Le développement des cryptomonnaies s'accélère à mesure que les cadres réglementaires autour de la garde des cryptomonnaies évoluent pour répondre à l'intérêt des investisseurs. Mais la situation n'est pas toujours simple aux États-Unis.
L'un des développements les plus controversés s'est produit en 2022 lorsque la réglementation du Staff Accounting Bulletin 121 (SAB 121) de la Security and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a introduit de nouvelles exigences de conformité pour les entreprises détenant des actifs cryptographiques pour le compte de leurs clients, également appelées « garde de cryptomonnaies ».
Récemment, BNY Mellon, la plus ancienne banque des États-Unis et l’une des plus grandes institutions financières au monde, a obtenu une exemption à ces règles, ouvrant potentiellement la voie à de futurs changements dans le secteur.
Il est essentiel de comprendre ces évolutions pour toute personne impliquée dans la cryptographie, en particulier pour celles qui gèrent les impôts sur leurs avoirs en cryptographie, car elles signalent des changements importants dans la manière dont les institutions et les régulateurs géreront les actifs numériques à l’avenir.
Qu'est-ce que la garde de crypto-monnaies, SAB 121, et pourquoi est-ce important ?
Dans le contexte de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, services de garde crypto désigne la pratique des institutions financières ou des sociétés tierces qui détiennent et protègent des actifs en cryptomonnaie pour le compte de leurs clients.
Ces services sont similaires aux services de garde traditionnels du monde financier, où les banques ou les dépositaires conservent des titres, des liquidités ou d’autres actifs en lieu sûr pour éviter tout vol ou perte. Cependant, avec les actifs cryptographiques, la garde implique quelques complexités supplémentaires, notamment autour de la sécurité des clés numériques qui contrôlent l’accès aux cryptomonnaies.
Voici comment fonctionnent les services de garde de crypto-monnaies dans le BSA 121 le contexte:
- Détention des actifs des clients:Les dépositaires de cryptomonnaies gèrent les clés privées associées aux portefeuilles de cryptomonnaies des clients. Étant donné que les clés privées sont essentielles pour accéder aux cryptomonnaies et les transférer, la perte de ces clés signifie la perte des actifs. Les dépositaires fournissent un moyen sécurisé de stocker ces clés, garantissant ainsi que les clients n'ont pas à gérer cette responsabilité eux-mêmes.
- Conséquences réglementaires de la SAB 121: Selon BSA 121, toute entreprise offrant des services de garde de crypto-monnaies doit rendre compte des actifs qu'elle détient pour le compte de ses clients. à la fois un atout et un passif dans leurs bilans. L'idée est qu'en détenant les crypto-monnaies des clients, l'entreprise assume certaines responsabilités et certains risques, tels que la perte potentielle d'actifs en raison d'un piratage informatique, d'un vol ou d'autres failles de sécurité.
- Gestion des risques et de la conformité:La SAB 121 vise à rendre les entreprises plus transparentes quant aux risques qu'elles courent lorsqu'elles détiennent les cryptomonnaies de leurs clients. Les dépositaires doivent démontrer qu'ils gèrent efficacement ce risque, ce qui peut impliquer l'utilisation de stockages à froid (portefeuilles hors ligne), de portefeuilles multi-signatures (nécessitant plusieurs clés pour autoriser une transaction) et de protocoles de sécurité rigoureux.
En bref, les services de garde de crypto-monnaies en vertu du SAB 121 impliquent le stockage et la gestion sécurisés des actifs numériques pour les clients, mais avec de nouvelles exigences réglementaires qui reflètent le risque accru lié à la détention et à la gestion des crypto-monnaies.
Bilans détraqués : la controverse autour de la norme SAB 121
L'obligation d'enregistrer crypto de garde à la fois comme un un actif et un passif sous BSA 121 La controverse porte principalement sur le fait qu'elle diffère de la manière dont la comptabilité traite les actifs financiers traditionnels (TradFi). Elle ajoute également des charges opérationnelles et financières pour les entreprises du secteur des crypto-monnaies. Voici les principales raisons de la controverse :
1. Traitement de la responsabilité par rapport aux actifs TradFi
Dans la finance traditionnelle, lorsqu'une banque ou un dépositaire détient des actifs (tels que des liquidités, des titres ou des actions) pour le compte d'un client, ces actifs sont généralement non comptabilisé comme passif Les actifs sont comptabilisés dans le bilan du dépositaire. Ils sont traités comme des éléments hors bilan, car le dépositaire n'assume pas la responsabilité financière directe de ces actifs de la même manière. La banque les conserve simplement pour le client, sans en assumer la propriété ou la responsabilité au-delà de la garantie de conservation.
Cependant, sous BSA 121, les dépositaires de crypto-monnaie doivent reconnaître ces actifs et les passifs dans leurs bilans. La raison en est que les dépositaires assument des risques importants dans la gestion de ces actifs numériques, tels que le potentiel vol, perte, piratage ou défaillances technologiques.
Étant donné que la cryptomonnaie est plus vulnérable à de tels risques en raison de sa structure décentralisée et numérique, SEC estime que cela devrait apparaître comme un passif au bilan.
En revanche, dans le cas des actifs financiers traditionnels, les dépositaires ne sont généralement pas exposés au même niveau de risque. Par exemple, une chambre de compensation détient des actions, tandis que les liquidités sont assurées par la FDIC.
Cette différence fondamentale en termes de risque est la raison pour laquelle la SEC traite différemment les actifs de garde de cryptomonnaies.
2. Augmentation de la charge sur les bilans
Enregistrement des actifs cryptographiques comme passifs crée un impact plus complexe et potentiellement négatif sur le bilan d’une entreprise.
Pour les dépositaires de crypto-monnaies, cette exigence de double entrée signifie que plus ils détiennent d’actifs cryptographiques, plus leur passif apparaît important, même s’ils ne « doivent » techniquement pas ces actifs à qui que ce soit comme une dette. Cette exigence peut conduire à chiffres de passif gonflés qui ne reflètent pas fidèlement la situation financière de l’entreprise.
Dans les services financiers traditionnels, les dépositaires ne déclareraient que les actif Ce sont eux qui gèrent et non pas le passif correspondant, car ils n’assument pas l’intégralité du risque financier lié à ces actifs.
Avec la crypto sous BSA 121, les entreprises doivent tenir compte du risque associé à la protection des actifs numériques, ce qui rend leurs bilans plus risqués et potentiellement plus risqués. à effet de levier qu'ils ne le sont réellement.
3. Coûts opérationnels et de conformité
L’obligation de traiter les actifs cryptographiques conservés comme des passifs impose également coûts opérationnels et de conformité supplémentairesSelon les directives de la SEC, les entreprises doivent mettre en œuvre de nouveaux systèmes pour suivre et déclarer ces actifs et passifs.
De plus, les dépositaires traditionnels d’actifs financiers ne sont pas confrontés à ces contraintes supplémentaires. complexités comptables, ce qui rend l'espace crypto plus difficile et plus coûteux en comparaison. Cette différence réglementaire peut décourager les institutions financières d'entrer dans l'espace de garde de crypto-monnaies, car elles peuvent ne pas vouloir complexité réglementaire sur leurs bilans.
Tout cela a suscité des problèmes de conformité et des inquiétudes pour le secteur des crypto-monnaies. De nombreuses entreprises proposant des services de garde de crypto-monnaies doivent se conformer à ces mesures comptables strictes, qui peuvent compliquer les bilans et augmenter les coûts opérationnels.
En garantissant que les entreprises prennent correctement en compte le risque associé à la détention de crypto-monnaies, le SAB 121 vise à protéger les investisseurs, mais sa mise en œuvre a également généré une résistance de la part des entreprises qui estiment que la réglementation est trop lourde.
La plus ancienne banque des États-Unis pose les bases de la crypto-monnaie
Alors que l'industrie des crypto-monnaies se bat avec la SEC sur un front, les titans financiers américains sont entrés en action sur le front du TradFi.
BlackRock pétition avec succès La SEC a approuvé le premier ETF spot Bitcoin début 2023, marquant une étape importante dans l'acceptation institutionnelle de la cryptomonnaie. En 2022, BNY Mellon, la plus ancienne banque des États-Unis, a lancé sa plateforme de garde d'actifs numériques, offrant aux clients institutionnels la possibilité de détenir du Bitcoin et de l'Ethereum.
Ces étapes pionnières dans l’espace cryptographique marquent un changement significatif et signalent la légitimité croissante des actifs numériques parmi les principales institutions financières.
Pour BNY Mellon, l’importance du rôle de la banque va au-delà de ses offres de services. En devenant l’une des premières grandes institutions financières à proposer la garde de crypto-monnaies, elle a démontré que l’adoption institutionnelle des crypto-monnaies n’est pas seulement possible, mais qu’elle est déjà en cours.
L'implication de BNY Mellon rapproche le secteur de l'acceptation générale, car l'implication d'entités de confiance contribue à réduire les inquiétudes concernant les risques associés aux crypto-monnaies. Cela indique également aux régulateurs que nous pouvons intégrer les crypto-monnaies dans le système financier traditionnel dans les bonnes conditions.
Pourquoi la SEC a accordé une exemption à BNY Mellon
Le leadership de BNY Mellon dans le secteur financier a joué un rôle essentiel dans son exemption de la SAB 121. L'exemption de la banque lui permet d'offrir des services de garde sans avoir à se conformer pleinement aux mêmes passifs de bilan auxquels les autres institutions sont confrontées en vertu de la réglementation. Cette distinction est importante car elle montre que les grandes institutions peuvent opérer dans l'espace crypto tout en obtenant l'approbation réglementaire pour des exigences de conformité ajustées.
Il existe plusieurs raisons principales pour lesquelles la SEC a accordé cette exemption**.
Gestion du risque
Premièrement, la réputation de longue date de la banque et son expertise en matière de conservation et de gestion d’actifs de cryptomonnaies ont probablement donné à la SEC confiance dans sa capacité à gérer les risques uniques liés à la détention de cryptomonnaies.
Assurances de conformité
Deuxièmement, la capacité de la banque à gérer la garde institutionnelle tout en adhérant à des mesures de conformité strictes suggère que la banque a efficacement négocié un terrain d’entente entre l’innovation et les exigences réglementaires.
Relation avec la Réserve fédérale
BNY Mellon a un relation étroite avec la Réserve fédérale comme acteur clé de la finance traditionnelle. Cette relation a probablement contribué à obtenir son exemption du SAB 121, lui permettant d'offrir des services de garde de crypto-monnaies avec moins de contraintes réglementaires.
Perspectives d'avenir du secteur de la cryptographie dans le cadre de la loi SAB 121
La loi SAB 121 a introduit un niveau de surveillance réglementaire que certains considèrent comme contraignant. Pourtant, le succès de BNY Mellon à obtenir une exemption montre que le système est flexible pour les institutions capables de démontrer une gestion solide des risques.
Le point essentiel à retenir pour les investisseurs en crypto-monnaies et les utilisateurs de ZenLedger est que la réglementation continue d’évoluer, en particulier aux États-Unis. Il est essentiel de rester informé.
Pour ceux qui s'adaptent à ces changements, des outils comme ZenLedger peuvent vous aider à gérer efficacement vos obligations fiscales en matière de crypto-monnaie, quelle que soit l'évolution du paysage réglementaire. Commencer aujourd'hui!
Ce document a été préparé à titre informatif uniquement et ne doit pas être interprété comme un avis professionnel. Veuillez demander conseil à un conseiller juridique, financier, fiscal ou autre, indépendant et adapté à votre situation particulière.
