El mundo de las criptomonedas ha estado creciendo rápidamente en los últimos años y, con él, la necesidad de monedas estables se ha vuelto cada vez más importante. Las monedas estables están diseñadas para mantener un valor estable en relación con otro activo, como el dólar estadounidense o una canasta de materias primas. Un tipo de moneda estable que ha ganado popularidad en los últimos años es monedas estables algorítmicas.
En esta publicación del blog, exploraremos todo lo que necesita saber sobre las monedas estables algorítmicas. Cubriremos sus beneficios y desventajas, y algunas de las monedas estables algorítmicas más populares disponibles en la actualidad. Al final de esta publicación, debería tener una mejor comprensión de las monedas estables algorítmicas y su potencial para dar forma al futuro de la criptomoneda. espacio criptográfico.
¿Qué es una moneda estable algorítmica?
Las monedas estables algorítmicas son una tipo de criptomoneda que tiene como objetivo mantener un valor estable mediante el uso de algoritmos y contratos inteligentes. A diferencia de las criptomonedas tradicionales como BitcoinLas monedas estables algorítmicas no están sujetas a una volatilidad extrema de precios. En cambio, su objetivo es mantener un valor estable ajustando su oferta en función de los cambios en la demanda. Estas monedas estables se pueden utilizar para diversos fines, como el comercio, los préstamos y los pagos, ya que su valor se mantiene relativamente estable en comparación con otras criptomonedas.
Las monedas estables algorítmicas también se conocen como “sin garantía” Las monedas estables son aquellas que no dependen de ninguna garantía para mantener su estabilidad. En cambio, utilizan algoritmos matemáticos para regular la oferta de tokens en circulación y estabilizar su precio de mercado.
Las monedas estables algorítmicas son Descentralizado, lo que significa que no están respaldadas por una autoridad centralizada, sino que dependen de una red de usuarios para mantener su estabilidad. Las monedas estables algorítmicas también están diseñadas para ser más resistentes a la volatilidad del mercado y ofrecer una mayor eficiencia y rentabilidad para los pagos transfronterizos.
Después de ver qué es una moneda estable algorítmica, veamos sus tipos.
Tipos de monedas estables algorítmicas
Existen distintos tipos de monedas estables algorítmicas, cada una con sus propias características y rasgos únicos. A continuación, se ofrece una descripción general de los distintos tipos de monedas estables algorítmicas:
1. Rebasamiento de monedas estables algorítmicas
En este tipo de stablecoin algorítmica, la oferta se ajusta automáticamente en función del precio actual de la moneda. Por ejemplo, si el precio de la moneda cae por debajo del valor fijado, la oferta disminuirá para que el precio vuelva a subir. Del mismo modo, si el precio sube por encima del valor fijado, la oferta aumentará para reducir el precio. Este mecanismo se suele lograr mediante una función de "rebase" que ajusta la oferta de forma periódica.
2. Stablecoins algorítmicas sobrecolateralizadas
Este tipo de moneda estable algorítmica se basa en una gran reserva de otras criptomonedas para respaldarla. stablecoinLa idea es que si el valor de la moneda estable cae, la reserva se puede usar para recomprar la moneda estable y respaldar el precio. La moneda estable DAI de MakerDAO es un ejemplo de una moneda estable algorítmica sobrecolateralizada, con Éter (ETH) se utiliza como garantía.
3. Stablecoins algorítmicas fraccionarias
Las monedas estables algorítmicas fraccionarias están parcialmente garantizadas por una reserva de activos, pero el resto del valor se mantiene a través de mecanismos algorítmicos. Esto puede ayudar a reducir la cantidad de garantía necesaria y aumentar la eficiencia de la moneda estable. Un ejemplo es Ampleforth (AMPL), que utiliza un algoritmo para ajustar la oferta de tokens en respuesta a los cambios en la demanda.
4. Stablecoins algorítmicas de señoreaje
Las monedas estables algorítmicas de señoreaje utilizan un sistema de dos tokens para mantener la estabilidad. Un token se utiliza como moneda, mientras que el otro se utiliza como una especie de "bono" que se puede comprar para ganar recompensas. El token de bono se utiliza para incentivar a los usuarios a comprar o vender el token de moneda según sea necesario para mantener la paridad de la moneda estable. La moneda estable Basis fue un ejemplo de moneda estable algorítmica de señoreaje, aunque finalmente se cerró debido a preocupaciones regulatorias.
Mecanismos utilizados para mantener la estabilidad
1. Emisión y quema de tokens
Las monedas estables algorítmicas pueden mantener su estabilidad ajustando la oferta de tokens en circulación en función de los cambios en la demanda. Por ejemplo, si la demanda de la moneda estable aumenta, el algoritmo puede emitir nuevos tokens para aumentar la oferta y mantener la paridad de la moneda estable con el activo subyacente. Por el contrario, si la demanda disminuye, el algoritmo puede quemar tokens para disminuir la oferta y mantener la paridad.
2. Tarifas de estabilidad
Otro mecanismo utilizado para mantener la estabilidad de las monedas estables algorítmicas son las tarifas de estabilidad. Las tarifas de estabilidad son tarifas que se cobran a los usuarios que poseen la moneda estable para incentivarlos a vender sus tokens si el precio de la moneda estable se desvía de su paridad. Por ejemplo, si el precio de la moneda estable sube por encima de su paridad, tarifas de estabilidad Se podría cobrar a los titulares de la moneda estable para incentivarlos a vender sus tokens y reducir el precio al nivel fijado.
Listas de monedas estables algorítmicas
1.DAI
DAI es una popular moneda estable algorítmica que está respaldada por Ethereum. DAI mantiene su estabilidad a través de un mecanismo llamado "organización autónoma descentralizada" (DAO), que es un conjunto de contratos inteligentes que ajustan la suministro de tokens en circulación en función de los cambios en la demanda.
2. Amplio adelante
Ampleforth es una stablecoin algorítmica que utiliza un mecanismo de “suministro elástico” para mantener su estabilidad. El suministro elástico implica ajustar la oferta de tokens en circulación en función de los cambios en la demanda, pero en lugar de emitir o quemar tokens, Ampleforth aumenta o disminuye el saldo de tokens en las billeteras de los usuarios.
3.FRAX
FRAX es una stablecoin algorítmica relativamente nueva que está respaldada por una canasta de stablecoins y otros activos. FRAX utiliza un mecanismo llamado estabilización “algorítmica fraccional”, que implica ajustar la oferta de tokens en circulación en función de los cambios en la demanda. También utiliza tarifas de estabilidad para incentivar a los usuarios a mantener o vender sus tokens para mantener la paridad de la stablecoin.
4 Terra
Terra es una plataforma blockchain que tiene como objetivo crear un sistema de pagos global impulsado por una familia de monedas estables vinculadas al valor de varias monedas fiduciarias, incluido el dólar estadounidense, el won coreano y el tugrik mongol. Las monedas estables de Terra están diseñadas para usarse en transacciones cotidianas y están respaldadas por una reserva de garantías guardada en una plataforma de finanzas descentralizadas (DeFi) llamada Anchor Protocol. Las monedas estables de Terra se mantienen a través de una combinación de mecanismos algorítmicos y colateralizados, y están diseñadas para ser rápidas, asequibles y escalables.
5. Conjunto vacío de dólares (ESD)
Empty Set Dollar (ESD) es una moneda estable algorítmica que tiene como objetivo mantener su valor mediante una combinación de acciones y bonos de señoreaje. Está diseñada para ser flexible y adaptable, con la capacidad de ajustar sus parámetros de política monetaria en respuesta a las condiciones del mercado.
ESD es una moneda estable descentralizada y sin permisos, lo que significa que no está controlada por ninguna autoridad o institución central. En cambio, es mantenida por una comunidad de usuarios y desarrolladores que tienen incentivos para mantener la estabilidad de la moneda estable a través de un sistema de recompensas y sanciones.
Esta pequeña lista de monedas estables algorítmicas tiene algunas de las monedas estables más populares.
Leer más: Impuestos sobre las monedas estables
Beneficios de las monedas estables algorítmicas
Las monedas estables algorítmicas ofrecen una serie de ventajas con respecto a las monedas estables tradicionales y otras criptomonedas. Algunas de las principales ventajas son:
1. Resiliencia ante la volatilidad del mercado
Las monedas estables algorítmicas están diseñadas para ser más resistentes a la volatilidad del mercado que las monedas estables tradicionales. Esto se debe a que no están respaldadas por ninguna autoridad central ni garantía, y en cambio, dependen de una red de usuarios y algoritmos matemáticos para mantener su estabilidad. Esto puede hacerlas más atractivas para los inversores y comerciantes que buscan una reserva de valor estable que sea menos vulnerable a las fluctuaciones del mercado.
2. Descentralización y ventajas regulatorias
Las monedas estables algorítmicas están descentralizadas, lo que significa que no están sujetas a las mismas restricciones regulatorias que las monedas estables tradicionales que están respaldadas por una autoridad central. Esto puede hacerlas más atractivas para los usuarios que están preocupados por la supervisión o censura del gobierno. Además, las monedas estables algorítmicas pueden ofrecer mayor transparencia y seguridad, ya que a menudo se basan en código abierto. la tecnología blockchain.
3. Eficiencia y rentabilidad de los pagos transfronterizos
Las monedas estables algorítmicas pueden ofrecer una mayor eficiencia y rentabilidad para los pagos transfronterizos en comparación con los métodos de pago tradicionales. Esto se debe a que se pueden transferir de forma rápida y sencilla a través de Internet, sin necesidad de intermediarios como bancos o procesadores de pagos. Además, como las monedas estables algorítmicas no están vinculadas a ninguna moneda fiduciaria en particular, se pueden utilizar para pagos transfronterizos sin incurrir en comisiones por conversión de moneda u otros costos.
Desventajas de las monedas estables algorítmicas
Si bien las monedas estables algorítmicas ofrecen varios beneficios, también hay algunas desventajas a considerar.
1. Dependencia de algoritmos y potencial de inestabilidad
Una de las principales desventajas de las monedas estables algorítmicas es su dependencia de los algoritmos. Si el algoritmo está mal diseñado o no se actualiza en respuesta a las condiciones cambiantes del mercado, puede provocar inestabilidad en el valor de la moneda estable. Esto se vio en el caso de Basis Protocol, que cerró en 2018 debido a preocupaciones regulatorias y problemas con su algoritmo.
Además, los complejos mecanismos utilizados para mantener la estabilidad en las monedas estables algorítmicas pueden hacer que sean difíciles de entender para el usuario promedio, lo que podría limitar su adopción.
2. Vulnerabilidad a la manipulación del mercado
Las monedas estables algorítmicas son vulnerables a la manipulación del mercado, al igual que cualquier otra criptomoneda o instrumento financiero. En particular, las monedas estables algorítmicas de tipo señoreaje, que dependen de la oferta y la demanda para mantener su estabilidad, pueden ser más susceptibles a la manipulación que las monedas estables colateralizadas.
Por ejemplo, en noviembre de 2020, el precio de la moneda estable algorítmica de estilo señoreaje Basis Cash (BAC) experimentó un fuerte aumento de precio debido a la manipulación del mercado por parte de un grupo de comerciantes anónimos. Esto llevó al colapso del valor de la moneda estable y, en última instancia, al cierre del proyecto.
Conclusión
En esta entrada del blog, hemos abordado la definición de monedas estables algorítmicas, su importancia en el espacio criptográfico y los mecanismos utilizados para mantener su estabilidad. También hemos analizado los beneficios y desventajas de las monedas estables algorítmicas y los diferentes tipos de monedas estables algorítmicas.
Las monedas estables algorítmicas tienen el potencial de revolucionar el espacio criptográfico al ofrecer una alternativa estable y confiable a las criptomonedas tradicionales. Utilizan algoritmos sofisticados y contratos inteligentes para mantener un precio estable, sin depender de garantías.
