لقد أصبح سوق العملات الرقمية سوقًا بقيمة تريليون دولار خلال السنوات القليلة الماضية، مما يجعلها أصولًا بديلة مهمة للمستثمرين. فبالإضافة إلى إمكانية تحقيق عوائد عالية، يمكن لاستثمارات العملات الرقمية أن توفر تنويعًا للمحفظة الاستثمارية بعيدًا عن فئات الأصول التقليدية، بل وتوفر أيضًا فرصًا ذات عوائد عالية من خلال تمويل لامركزي منصات (DeFi).
تستكشف هذه المقالة أسباب حاجة مكاتب إدارة الثروات العائلية إلى خدمات العملات المشفرة، وكيف تبدو هذه الخدمات، وكيفية تقييم مقدمي الخدمات المختلفين.
لماذا تحتاج مكاتب إدارة الثروات العائلية إلى خدمات العملات المشفرة
على مدى العقد الماضي، أدى الارتفاع الكبير في قيمة الأصول الرقمية إلى ظهور جيل كامل من أصحاب الملايين الجدد. وبينما يسعى العديد من المستثمرين الأفراد وراء تقلبات السوق، قد تكون مكاتب إدارة الثروات العائلية أكثر اهتمامًا بفوائد التنويع المحتملة. ويمكن أن يُسهم الجمع بين تقلبات السوق والتنويع في تحسين العوائد المعدلة حسب المخاطر على مستوى المحفظة الاستثمارية.
مع ذلك، تشتهر سوق العملات الرقمية بمخاطرها وتعقيداتها. ونتيجةً لذلك، تعتمد العديد من مكاتب إدارة الثروات العائلية على خبراء لتوفير وصول متخصص وتوجيه في هذه الفئة الناشئة من الأصول. وقد يشمل هؤلاء الخبراء منصات مؤسسية توفر وصولاً واسعاً إلى أصول العملات الرقمية، أو شركات استثمارية تعمل كمستشارين فرعيين متكاملين.
خدمات العملات الرقمية الأساسية للمكاتب العائلية
تتوفر أنواع عديدة ومختلفة من خدمات العملات المشفرة للمكاتب العائلية، وذلك تبعاً لمتطلباتها المحددة.
إدارة الأصول المشفرة
قد تقوم مكاتب إدارة الثروات العائلية بإدارة الأصول المشفرة مباشرة أو الاستعانة بمصادر خارجية لإدارة الأصول إلى مستشار فرعي.
تقدم العديد من منصات تداول العملات الرقمية منصات مؤسسية لتسهيل الوصول إلى السوق. على سبيل المثالكوين بيس برايم يوفر للمستثمرين المؤسسيين - بما في ذلك مكاتب إدارة الثروات العائلية - إمكانية الوصول إلى قدرات فريدة مثل تحسين الطلبات بناءً على أهداف تنفيذ التداول، والوصول إلى تقارير تنفيذ التداول المفصلة، والتعامل مع الضوابط والأذونات.
في الوقت نفسه، تتخصص العديد من شركات الاستثمار وصناديق الاستثمار والشركات الاستشارية في إدارة استثمارات العملات المشفرة نيابةً عن عملائها. وقد تعمل هذه الشركات كمستشار فرعي للأصول التي تركز على العملات المشفرة ضمن مكاتب إدارة الثروات العائلية، حيث توفر خدمات بناء محافظ استثمارية أكثر دقة، وإدارة المخاطر، واستراتيجيات استثمارية فعّالة.
خدمات الأمن والحراسة
تحتاج مكاتب إدارة الثروات العائلية وصول آمن إلى الأصول المشفرة المناسبة مع مراعاة المخاوف الأمنية في هذا القطاع.
توفر منصات العملات المشفرة (مثل جهات الحفظ) مستويات وصول متفاوتة إلى أصول العملات المشفرة وقدراتها. على سبيل المثال، قد تدعم بعض المنصات عددًا أكبر من الرموز مقارنةً بغيرها، أو توفر وصولًا أعمق إلى الصدمة, NFTS أو الأعلام. بناءً على أهمية هذه الإمكانيات بالنسبة للمكتب العائلي وعملائه، قد يكون اختيار المنصة محدودًا.
فيما يتعلق بالأمان، توفر منصة Coinbase Prime وغيرها من منصات التداول الموجهة للمؤسسات عادةً إمكانية الوصول إلى تخزين بارد منفصل لمختلف الأصول الرقمية. ويُصعّب تخزين العملات الرقمية في محافظ غير متصلة بالإنترنت اختراقها بشكل كبير. ومن خلال فصل المحافظ، تستطيع مكاتب إدارة الثروات العائلية الحد من المخاطر عند إدارة محافظ عملائها الكبيرة.
وأخيرًا، ينبغي على مكاتب إدارة الثروات العائلية البحث عن منصات تداول تلتزم بمعايير الامتثال (مثل SOC 1 و2) وتوفر وثائق تأمين. إضافةً إلى ذلك، يقوم أفضل مزودي خدمات العملات الرقمية بمراجعة أنظمة وإجراءات الأمان الخاصة بهم بانتظام لتحديد أي ثغرات محتملة ناتجة عن تغييرات البروتوكول أو برامج المحافظ الرقمية.
دعم الامتثال والتنظيم
تختلف لوائح العملات المشفرة عالميًا وتتطور باستمرار، مما يجعل الامتثال أمرًا ضروريًا لتجنب المخاطر القانونية المحتملة.
يمكن لخدمات الدعم التنظيمي أن تساعد مكاتب إدارة الثروات العائلية على اجتياز البيئة القانونية المعقدة، مما يضمن ربحية استثماراتها والتزامها باللوائح. وقد يقدم مزودو هذه الخدمات خبرات في مجال تمويل الشركات (مثل تقييم عروض العملات الأولية من حيث المخاطر المتعلقة بالأوراق المالية) أو المخاطر الضريبية (مثل تصنيف بعض المعاملات).
على سبيل المثال، توفر منصة ZenLedger نظامًا ضريبيًا متطورًا يجمع معاملات العملات الرقمية من مختلف المحافظ ومنصات التداول، ويحسب الربح أو الخسارة الرأسمالية الإجمالية، ويُصدر المستندات الضريبية والوثائق التنظيمية. كما توفر المنصة سجلًا تدقيقيًا كاملًا ونظام محاسبة موحدًا لعرض البيانات اللازمة للتخطيط الضريبي المعقد.
اختيار الشريك المناسب في مجال العملات الرقمية
صناعة العملات المشفرة حديثة نسبياً وأقل تنظيماً بكثير من الأصول المالية التقليدية.
استخدم انهيار FTX ويؤكد وجود شركات إدارة أصول رقمية كبيرة أخرى على أهمية اختيار الشريك المناسب. غالبًا ما تكون أفضل طريقة لتقليل المخاطر هي اختيار منصات راسخة في السوق وتلتزم باللوائح والقوانين. ولعلّ منصة Coinbase Prime خير مثال على ذلك في السوق اليوم.
على سبيل المثال، تُعدّ منصة باينانس منصة تداول واسعة النطاق، لكنها لا توفر شفافية كاملة في سجلاتها، بينما تُعتبر كوين بيس شركة مساهمة عامة تخضع لعمليات تدقيق دورية. ورغم أن باينانس قد تُقدّم إمكانيات فريدة أو رسومًا أقل، إلا أن مكاتب إدارة الثروات العائلية التي تتجنب المخاطر قد تُفضّل الاستمرار في استخدام كوين بيس برايم، نظرًا لشفافيتها والتزامها باللوائح التنظيمية الأمريكية.
عند إسناد إدارة الأصول إلى مستشار فرعي، ينبغي على مكاتب إدارة الثروات العائلية طرح أسئلة لتقييم المخاطر. فعلى سبيل المثال، قد يؤثر مزودو خدمات العملات الرقمية الذين يتعامل معهم مديرو الأصول على مستوى المخاطر، كما اتضح جلياً مع انهيار العديد من منصات التداول البارزة. كما أن استراتيجيات تخصيص الأصول التي يتبعونها قد تؤثر أيضاً على مستوى المخاطر الإجمالي.
وأخيرًا، ينبغي على مكاتب إدارة الثروات العائلية مواكبة تطورات صناعة العملات الرقمية والاستمرار في طرح الأسئلة باستمرار. فالطبيعة سريعة التغير لهذه الفئة من الأصول تعني أن الفرص والمخاطر تتغير باستمرار، وقد لا تكون واضحة دائمًا للمشاركين فيها.
الخط السفلي
تُصبح العملات الرقمية بسرعة فئة أصول لا يُمكن للمكاتب العائلية تجاهلها. ورغم ما تُعرف به من تقلبات وتعقيدات، إلا أن الشركاء المناسبين في مجال العملات الرقمية يُمكنهم توفير الوضوح والخبرة اللازمين لهذه الأصول البديلة، مما يُساعد العملاء على تحسين العوائد المُعدّلة حسب المخاطر. لكن اختيار الشريك المناسب في مجال العملات الرقمية قد يكون صعباً.
إذا كنت تتداول الأصول الرقمية، فإن ZenLedger تساعدك على تجميع المعاملات عبر منصات التداول والمحافظ الرقمية، وحساب الأرباح أو الخسائر الرأسمالية، وإعداد المستندات الضريبية اللازمة سنويًا. بالإضافة إلى ذلك، توفر المنصة ميزة جني الخسائر الضريبية وغيرها من الإمكانيات لزيادة التوفير الضريبي إلى أقصى حد وتبسيط موسم الضرائب.
هذه المعلومات مُعدّة لأغراض إعلامية فقط، ولا ينبغي اعتبارها استشارة مهنية. يُرجى طلب استشارة قانونية أو مالية أو ضريبية أو غيرها من الاستشارات المستقلة التي تتناسب مع وضعك الخاص.
