صُممت عملة البيتكوين في الأصل لإلغاء دور الوسطاء في المعاملات المالية. ورغم أن منصة كوين بيس وغيرها من منصات التداول المركزية سهّلت شراء وبيع العملات الرقمية أكثر من أي وقت مضى، إلا أنها تمثل نفس نوع الوسيط المالي الذي كان ساتاشي ناكاموتو يسعى لمنعه عند تطوير أول عملة رقمية.
طُوّرت منصات التداول اللامركزية (DEXs) بهدف إلغاء الوسطاء من خلال استخدام دفاتر أوامر البلوك تشين والعقود الذكية. توفر هذه المنصات لحاملي العملات الرقمية مزيدًا من الأمان والخصوصية عبر معاملات الند للند، إلا أن هذه المزايا حاليًا تأتي على حساب بطء المعاملات، وانخفاض السيولة، وارتفاع الرسوم المحتملة.
دعونا نلقي نظرة فاحصة على البورصات اللامركزية، وحالات استخدام العملات المشفرة في البورصات اللامركزية، والمزايا والعيوب التي يجب مراعاتها، والآثار الضريبية التي يجب أخذها في الاعتبار.
ما هي التبادلات اللامركزية؟
يستخدم معظم متداولي ومستثمري العملات الرقمية منصات تداول مركزية، مثل Coinbase أو Binance. بعد إيداع الأموال النقدية أو العملات الرقمية في الحساب، تقوم المنصة بشراء وبيع الأصول الرقمية خارج سلسلة الكتل بين مستخدميها، وتنفذ معاملات دورية خاصة بها لتحقيق التوازن في حساباتها. كما تعمل المنصة كجهة حافظة وتحتفظ بالمفاتيح الخاصة بالحساب.
طُوّرت منصات التداول اللامركزية (DEXs) لتمكين المعاملات المباشرة بين الأفراد دون الحاجة إلى وسيط أو جهة حفظ مركزية، نظرًا لامتلاكك للمفاتيح الخاصة. تستخدم أشهر منصات التداول اللامركزية العقود الذكية لتشغيل دفاتر الطلبات الآلية أو صانعي السوق، بينما تحتفظ منصات أخرى بدفاتر طلبات على سلسلة الكتل أو خارجها لمطابقة المعاملات.
الايجابيات
- الأمن والحمايةتعرضت العديد من منصات التداول المركزية للاختراق والسرقة. وبما أن معاملات منصات التداول اللامركزية تتم بين المستخدمين مباشرةً، فلا يوجد خطر اختراق يتعلق بالمنصة، ويقع الخطر بالكامل على جهاز المستخدم أو حسابه.
- الخصوصيةتُلزم منصات التداول المركزية باتباع قوانين اعرف عميلك (KYC) في العديد من الدول، وقد تُبلغ السلطات التنظيمية عن المعاملات. أما منصات التداول اللامركزية (DEX) فتُجري معاملاتها مباشرةً بين المستخدمين، فلا يوجد إبلاغ، وقد لا يكون هناك سجل مركزي للمعاملات.
- المزيد من الرموزلا توفر منصات التداول المركزية سوى عدد محدود من العملات الرقمية ذات السيولة العالية، بينما قد توفر منصات التداول اللامركزية عملات غير مدرجة طالما كان هناك عرض وطلب. يسهل عليك شراء هذه العملات باستخدام محفظة شائعة.
سلبيات
- سرعةتُسهّل منصات التداول المركزية عادةً التداول خارج سلسلة الكتل، مما يزيد بشكل كبير من سرعة المعاملات. يمكن شراء أو بيع البيتكوين في ثوانٍ بدلاً من دقائق أو حتى ساعات مع بعض منصات التداول اللامركزية.
- سيولةتتمتع منصات التداول المركزية التي تضم عددًا كبيرًا من الحسابات بإمكانية الوصول إلى سيولة عالية، مما يوفر أسعارًا جذابة للمتداولين والمستثمرين. في المقابل، قد تكون سيولة بعض معاملات منصات التداول اللامركزية محدودة، وذلك بحسب نوع الأصل.
- الرسوم (التكلفة)تفرض منصات التداول المركزية رسومًا منخفضة نسبيًا لأنها لا تضطر دائمًا إلى معالجة الصفقات على البلوك تشين. أما منصات التداول اللامركزية، فنظرًا لأن العديد منها يعتمد على معاملات البلوك تشين، فإن الرسوم تميل إلى أن تكون أعلى، خاصةً عند ازدحام الشبكة.
في نهاية المطاف، تُعد منصات التداول اللامركزية مثالية لمستثمري العملات الرقمية الذين يُقدّرون الخصوصية والأمان، ولكنها قد لا تكون مناسبة للمتداولين على المدى القصير الذين يحتاجون إلى سيولة سريعة. بالطبع، تتطور هذه المنصات باستمرار، وقد تُنافس سرعتها وسيولتها قريبًا منصات التداول المركزية، مما يُوفر للمتداولين بديلاً جذابًا.
ما هي الأنواع الرئيسية لمنصات التداول اللامركزية؟
توجد عدة طرق مختلفة لبناء منصات التداول اللامركزية، ولكل منها مزاياها وعيوبها. على سبيل المثال، قد يجد المتداولون بعض هذه المنصات غير قابلة للاستخدام بسبب إمكانية التداول المسبق، بينما قد تفرض منصات أخرى رسومًا أعلى. لذا، ينبغي دراسة كل طريقة وآثارها بعناية قبل اتخاذ القرار.
تشمل الأنواع الرئيسية الثلاثة لمنصات التداول اللامركزية ما يلي:
- دفاتر الطلبات على السلسلة تُخصص عُقد الشبكة للاحتفاظ بسجل لجميع الطلبات. وبما أن العملية تتم على سلسلة الكتل، يُطلب من المُعدّنين تأكيد كل معاملة وإضافتها إلى السجل. تُعدّ منصتا Bitshares وStellarTerm مثالين على منصات التداول اللامركزية التي تستخدم سجلات الطلبات على سلسلة الكتل.
- دفاتر الطلبات خارج السلسلة تُسجّل المعاملات في موقع مركزي مع وجود وسطاء لإدارة سجل الطلبات، مما يجعلها لامركزية جزئياً فقط. تُعدّ منصتا Binance DEX وEtherDelta مثالين على منصات التداول اللامركزية التي تستخدم سجلات طلبات خارج سلسلة الكتل.
- صناع السوق الآلي استخدم العقود الذكية بدلاً من دفاتر الأوامر لإنشاء مجمعات سيولة وتنفيذ الصفقات تلقائيًا. ومن الأمثلة على صانعي السوق الآليين: Uniswap وSushiSwap وKyber Network.
أصبحت منصات التداول الآلية (AMMs) الخيار المفضل في منصات التداول اللامركزية (DEX) خلال السنوات القليلة الماضية. فبالإضافة إلى تحقيق اللامركزية، ساهمت محافظ إلكترونية سهلة الاستخدام، مثل MetaMask وTrust Wallet، في تسهيل الوصول إلى هذه المنصات. وبالطبع، لا يزال تطوير منصات التداول اللامركزية في مراحله الأولى، وقد نشهد المزيد من الابتكارات قريبًا.
ما هي منصات التداول اللامركزية الأكثر شيوعًا؟
- ديكسجورو
- dYdX
- 1inch.exchange
- AirSwap
- أتوميكس
- موازن
- تتابع الخيزران
- Bancor
- Bisq
- منحنى
- DEX.AG
- DDEX
- DeversiFi
- طائر الدودو
- الدولميت
- القطع
- آيدكس
- جيلي سواب
- kyberswap
- السذاجة
- تبادل Loopring
- ماتشا
- طاولة
- Newdex
- واحة
- فطيرة
- للتبديل
- سريع
- سوشي سواب
- توكنلون
- توتل
- ترون تريد
- Uniswap
- ويل إكس
- YOLO
- Multichain.xyz
- WBTC.Cafe
كيفية التعامل مع الضرائب باستخدام منصات التداول اللامركزية
توفر منصات التداول اللامركزية خصوصية أكبر بكثير من منصات التداول المركزية، لكن هذا لا يعني أن المتداولين والمستثمرين يمكنهم التهرب من الضرائب. خلال العام الماضي، كثّفت مصلحة الضرائب الأمريكية استثماراتها في تحليلات البلوك تشين وغيرها من أدوات إنفاذ القانون. سجل البلوك تشين دائم، ولا يسقط الحق في إثبات الاحتيال بالتقادم!
في الوقت نفسه، قد لا توفر منصات التداول اللامركزية نفس نماذج الضرائب التي توفرها منصات التداول المركزية، مما قد يجعل عملية إعداد الضرائب أكثر تعقيدًا. قد تحتاج إلى تنزيل سجل المعاملات بصيغة CSV أو XLS ومطابقة المعاملات يدويًا لحساب الربح أو الخسارة الرأسمالية، أو دفع مبلغ كبير لمحاسب للقيام بذلك.
ZenLedger يُبسّط هذا النظام العملية بشكلٍ كبير من خلال ربطه بمنصات التداول والمحافظ الرقمية، واستيراد جميع المعاملات، ومطابقتها تلقائيًا لحساب الربح أو الخسارة الرأسمالية. كما يوفر النظام نماذج ضريبية مُعبأة مسبقًا تحتاجها سنويًا لتجنب أي لبس، ويتكامل مع برنامج TurboTax لأتمتة العملية لبعض المستخدمين.
الخط السفلي
سهّلت منصات التداول المركزية، مثل Coinbase وBinance، شراء وبيع العملات الرقمية. ورغم سهولة استخدامها، يفضّل بعض المستخدمين مزيدًا من الخصوصية والأمان، بالإضافة إلى إمكانية الوصول إلى العملات غير المدرجة. وقد صُممت منصات التداول اللامركزية (DEXs) لتوفير هذه المزايا، وهي تشهد رواجًا متزايدًا.
