根据对企业家兼作家泰勒·皮尔森的采访， 约伯记的终结
比特币在不到十年的时间里，从一篇鲜为人知的研究论文发展成为价值数十亿美元的资产类别。随着更多国家考虑制定相关法律框架、更多公司接受加密货币支付，以及或许最为重要的，更多投资者将这种独特的资产类别纳入投资组合，比特币的增长势头有望继续。
我与企业家兼作家泰勒·皮尔逊会面。 约伯记的终结 本文旨在探讨加密投资与法定货币在理念和技术上的差异，以及投资者为何可能希望投资加密资产。以下是我们讨论内容的概要。
加密货币与法定货币
大多数法定货币由政府发行，并由独立的中央银行监管。这些货币并非以实物商品为支撑，而是以政府和经济体的信用为支撑。虽然在恶性通货膨胀的情况下它们可能变得一文不值，但它们通常非常稳定，有助于经济体度过经济动荡时期。
比特币最初的设计目的是为了简化电子支付，绕过商业银行和支付处理机构。此后，它的用途已从交换媒介或价值储存手段转变为其他用途。许多支持者认为，比特币和其他加密货币可能凭借其理念和技术优势，成为法定货币的替代品。
哲学差异
与法定货币（中央银行拥有绝对权力）相比，加密货币拥有庞大的选择群体，即决定其走向的人数众多。选择群体较小的问题在于，少数人的利益（例如中央银行的货币政策）并不总是与大多数持有者的利益（例如刺激信贷的通胀措施）一致。
民主制度体现了选民众多的益处，并将其写入宪法和权利法案。这些建国文献有意通过扩大选民规模来减缓政府的运作速度，同时在政府的三个分支之间建立制衡机制，以避免任何个人独揽大权。
同样的机制也可能使加密货币在治理方面优于法定货币。由于拥有庞大的用户群体，加密货币受政府决策失误（例如糟糕的货币政策）的影响较小，而且大多数持有者在底层结构的演变方面拥有更大的发言权。
技术差异
加密货币运行在去中心化的区块链账本上，使得任何人无需中央机构即可进行交易。除了去除中间环节外，区块链技术几乎杜绝了任何人更改或操纵交易的可能性，保护了每位参与者的隐私，并提供了完全（匿名化）的透明度。
这些技术特性可以显著降低交易成本，尤其是在大额交易中，同时降低欺诈行为发生的可能性。由于没有中间机构，任何人干预交易窃取或转移资金的机会都更少，而且也不会产生额外的“处理”成本。
此外，加密货币（数字货币）可以消除政府印制或铸造实体货币的必要性。政府可以通过伪匿名账本轻松追踪每一笔交易，从而大大简化税收计算（例如，避免仅使用现金交易的风险）。同时，用户的真实身份也能得到保护。
比特币投资理论
比特币最初的设计目的是为了成为一种交换媒介，但它最大的吸引力在于它听起来像货币。也就是说，中央银行或政府很难轻易创造一种新货币，而且交易摩擦也小得多，尤其是在机构或个人之间的大额交易中。仅凭这些特点，就足以使其成为一项极具吸引力的投资。
过去，比特币最大的障碍在于其高波动性，使其成为一项高风险投资。机构投资者和期货市场的引入降低了波动性，使投资者能够押注未来现货市场价格。机构投资者的投资组合再平衡可以减轻价格下跌的冲击，因为持有者可以维持其资产配置。
自2011年以来，比特币波动性呈下降趋势—— BitPremier.com
许多投资者持有比特币也将其作为一种对冲工具，就像他们在经济低迷时期买入并持有黄金一样。比特币与其他传统金融资产的相关性较低，因此非常适合分散投资。与黄金不同，比特币没有存储成本，交易成本也更低，这使其成为黄金和其他贵金属的更佳替代品。
最后，加密货币交易所交易基金（ETF）的推出可能会让普通投资者更容易接触到这类资产。投资者无需在自己的钱包里购买加密货币或进行衍生品交易，而是可以像购买股票一样购买持有加密货币的ETF——这样就能获得多元化的投资组合。
需要考虑的加密货币局限性
加密货币作为日常交易货币存在一些重要的局限性，这可能会限制其作为法定货币替代品的长期吸引力——至少在这些问题被创建者解决之前是如此。
最大的担忧在于加密货币交易不可逆转。如果您的账户被盗用，您可能永远无法追回资金，因为监管机构无法撤销这些交易。目前还没有类似联邦存款保险公司（FDIC）为存款提供的保险，也没有信用卡购物欺诈保护。消费者可能不愿意接受没有这些保障的现状。
区块链还需要“预言机”将链外现实世界的数据引入区块链，并将链上信息传递给链外应用程序。这些预言机为区块链技术引入了额外的复杂性和安全隐患，这可能会使替代法定货币的努力变得更加复杂。
最后一点限制是加密货币的税务地位。根据美国国税局目前的指导意见，加密货币被视为财产，这意味着它们与股票或债券一样需要缴纳相同的税款。好消息是，国会正在审议一些法案，这些法案可能会为将加密货币用作货币的人提供税收豁免。
ZenLedger 旨在通过汇总多个钱包和交易所的交易、计算资本收益或损失，并自动完成重要的 IRS 表格（如 1040 表格附表 D 和 8949 表格）来简化加密货币会计。
底线
加密货币在不到十年的时间里，就从一个研究项目发展成为价值数十亿美元的资产类别。尽管仍有一些重要的障碍需要克服，但越来越多的国家正在考虑制定相关法律框架，越来越多的公司开始接受加密货币支付，或许最重要的是，越来越多的投资者正在将这种独特的资产类别纳入他们的投资组合。
作者：Pat Larsen，ZenLedger 首席执行官兼联合创始人
