Das Krypto-Ökosystem ist eine komplexe und verwirrende Regulierungslandschaft. Obwohl Kryptowährungen das Wort „Währungen“ im Namen haben, betrachtet die IRS sie aus steuerlichen Gründen als Eigentum und nicht als Währung. Gleichzeitig ist die SEC der Ansicht, dass viele Initial Coin Offerings Wertpapiere sind, die einer Registrierungspflicht unterliegen.
In diesem Artikel untersuchen wir diese Begriffe und ihre Bedeutung aus steuerlicher und regulatorischer Sicht.
Das IRS: Alle Kryptowährungen sind Eigentum
Unter Eigentum versteht man Wertpapiere, Immobilien, Geschäftsvermögen oder andere Vermögenswerte. Aus steuerlicher Sicht hat Eigentum eine Kostenbasis, die steuerpflichtige Gewinne oder Verluste beeinflusst.
Die IRS betrachtet alle virtuellen Währungen sind steuerlich „Eigentum“, einschließlich Kryptowährungen, Nicht fungible Token (NFTs) und Stablecoins. Insbesondere betrachtet die IRS virtuelle Währungen nicht als „Fiat“, da es sich nicht um von einer Zentralbank ausgegebenes Münz- und Papiergeld handelt. Stattdessen handelt es sich um „konvertierbare virtuelle Währungen“, was sie zu „Eigentum“ macht.
Als Eigentum unterliegen virtuelle Währungen der Einkommens- und Kapitalertragssteuer. Steuerzahler müssen beispielsweise Einkommenssteuer auf jede virtuelle Währung zahlen, die sie als Vergütung erhalten. Darüber hinaus müssen sie Kapitalertragssteuern auf jede Wertsteigerung gegenüber ihren Anschaffungskosten zahlen. Wie bei einer Aktie müssen Sie also Steuern auf diese Gewinne zahlen, wenn Sie günstig kaufen und teuer verkaufen.
Natürlich schafft die pauschale Definition jede Menge Unklarheiten. So ist beispielsweise unklar, ob Wrapped Tokens ein steuerpflichtiges Ereignis darstellen. Wenn ja, könnten viele Cross-Chain-Brücken beträchtliche Steuerrechnungen nach sich ziehen. Während die IRS einige dieser Fragen geklärt hat, haben die übrigen zu Unsicherheit und möglicherweise ungenauen Steuererklärungen geführt.
Die SEC: Einige Token sind Wertpapiere
Bei Wertpapieren handelt es sich um fungible, handelbare Finanzinstrumente, die einen finanziellen Wert darstellen, wie etwa eine Aktie oder eine Anleihe.
Anfängliche Münzangebote (ICOs) ermöglichen es Projekten, Kapital zu beschaffen und Investoren, an Gelegenheiten teilzunehmen. Daher ist es nicht überraschend, dass die SEC viele ICOs als Wertpapierangebote betrachtet. Die Behörde verfolgt zunehmend aggressiver Einzelpersonen und Unternehmen, die nicht registrierte Wertpapiere verkaufen oder Wertpapierbetrug begehen.
Der Howey-Test bestimmt, ob eine Transaktion als „Investitionsvertrag“ gilt und obliegt Offenlegungs- und Registrierungspflichten. Nach diesem Test liegt ein Investitionsvertrag vor, wenn „Geld in ein gemeinsames Unternehmen investiert wird und die begründete Erwartung besteht, dass aus den Bemühungen anderer Gewinne erzielt werden.“
Natürlich ist es schwierig, den Howey-Test auf Kryptowährungen anzuwenden. Beispielsweise haben viele dezentrale Kryptoprojekte möglicherweise kein gemeinsames Unternehmen oder „Nexus“ mit den anderen Elementen des Tests. Darüber hinaus beteiligen sich Miner normalerweise nicht an Governance- oder Regelsetzungsbemühungen. Und Entwickler sind in der Regel Einzelpersonen ohne eigene Rechtspersönlichkeit.
Die CFTC: Alle Kryptowährungen sind Rohstoffe
Bei Rohstoffen handelt es sich um im Handel verwendete Grundgüter, die mit anderen Gütern der gleichen Art austauschbar sind, wie beispielsweise ein Barrel Öl oder eine Unze Gold.
Mit der Einführung von Bitcoin-Futures-Kontrakten kam ein weiterer Regulator hinzu – die Commodities Futures Trading Commission (CTFC). Gemäß dem Commodity Exchange Act besteht die CFTC darauf, dass alle Kryptowährungen Rohstoffe sind. Obwohl sie nicht für den Spotmarkt zuständig ist, ist die Behörde für die Regulierung von Bitcoin-Futures-Kontrakten verantwortlich.
Die Behörde ist auch zuständig, wenn virtuelle Währungen in Derivateverträgen verwendet werden oder wenn es zu zwischenstaatlichem Betrug kommt. So ist die CFTC beispielsweise für die Regulierung von Kryptobörsen und die Sicherstellung der Einhaltung verschiedener Meldepflichten verantwortlich. Aber natürlich wurde die Behörde zum Gegenstand heftiger Kritik, nachdem Zusammenbruch von FTX.
Die Durchsetzungsmaßnahmen könnten zunehmen
Der Zusammenbruch von FTX setzte die Regulierungsbehörden IRS, SEC und CFTC enorm unter Druck, die Durchsetzung zu verstärken und Anleger und Verbraucher vor Betrug zu schützen. Zusätzlich zu den Verfahren, die SEC, CFTC und DOJ gegen die FTX-Führung einleiteten, wurden in den folgenden Monaten auch Nexo, Genesis, Kraken, Paxos, Terraform Labs und andere mit Durchsetzungsmaßnahmen konfrontiert.
Anfang des Jahres schickten die führenden Finanzaufsichtsbehörden einen Brief an die Banken, in dem sie sie ermahnten, beim Umgang mit Kryptoprojekten vorsichtig zu sein. Die Federal Reserve lehnte auch einen Antrag der Custodia Bank ab, dem Zahlungssystem der Zentralbank beizutreten. Infolgedessen könnte es für Kryptounternehmen schwieriger werden, mit Fiatgeld zu handeln.
Der aktivste Regulator war Gary Gensler von der SEC. Nach seiner Klage gegen Ripple zielen die Durchsetzungsmaßnahmen der Behörde darauf ab, Kryptofirmen auf eine Linie mit anderen Finanzunternehmen zu bringen. Die Behörde ist auch gegen Einzelpersonen wegen aller möglichen Dinge vorgegangen, vom Insiderhandel bis zum Verkauf digitaler Token gegen Geld (z. B. Influencer-Marketing).
Europas MiCA könnte als Vorbild dienen
Der Markets in Crypto Act (MiCA) in Europa könnte eine Blaupause für die Zukunft in den USA liefern. Die wegweisende Gesetzgebung stellt neue Anforderungen an Kryptoplattformen, Token-Emittenten und Händler, um die Transparenz zu erhöhen und Transaktionen zu überwachen. Ziel ist es, Verbraucher zu schützen und gleichzeitig ein lebendiges Krypto-Ökosystem zu fördern.
MiCA befasst sich außerdem mit mehreren anderen Anliegen, darunter:
- Für Stablecoins wird die Aufrechterhaltung ausreichender Reserven erforderlich sein, um im Falle von Massenabhebungen Rücknahmeanträgen nachkommen zu können.
- Kryptounternehmen müssen ihren Energieverbrauch und ihre Auswirkungen auf die Umwelt offenlegen.
- Börsen und andere Plattformen werden verpflichtet, Verbraucher über die mit ihrer Geschäftstätigkeit verbundenen Risiken zu informieren.
- Anbieter könnten haftbar gemacht werden, wenn sie Krypto-Vermögenswerte von Anlegern verlieren.
Experten gehen davon aus, dass die neuen Regeln irgendwann im nächsten Jahr in Kraft treten werden. In der Zwischenzeit könnten der Kongress und andere US-Regulierungsbehörden die neue Gesetzgebung als Vorbild für ihre eigenen Bemühungen betrachten.
Fazit
IRS, SEC und CTFC gruppieren Krypto-Vermögenswerte in verschiedene Kategorien, was ihre steuerliche Behandlung und Regulierung beeinflusst. Durch das Verständnis dieser Klassifizierungen können Krypto-Händler, Investoren, Projekte und Unternehmen die Einhaltung der Vorschriften sicherstellen und kostspielige Strafen vermeiden. In der Zwischenzeit könnten MiCA und andere internationale Vorschriften einen Vorgeschmack auf das geben, was noch kommen wird.
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