مقارنة بين منصات التداول اللامركزية ومنصات التداول المركزية

حاجة التجار إلى تبادلات التشفير ازدادت عمليات التداول بشكل ملحوظ مع النمو الهائل في عدد العملات الرقمية خلال السنوات القليلة الماضية. وتتيح منصات تداول العملات الرقمية للمستثمرين إمكانية تبادل وشراء وبيع العملات الرقمية بشكل فوري.

السؤال الأهم الذي يتبادر إلى الذهن الآن هو: أي منصة تداول تختار؟ هل يجب عليك اختيار... کوین بیس, كراكن أو Uniswap أو اختر من القائمة الكبيرة لمنصات تداول العملات الرقمية؟

قبل الإجابة على هذا السؤال، من المهم فهم الفرق بين التبادل اللامركزي والتبادل المركزي. 

التبادل المركزي

تعمل منصات تداول العملات الرقمية المركزية، كما يوحي اسمها، كوسيط بين المشترين والبائعين. وتُجرى جميع معاملات العملات الرقمية تقريبًا عبر هذه المنصات، مما يوفر قدرًا أكبر من الموثوقية.

كيف تعمل منصة تداول العملات الرقمية المركزية؟

تُعدّ منصات التداول المركزية منصات تسمح للمستخدمين بشراء وبيع العملات المشفرة مقابل العملات الورقية مثل الدولار الأمريكي أو الأصول الرقمية مثل العملات الرقمية. BTC و ETH. إنهم يعملون كوسطاء موثوق بهم في الصفقات، وغالبًا ما يعملون كأوصياء، حيث يحتفظون بأموالك ويحمونها.

تشمل منصات تداول العملات المشفرة المركزية ما يلي:

1. Bitfinex
2. کوین بیس
3. الجوزاء
4. GDAX
5. هوبي العالمية
6. كراكن

مزايا التبادل المركزي

1. واجهة سهلة الاستخدام ومنصات بسيطة
2. طبقة إضافية من الأمان والموثوقية

سلبيات نظام الصرف المركزي

1. معرضة بشدة للاختراق أو التهديدات السيبرانية
2. رسوم الخدمة
3. يمكن إغلاقها نظرياً، حيث تخضع لسيطرة جهة مركزية. 

صرف لا مركزي

البورصة اللامركزية هي بديل غير مركزي للبورصة المركزية، حيث لا توجد جهة واحدة مسؤولة عن الأصول. على عكس البورصات المركزية التقليدية، العقود الذكيةوتُستخدم التطبيقات اللامركزية لأتمتة المعاملات والتداولات.

هذه الطريقة أكثر أمانًا بكثير حيث لا يمكن حدوث أي اختراق أمني، شريطة أن يتم بناء العقد الذكي بشكل صحيح.

ماذا تعني اللامركزية في عالم العملات المشفرة؟

تختلف منصات تداول العملات الرقمية اللامركزية عن منصات تداول العملات الرقمية المركزية في أنها تسمح للمستخدمين بالاحتفاظ بالسيطرة على أصولهم من خلال إدارة أنشطتهم المهمة على المنصة. سلسلة كتلةإذن، كيف تعمل منصات التداول اللامركزية؟ تعمل منصات التداول اللامركزية إما بنظام صانع السوق الآلي (AMM) أو بنظام دفتر الطلبات التقليدي. 

في نموذج دفتر الطلبات:

1. An يتم وضع النظام من قبل مالك الرمز المميز لاستبدال أصوله بأصل آخر معروض على DEXيحدد مالك الرمز المميز عدد الوحدات التي يجب عليه بيعها، وسعر الرمز المميز، والمهلة الزمنية لقبول العروض على الأصول.
2. بإمكان المستخدمين الآخرين تقديم عروض أسعار عن طريق تقديم طلب شراء بعد تقديم طلب البيع.
3. بمجرد أن يختار البائعون الوقت، يقوم كلا الطرفين بتقييم الوضع و تنفيذ جميع العروض.

في نموذج AMM:

1. يتم تجميع السيولة الخاصة بأحد الأصول وزوج المقايضة الخاص به في عقد ذكي. ويحق لمن يجمعون الأموال الحصول على الرسوم الناتجة عن عمليات المقايضة باستخدام هذا التجميع.
2. عندما يقوم شخص ما بعملية تبديل في المجموعة، تتم إعادة توازن رصيد الأصول في المجموعة تلقائيًا إلى قيمة 50/50، ويتغير سعر الرموز ليعكس العرض الجديد. 
3. عندما لا تكون هناك سيولة كافية في مجموعة التداول، ويتم إجراء عملية مقايضة كبيرة، سيواجه المتداول مشكلات انزلاق سعري عالية؛ مما يعني أن نقص السيولة سيؤدي إلى سعر شراء أعلى من سعر السوق. 

من أمثلة منصات تداول العملات المشفرة اللامركزية ما يلي: 

1. بروتوكول 0x (ماتشا)
2. فطيرة
3. Uniswap
4. سوشيسواب
5. منحنى
6. الزهرة

تستفيد منصات التداول اللامركزية من أوجه القصور في منصات التداول المركزية.

يتمثل أحد الأهداف الرئيسية للبورصات اللامركزية في إتمام المعاملات بسرعة أكبر وبتكلفة أقل مقارنةً بالبورصات المركزية. ويتحقق ذلك من خلال إلغاء الوسطاء الذين يتقاضون عمولة على شكل رسوم معاملات في البورصات المركزية. 

تزعم منصة Uniswap، إحدى أكبر منصات التداول اللامركزية في العالم، أنها "لا تفرض أي رسوم إضافية". وتهدف المنصة إلى حماية مستخدميها من دفع تكاليف إضافية تدر أرباحاً للوسطاء. 

اعتبارًا من أواخر عام 2021، كانت منصة Uniswap تفرض رسوم معاملات بنسبة 0.05 بالمائة، بينما كانت منصات التداول المركزية مثل Coinbase وBinance وKraken تفرض رسومًا بنسبة 0.2 بالمائة و0.1 بالمائة و0.2 بالمائة على التوالي.

مزايا التبادل اللامركزي

1. خصوصية تامة وسرية تامة
2. لا حاجة لنقل الأصول إلى طرف ثالث
3. يتم إعادة توزيع الرسوم على مزودي السيولة، وليس على كيان مركزي.

سلبيات التبادل اللامركزي

1. لا يُسمح بالتداول بالعملات الورقية
2. خطر الخسارة غير الدائمة لمقدمي السيولة
3. قد تكون السيولة شحيحة، مما يجعل تنفيذ الطلبات الكبيرة أكثر صعوبة

مقارنة بين منصات تداول العملات الرقمية المركزية واللامركزية

الآن وقد أصبح لدينا فهم أوضح للبورصات المركزية واللامركزية، دعونا نتعمق في الاختلافات بين البورصة اللامركزية والبورصة المركزية، من حيث الميزات والأمان وتنوع الأصول المشفرة والسيولة والرسوم والسلطة.

شرح المميزات:

تتمتع منصات تداول العملات الرقمية المركزية بميزة على نظيراتها اللامركزية من حيث الوظائف. ولتحسين تداولك، يمكنك استخدام التداول بالهامش، وأدوات إدارة المحافظ، وأنواع الأوامر المتقدمة.

من ناحية أخرى، يقتصر وصول عملاء منصات تداول العملات الرقمية اللامركزية على عدد محدود من أنواع الطلبات، ولا تتوفر لهم خدمات التداول بالهامش (أو ما يعادلها). ولعلّ الأنظمة اللامركزية الأكثر تطوراً، عند دخولها السوق، ستوفر مزيداً من الوظائف.

الأمن والحماية

نادراً ما تحدث عمليات احتيال في منصات التداول المركزية. يشتري الناس عملات غير معروفة ويخسرون كامل استثماراتهم عندما يتبين أن المشروع مجرد خدعة، ويهرب المحتالون بملايين الدولارات من العملات المشفرة.

وبالمثل، يحتفظ نظام التداول المركزي بأمانك الشخصي، المعروف أيضاً بمحفظتك الإلكترونية. وهذا يعني أنه يمكنك طلب إعادة تعيين كلمة مرورك من نظام التداول إذا نسيتها.

مع ذلك، إذا تعرضت للخداع في منصة التداول اللامركزية، فلا سبيل لاسترداد أموالك. كذلك، ولأنك تملك محفظتك الرقمية، فلن تتمكن من تغيير كلمة مرورك إذا نسيت عبارة الاسترداد (وهي سلسلة من الكلمات العشوائية التي تُمنح لك عند إعداد محفظتك).

تنويع الأصول المشفرة

اعتبارًا من عام 2021، يوجد أكثر من 4,000 عملة مشفرة فريدة في السوق.

لكي يتم إدراج أصل ما في بورصة مركزية، يجب أن يستوفي المعايير التالية:

1. معايير الأمان
2. نشاط التداول
3. المتطلبات التنظيمية

أما في منصات التداول اللامركزية، فيمكنك إدراج أي شيء. هذا يعني أنك ستتحمل مخاطر أكبر، ولكنه يعني أيضاً أنك ستتمكن من تداول أصول جديدة مطلوبة. باختصار، إذا لم تُجرِ بحثاً دقيقاً، فقد ينتهي بك الأمر بأصول عديمة القيمة!

سيولة

من أبرز عيوب منصات التداول اللامركزية عدم قدرتها على تحقيق مستويات سيولة مماثلة لمنصات التداول المركزية. وقد لجأت بعض هذه المنصات مؤخراً إلى آلية سيولة جديدة لحل هذه المشكلة، وهي: صانعو السوق الآليون (AMMs).

على الرغم من عرض القيمة الهائلة لنموذج صانع السوق الآلي، إلا أنه لا يستبدل دقة وأداء دفاتر الطلبات المركزية بالسيولة المركزية.

الرسوم (التكلفة)

يشعر غالبية متداولي العملات المشفرة بالقلق إزاء رسوم التداول. 

تعمل منصة التداول اللامركزية ذات العلامة البيضاء بشكل مشابه لمنصة التداول المركزية من حيث أنها تفرض نسبة مئوية من تكلفة كل معاملة، لكن منصة التداول المركزية تعمل كرسوم لكل عملية تداول!

ونتيجة لذلك، عندما تكون المعاملة جاهزة لوضعها على بورصة لامركزية، يجب عليك دفع تكلفة الغاز من أجل تأكيد معاملتك عبر سلسلة الكتل، والتي يمكن أن تكون مكلفة اعتمادًا على السلسلة.

سرعة

من مزايا منصات التداول المركزية السرعة، فهي أسرع من منصات التداول اللامركزية. فبينما تستغرق منصة التداول المركزية 10 ثوانٍ في المتوسط ​​لإتمام المعاملة، تستغرق منصة التداول اللامركزية 15 ثانية لمطابقة الطلب وتنفيذه. 

قابليتها للاستخدام

من حيث سهولة الاستخدام، تتفوق منصات التداول المركزية. فهي أسهل استخدامًا بكثير من منصات التداول اللامركزية. فبمجرد إسناد المعاملات إلى وسيط ودفع رسوم رمزية، يحصل المستخدمون على وصول سهل إلى أموالهم (مثل أجهزة الصراف الآلي وبطاقات الخصم). كما تتوفر لديهم أدوات مثل تطبيقات الخدمات المصرفية عبر الإنترنت التي تساعدهم على عرض أصولهم بشكل مرئي وجذاب.

سلطان

من مزايا منصات تداول البيتكوين اللامركزية (DEX) احتفاظ المستخدم بالسيطرة الكاملة على أصوله. أما في منصات التداول المركزية (CEX)، فتحتفظ المنصة بكامل ملكية العملة. من جهة أخرى، قد يؤدي تأجيل عملية التداول إلى تسريع التنفيذ لعدم اشتراط منح المستخدم صلاحية الوصول. مع ذلك، قد يُفضي هذا إلى سرقات للعملات الرقمية!

لديك مثال واقعي على ذلك. معظم مبلغ الـ 713 مليون دولار المسروقة في عام 2018 جاء من اختراق منصة Coincheck Exchange.

الضوابط

لطالما واجهت العملات المشفرة ومنصات تداولها تحديات تنظيمية. علاوة على ذلك، كانت منصات التداول اللامركزية موضع نقاش حول مدى التزامها باللوائح. وهنا تكمن ميزة منصات التداول المركزية على اللامركزية، إذ تلتزم باللوائح وتتوافق مع متطلبات الهيئات التنظيمية المحلية. كما تحتفظ منصات التداول المركزية بقاعدة بيانات "اعرف عميلك" (KYC) وتستخدم برامج متخصصة لضمان سلامة عمليات التداول.

القوانين

تُصدر الحكومة تراخيص وتُنظّم غالبية منصات التداول المركزية. قد تكون منصات تداول العملات الرقمية محظورة في بعض الدول، مثل الصين وكوريا الجنوبية والهند وروسيا، لذا من مصلحة منصات التداول المركزية الالتزام باللوائح والقوانين.

على النقيض من ذلك، لا تملك الحكومات والهيئات التنظيمية أي تأثير على منصات التداول اللامركزية. ببساطة، لا يمكن إيقافها. هذه هي ميزتها الأكبر، ولكنها تأتي أيضاً مع عدد من العيوب؛ فخدمة دعم العملاء ليست في صالحها.

مقارنة بين منصات التداول اللامركزية ومنصات التداول المركزية: ملخص

فيما يلي شرح مبسط للاختلافات بين منصات تداول العملات المشفرة المركزية واللامركزية:

الخلاصة: منصات تداول العملات الرقمية المركزية مقابل اللامركزية

على الرغم من أن البورصة المركزية أكثر سهولة في الاستخدام وربما أكثر أمانًا، إلا أن البورصة اللامركزية هي ابتكار ثوري من المرجح أن يصبح المعيار الصناعي في المستقبل.

لكن عند تداول البيتكوين والأصول المشفرة الأخرى، فإنك تهتم أكثر بتحقيق الربح اليوم أو غدًا بدلاً من التفكير فيما سيحدث في غضون عشر سنوات.

من حيث المزايا قصيرة المدى، توفر منصات التداول المركزية مدخلاً آمناً إلى عالم تداول العملات المشفرة، لكن منصات التداول اللامركزية هي بيئة أكثر خطورة مع مكافآت أكبر إذا لعبت اللعبة بشكل جيد.

خلاصة القول، عليك القيام بالأمرين معاً. وتذكر أيضاً القاعدة الذهبية في تداول العملات الرقمية: لا تستثمر أبداً أموالاً لا يمكنك تحمل خسارتها.

الاختلافات الرئيسية

يستطيع المستخدمون تداول الأصول الرقمية عبر منصات التداول المركزية واللامركزية. ويتم ذلك بطرق مختلفة تماماً، حيث تستخدم إحداها خوادم مركزية لمعالجة جميع المعاملات والتحقق منها، بينما تستخدم الأخرى عقوداً ذكية مفتوحة المصدر.

المركزية مقابل اللامركزية

ختاماً، لكل منصة مزاياها وعيوبها. ولا توجد طريقة واحدة تلبي جميع المتطلبات.

تنويه: هذه المعلومات مُعدّة لأغراض إعلامية فقط، ولا تُقدّم أي استشارات ضريبية أو قانونية أو مالية. يُرجى استشارة مستشاريك الضريبيين والقانونيين والمحاسبيين قبل القيام بأي معاملة.

الأسئلة الشائعة حول منصات التداول اللامركزية مقابل منصات التداول المركزية