Ce n'est un secret pour personne : la politique influence les prix des crypto-monnaies, et vice-versa. Nous examinons l'impact que les prochaines élections pourraient avoir sur votre portefeuille.
Ce n'est un secret pour personne que la politique influence les prix des crypto-monnaies. Plus récemment, les prix du Bitcoin ont dépassé les 60,000 10 dollars après la tentative d'assassinat de l'ancien président Trump, un événement qui a fait grimper ses chances de gagner de 70 points à XNUMX %. Polymarché, un marché de prédiction.
Dans le même temps, l'influence de la crypto sur la politique a augmenté, avec des comités d'action politique comme Fair Shake collecte près de 200 millions de dollars de fonds qu'il déploie régulièrement pour influencer la législation, selon Secrets ouverts revendre.
Mais que se cache-t-il derrière ces mouvements ? Quel pourrait être l'impact des élections sur les crypto-monnaies ? Et comment les crypto-monnaies pourraient-elles influencer les élections ?
Qu’est-ce qui détermine les prix des crypto-monnaies ?
De nombreux facteurs influencent les prix des crypto-monnaies, mais pas toujours de manière prévisible.
Par exemple, certains voient le Bitcoin comme une protection contre l'inflation, mais alors que l'inflation américaine a commencé à augmenter en mars 2021, les prix du Bitcoin étaient déjà proches de leurs sommets. Et alors que l'inflation est passée de 4.2 % en avril 2021 à 5.4 % en juillet 2021, les prix ont chuté de plus de 60,000 33,000 $ à XNUMX XNUMX $, ce qui suggère qu'il ne s'agit pas nécessairement d'une protection efficace.
D’autres voient le Bitcoin comme une protection contre le risque. Cependant, comme pour l’inflation, cette corrélation ne se maintient pas de manière constante. Alors que les prix du Bitcoin ont augmenté en réponse à une augmentation de l’indice de volatilité (VIX) fin 2020, la cryptomonnaie a chuté fin 2022, alors qu’elle a connu une augmentation similaire, puis a grimpé en flèche en 2024 malgré des valeurs plus faibles.
Ainsi, en ce qui concerne les élections, il n’est pas toujours prudent de supposer que les prix du Bitcoin augmenteront parallèlement aux risques politiques perçus ou aux perspectives inflationnistes ajustées.
La réalité est plus nuancée : de nombreux événements affectent les mouvements de prix.
Par exemple, le lancement de fonds négociés en bourse crypto au comptant (ETF) ont fortement augmenté les prix du Bitcoin au début de 2024. Ce bond a plus que compensé un ralentissement de la demande dû à un risque perçu moindre sur le marché (par exemple, la baisse des lectures VIX).
Le défi consiste à déterminer l’ampleur de l’impact de chaque événement et à déterminer comment ces signaux impactent le prix.
La dynamique évolutive des crypto-monnaies
L’industrie de la cryptographie continue d’évoluer, ce qui pourrait également modifier la dynamique des prix.
À l’heure actuelle, de nombreux actifs cryptographiques sont davantage le fait des spéculateurs que des investisseurs à long terme. Par exemple, River Financial estime que les particuliers détiennent la part du lion du Bitcoin, et qu’ils sont beaucoup plus susceptibles d’acheter et de vendre en fonction du sentiment à court terme que les investisseurs institutionnels à long terme comme les fonds de pension ou les gouvernements.
Estimation de la propriété de Bitcoin. Source : River
Cependant, à mesure que les ETF cryptographiques attirent davantage de capitaux, les investisseurs traditionnels pourraient avoir plus d’influence que les spéculateurs. Si cela se produit, les prix du Bitcoin pourraient réagir davantage comme des indices boursiers et moins comme un actif spéculatif volatil. Les fonds de pension et autres investisseurs institutionnels sont moins susceptibles de vendre s’ils détiennent du Bitcoin comme allocation à long terme.
Et en fin de compte, ces dynamiques changeantes pourraient conduire à des corrélations plus fortes avec la hausse de l’inflation ou des niveaux VIX, rendant la crypto-monnaie davantage semblable à l’or ou à d’autres métaux précieux.
L'impact des crypto-monnaies sur la politique
Seuls 7 % des Américains détenaient ou utilisaient des crypto-actifs l’année dernière, mais l’industrie commence à avoir un impact significatif sur la politique.
Les donateurs en cryptomonnaies ont versé 94 millions de dollars aux comités politiques fédéraux depuis 2023, dépassant les 83 millions de dollars du dernier cycle électoral. La plupart de ces fonds sont versés à des super PAC en cryptomonnaies, comme Fairshake, qui dépense principalement pour les élections au Congrès. Par exemple, Fairshake a dépensé 10 millions de dollars en publicités pour empêcher la démocrate Katie Porter d'obtenir un siège vacant au Sénat californien.
Les politiciens ont réagi en faisant passer une législation favorable aux crypto-monnaies avec un niveau de soutien bipartisan surprenant. Alors que la sénatrice Elizabeth Warren est notoirement opposée aux crypto-monnaies, le chef de la majorité au Sénat Chuck Schumer et d'autres démocrates ont rompu avec le parti et ont soutenu l'annulation des directives de la SEC qui pourraient décourager les banques de détenir des actifs numériques.
En vue des élections de 2024, de nombreux influenceurs crypto se rallient à la présidence de Trump. Elon Musk fait don de plus de 40 millions de dollars par mois à la campagne, Peter Thiel entretient une relation de longue date avec le vice-président choisi par Trump, JD Vance, et d'autres capital-risqueurs comme Marc Andreessen et Ben Horowitz ont apporté leur soutien à Trump.
Cela dit, la décision de Biden de se retirer de la course pourrait changer cette dynamique si Harris ou d'autres candidats semblent plus favorables à la technologie et à la cryptographie.
Quel que soit le résultat des élections de 2024, ces développements pourraient conduire à un écosystème plus mature avec une plus grande clarté réglementaire si les contributions de campagne continuent d’inciter les politiciens à adopter des réglementations favorables à l’industrie.
La position des politiciens
La plupart des frustrations de l'industrie de la cryptographie proviennent de la SEC et de son président, Gary Gensler, qui a activement poursuivi l'industrie.
Le président Biden a nommé M. Gensler en 2021, et l’administration a eu une bilan mixte au fil des ans. Bien qu'apparemment consciente de la nécessité de l'innovation numérique, l'administration a soutenu la répression de la SEC et la décision de l'IRS d'exiger des bourses qu'elles collectent des informations sur les clients et fournissent Formulaire 1099-DA.
D’un autre côté, l’ancien président Trump a récemment promis de « se retirer de la voie de l’innovation » s’il était élu président. Certains partisans de l’industrie cryptographique, dont deux anciens présidents de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), suggèrent des candidats potentiels au poste de commissaire de la SEC pour remplacer M. Gensler.
JD Vance, le vice-président choisi par Trump, est également un fervent partisan de l'industrie des crypto-monnaies, ayant des liens étroits avec des personnalités favorables aux crypto-monnaies comme Peter Thiel. Cela dit, les plans de Vance pourraient bénéficier d'un soutien bipartisan moins important que la législation de la Chambre, ce qui signifie que l'industrie pourrait devoir choisir entre une solution idéale et une solution concrète.
Cela dit, les dirigeants démocrates ont assoupli leur ton ces derniers mois. En juillet, un conseiller principal du président Biden a rencontré des dizaines de dirigeants du secteur des cryptomonnaies lors d’une table ronde organisée par le représentant Ro Khanna. La sénatrice Kirsten Gillibrand, le représentant Joe Neguse et le milliardaire Mark Cuban, partisan des cryptomonnaies et soutien de Biden, ont participé à la réunion.
Maintenant que Biden a abandonné la course, tous les regards sont tournés vers la position de Harris sur les crypto-monnaies. En tant que sénatrice de Californie, beaucoup la perçoivent comme une personne favorable aux crypto-monnaies, mais les opinions pourraient changer à mesure que son équipe de conseillers se forme. En fin de compte, la plus grande question sera de savoir si elle nommera un nouveau président de la SEC plus favorable aux crypto-monnaies.
Conclusion
La cryptographie et la politique sont étroitement liées à plusieurs niveaux.
Les partis politiques au pouvoir exercent une influence directe et indirecte considérable sur l'écosystème des cryptomonnaies par le biais de leurs politiques. Par exemple, la nomination de Gary Gensler par l'administration Biden a déclenché une répression des violations des lois sur les valeurs mobilières, ce qui a eu un effet dissuasif majeur sur l'ensemble du secteur.
D’un autre côté, l’industrie des cryptomonnaies peut avoir un impact considérable sur les politiciens par le biais des super PAC et de leurs contributions. Ces contributions pourraient influencer les choix et les politiques que les politiciens soutiennent dans la pratique.
Lors de l’évaluation de l’impact des prochaines élections sur la cryptographie, les investisseurs doivent soigneusement considérer tous les facteurs susceptibles d’influencer les prix.
Si vous négociez des actifs cryptographiques, ZenLedger peut vous aider à tout organiser pour la période des impôts afin d'éviter des problèmes avec l'IRS. Notre plateforme regroupe les transactions entre les portefeuilles et les bourses, calcule votre gain ou votre perte en capital et génère les documents fiscaux que vous devez remplir chaque année. Vous pouvez également trouver des opportunités pour récolter des pertes fiscales !
Ce document a été préparé à titre informatif uniquement et ne doit pas être interprété comme un avis professionnel. Veuillez demander conseil à un conseiller juridique, financier, fiscal ou autre, indépendant et adapté à votre situation particulière.
Comment les élections de 2024 pourraient avoir un impact sur la crypto-monnaie
Ce n'est un secret pour personne que la politique influence les prix des crypto-monnaies. Plus récemment, les prix du Bitcoin ont dépassé les 60,000 10 dollars après la tentative d'assassinat de l'ancien président Trump, un événement qui a fait grimper ses chances de gagner de 70 points à XNUMX %. Polymarché, un marché de prédiction.
Dans le même temps, l'influence de la crypto sur la politique a augmenté, avec des comités d'action politique comme Fair Shake collecte près de 200 millions de dollars de fonds qu'il déploie régulièrement pour influencer la législation, selon Secrets ouverts revendre.
Mais que se cache-t-il derrière ces mouvements ? Quel pourrait être l'impact des élections sur les crypto-monnaies ? Et comment les crypto-monnaies pourraient-elles influencer les élections ?
Qu’est-ce qui détermine les prix des crypto-monnaies ?
De nombreux facteurs influencent les prix des crypto-monnaies, mais pas toujours de manière prévisible.
Par exemple, certains voient le Bitcoin comme une protection contre l'inflation, mais alors que l'inflation américaine a commencé à augmenter en mars 2021, les prix du Bitcoin étaient déjà proches de leurs sommets. Et alors que l'inflation est passée de 4.2 % en avril 2021 à 5.4 % en juillet 2021, les prix ont chuté de plus de 60,000 33,000 $ à XNUMX XNUMX $, ce qui suggère qu'il ne s'agit pas nécessairement d'une protection efficace.
D’autres voient le Bitcoin comme une protection contre le risque. Cependant, comme pour l’inflation, cette corrélation ne se maintient pas de manière constante. Alors que les prix du Bitcoin ont augmenté en réponse à une augmentation de l’indice de volatilité (VIX) fin 2020, la cryptomonnaie a chuté fin 2022, alors qu’elle a connu une augmentation similaire, puis a grimpé en flèche en 2024 malgré des valeurs plus faibles.
Ainsi, en ce qui concerne les élections, il n’est pas toujours prudent de supposer que les prix du Bitcoin augmenteront parallèlement aux risques politiques perçus ou aux perspectives inflationnistes ajustées.
La réalité est plus nuancée : de nombreux événements affectent les mouvements de prix.
Par exemple, le lancement de fonds négociés en bourse crypto au comptant (ETF) ont fortement augmenté les prix du Bitcoin au début de 2024. Ce bond a plus que compensé un ralentissement de la demande dû à un risque perçu moindre sur le marché (par exemple, la baisse des lectures VIX).
Le défi consiste à déterminer l’ampleur de l’impact de chaque événement et à déterminer comment ces signaux impactent le prix.
La dynamique évolutive des crypto-monnaies
L’industrie de la cryptographie continue d’évoluer, ce qui pourrait également modifier la dynamique des prix.
À l’heure actuelle, de nombreux actifs cryptographiques sont davantage le fait des spéculateurs que des investisseurs à long terme. Par exemple, River Financial estime que les particuliers détiennent la part du lion du Bitcoin, et qu’ils sont beaucoup plus susceptibles d’acheter et de vendre en fonction du sentiment à court terme que les investisseurs institutionnels à long terme comme les fonds de pension ou les gouvernements.
Estimation de la propriété de Bitcoin. Source : River
Cependant, à mesure que les ETF cryptographiques attirent davantage de capitaux, les investisseurs traditionnels pourraient avoir plus d’influence que les spéculateurs. Si cela se produit, les prix du Bitcoin pourraient réagir davantage comme des indices boursiers et moins comme un actif spéculatif volatil. Les fonds de pension et autres investisseurs institutionnels sont moins susceptibles de vendre s’ils détiennent du Bitcoin comme allocation à long terme.
Et en fin de compte, ces dynamiques changeantes pourraient conduire à des corrélations plus fortes avec la hausse de l’inflation ou des niveaux VIX, rendant la crypto-monnaie davantage semblable à l’or ou à d’autres métaux précieux.
L'impact des crypto-monnaies sur la politique
Seuls 7 % des Américains détenaient ou utilisaient des crypto-actifs l’année dernière, mais l’industrie commence à avoir un impact significatif sur la politique.
Les donateurs en cryptomonnaies ont versé 94 millions de dollars aux comités politiques fédéraux depuis 2023, dépassant les 83 millions de dollars du dernier cycle électoral. La plupart de ces fonds sont versés à des super PAC en cryptomonnaies, comme Fairshake, qui dépense principalement pour les élections au Congrès. Par exemple, Fairshake a dépensé 10 millions de dollars en publicités pour empêcher la démocrate Katie Porter d'obtenir un siège vacant au Sénat californien.
Les politiciens ont réagi en faisant passer une législation favorable aux crypto-monnaies avec un niveau de soutien bipartisan surprenant. Alors que la sénatrice Elizabeth Warren est notoirement opposée aux crypto-monnaies, le chef de la majorité au Sénat Chuck Schumer et d'autres démocrates ont rompu avec le parti et ont soutenu l'annulation des directives de la SEC qui pourraient décourager les banques de détenir des actifs numériques.
En vue des élections de 2024, de nombreux influenceurs crypto se rallient à la présidence de Trump. Elon Musk fait don de plus de 40 millions de dollars par mois à la campagne, Peter Thiel entretient une relation de longue date avec le vice-président choisi par Trump, JD Vance, et d'autres capital-risqueurs comme Marc Andreessen et Ben Horowitz ont apporté leur soutien à Trump.
Cela dit, la décision de Biden de se retirer de la course pourrait changer cette dynamique si Harris ou d'autres candidats semblent plus favorables à la technologie et à la cryptographie.
Quel que soit le résultat des élections de 2024, ces développements pourraient conduire à un écosystème plus mature avec une plus grande clarté réglementaire si les contributions de campagne continuent d’inciter les politiciens à adopter des réglementations favorables à l’industrie.
La position des politiciens
La plupart des frustrations de l'industrie de la cryptographie proviennent de la SEC et de son président, Gary Gensler, qui a activement poursuivi l'industrie.
Le président Biden a nommé M. Gensler en 2021, et l’administration a eu une bilan mixte au fil des ans. Bien qu'apparemment consciente de la nécessité de l'innovation numérique, l'administration a soutenu la répression de la SEC et la décision de l'IRS d'exiger des bourses qu'elles collectent des informations sur les clients et fournissent Formulaire 1099-DA.
D’un autre côté, l’ancien président Trump a récemment promis de « se retirer de la voie de l’innovation » s’il était élu président. Certains partisans de l’industrie cryptographique, dont deux anciens présidents de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), suggèrent des candidats potentiels au poste de commissaire de la SEC pour remplacer M. Gensler.
JD Vance, le vice-président choisi par Trump, est également un fervent partisan de l'industrie des crypto-monnaies, ayant des liens étroits avec des personnalités favorables aux crypto-monnaies comme Peter Thiel. Cela dit, les plans de Vance pourraient bénéficier d'un soutien bipartisan moins important que la législation de la Chambre, ce qui signifie que l'industrie pourrait devoir choisir entre une solution idéale et une solution concrète.
Cela dit, les dirigeants démocrates ont assoupli leur ton ces derniers mois. En juillet, un conseiller principal du président Biden a rencontré des dizaines de dirigeants du secteur des cryptomonnaies lors d’une table ronde organisée par le représentant Ro Khanna. La sénatrice Kirsten Gillibrand, le représentant Joe Neguse et le milliardaire Mark Cuban, partisan des cryptomonnaies et soutien de Biden, ont participé à la réunion.
Maintenant que Biden a abandonné la course, tous les regards sont tournés vers la position de Harris sur les crypto-monnaies. En tant que sénatrice de Californie, beaucoup la perçoivent comme une personne favorable aux crypto-monnaies, mais les opinions pourraient changer à mesure que son équipe de conseillers se forme. En fin de compte, la plus grande question sera de savoir si elle nommera un nouveau président de la SEC plus favorable aux crypto-monnaies.
Conclusion
La cryptographie et la politique sont étroitement liées à plusieurs niveaux.
Les partis politiques au pouvoir exercent une influence directe et indirecte considérable sur l'écosystème des cryptomonnaies par le biais de leurs politiques. Par exemple, la nomination de Gary Gensler par l'administration Biden a déclenché une répression des violations des lois sur les valeurs mobilières, ce qui a eu un effet dissuasif majeur sur l'ensemble du secteur.
D’un autre côté, l’industrie des cryptomonnaies peut avoir un impact considérable sur les politiciens par le biais des super PAC et de leurs contributions. Ces contributions pourraient influencer les choix et les politiques que les politiciens soutiennent dans la pratique.
Lors de l’évaluation de l’impact des prochaines élections sur la cryptographie, les investisseurs doivent soigneusement considérer tous les facteurs susceptibles d’influencer les prix.
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