لا يخفى على متداولي ومستثمري العملات الرقمية تقلبات السوق. فالمستثمرون على المدى الطويل يطلقون على أنفسهم لقب "المتمسكين مدى الحياة" (HODLrs) لسبب وجيه. ورغم أن العديد من مستثمري العملات الرقمية قد جنوا أرباحًا طائلة على المدى الطويل، إلا أن الطريق لم يكن خاليًا من الصعوبات، بما في ذلك الانخفاض الأخير في سعر البيتكوين بنحو 40%.
دعونا نلقي نظرة على كيفية تصرف الأصول المشفرة في الأسواق الهابطة واستراتيجيات التحوط لمحفظتك الاستثمارية.
تُعدّ الأسواق الهابطة ظاهرة شائعة في مجال العملات المشفرة - إليك كيفية تجنب المستثمرين خسارة أموالهم.
ما هو السوق الهابط؟
يحدث سوق هابط تقليدي عندما ينخفض سوق الأسهم بنسبة 20% أو أكثر عن أعلى مستوياته الأخيرة، مع العلم أن أسواق العملات الرقمية قد تحتاج إلى نسبة أعلى لتفسير تقلباتها الكبيرة. وتحدث هذه الظروف عندما يتجاوز العرض الطلب، فتنخفض الأسعار للوصول إلى حالة التوازن. ويُطلق على المتداولين المتشائمين اسم "الدببة".
الأسواق الهابطة سلاح ذو حدين. فمن جهة، غالبًا ما يتكبد من يفقدون ثقتهم ويبيعون خسائر. ومن جهة أخرى، يُمكّن البيع بدافع الذعر المستثمرين على المدى الطويل من الشراء بأسعار مخفضة. وقد يتمكن المتداولون على المدى القصير من تحقيق مكاسب سريعة عند انتعاش السوق، مع أن التنبؤ بهذا الانتعاش أمر بالغ الصعوبة.
هل ينبغي عليك بيع ممتلكاتك؟
يلجأ العديد من المستثمرين إلى بيع أصولهم خلال فترات انخفاض السوق لتجنب المزيد من الخسائر. ولكن، بطبيعة الحال، يحتاج هؤلاء المستثمرون إلى توقيت دخولهم السوق بشكل صحيح لتحقيق النجاح. وقد أظهرت العديد من الدراسات أن البشر يفتقرون إلى القدرة على تحديد توقيت السوق بدقة، أي الشراء والبيع في الأوقات المناسبة لتحقيق الربح.
على سبيل المثال، بين عامي 1930 و2020، كان بإمكان المستثمرين الذين يتبعون استراتيجية الشراء والاحتفاظ تحقيق عائد بنسبة 17,715%. ومع ذلك، فإن تفويت أفضل عشرة فقط أيام مع كل عقد، ينخفض هذا العائد إلى 28% فقط. وتأتي العديد من هذه الأيام القوية خلال ذروة السوق الهابطة عندما يكون تشاؤم المستثمرين في أعلى مستوياته، ويميل معظم الناس إلى الاحتفاظ بأموالهم نقداً.
بالإضافة إلى الاحتفاظ بالأصول الحالية، فإن المستثمرين الذين الاستمرار في الاستثمار خلال فترة انخفاض السوق، يمكنك الاستفادة من استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار، أي خفض متوسط سعر الشراء الإجمالي خلال فترات انكماش السوق. فمن خلال الشراء خلال فترة انخفاض السوق، يمكنك تعويض الأسعار المرتفعة التي دفعتها خلال فترة ازدهار السوق، وبالتالي خفض متوسط سعر الشراء، أو متوسط التكلفة.
يمكن للمتداولين على المدى القصير، الراغبين في الاستفادة من السوق الهابطة، اللجوء إلى التحليل الفني لتحديد نقاط التحول المحتملة. على سبيل المثال، يمكن البحث عن نمط "الرأس والكتفين" العكسي أو نمط الابتلاع الصعودي لتحديد نقطة تحول محتملة. مع ذلك، قد يكون تعلم التحليل الفني وتطبيقه صعباً.
كيفية التحوط ضد الخسائر
يُعدّ متوسط تكلفة الدولار مثالاً على استراتيجيات التحوّط. ببساطة، تقوم هذه الاستراتيجية بشراء أصول بشكل مستمر للتحوّط من تقلبات الأسعار. وتتمثل أكثر استراتيجيات متوسط تكلفة الدولار شيوعاً في إعداد استثمار شهري تلقائي يتم في يوم محدد من كل شهر. بهذه الطريقة، تتجنب محاولة التنبؤ بتوقيت السوق وتبقى دائماً في السوق.
زراعة الغلة والتوقيع المساحي كما يمكن أن تساعد في التحوط لمحفظة العملات الرقمية ضد الخسائر. على سبيل المثال، قد تحتفظ بجزء من محفظتك في stablecoins واستغل فرص زراعة العائدات بدلاً من الاحتفاظ بالعملات الرقمية المضاربة. منصات مثل Curve Finance وPancake Swap وUniswap وغيرها. بروتوكولات DeFi اجعل المشاركة في هذه الأنشطة سهلة.
بالطبع، ينبغي على المستثمرين على المدى الطويل الحفاظ على محفظة استثمارية متنوعة تضم أصولاً غير العملات الرقمية. ففي حال حدوث تراجع في سوق العملات الرقمية، يمكن لهذه الأصول الأخرى أن تساهم في توفير الاستقرار وحماية مدخراتهم. في الواقع، تشير شركة فانغارد إلى أن 88% من تقلبات المحفظة المتنوعة ناتجة عن توزيع الأصول وليس عن اختيار استثمارات محددة.
وأخيرًا، تنشأ العديد من حالات التراجع في سوق العملات المشفرة من عقد الذكية الثغرات الأمنية أو سرقةلذا، قد ترغب في التفكير بشراء تأمين كوسيلة للتحوط ضد هذه المخاطر. تقدم شركة نيكسوس ميوتشوال برنامج تغطية بروتوكولية يغطي هذه الخسائر. مع ذلك، ينبغي مراعاة تأثير ذلك على العوائد قبل شراء التأمين.
استراتيجيات فعّالة من حيث الضرائب في سوق الهبوط
تؤدي الأسواق الهابطة حتماً إلى خسائر لمن يبقى فيها. لكن لحسن الحظ، توجد بعض الاستراتيجيات التي يمكنك استخدامها للاستفادة من هذا الانخفاض لتعويض التزاماتك الضريبية. بهذه الطريقة، يمكنك توفير المال على ضرائبك في نهاية العام، بل وتخفيض ضرائب دخلك الإجمالية بما يصل إلى 3,000 دولار.
حصاد الخسارة الضريبية تُعدّ هذه الطريقة الأكثر شيوعًا. تتضمن هذه الاستراتيجية بيع الأصول الرقمية لتحقيق خسارة في السنة الضريبية الحالية، ثم إعادة شرائها للحفاظ على توزيع الأصول. باختصار، أنت تؤجل ضرائب أرباح رأس المال إلى وقت لاحق، وربما تستفيد من الخسائر المؤقتة خلال هذه الفترة.
بالطبع، هناك بعض القيود التي يجب مراعاتها. فبينما لا يزال جني الخسائر الضريبية قانونيًا في مجال العملات المشفرة، هناك احتمال كبير أن تفرض اللوائح الجديدة نفس القيود التي يواجهها مستثمرو سوق الأسهم.غسل حكم البيع"سيمنعك ذلك من إعادة شراء أصل ما خلال 30 يومًا مع استمرار تحقيق الخسارة الضريبية."
الخط السفلي
يُدرك متداولو ومستثمرو العملات الرقمية جيدًا ظاهرة الأسواق الهابطة، ولذا يُفضّل معظمهم الاحتفاظ بالعملات على المدى الطويل. ووفقًا لدراسات متزايدة، لا ينبغي للمستثمرين محاولة توقع توقيت السوق عن طريق البيع خلال السوق الهابطة والشراء عند أدنى سعر. بدلًا من ذلك، يُمكن لاستراتيجية متوسط تكلفة الدولار، إلى جانب استراتيجية التحوّط، أن تُساعد في تقليل المخاطر وتعظيم العوائد على المدى الطويل.
في الوقت نفسه، ينبغي على المستثمرين مراعاة وضعهم الضريبي. فالمستثمرون الذين يبيعون استثماراتهم قصيرة الأجل خلال فترة انخفاض السوق قد يضطرون لدفع ضرائب باهظة على أرباح رأس المال قصيرة الأجل، بينما قد يساعد تحقيق خسائر مؤقتة في تثبيت وفورات ضريبية. هذه النصائح البسيطة لتوفير الضرائب يمكن أن تُحسّن الأداء على المدى الطويل بشكل ملحوظ.
إذا كنت تتداول العملات الرقمية، فإن ZenLedger يساعدك في تنظيم جميع معاملاتك الضريبية استعدادًا للموسم الضريبي. بالإضافة إلى ذلك، نوفر أدوات استغلال الخسائر الضريبية التي يمكنك استخدامها للاستفادة من انخفاض أسعار العملات الرقمية لتقليل ضرائبك سنويًا.
