加密货币交易者和投资者对市场波动并不陌生。毕竟，长期投资者自称为“Hold On for Dear Lifers”（HODLrs）是有原因的。虽然许多加密货币投资者在长期投资中获得了丰厚的回报，但一路走来也充满了坎坷，包括最近比特币约40%的下跌。
让我们来看看加密资产在熊市中的表现以及对冲投资组合风险的策略。
熊市在加密货币领域很常见——以下是投资者如何避免亏损的方法。
什么是熊市？
传统意义上的熊市是指股票市场从近期高点下跌20%或更多——尽管加密货币市场可能需要更高的跌幅才能反映其更大的波动性。这种情况发生在供应超过需求，价格走低以达到平衡时。悲观的交易者通常被称为“空头”。
熊市是一把双刃剑。一方面，那些失去信心抛售的人往往会遭受损失。另一方面，恐慌性抛售通常能让长期投资者以折扣价买入。而且，短期交易者或许能在市场反弹时迅速获利——尽管预测市场反弹历来都非常困难。
你应该卖掉你的持股吗？
许多投资者在熊市中抛售资产以避免遭受更大损失。当然，这些投资者需要把握时机才能成功重返市场。多项研究表明，人类在择时交易方面——也就是在合适的时机买卖获利——表现极其糟糕。
例如，在1930年至2020年间，长期持有型投资者将获得17,715%的回报。然而，如果错过了最好的十个股票，最终的收益将会非常可观。 天 每十年一次的下跌都会使回报率降至仅28%。许多强劲的上涨行情都出现在熊市的低谷时期，此时投资者悲观情绪高涨，大多数人倾向于持有现金。
除了持有现有资产外，投资者还可以…… 继续投资 在熊市中，采用平均成本法（或称美元成本法）可以降低整体成本基础。通过在熊市中买入，您可以抵消牛市中支付的高价，从而降低平均买入价格或成本基础。
想要在熊市中获利的短线交易者也可以借助技术分析来寻找潜在的反转点。例如，可以寻找反向“头肩顶”形态或看涨吞没形态来识别潜在的反转。然而，技术分析的学习和运用都比较困难。
如何对冲损失
美元成本平均法是一种对冲策略。本质上，它是通过持续买入资产来对冲价格波动风险。最常见的美元成本平均法策略是设置每月固定日期自动投资。这样，您无需试图择时入市，就能始终持有资产。
流动性挖矿和质押 它还可以帮助对冲加密货币投资组合的损失。例如，您可以将部分投资组合持有在加密货币中。 stablecoins 并利用收益耕作的机会，而不是持有投机性代币。Curve Finance、Pancake Swap、Uniswap 和其他 DeFi协议 让参与这些活动变得容易。
当然，长期投资者也应该维持包含非加密资产的多元化投资组合。如果加密货币市场出现低迷，这些其他资产可以帮助稳定投资组合，保护其大部分资金。事实上，先锋集团指出，多元化投资组合中88%的波动性来自于资产配置，而非选择特定投资。
最后，许多加密货币市场下跌都是由以下原因造成的： 聪明的合同 漏洞或 盗窃因此，您不妨考虑购买保险来规避这些风险。Nexus Mutual 提供 Protocol Cover 计划，可以承保此类损失。但是，在购买保险之前，您应该考虑其对收益的影响。
节税型熊市策略
熊市不可避免地会给继续持有股票的人带来损失。但幸运的是，有一些策略可以利用下跌来抵消你的税负。这样，你就能在年底节省税款，甚至可以减少高达 3,000 美元的所得税。
税收损失的收获 这是最流行的技巧。该策略包括出售加密资产以在本纳税年度实现亏损，然后再买回这些资产以维持资产配置。本质上，你是将资本利得税延后缴纳，并在此期间有可能利用暂时的亏损获利。
当然，也有一些限制需要注意。虽然在加密货币领域，税损收割仍然合法，但很有可能新的监管规定会像股票市场投资者一样，对加密货币交易施加同样的限制。洗售规则”这将阻止您在 30 天内重新购买资产并实现税收损失。
底线
加密货币交易者和投资者对熊市并不陌生，大多数人选择长期持有（HODL）。越来越多的研究表明，投资者不应试图通过在熊市中卖出并在底部买入来择时入市。相反，采用平均成本法并配合对冲策略可以帮助降低风险并最大化长期收益。
与此同时，投资者也应关注自身的税务状况。在熊市期间抛售短期持仓的投资者可能需要缴纳高额的短期资本利得税，而实现暂时的亏损则有助于锁定税收优惠。这些节税小技巧能够显著提升长期投资收益。
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