Même si l'adoption grand public des crypto-monnaies connaît une percée avec l'approbation récente par la SEC des EFT spot Bitcoin, le paysage continue de subir les retombées de la faillite de FTX et des actions réglementaires en attente de la SEC contre d'autres échanges de crypto-monnaies.
Le 1er février 2024, Genesis Global Holdco, une filiale de Digital Currency Group (DCG), a conclu un accord à l'amiable avec la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour 21 millions de dollars. Cet accord intervient en échange du procès civil intenté par la SEC contre Genesis concernant son programme Gemini Earn.
Les litiges juridiques commerciaux et réglementaires sont réputés pour leur complexité. De plus, Genesis Global possède plusieurs unités commerciales et le nom « Genesis » est similaire à « Gemini », ce qui peut prêter à confusion.
Vous n'êtes pas seul si vous avez du mal à tout garder en ordre. Un compte rendu complet des problèmes de Genesis Global nécessite une plongée d'investigation profonde.
Cet article offre un point de départ avec un aperçu, un certain contexte, une mise à jour de la décision la plus récente et des liens vers des informations plus approfondies.
Qu'est-ce que Genesis Global ?
Comme vous pouvez le constater, le groupe Genesis Global possède plusieurs structures d’entreprise, toutes détenues par Digital Currency Group, Inc.
Pour nos besoins, nous nous référerons principalement à deux d'entre eux :
- Genesis Global Trading est une société de crypto-monnaie dont le siège social est à New York et qui propose divers services, notamment le trading de gré à gré (OTC), le courtage de premier ordre et les prêts.
- Genesis Global Capital (GGC) est une filiale de Genesis Global Trading. GGC s'est associée à la bourse de crypto-monnaies Gemini sur le programme Gemini Earn, qui proposait des comptes rémunérés pour les dépôts de crypto-monnaies.
Le procès et le règlement visaient le programme Gemini Earn de GGC, et non les activités plus larges de Genesis Global Trading.
Qu'est-ce que Gemini Crypto Exchange ?
Gemini Exchange est un service de trading de crypto-monnaies qui combine une bourse, un service de garde et une plateforme de trading. Certains disent que c'est une bourse adaptée aux débutants et réputée pour sa sécurité. à ForbesVoici quelques façons dont Gemini Exchange diffère des autres échanges :
- Service de garde:Le service de garde de Gemini détient 200 millions de dollars d'assurance pour ses détenteurs de crypto-monnaies.
- Frais:Gemini facture des frais de transaction plus élevés que les autres plateformes d'échange populaires. Gemini facture également des frais pour le retrait de crypto-monnaies.
- Disponibilité:Gemini est l'une des rares bourses leaders dans tous les États américains.
- Fonctionnalité: Gemini propose des fonctionnalités qui soutiennent les investisseurs institutionnels. Gemini ActiveTrader propose des graphiques avancés et plusieurs types d'ordres.
- Sécurité:Gemini n'a jamais subi de piratage.
Avec une assurance de garde et un solide historique de sécurité, vous pouvez voir comment Gemini a séduit Genesis Global en tant que partenaire pour le programme Earn.
Qu'est-ce que le programme Gemini Earn ?
Le programme Gemini Earn était un produit de prêt cryptographique proposé par la bourse de crypto-monnaie Gemini en collaboration avec GGC.
Les investisseurs en crypto-monnaie (et frères jumeaux) Cameron et Tyler Winklevoss ont fondé la bourse de crypto-monnaie Gemini en 2014. Gemini était le 17e plus grand échange crypto au moment de la rédaction de cet article.
Des détails supplémentaires sur le programme Gemini Earn incluent :
- Taux d'intérêt:Les taux annoncés étaient attractifs, atteignant jusqu'à 8.05 % APY, selon la crypto-monnaie et la durée du dépôt.
- Admissibilité:Seuls les résidents des États-Unis peuvent participer, avec des exigences spécifiques en fonction de l'emplacement et des circonstances individuelles.
- Structure:Gemini a agi en tant que dépositaire, en conservant les dépôts des utilisateurs. Genesis a ensuite emprunté ces dépôts, en payant des intérêts.
Lancé en octobre 2021, le programme permettait aux utilisateurs de déposer des cryptomonnaies spécifiques (comme le Bitcoin, l'Ethereum et les stablecoins) et de percevoir des intérêts sur leurs avoirs. Les intérêts provenaient du fait que Genesis prêtait les actifs déposés à des emprunteurs institutionnels, générant des rendements partiellement partagés avec les déposants.
Pourquoi la SEC a-t-elle poursuivi Genesis Global Capital en janvier 2023 ?
La SEC a poursuivi GGC pour l'offre et la vente non enregistrées de titres via le programme Gemini Earn. Voici une liste des principales raisons :
- Classification des valeurs mobilières : La SEC a fait valoir que le programme offrait des contrats d'investissement en vertu de la réglementation sur les valeurs mobilières. Ils ont identifié deux essais pour étayer cette affirmation : le test Howey et le test Reves.
- Manque d'enregistrement : Si le produit proposé est considéré comme un titre, il doit être enregistré auprès de la SEC, à moins d'être exempté. Selon la SEC, GGC n'a pas enregistré le programme de manière appropriée, contournant ainsi des divulgations vitales destinées à protéger les investisseurs.
- Incertitudes réglementaires : Le secteur des cryptomonnaies manque de réglementations claires et complètes, notamment en ce qui concerne les plateformes de prêt. La SEC a voulu faire passer un message sur ses attentes en matière de conformité et de protection des investisseurs.
- Préoccupations concernant la protection des investisseurs : La SEC a exprimé des inquiétudes quant aux risques potentiels auxquels sont confrontés les investisseurs utilisant le programme, notamment :
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- Volatilité: Les cryptomonnaies sont connues pour leur volatilité, ce qui pourrait exposer les investisseurs à des pertes importantes.
- Informations limitées : Les investisseurs pourraient ne pas disposer de suffisamment d’informations sur les risques et les complexités impliqués.
- Manipulation du marché: Potentiel de manipulation du marché en raison de la taille et de l’opacité du programme.
Événements récents ayant conduit à l'accord de la SEC avec Genesis
En avril, GGC et la SEC ont réglé le procès, Genesis acceptant de payer une pénalité de 100 millions de dollars et de cesser l'offre non enregistrée de titres.
Dans le cadre d'un accord avec la SEC en avril 2023, Genesis a accepté de cesser l'offre de titres non enregistrée. Par conséquent, le programme Gemini Earn a été définitivement fermé.
Le 1er février 2024, Genesis Global Holdco, une filiale de Digital Currency Group (DCG), a conclu un accord à l'amiable avec la SEC pour 21 millions de dollars. L'accord permettra à Genesis d'éviter les frais du procès de la SEC et de se concentrer plutôt sur le remboursement des clients qui ont subi des pertes.
La SEC est la deuxième en ligne après les clients qui ont subi des pertes. Genesis ne paiera l'amende de 21 millions de dollars (si elle le peut) qu'après avoir entièrement remboursé ses clients dans le cadre de sa faillite.
L'accord aidera Genesis à éviter les coûts et les risques liés à sa défense contre un procès de la SEC qui accusait la société d'avoir vendu illégalement des titres.
Conditions de l'accord de février entre la SEC et Genesis
En date du 1er février 2024, l'accord de règlement entre la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et le prêteur crypto Genesis Global comprend les conditions suivantes :
- Genesis accepte de payer une amende civile de 21 millions de dollars.
- La pénalité sera reléguée au second plan par rapport à toutes les autres réclamations, y compris les réclamations administratives, prioritaires, garanties et générales non garanties.
- Genesis ne paiera la SEC que si elle peut rembourser intégralement ses clients et autres créances dans le cadre de sa faillite.
- L’accord de règlement permet aux débiteurs d’éviter « des frais de litige importants ».
- L’accord de règlement vise à atténuer les coûts et les incertitudes associés à un litige prolongé.
L'accord de règlement permet à Genesis de se concentrer sur la manière de tirer le meilleur parti des recouvrements pour les créanciers. Genesis n'admet ni ne nie les allégations d'actes répréhensibles.
Deux points clés à retenir pour les investisseurs en crypto-monnaies à partir de l'accord SEC vs. Genesis Settlement
L'accord conclu entre la SEC et Genesis offre un ensemble mitigé aux investisseurs en crypto-monnaies.
L’affaire apporte une certaine clarté réglementaire, ce qui pourrait dissuader les produits non conformes et favoriser des offres plus sûres. Elle souligne la nécessité de sensibiliser les investisseurs aux cadres juridiques et aux risques potentiels.
Les mises en garde portent notamment sur l’incertitude réglementaire persistante et l’érosion de la confiance, qui peuvent avoir un impact sur le sentiment du marché. Les investisseurs doivent s’attendre à un examen plus approfondi des produits de prêt de crypto-monnaies, ce qui pourrait limiter leur accessibilité.
Dans l’ensemble, l’accord conclu entre la SEC et Genesis nous rappelle l’évolution du paysage réglementaire des investissements en cryptomonnaies. Bien que des aspects positifs tels qu’une plus grande clarté et un potentiel de produits plus sûrs existent, les investisseurs doivent rester informés de l’évolution de la réglementation et faire preuve de prudence lorsqu’ils naviguent sur ce marché dynamique.
Aller de l'avant après l'accord de la SEC avec Genesis Global Capital
Le parcours mouvementé de Genesis est un incontournable dans les livres d'histoire de l'évolution des crypto-monnaies. Un autre domaine qui continue d'évoluer est le droit fiscal relatif aux crypto-monnaies et aux investissements.
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