagotavljanje likvidnosti OdklopiteV času prejema je 1 ETH vreden 200 dolarjev.
To je obdavčljivo. Prejemanje obresti kot nagrade je obdavčljiv dogodek, pri katerem davki temeljijo na trenutni tržni vrednosti žetona. Chris bo v tem primeru plačal na podlagi dohodka od kriptovalut iz Priloge 1 v vrednosti 20 USD.
Ko bo poročal o tem dohodku, bo imel novo prejetih 0.1 ETH zdaj nabavno vrednost 20 $. Če bi Chris kasneje ta kovanec prodal na drugi platformi za 30 $, bi ustvaril kapitalski dobiček v višini 10 $ (30 $ – 20 $).
DeFi davki na žetone upravljanja
Poleg tega, da prejme več obresti od ETH, Chris prejme tudi airdrop 200 žetonov Uniswap. To je obdavčljiv dogodek in cene temeljijo na trenutni vrednosti žetona med airdropom. Če Chris proda te žetone Uniswap, bo utrpel kapitalski dobiček ali izgubo glede na razliko med ceno v času airdropa in časom prodaje.
Davki DeFi v primeru likvidacije
Recimo, da je cena kovancev Ethereum padla in je Chrisova DeFi platforma unovčila njegovo zavarovanje po 50 $.
To vidimo kot obdavčljiv dogodekLikvidacija zavarovanja je tukaj dogodek odtujitve, ki je podoben prodaji. V tem primeru bo moral Chris plačati davke na razliko med ceno, ki jo je prvotno plačal za ETH, in ceno, po kateri ga protokol likvidira.
Davki DeFi ob izstopu iz likvidnostnega sklada in prevzemu zavarovanja
To ni obdavčljivo. Odplačilo posojila in vračilo zavarovanja ni obdavčljiv dogodek. V scenariju donosnega kmetovanja ob izstopu iz sklada ni obdavčljivega dogodka, če med tem pripoznavate dohodek od obresti in žetonov za upravljanje.
Ob tem je dejal: če odvijte svoj kovanec, ko zapustite bazen, kar bi lahko sprožilo obdavčljivi dogodek – smernice IRS glede tega niso povsem jasne. Glejte razdelek o embaliranju.
Davki DeFi na stroške plina
Provizije za transakcije ali gorivo se odštejejo od izkupička. Če na primer Joan proda 1 ETH za 400 $ in porabi 10 $ za gorivo, bi njen skupni izkupiček od transakcije znašal 390 $ (400 $ - 10 $).
Bistvo vodnika o davkih za DeFi
Zdaj, ko smo ugotovili, kaj je DeFi, je plačevanje davkov na DeFi nekoliko zapleteno. Na srečo vam lahko ZenLedger pomaga pri davkih na DeFi, saj podpiramo več kot 300+ menjav, 20+ DeFi protokolov, 3000+ žetonov, vse denarnice in 30+ verig blokov, največ od katere koli programske opreme za obdavčitev kriptovalut!
