انتقلت العملات المشفرة من مشروع هواية في عام 2008 إلى فئة أصول جديدة في غضون عشر سنوات فقط. وبينما يحلم المتحمسون للعملات المشفرة بالعمل خارج النظام المالي التقليدي، تبحث الحكومات عن سبل لتطبيق مبادئ العملات المشفرة على النظام النقدي لتحقيق العديد من الفوائد وضمان استدامة عملاتها في المستقبل.
استقطبت فكرة العملة الرقمية الصادرة عن البنك المركزي (CBDC) اهتمام الحكومات والمواطنين على حد سواء. وعلى عكس معظم العملات المشفرة، فإن العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية (CBDC) تمثل ببساطة النقود الورقية في شكل رقمي. وتعمل كل وحدة من وحدات العملة الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية (CBDC) كنسخة رقمية آمنة من العملة الورقية، ويعتمد النظام بأكمله على تقنية دفتر الأستاذ الموزع.
دعونا نلقي نظرة على سبب جاذبية هذا المفهوم للبنوك المركزية، وما هي الدول التي طبقته بالفعل أو تفكر في تطبيقه في المستقبل القريب.
ما الذي قد يجعلها جذابة؟
أصبحت العملات المشفرة شائعة بين المستثمرين في المراحل المبكرة والمستهلكين لأسباب عديدة. ينظر المستثمرون إلى البيتكوين كأصل بديل يُضفي تنوعًا على المحفظة الاستثمارية نظرًا لعدم ارتباطه بالأصول التقليدية. في الوقت نفسه، يستخدم المستهلكون العملات المشفرة لتقليل تكاليف المعاملات وإجراء معاملاتهم بشكل شبه مجهول.
تهتم البنوك المركزية بالأمر لأسباب مختلفة:
- التكلفةستكون العملات الرقمية للبنوك المركزية أقل تكلفة في الإصدار من النقد المادي، إذ لن تكون هناك تكاليف طباعة أو نقل أو غيرها من التكاليف التنظيمية المرتبطة بإدارة العملات الورقية والمعدنية. بل قد تُخفّض أيضاً العديد من تكاليف المعاملات التي تدفعها الحكومة بشكل دوري.
- المنافسةقد تُساهم العملات الرقمية للبنوك المركزية في الحد من انتشار العملات الرقمية الخاصة التي تعمل خارج نطاق العديد من الأنظمة المالية. ومن خلال توفير بعض المزايا نفسها، يُمكن للعملات الرقمية الحكومية الاستحواذ على حصة سوقية مع الحفاظ على سيطرتها الكاملة.
- تطوريشهد قطاع المدفوعات تحولاً سريعاً نحو التحويلات الإلكترونية. ويعتقد العديد من المحللين أن العملات المشفرة تمثل مستقبل هذه التوجهات، مما يعني أن الحكومات قد تضطر إلى تبني عملاتها لمواكبة هذا التطور في القطاع.
قد تُسهم العملات الرقمية أيضاً في مساعدة البنوك المركزية على تحقيق أهداف سياستها النقدية. ويمكن أن يُمهد التخلص التدريجي من العملات الورقية الطريق أمام البنوك المركزية لتطبيق سياسات أسعار فائدة سلبية غير مقيدة إذا ما وصلت أسعار الفائدة إلى الحد الأدنى الصفري. ففي نهاية المطاف، يستحيل على البنك المركزي إجبار المواطنين على دفع الضرائب.
من يقوم بتنفيذها؟
أصبحت فنزويلا أول دولة تُطلق عملة مشفرة، تُسمى "البترو"، في فبراير 2018. ومع انهيار قيمة البوليفار، صُممت هذه العملة المشفرة للالتفاف على العقوبات الأمريكية والوصول إلى التمويل الدولي، إلا أنها لم تُستخدم بفعالية كعملة. بل إن شراء البترو قد يُعد انتهاكًا للعقوبات الأمريكية.
قد تصبح الصين أكبر دولة تصدر عملة رقمية صادرة عن البنك المركزي (CBDC) في المدى القريب. وفقًا لـ الشرق الأوسطتعتزم الحكومة إطلاق عملة رقمية مدعومة من الدولة خلال الأشهر القادمة. وستقوم الحكومة بتوزيع هذه العملة على سبع مؤسسات تتولى بدورها توزيعها على 1.3 مليار مواطن وغيرهم من العاملين في القطاع الخاص.
قد تكون جزر مارشال من بين الدول التي ستصدر عملة رقمية سيادية في المستقبل القريب، وذلك بعد إقرار قانون العملة السيادية العام الماضي. يبلغ عدد سكانها 50 ألف نسمة موزعين على أكثر من ألف جزيرة، وقد اعتمدت في السابق على الدولار الأمريكي كعملة رسمية، ويأمل المنظمون أن تُسهم العملة الرقمية الجديدة في تخفيف بعض التحديات.
أخيرًا، بدأ بنك ريكسبانك السويدي بدراسة فكرة العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) في عام 2017، وهو يمضي قدمًا في خططه لبناء إطار تقني لإصدار الكرونة الإلكترونية. وستُحفظ هذه العملة الإلكترونية إما في حساب لدى بنك ريكسبانك أو تُخزن محليًا على بطاقة أو تطبيق جوال، مما يُمكّن المواطنين من إجراء معاملات رقمية بسهولة.
أين تقف الدول الأخرى؟
أظهر استطلاع رأي أجرته شركة IBM مؤخراً أن 38% من البنوك المركزية تُجري أبحاثاً نشطة و/أو تُجري تجارب على العملات الرقمية للبنوك المركزية. وبينما يعتقد معظم المشاركين في الاستطلاع أن على البنوك إصدار عملاتها الرقمية الخاصة في أسواق ما بين البنوك بالجملة، إلا أنه لا يوجد إجماع واضح بشأن قضايا الحوكمة المرتبطة بالعملات الرقمية الرسمية، مما يعني أن هناك الكثير من العمل الذي يتعين القيام به.
وقد أوضحت عدة دول آراءها في الماضي:
اليابان
رفضت اليابان فكرة العملة الرقمية للبنك المركزي عدة مرات، قائلةً إنها ستُجبر البلاد على التخلي عن النقد. يكمن الدافع الرئيسي وراءها في تحديد سعر فائدة سلبي لتحفيز الاقتصاد، لكن ذلك سيؤدي إلى فرض رسوم على حاملي العملة الرقمية، مما يعني أن الناس سيفضلون الاحتفاظ بالنقد بدلاً منها.
أوروبا
تتبنى أوروبا نهج الترقب والحذر تجاه السوق. فبينما يرى البنك المركزي الأوروبي فوائد ذلك، فقد حذر من أن التخلص التدريجي من النقد قد يُلزم الجميع بامتلاك حساب مصرفي لمجرد إجراء المدفوعات، مما قد يؤدي إلى زيادة مستويات الإقصاء.
سويسرا
تتباين الآراء في سويسرا بشأن تبني عملة رقمية للبنك المركزي (CBDC)، لكن البنك الوطني السويسري وافق على مشروعين رئيسيين لاستكشاف المفهوم، بما في ذلك البحث في تقنية دفتر الأستاذ الموزع وتحليل المتطلبات.
كندا
نشرت كندا مجموعة متزايدة من الأبحاث حول العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) ويبدو أنها مهتمة بإدخال عملة رقمية في وقت ما.
إيران
ترغب إيران في حظر تعاملات العملات المشفرة من البنوك المحلية، مع إطلاق عملتها الرقمية الخاصة. وعلى عكس العديد من العملات الأخرى المرتبطة بالعملات الورقية، ستربط إيران قيمتها بالذهب، مع أنها ستعمل بشكل مشابه للعملات الرقمية الأخرى للبنوك المركزية.
الهند
تهتم الهند بالعملات الرقمية للبنك المركزي كوسيلة لخفض تكلفة طباعة وصيانة النقد والعملات المعدنية، لكن البنك المركزي للبلاد قام مؤخراً بتعليق خطط طرح عملته الرقمية الخاصة، قائلاً إن الوقت ما زال مبكراً جداً.
قد يتوقف مستقبل العملات الرقمية للبنوك المركزية على النجاح أو الفشل المبكر للعملات الرقمية في الصين والسويد وجزر مارشال. فإذا لاقت هذه الفكرة رواجاً، فقد تصبح خليفة طبيعية للنقد والعملات المعدنية التقليدية التي هيمنت على العالم لمئات السنين، وفي نهاية المطاف، تُمهد الطريق لآلية أكثر تطوراً لإدارة نظام الدفع الإلكتروني.
الخط السفلي
تتمتع العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية، أو ما يُعرف اختصارًا بـ CBDCs، بإمكانية إحداث تحول جذري في طريقة تعامل كل مواطن مع النظام المالي. ورغم أنها تستعير بعض المفاهيم من العملات المشفرة، إلا أن معظم المقترحات تمثل ببساطة العملة الورقية في شكل رقمي. وتتراوح فوائدها بين خفض التكاليف والحد من المنافسة في سوق العملات المشفرة.
إذا كنت تعمل في مجال العملات المشفرة، ZenLedger يمكن أن يساعدك ذلك في تجميع المعاملات، وحساب الأرباح/الخسائر الرأسمالية، وملء نماذج مصلحة الضرائب الأمريكية الشائعة مسبقًا، مثل النموذج 1040 الجدول د والنموذج 8949. وبهذه الطريقة، يمكنك تجنب أي أخطاء مكلفة والدفاع بدقة عن تقاريرك في حالة التدقيق، بالإضافة إلى تقليل تكاليف إعداد الضرائب.
