شهدت أسعار البيتكوين تقلبات حادة للمستثمرين خلال السنوات الثلاث الماضية، حيث ارتفعت إلى 60,000 ألف دولار قبل أن تنخفض إلى أقل من 4,000 آلاف دولار. لكن الخبر السار هو أن السوق قد نضجت وبدأت الأسعار بالاستقرار، كما ساهمت أسواق العقود الآجلة الجديدة في الحد من التقلبات، وقد تفتح صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية القادمة الباب أمام المستثمرين العاديين.
دعونا نلقي نظرة على الفوائد الثلاث للعملات المشفرة ونفهم لماذا قد يرغب المستثمرون في التفكير في إضافة العملات المشفرة إلى محافظهم الاستثمارية.
فوائد العملات المشفرة
1. الإمكانات طويلة المدى
لطالما روّج المتحمسون لإمكانية استبدال العملات المشفرة بالعملات الورقية، إلا أنها لم تحظَ بعدُ بقبول واسع بين المستهلكين العاديين. ومع إطلاق العملات المستقرة، مثل عملة ليبرا من فيسبوك، قد تبدأ هذه الديناميكيات بالتغير مع تعرّف الجمهور على فكرة العملات الرقمية التي تعمل بتقنية البلوك تشين.
هناك العديد من الفوائد المحتملة لاستخدام العملات المشفرة مقارنة بأشكال العملات الورقية الأخرى أو المدفوعات الرقمية:
لامركزية
لا توجد سلطة مركزية قادرة على زيادة أو تقليل العرض فجأة، مما يعني أن العملة يمكن أن تكون مخزناً أفضل للقيمة على المدى الطويل.
إخفاء الهوية الزائف
يمكن لأي شخص إجراء معاملات كبيرة دون أن يعرف الناس هويته بسهولة، وهو أمر صعب للغاية عند التعامل مع العملات الورقية.
دفتر الأستاذ العام
تمتلك العديد من العملات المشفرة سجلاً عاماً يوفر الشفافية للسوق مع تمكين الجهات التنظيمية من تتبع المعاملات.
الاحتكاك المنخفض
من الناحية النظرية، تكلفة التعامل بالعملات المشفرة أقل مقارنة بالعملات الورقية، في حين أن الحكومات لا تضطر إلى دفع تكاليف سك العملات الجديدة.
لا شك أن تقبّل الجمهور للعملات الرقمية سيستغرق وقتًا طويلًا، وقد تظهر بدائل أفضل خلال هذه الفترة. مع ذلك، يمكن للمستثمرين الراغبين في تحمّل هذه المخاطر ليكونوا من أوائل المتبنين - كما يفعل المستثمرون عند اختيار أسهم الشركات الناشئة - استثمار جزء من محافظهم في العملات الرقمية.
2. تنويع
يدرك معظم المستثمرين ضرورة عدم وضع كل استثماراتهم في مجال واحد. فعلى سبيل المثال، إذا استثمرت رأس مالك بالكامل في أسهم شركات الطاقة، فإن انخفاض أسعار النفط قد يُلحق ضرراً بالغاً بمحفظتك الاستثمارية بأكملها. أما المحفظة المتنوعة فتوزع المخاطر دون التأثير سلباً على العوائد على المدى الطويل، مما يزيد من عوائدك المعدلة وفقاً للمخاطر على المدى البعيد.
مقارنة أداء منصة Coinbase مع مؤشر S&P 500 – المصدر: FRED
تتميز العملات المشفرة بانخفاض ارتباطها النسبي بالأصول المالية التقليدية، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (المذكور أعلاه)، مما يجعلها خيارًا مناسبًا لتنويع المحفظة الاستثمارية. يمكن للمستثمرين امتلاك الأسهم والسندات والسلع والعملات المشفرة ضمن محفظة متنوعة لتحقيق أقصى عائد معدل حسب المخاطر.
حتى وقت قريب، كانت العملات المشفرة شديدة التقلب بالنسبة لمعظم المحافظ الاستثمارية، حيث تجاوزت معاملات بيتا النطاق المقبول للمحافظ طويلة الأجل. إلا أن التحسنات الأخيرة في مستوى التقلب قد تجعلها أداة مناسبة للتنويع، لا سيما مع ظهور صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة التي تُسهّل تكوين محفظة استثمارية متنوعة.
3. التحوط ضد المخاطر
يعتبر العديد من المستثمرين العملات المشفرة ملاذاً آمناً للأصول المالية، نظراً لعدم ارتباطها بالأصول المالية التقليدية. فإذا كنت قلقاً بشأن تراجع السوق، يمكنك بيع الأسهم وشراء العملات المشفرة للتخفيف من آثار انخفاض سوق الأسهم، تماماً كما يفعل العديد من المستثمرين بشراء المعادن الثمينة، كالذهب.
تتمتع العملات المشفرة ببعض المزايا المحتملة مقارنة بالمعادن الثمينة كوسيلة للتحوط ضد المخاطر:
تكاليف التخزين
لا تتطلب العملات المشفرة تكاليف تخزين لأنها محفوظة إلكترونياً، بينما تتضمن معظم استثمارات الذهب مخزوناً لتخزين المعدن المادي.
رسوم التحويل
تتميز العملات المشفرة بتكاليف معاملات منخفضة للغاية لأن العملات يتم تداولها عبر الإنترنت بينما يجب نقل الذهب من مكان إلى آخر.
على غرار الذهب، لا تُدرّ العملات المشفرة عائدًا، كالسندات، ولا تُعتبر أصولًا مُدرّة للدخل، كالأسهم. كما أن أسعار العملات المشفرة تاريخيًا أكثر تقلبًا من أسعار الذهب، مما يعني أنها قد تكون أكثر خطورة كأصل ملاذ آمن. من المهم مراعاة هذه العوامل عند استخدام العملات المشفرة كفئة أصول ملاذ آمن.
نصائح وتحذيرات هامة
تُعامل العملات المشفرة من قِبل مصلحة الضرائب الأمريكية كأصول، على غرار الأسهم والسندات. وعلى عكس الأسهم والسندات، قد تكون عملية حساب أساس التكلفة أكثر تعقيدًا. إذ يتعين على المستثمرين تحديد القيمة العادلة بالدولار الأمريكي عند بيع أي أصل، حتى لو تم تحويله إلى عملة مشفرة أخرى بدلًا من الدولار الأمريكي أو العملة الورقية.
لحسن الحظ، يُسهّل ZenLedger تجميع المعاملات عبر منصات التداول المختلفة وحساب أساس التكلفة تلقائيًا. ثم يقوم النظام تلقائيًا بإكمال نماذج مصلحة الضرائب الأمريكية الشائعة، بما في ذلك النموذج 1040 الجدول د والنموذج 8949، والتي يمكنك تقديمها لمحاسبك. كما يمكنك إنشاء نماذج بديلة قد تكون مطلوبة، مثل نموذج الإبلاغ عن الحسابات المصرفية الأجنبية (FBAR)، حسب الحاجة.
إحدى المزايا الفريدة للاستثمار في العملات الرقمية، في الوقت الحالي، هي أن جني الخسائر الضريبية لا يخضع لقاعدة البيع الوهمي. يمكنك بيع مركز خاسر لتحقيق الخسارة، ثم إعادة شراء العملة الرقمية فورًا للحفاظ على توزيعات محفظتك الاستثمارية دون مخالفة قوانين مصلحة الضرائب الأمريكية. يساعدك ZenLedger على تحديد هذه الفرص تلقائيًا.
جرّب ZenLedger اليوم لتبسيط حساباتك في مجال العملات الرقمية! بالإضافة إلى الاعتبارات الضريبية، ينبغي على المستثمرين متابعة اللوائح التنظيمية الجارية في هذا المجال، وخاصة الإجراءات الأخيرة لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. وقد نشطت الهيئة في مراقبة عروض العملات الأولية (ICOs) لمنعها من إجراء عروض أوراق مالية غير مسجلة، بينما لم تُقرّ الهيئة بعد أي صندوق استثمار متداول (ETF) للعملات الرقمية.
الخط السفلي
تتطور العملات المشفرة بسرعة من مشروع هواية إلى فئة استثمارية بديلة هامة. وسواء كان الهدف هو الاستثمار في إمكاناتها طويلة الأجل، أو تنويع المحفظة، أو تجنب المخاطر، فهناك عدة طرق يستخدمها المستثمرون لدمج هذه الأصول في محافظهم الاستثمارية الحالية. ويكمن السر في ضمان تنويعها بشكل سليم ومراعاة آثارها الضريبية.
تُسهّل منصة ZenLedger على المستثمرين إدراج معاملات العملات الرقمية في إقراراتهم الضريبية، مما يجعلها أداةً بالغة الأهمية في هذا المجال. ومع بدء موسم الضرائب لعام 2019 في 27 يناير، قد يرغب المستثمرون في النظر في هذا الحل لضمان تنظيم جميع معاملاتهم الضريبية.
